万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基
金
2021 年年度报告
2021 年 12 月 31 日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2022 年 3 月 30 日
万家年年恒荣 2021 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立
董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 3月 29日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计,立信会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告,请投资
者注意阅读。
本报告期自 2021 年 1月 1日起至 12月 31日止。
万家年年恒荣 2021 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 11
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 16
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 17
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 18
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 19
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 19
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 20
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 21
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 21
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 21
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 21
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 22
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 22
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 22
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 25
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 25
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 26
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 27
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 28
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 59
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 59
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 59
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 59
8.4 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 59
8.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 60
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 60
8.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 60
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8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 60
8.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................... 60
8.10 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 61
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 62
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 62
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 62
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 62
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 63
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 64
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 64
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 64
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 64
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 64
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 64
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 64
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 64
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 66
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 66
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 67
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 67
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 67
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 67
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金
基金简称 万家年年恒荣
基金主代码 519206
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 11月 15日
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 469,600,129.31份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 万家年年恒荣 A 万家年年恒荣 C
下属分级基金的交易代码： 519206 519207
报告期末下属分级基金的份额总额 469,593,159.07份 6,970.24份
2.2 基金产品说明
投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，本基金力争获取高于业绩比较基
准的投资收益，追求基金资产的长期、稳健、持续增值。
投资策略 （一）封闭期投资策略
1、资产配置策略；2、利率预期策略；3、期限结构配置策略；4、债券品种选
择策略；5、信用债券投资的风险管理；6、资产支持证券等品种投资策略；7、
可转换债券投资策略；8、中小企业私募债券投资策略；9、证券公司短期公司
债券投资策略；10、国债期货投资策略。
（二）开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本
基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票基金、混合基金，高于
货币市场基金，属于中低风险/收益的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 万家基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 兰剑 陈玮
联系电话 021-38909626 021-52629999
电子邮箱 lanj@wjasset.com chenw823@cib.com.cn
客户服务电话
4008880800 95561
传真 021-38909627 021-62535823
注册地址 中国（上海）自由贸易试验
区浦电路 360号 8层（名义
福州市湖东路 154号
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楼层 9层）
办公地址 中国（上海）自由贸易试验
区浦电路 360号 8层（名义
楼层 9层）
上海市银城路 167号
邮政编码 200122 200041
法定代表人 方一天 吕家进
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.wjasset.com
基金年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360号 8层（名
义楼层 9层）基金管理人办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
立信会计师事务所（特殊普通合伙）
上海市南京东路 61号 4楼新黄浦金
融大厦
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17号
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间
数据
和指
标
2021年 2020年 2019年
万家年年恒荣 A
万家年年
恒荣 C
万家年年恒荣 A
万家年年
恒荣 C
万家年年恒荣 A
万家年年
恒荣 C
本期
已实
现收
益
18,823,581.63 246.42 20,107,248.81 250.78 29,531,030.22 728.99
本期
利润
23,729,402.97 312.61 15,781,035.50 208.98 29,507,731.84 756.97
加权
平均
基金
份额
本期
利润
0.0501 0.0447 0.0282 0.0270 0.0492 0.0459
本期
加权
平均
净值
利润
率
4.58% 4.13% 2.65% 2.56% 4.64% 4.35%
本期
基金
份额
净值
增长
率
4.61% 4.22% 2.66% 2.28% 4.91% 4.48%
3.1.2
期末
数据
和指
标
2021年末 2020年末 2019年末
期末
可供
分配
利润
54,761,908.94 718.20 39,520,710.01 446.57 25,326,649.52 600.81
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期末
可供
分配
基金
份额
利润
0.1166 0.1030 0.0711 0.0622 0.0409 0.0361
期末
基金
资产
净值
526,198,381.08 7,715.73 595,404,452.03 7,629.22 646,318,544.48 17,276.92
期末
基金
份额
净值
1.1205 1.1070 1.0711 1.0622 1.0433 1.0385
3.1.3
累计
期末
指标
2021年末 2020年末 2019年末
基金
份额
累计
净值
增长
率
23.39% 20.34% 17.95% 15.47% 14.89% 12.90%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为
期末余额,不是当期发生数)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家年年恒荣 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.27% 0.03% 0.60% 0.05% 0.67% -0.02%
过去六个月 2.42% 0.02% 1.44% 0.05% 0.98% -0.03%
过去一年 4.61% 0.03% 2.10% 0.05% 2.51% -0.02%
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过去三年 12.68% 0.04% 3.37% 0.07% 9.31% -0.03%
过去五年 23.01% 0.05% 4.65% 0.07% 18.36% -0.02%
自基金合同
生效起至今
23.39% 0.05% 2.50% 0.07% 20.89% -0.02%
万家年年恒荣 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.19% 0.03% 0.60% 0.05% 0.59% -0.02%
过去六个月 2.23% 0.02% 1.44% 0.05% 0.79% -0.03%
过去一年 4.22% 0.03% 2.10% 0.05% 2.12% -0.02%
过去三年 11.37% 0.04% 3.37% 0.07% 8.00% -0.03%
过去五年 20.03% 0.05% 4.65% 0.07% 15.38% -0.02%
自基金合同
生效起至今
20.34% 0.05% 2.50% 0.07% 17.84% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金成立于 2016年 11月 15日，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合
法律法规和基金合同要求。
3.2.3
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
万家年年恒荣 A
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2021 - - - -
2020 - - - -
2019 0.4450 26,899,515.90 641,141.34 27,540,657.24
合计 0.4450 26,899,515.90 641,141.34 27,540,657.24
单位：人民币元
万家年年恒荣 C
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2021 - - - -
2020 - - - -
2019 0.4430 721.58 14.33 735.91
合计 0.4430 721.58 14.33 735.91
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中泰
证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和齐河众鑫投资有限公司,住所：中国（上海）自
由贸易实验区浦电路 360 号 8 楼（名义楼层 9 层）,办公地点：上海市浦东新区浦电路 360 号 9
楼,注册资本 3亿元人民币。目前管理一百只开放式基金，分别为万家 180指数证券投资基金、万
家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）、万家货币市场证券
投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、万家
精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资基金
（LOF）、万家添利债券型证券投资基金（LOF）、万家新机遇价值驱动灵活配置混合型证券投资基
金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益定期
开放债券型证券投资基金、万家上证 50交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置混合
型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家瑞丰
灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活灵活配置
混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证
券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达灵活配置混合型证券投资基金、
万家颐和灵活配置混合型证券投资基金、万家恒瑞 18 个月定期开放债券型证券投资基金、万家
3-5 年政策性金融债纯债债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯
债债券型证券投资基金、万家沪深 300 指数增强型证券投资基金、万家家享中短债债券型证券投
资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、
万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家 1-3 年政
策性金融债纯债债券型证券投资基金、万家瑞隆混合型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券
投资基金、万家鑫享纯债债券型证券投资基金、万家现金增利货币市场基金、万家消费成长股票
型证券投资基金、万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券
投资基金、万家玖盛纯债 9 个月定期开放债券型证券投资基金、万家天添宝货币市场基金、万家
量化睿选灵活配置混合型证券投资基金、万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家
家瑞债券型证券投资基金、万家臻选混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基
金、万家中证 1000 指数增强型发起式证券投资基金、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金、
万家瑞舜灵活配置混合型证券投资基金、万家经济新动能混合型证券投资基金、万家潜力价值灵
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活配置混合型证券投资基金、万家量化同顺多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家新机遇龙
头企业灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫悦纯债债券型证券投资基金、万家智造优势混合型
证券投资基金、万家稳健养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）、万家人工智能混合型证
券投资基金、万家社会责任 18个月定期开放混合型证券投资基金（LOF）、万家平衡养老目标三年
持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、万家中证 500 指数增强型发起式证券投资基金、万家科
创主题 3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金、万家民安增利 12个月定期开放债券型证券投
资基金、万家鑫盛纯债债券型证券投资基金、万家汽车新趋势混合型证券投资基金、万家惠享 39
个月定期开放债券型证券投资基金、万家科技创新混合型证券投资基金、万家自主创新混合型证
券投资基金、万家民丰回报一年持有期混合型证券投资基金、万家可转债债券型证券投资基金、
万家民瑞祥和 6个月持有期债券型证券投资基金、万家价值优势一年持有期混合型证券投资基金、
万家鑫动力月月购一年滚动持有混合型证券投资基金、万家养老目标日期 2035三年持有期混合型
发起式基金中基金(FOF)、万家科创板 2年定期开放混合型证券投资基金、万家创业板 2年定期开
放混合型证券投资基金、万家周期优势企业混合型证券投资基金、万家健康产业混合型证券投资
基金、万家互联互通中国优势量化策略混合型证券投资基金、万家战略发展产业混合型证券投资
基金、万家创业板指数增强型证券投资基金、万家陆家嘴金融城金融债一年定期开放债券型发起
式证券投资基金、万家内需增长一年持有期混合型证券投资基金、万家互联互通核心资产量化策
略混合型证券投资基金、万家民瑞祥明 6 个月持有期混合型证券投资基金、万家瑞泽回报一年持
有期混合型证券投资基金、万家惠裕回报 6 个月持有期混合型证券投资基金、万家悦兴 3 个月定
期开放债券型发起式证券投资基金、万家招瑞回报一年持有期混合型证券投资基金、万家稳鑫 30
天滚动持有短债债券型证券投资基金、万家全球成长一年持有期混合型证券投资基金(QDII)、万
家瑞泰混合型证券投资基金、万家沪港深蓝筹混合型证券投资基金、万家北交所慧选两年定期开
放混合型证券投资基金、万家鼎鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金、万家新机遇成长一
年持有期混合型发起式证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
尹诚庸
万家年年
恒荣定期
开放债券
型证券投
资基金、
万家家瑞
2019 年 1 月
31日
- 9年
美国莱斯大学统计
学硕士。2011 年 9
月至 2014 年 9 月在
招商证券固定收益
总部工作，担任研究
员、投资经理；2014
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债券型证
券投资基
金、万家
瑞丰灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家双利
债券型证
券投资基
金、万家
瑞尧灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家惠享
39个月定
期开放债
券型证券
投 资 基
金、万家
瑞舜灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家瑞益
灵活配置
混合型证
券投资基
金、万家
民瑞祥明
6 个月持
有期混合
型证券投
资基金的
基金经理
年 12月至 2018年 9
月在中欧基金固定
收益策略组工作，担
任基金经理；2018
年 10 月进入万家基
金管理有限公司，任
固定收益部总监助
理，2019 年 1 月起
担任固定收益部基
金经理，现任固定收
益部总监助理、基金
经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金
运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则
管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金
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持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《万家
基金管理有限公司公平交易管理办法》,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动
的各个环节,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送,确保公平对待
不同投资组合。
在投资决策上:(1)公司投资管理实行分层次决策,投资决策委员会根据公募基金和私募投资
组合的规模、风格特征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限,投资组合经理在授权范围内自
主决策,超过投资权限的操作需经过严格的逐级审批程序。(2)公司研究员撰写的研究报告等均通
过统一的投研管理平台发布,确保各投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施决策方面享有
公平的机会。
在交易执行上:(1)公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易制度;(2)对于
交易公开竞价交易,所有指令必须通过系统下达,公司执行交易系统中的公平交易程序;(3)对于债
券一级市场申购、 非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定
各投资组合的交易价格和数量,原则上公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分
配;(4)对于银行间交易,交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。
在行为监控上,公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易,场外交易对手议价的价
格公允性及其他异常交易情况进行监控及分析,基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留存
记录,并定期编制公平交易分析报告,由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
公司定期进行同向交易价差分析,即采集公司旗下管理的所有组合,连续四个季度期间内,不
同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)的同向交易样本,对两两组合之间的同向交易价差均值进行原
假设为 0，95% 的置信水平下的 t 检验,并对结论进行跟踪分析,分析结果显示在样本数量大于 30
的前提下,组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1次，为不同基金经理管理的组合间因投
资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2021年一季度，我们的债券资产投资主要策略为顺周期投资级国有产业主体，有政策性担保
的江、浙、沪、徽、闽、粤地区城投，杠杆合理投资级地产公司，优质 ABS。组合久期控制在 1.5
年以内，降低利率风险暴露。
进入二季度，受到地方政府债券持续延期发行、地产调控政策超预期收紧的影响，到二季度
末开始，高位运行的地产和基建动能均有降速迹象。
我们在债券资产上总体保持了中性的杠杆和中性的久期，仍然维持买入高等级投资级产业债
和有债项担保的发达地区城投债作为底仓，景气周期高点的短久期产业债和头部地产企业的短期
ABS 提升票息。该策略在二季度贡献了稳定而高效的票息收益。
三季度，资管新规大限将近，监管进一步收紧，主要集中在产品的净值化转型方向。由于前
期低等级债券和非标的压缩已经接近尾声，这一监管变化主要影响高等级债券和利率品，反而对
信用创设影响不大。跨周期调节的大环境下，无风险利率应以振荡为主。
近期随着资金利率的 ，信用利差有所走阔，但是仍没有回到合理的水平。债券资产以票息配
置的思路稳健运作。严格净值化转型带来的资产抛售和规模影响应该远未实现。这个环境下，最
利空的仍未信用利差。因此，我们仍将坚持卖出信用债买入利率债的置换操作。尽量维持组合久
期和静态收益率不变。
受到监管政策和集中供给对于供需两端的同时影响，近期二级资本债收益率显著上行，利差
从历史最低水平迅速反弹至历史中位数之上。考虑到二级资本债已经是目前市场上最安全的高票
息品种，该利差的估值水平已经相对安全。
目前二级资本债的主要风险来自于：1）3-5 年利率曲线自身的风险；2）新增供给对于市场
带来的流动性冲击。
短期我们认为没有加息的风险，因此中短端曲线经过大幅的上行后，风险已经充分释放，预
计 3-5 年曲线继续向上的空间在 10bp 左右（接近年内前高）。供给风险则可以通过配置久期相对
较短的老券来规避。
我们认为，在潜在增速充分下行之后，“类无风险”资产的合理收益率上限即在 4%附近，因
此二级资本债目前已经具备一定配置价值。因此，在国庆后进行了增持。
四季度利率债维持震荡，收益率略有下行。我们的组合主要保持了较高杠杆运作。10月初，
我们判断二级资本债经历了年金账户和银行理财账户的连续抛售之后，已经开始体现出较为明显
的性价比，因此开始持续增持优质股份制及大行发行的 3-4年期的二级资本债。11月以后，此类
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资产利差明显压缩，重新回归到年初最低水平。
同时，我们开始持续减持年初建仓的城投债。我们判断，目前城投债利差已经达到历史最低
水平，反映了极其乐观的流动性和信用基本面预期。而与此同时，根据我们的跟踪，地方政府的
财政压力却已经达到历史最大水平，与 2014年地方政府债务置换发生之前类似。一般来说，土地
出让金的下滑会滞后于地产市场销售数据下滑约半年，2021年四季度出现的房地产断崖式下滑将
于 2022年上半年传染至城投行业。我们认为，从潜在风险调整后的收益来观察，城投的性价比已
经极低。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末万家年年恒荣 A基金份额净值为 1.1205元，本报告期基金份额净值增长率为
4.61%；截至本报告期末万家年年恒荣 C 基金份额净值为 1.1070 元，本报告期基金份额净值增长
率为 4.22%；同期业绩比较基准收益率为 2.10%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2022年的宏观经济将运行在史无前例复杂的环境中。
在政策层面，2021 年 12 月中央经济工作会议以来的稳增长和纠偏政策陆续落地，开始逐步
扭转市场的预期。专项债的发行加速、基建全面开工，一改 2021 年财政实质紧缩的局面，对短期
的实体需求形成一定托底。即使在政策最严厉的房地产领域，也出现了明显纠偏。截止 2 月，全
国性的预售资金监管管理办法业已出台，对前期偏紧的政策基调略有放松。三四线城市普遍出现
了首付比例下调的情况，全国所有城市的房贷利率均明显下调。土地出让市场的毛利率也明显回
升。
然而房地产市场运行有内在规律。开年的房地产放松政策能够一定程度上扭转市场的预期，
但是地产进入下行周期后的惯性极强。销售和投资双弱，龙头地产开发企业集体暴雷后的经营意
愿和能力均出现了严重动摇。在城投企业全面参与托底的情况下，全国几乎所有层级的城市土地
拍卖仍然呈现底价成交、少量流标的情况。土地财政正在遭受前所未有的压力。
金融危机以来，房地产市场仅在 2014~2016 年间出现过类似的状况。在上一轮周期中，政策
于 2015年初全面转向宽松，进入了有史以来最宽松的房地产周期，所有需求侧和信贷侧的调控约
束均得到放松。即使如此，由于当时的库存较高，地产投资数据的回暖较政策拐点滞后了 1年多。
那么这就意味着，最早也要在 2022年四季度才可能出现地产投资数据的拐点。从放松的节奏和力
度来看，本轮地产周期在春节前后的政策宽松节奏仍远逊于基本面实际下行的速度。
综合来看，政策拐点的出现可能过晚，目前已经进入了一个史无前例复杂的状态。一方面地
产仍在持续下滑的通道中，严重拖累增长；消费依然受到疫情管控的影响，疲弱不振；净出口达
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到有史以来最高的全球份额占比之后，开始增长乏力，逐步回归到个位数增长区间，无法拉动增
长；基建逐步形成托底作用，但是总量有限，无法改变大局。
在无风险利率方面，由于地产行业的放松业已展开，我们预计上半年博弈的核心问题是基本
面实际企稳的时点。系统性风险已经有明显的累积，但是无论如何，我们相信强力的政府管控力
能够最终扭转基本面持续下滑的势头。在基本面拐点之前，货币的宽松仍将持续，但是进一步降
低基准利率的空间可能有限。到下半年，地产销售和核心城市房价重拾回升势头之后，货币宽松
的基本面也将承压。届时各类金融资产的价格将集体承压。
对于风险资产而言，2022年最大的窗口期在上半年，核心主线是稳增长目标带来的政策呵护
持续落地。2022 年春节前主要交易的是稳增长政策出现后的预期差。“两会”前后，稳增长政策
陆续落地，对经济增长形成实质的托底作用。市场的主线将落到高频数据的博弈方面，市场的情
绪将在增长数据出现拐点之后达到高潮。总体行业风格将按照建筑、地产、建材、消费的方向轮
动。如果三季度后各项数据均好转，那么政策的呵护将逐步退出。尤其是与财政投入高度相关的
基建行业，由于财政前置的原因，下半年将严重缺乏实质抓手。而此时货币环境也很难继续维持
超额宽松。无论稳增长线还是成长，均将受到严重制约。如果三季度后系统性风险继续发酵，那
么预计货币政策有希望切入大水漫灌的状态，成长股为代表的风险资产和超长端利率债预计能够
有较为亮眼的表现。但是我们认为这个情景是极端尾部的情况，实际发生的概率极低。纵然目前
经济下行压力极大，我们仍然相信政策的力度和持续性能够在上半年扭转系统性风险爆发的趋势。
坦白说，2022年出现了 10年未有的复杂经济环境。政策目标与实际经济趋势存在巨大分歧；
市场预期与政策力度之间也存在巨大分歧。各类金融资产又普遍位于高估的水平上。因此，在投
资上，我们将根据市场变量的动态变化，及时调整定价的情景假设，降低组合的波动，力争最终
获取较好的收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内,基金管理人为防范和化解经营风险,确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完
整,主要做了以下工作:
（一）加强风控文化建设
不断梳理和优化制度流程、防范操作风险、加强对员工的合规培训和加深员工对合规风控工
作的理解，确保公司各项业务合法合规。
（二）制度流程建设
为加强内控管理，保证公司各项制度流程的有效性、及时性、完备性，本年度对投资、销售、
专户业务相关的制度流程及后台部门相关制度进行了修订；
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（三）定期和临时稽核工作
报告期内，监察稽核部门按计划完成了各项定期稽核和专项稽核，检查内容覆盖公司各业务
部门和业务环节，检查完成后出具监察稽核报告和建议书，并对整改情况进行跟踪。
（四）绩效评估和风险管理工作
报告期内,进一步完善了每日风险监控工作；改进基金业绩评价工作，辅助基金经理投资决策，
提供风险评估意见等；针对由于市场流动性紧张的情况，加大了对固定收益产品的风险管理，防
范资金交收风险。
（五）员工行为管理与防控内幕交易
报告期内, 公司进一步完善防控内幕交易制度和从业人员投资申报等制度，强化员工行为管
理工作，防范内幕交易和利益输送。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性
及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由负责估值业务的分管领导、合规稽核部负责
人、基金运营部负责人、相关估值业务岗位人员、相关风控人员等组成。估值委员会的成员均具
备专业胜任能力和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经
验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中债金融估值中心有限公司签署了《中债信息产品服务协议》，本基金管理人
与中证指数有限公司签署了《中证债券估值数据服务协议》、《流通受限股票流动性折扣委托计算
协议》。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据基金合同规定：“基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润
中已实现收益的孰低数。若基金合同生效不满 3个月则可不进行收益分配”。 报告期内本基金未
实施利润分配。
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4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未发生连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或基金资产净值低
于 5000万的情况。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人
利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在
本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的
监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。基金管理人在报告期
内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格
按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
万家年年恒荣 2021 年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 信会师报字[2022]第 ZA30229 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金全体基金份额持有人:
审计意见 我们审计了万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金（以下简称
“万家年年恒荣”）财务报表，包括 2021年 12月 31日的资产负债
表，2021 年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相
关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在
财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了万家年年恒荣
2021年 12月 31日的财务状况以及 2021年度的经营成果和基金净
值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于万家年年恒荣，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，
我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
管理层和治理层对财务报表的
责任
万家年年恒荣的基金管理人万家基金管理有限公司管理层（以下简
称管理层）负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以
下简称"中国证监会")、中国证券投资基金业协会(以下简称"中国
基金业协会")发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财
务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估万家年年恒荣的持续经营能
力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，
除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督万家年年恒荣的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
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证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披
露的合理性。
（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据
获取的审计证据，就可能导致对万家年年恒荣持续经营能力产生重
大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得
出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提
请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们
应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的
信息。然而，未来的事项或情况可能导致万家年年恒荣不能持续经
营。
（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与管理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项
进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺
陷。
会计师事务所的名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 王斌
徐冬
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会计师事务所的地址 中国 上海
审计报告日期 2022年 3月 29日
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金
报告截止日： 2021年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 124,492.93 565,473.10
结算备付金
20,235,764.18 17,938,333.53
存出保证金
6,752.46 9,955.51
交易性金融资产 7.4.7.2 716,749,900.00 709,436,602.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
696,583,900.00 709,387,102.00
资产支持证券投资
20,166,000.00 49,500.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 30,500,000.00
应收证券清算款
- 27,483,108.14
应收利息 7.4.7.5 11,732,149.08 12,886,921.53
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
748,849,058.65 798,820,393.81
负债和所有者权益 附注号
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
222,079,486.93 175,364,442.45
应付证券清算款
88,441.08 27,513,107.99
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
178,412.45 200,822.85
应付托管费
44,603.10 50,205.72
应付销售服务费
2.48 2.48
应付交易费用 7.4.7.7 16,514.73 20,673.21
应交税费
83,339.77 83,158.82
应付利息
-12,838.70 -19,100.96
万家年年恒荣 2021 年年度报告
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 165,000.00 195,000.00
负债合计
222,642,961.84 203,408,312.56
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 469,600,129.31 555,890,924.67
未分配利润 7.4.7.10 56,605,967.50 39,521,156.58
所有者权益合计
526,206,096.81 595,412,081.25
负债和所有者权益总计
748,849,058.65 798,820,393.81
注：报告截止日 2021 年 12 月 31 日，基金份额总额 469,600,129.31 份，其中万家年年恒荣 A基
金份额净值 1.1205元，份额总额 469,593,159.07份；万家年年恒荣 C基金份额净值 1.1070元，
份额总额 6,970.24份。
7.2 利润表
会计主体：万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2021年 1月 1日至 2021
年 12月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至
2020年 12月 31日
一、收入
31,877,002.13 24,571,599.53
1.利息收入
31,987,550.64 34,676,327.10
其中：存款利息收入 7.4.7.11 354,916.48 193,021.49
债券利息收入
30,395,727.28 32,332,577.04
资产支持证券利息收入
779,028.75 1,880,056.25
买入返售金融资产收入
457,878.13 270,672.32
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-5,020,286.26 -5,807,439.08
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -4,957,107.49 -6,116,411.67
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 -63,178.77 308,972.59
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.17
4,905,887.53 -4,326,255.11
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.18 3,850.22 28,966.62
万家年年恒荣 2021 年年度报告
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列）
减：二、费用
8,147,286.55 8,790,355.05
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 2,073,201.48 2,379,110.55
2．托管费 7.4.10.2.2 518,300.38 594,777.64
3．销售服务费 7.4.10.2.3 29.20 31.59
4．交易费用 7.4.7.19 25,972.50 28,462.09
5．利息支出
5,202,365.74 5,443,652.19
其中：卖出回购金融资产支出
5,202,365.74 5,443,652.19
6．税金及附加
107,889.98 120,716.29
7．其他费用 7.4.7.20 219,527.27 223,604.70
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
23,729,715.58 15,781,244.48
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
23,729,715.58 15,781,244.48
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
555,890,924.67 39,521,156.58 595,412,081.25
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 23,729,715.58 23,729,715.58
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-86,290,795.36 -6,644,904.66 -92,935,700.02
其中：1.基金申购款 158,696,694.56 11,310,319.43 170,007,013.99
2.基金赎回款 -244,987,489.92 -17,955,224.09 -262,942,714.01
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基 469,600,129.31 56,605,967.50 526,206,096.81
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 28 页 共 67 页
金净值）
项目
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020 年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
619,523,998.10 26,811,823.30 646,335,821.40
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 15,781,244.48 15,781,244.48
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-63,633,073.43 -3,071,911.20 -66,704,984.63
其中：1.基金申购款 158,528,135.56 7,525,227.14 166,053,362.70
2.基金赎回款 -222,161,208.99 -10,597,138.34 -232,758,347.33
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
555,890,924.67 39,521,156.58 595,412,081.25
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______方一天______
______陈广益______
____尹超____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会”） 证监许可[2016] 1261 号文《关于准予万家年年恒荣定期开
放债券型证券投资基金注册的批复》的批准，由万家基金管理有限公司作为基金管理人于 2016
年 11月 7日至 2016 年 11月 10日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊
普通合伙）验证并出具(2016)验字第 60778298_B16 号验资报告后，向中国证监会报送基金备案
材料。基金合同于 2016 年 11 月 15 日正式生效，本基金为契约型开放式，存续期限不定。设
立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为 500,008,767.91 元，有效认购资金在初始销售期
万家年年恒荣 2021 年年度报告
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内产生的利息为人民币 1.37元，以上实收基金（本息）合计为人民币 500,008,769.28元，折合
500,008,769.28份基金份额。本基金的基金管理人为万家基金管理有限公司，基金注册登记机构
为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、央
行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、中小企业私募债、次级
债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、资
产支持证券、债券回购、银行存款、国债期货、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其他金融工具。本基金不投资股票和权证，但可参与可转换债券（含可分离交易的可转换债
券）以及可交换债券的投资。因所持可转换债券转股形成的股票、因投资于可分离交易的可转换
债券而产生的权证，在其可上市交易后不超过 30个交易日的时间内卖出。如法律法规或监管机构
以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。在严格控
制风险并保持良好流动性的基础上，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益，追求基金资
产的长期、稳健、持续增值。本基金业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表系按照财政部 2006 年 2月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编
制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证
券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、
《公开募集证券投资基金信息披露管理办法（2020年修订）》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板
第 3 号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基
金行业实务操作。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2021年 12月 31 日的财
务状况以及 2021年度的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1月 1日起至 12月 31日止。
万家年年恒荣 2021 年年度报告
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7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1、金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
2、金融负债的分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
和其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应收
款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
万家年年恒荣 2021 年年度报告
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当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，
应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反
映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资
产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量
持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
（2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输
入值。
（3）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进
行调整并确定公允价值。
（4）如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1）具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2）交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
万家年年恒荣 2021 年年度报告
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申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/（累
计亏损）。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，
按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账
面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持证券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合
同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
账；
(6) 债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 资产支持证券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差
额入账；
(8) 衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入
账；
(9) 股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公
司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、
交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 0.40%的年费率逐日计提；
万家年年恒荣 2021 年年度报告
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(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率逐日计提；
(3) 本基金 A 类基金份额不收取销售服务费；C 类基金份额销售服务费按前一日基金资产净
值的 0.40%的年费率逐日计提；
(4) 卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合
同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(5) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果
影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1) 若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；
(2) 本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金
红利自动转为基金份额进行再投资（红利再投资不受封闭期限制），且基金份额持有人可对 A 类、
C 类基金份额分别选择不同的分红方式；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分
红；基金份额持有人选择采取红利再投资形式的，分红资金将按红利发放日的基金份额净值转成
基金份额，红利再投资的份额免收申购费；
(3) 基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的各类基金份
额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4) 本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
(5) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债
券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的
指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过
大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关
于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流
通受限股票估值指引(试行)》，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指
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数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估
值。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市
场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业
务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品
种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固
定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本
基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果
确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
(一)印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股
票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方
按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关
于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》的规定，基金通过深港通买卖、继
承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
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(二)增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用
简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生
的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人
以后月份的增值税应纳税额中抵减。
(三)企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
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红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(四)个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所
得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率
计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发
行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关
于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》的规定，对基金通过深港通投资香
港联交所上市 H股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中
国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率
代扣个人所得税。基金通过深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按
照 20%的税率代扣个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
活期存款 124,492.93 565,473.10
定期存款 - -
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其中：存款期限 1 个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 124,492.93 565,473.10
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 307,247,533.09 306,754,900.00 -492,633.09
银行间市场 388,879,140.64 389,829,000.00 949,859.36
合计 696,126,673.73 696,583,900.00 457,226.27
资产支持证券 20,021,391.78 20,166,000.00 144,608.22
基金 - - -
其他 - - -
合计 716,148,065.51 716,749,900.00 601,834.49
项目
上年度末
2020年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 178,135,454.90 177,390,102.00 -745,352.90
银行间市场 535,555,700.14 531,997,000.00 -3,558,700.14
合计 713,691,155.04 709,387,102.00 -4,304,053.04
资产支持证券 49,500.00 49,500.00 -
基金 - - -
其他 - - -
合计 713,740,655.04 709,436,602.00 -4,304,053.04
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 38 页 共 67 页
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
项目
上年度末
2020年 12月 31日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 30,500,000.00 -
银行间市场 - -
合计 30,500,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
应收活期存款利息 365.17 367.56
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 13,519.45 8,879.42
应收债券利息 11,061,009.52 12,895,335.85
应收资产支持证券利息 657,358.90 276.22
应收买入返售证券利息 -107.26 -17,942.47
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 3.30 4.95
合计 11,732,149.08 12,886,921.53
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 39 页 共 67 页
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 16,514.73 20,673.21
合计 16,514.73 20,673.21
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
应付证券出借违约金 - -
预提费用 165,000.00 195,000.00
合计 165,000.00 195,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
万家年年恒荣 A
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 555,883,742.02 555,883,742.02
本期申购 158,696,685.14 158,696,685.14
本期赎回（以“-”号填列） -244,987,268.09 -244,987,268.09
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 469,593,159.07 469,593,159.07
金额单位：人民币元
万家年年恒荣 C
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 7,182.65 7,182.65
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 40 页 共 67 页
本期申购 9.42 9.42
本期赎回（以“-”号填列） -221.83 -221.83
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 6,970.24 6,970.24
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
万家年年恒荣 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 42,629,255.77 -3,108,545.76 39,520,710.01
本期利润 18,823,581.63 4,905,821.34 23,729,402.97
本期基金份额交易
产生的变动数
-6,690,928.46 46,037.49 -6,644,890.97
其中：基金申购款 12,180,418.53 -870,099.68 11,310,318.85
基金赎回款 -18,871,346.99 916,137.17 -17,955,209.82
本期已分配利润 - - -
本期末 54,761,908.94 1,843,313.07 56,605,222.01
单位：人民币元
万家年年恒荣 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 486.13 -39.56 446.57
本期利润 246.42 66.19 312.61
本期基金份额交易
产生的变动数
-14.35 0.66 -13.69
其中：基金申购款 0.64 -0.06 0.58
基金赎回款 -14.99 0.72 -14.27
本期已分配利润 - - -
本期末 718.20 27.29 745.49
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年
12月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31
日
活期存款利息收入 13,008.02 30,173.44
定期存款利息收入 - -
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 41 页 共 67 页
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 332,265.70 154,602.04
其他 9,642.76 8,246.01
合计 354,916.48 193,021.49
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
本基金根据基金合同不可进行股票投资。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021
年12月31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
-4,957,107.49 -6,116,411.67
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 -4,957,107.49 -6,116,411.67
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021
年12月31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
1,836,690,776.71 1,820,416,242.68
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
1,800,022,525.76 1,794,488,794.21
减：应收利息总额 41,625,358.44 32,043,860.14
买卖债券差价收入 -4,957,107.49 -6,116,411.67
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 42 页 共 67 页
12月31日 31日
卖出资产支持证券成交总
额
15,541,423.03 81,706,034.15
减：卖出资产支持证券成本
总额
15,112,678.77 79,489,526.00
减：应收利息总额 491,923.03 1,907,535.56
资产支持证券投资收益 -63,178.77 308,972.59
7.4.7.14 贵金属投资收益
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
本基金本报告期及上年度可比期间无股利收益。
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年 1月 1日至 2021
年 12月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年
12月 31日
1.交易性金融资产 4,905,887.53 -4,326,255.11
——股票投资 - -
——债券投资 4,761,279.31 -4,326,255.11
——资产支持证券投资 144,608.22 -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价
值变动产生的预估增
值税
-
-
合计 4,905,887.53 -4,326,255.11
万家年年恒荣 2021 年年度报告
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7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年
12 月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
基金赎回费收入 3,850.22 28,966.62
合计 3,850.22 28,966.62
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年
12 月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
交易所市场交易费用 2,797.50 5,087.09
银行间市场交易费用 23,175.00 23,375.00
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 25,972.50 28,462.09
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021
年 12月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年
12月 31日
审计费用 45,000.00 45,000.00
信息披露费 120,000.00 120,000.00
证券出借违约金 - -
其他 1,200.00 1,200.00
银行费用 20,977.27 21,404.70
帐户维护费 32,350.00 36,000.00
持有人大会费用 - -
律师费用 - -
合计 219,527.27 223,604.70
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事项。
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 44 页 共 67 页
7.4.8.2 资产负债表日后事项
根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》（财会〔2017〕7 号）、《企业会计准
则第 23 号——金融资产转移》（财会〔2017〕8 号）、《企业会计准则第 24 号——套期会计》（财
会〔2017〕9号）、《企业会计准则第 37号——金融工具列报》（财会〔2017〕14号）（以下简称新
金融工具相关会计准则）和《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》（财会〔2020〕
22号），自 2022年 1月 1日起，本基金开始执行新金融工具相关会计准则。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
万家基金管理有限公司（“万家基金”） 基金管理人、基金销售机构
兴业银行股份有限公司（“兴业银行”） 基金托管人
中泰证券股份有限公司 基金管理人的股东
新疆国际实业股份有限公司 基金管理人的股东
齐河众鑫投资有限公司 基金管理人的股东
万家共赢资产管理有限公司 基金管理人的子公司
万家财富基金销售（天津）有限公司 基金管理人的子公司、基金销售机构
上海万家朴智投资管理有限公司 基金管理人控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 45 页 共 67 页
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12
月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,073,201.48 2,379,110.55
其中：支付销售机构的客
户维护费
54,922.42 78.60
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.40%的年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.40%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理
人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12
月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
518,300.38 594,777.64
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管
人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 46 页 共 67 页
当期发生的基金应支付的销售服务费
万家年年恒荣 A 万家年年恒荣 C 合计
万家基金 - 29.20 29.20
合计 - 29.20 29.20
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
万家年年恒荣 A 万家年年恒荣 C 合计
万家基金 - 31.59 31.59
合计 - 31.59 31.59
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.40%。本基
金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务， 基金管理人将在基金年度报告中
对该项费用的列支情况作专项说明。
销售服务费按前一日 C 类基金资产净值的 0.40%年费率计提。
计算方法如下：
H=E×0.40%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送销
售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管
理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的
证券出借业务。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 47 页 共 67 页
的证券出借业务。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
万家年年恒荣 A 万家年年恒荣 C
基金合同生效日（ 2016
年 11月 15日 ）持有的基金
份额
- -
报告期初持有的基金份额 - -
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
- -
报告期末持有的基金份额 - -
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- -
项目
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
万家年年恒荣 A 万家年年恒荣 C
基金合同生效日（ 2016 年
11 月 15 日 ）持有的基金份
额
- -
报告期初持有的基金份额 484,517.34 -
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
484,517.34 -
报告期末持有的基金份额 - -
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- -
注：基金管理人申购本基金份额时所适用的费率与本基金公告的费率一致。期间申购/买入总份额
含转换入份额；期间因拆分变动份额含红利再投份额；期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间内均无除基金管理人以外的其他关联方投资本基金的情
况。
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 48 页 共 67 页
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
兴业银行 124,492.93 13,008.02 565,473.10 30,173.44
注：本基金的银行存款由基金托管人兴业银行股份有限公司保管，活期存款按银行同业利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度末均未在承销期内直接购入关联方所承销的证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间没有需作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（2021 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2021年 12月 31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 75,379,486.93 元，是以如下债券作为质押:
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
2028024
20中信银
行二级
2022年 1月
4 日
102.40 100,000 10,240,000.00
2028033
20建设银
行二级
2022年 1月
4 日
103.74 300,000 31,122,000.00
2028018
20交通银
行二级
2022年 1月
4 日
100.73 4,000 402,920.00
2028025
20浦发银
行二级 01
2022年 1月
4 日
102.42 200,000 20,484,000.00
2028041 20工商银 2022年 1月 103.73 190,000 19,708,700.00
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 49 页 共 67 页
行二级 01 4 日
合计
794,000 81,957,620.00
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2021年 12月 31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 146,700,000.00 元，于 2022 年 1 月 4 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持
有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例
折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了
相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管
理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人将风险管理融入各业务层面，建立了三道防线：以各岗位目标责任制为基础，
形成第一道防线；通过相关部门、相关岗位之间相互监督制衡，形成第二道防线；由监察稽核部
门、督察长对各岗位、各部门、各机构、各项业务实施监督反馈，形成第三道防线。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人建立
了信用风险管理流程，通过对投资品种和证券发行人进行信用等级评估来控制信用风险，本基金
均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金持有一家公司发
行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有
一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有
限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同
业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 50 页 共 67 页
A-1 50,077,000.00 50,284,000.00
A-1以下 - -
未评级 80,382,000.00 60,087,000.00
合计 130,459,000.00 110,371,000.00
注：未评级债券包括短期融资券。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
AAA 440,956,900.00 320,658,513.20
AAA以下 105,104,000.00 177,897,588.80
未评级 20,064,000.00 100,460,000.00
合计 566,124,900.00 599,016,102.00
注：未评级债券为政策性金融债。
7.4.13.2.3 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31 日
AAA 20,166,000.00 49,500.00
AAA 以下 - -
未评级 - -
合计 20,166,000.00 49,500.00
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
本基金所持大部分的证券在银行间同业市场交易，其余亦可在证券交易所上市，因此除在附
注十二、中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此
外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金
持有的债券投资的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 51 页 共 67 页
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金资产的流动性风险
进行管理，基金管理人建立了健全的流动性风险管理的内部控制体系，在申购赎回确认、投资交
易、估值和信息披露等运作过程中专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，维护投资者的
合法权益，公平对待投资者。本基金开放期间管理人对组合持仓集中度、短期变现能力、流动性
受限资产比例、现金类资产比例等流动性指标进行持续的监测和分析，通过合理分散逆回购交易
的到期日与交易对手的集中度，对交易对手进行必要的尽职调查和准入，加强逆回购的流动性风
险和交易对手风险的管理，并建全了逆回购交易质押品管理制度。
本基金所持有的证券大部分具有良好的流动性，部分证券流通暂时受限的情况参见附注
7.4.12“期末（2021 年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券”，本报告期内本基金未出现因
投资品种变现困难或投资集中而无法以合理价格及时变现基金资产以支付赎回款的情况。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。基金管理人定期对本
基金面临的利率敏感性缺口进行监控。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付
金、存出保证金、债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本
期
末
202
1年
12
月
31
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1 年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资
产
银 124,492.93 - - - - - 124,492.93
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 52 页 共 67 页
行
存
款
结
算
备
付
金
20,235,764.18 - - - - - 20,235,764.18
存
出
保
证
金
6,752.46 - - - - - 6,752.46
交
易
性
金
融
资
产
40,173,000.00 74,260,100.0
0
265,728,300.0
0
193,340,500.0
0
143,248,000.0
0
- 716,749,900.0
0
应
收
利
息
- - - - - 11,732,149.0
8
11,732,149.08
资
产
总
计
60,540,009.57 74,260,100.0
0
265,728,300.0
0
193,340,500.0
0
143,248,000.0
0
11,732,149.0
8
748,849,058.6
5
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
222,079,486.93 - - - - - 222,079,486.9
3
应
付
证
券
清
算
- - - - - 88,441.08 88,441.08
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 53 页 共 67 页
款
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 178,412.45 178,412.45
应
付
托
管
费
- - - - - 44,603.10 44,603.10
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 2.48 2.48
应
付
交
易
费
用
- - - - - 16,514.73 16,514.73
应
付
利
息
- - - - - -12,838.70 -12,838.70
应
交
税
费
- - - - - 83,339.77 83,339.77
其
他
负
债
- - - - - 165,000.00 165,000.00
负
债
总
计
222,079,486.93 - - - - 563,474.91 222,642,961.8
4
利
率
敏
-161,539,477.3
6
74,260,100.0
0
265,728,300.0
0
193,340,500.0
0
143,248,000.0
0
11,168,674.1
7
526,206,096.8
1
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 54 页 共 67 页
感
度
缺
口
上
年
度
末
202
0年
12
月
31
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
565,473.10 - - - - - 565,473.10
结
算
备
付
金
17,938,333.53 - - - - - 17,938,333.53
存
出
保
证
金
9,955.51 - - - - - 9,955.51
交
易
性
金
融
资
产
75,292,195.20 99,045,500.0
0
224,909,906.8
0
310,189,000.0
0
- - 709,436,602.0
0
买
入
返
售
金
融
资
产
30,500,000.00 - - - - - 30,500,000.00
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 55 页 共 67 页
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - 27,483,108.1
4
27,483,108.14
应
收
利
息
- - - - - 12,886,921.5
3
12,886,921.53
资
产
总
计
124,305,957.34 99,045,500.0
0
224,909,906.8
0
310,189,000.0
0
- 40,370,029.6
7
798,820,393.8
1
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
175,364,442.45 - - - - - 175,364,442.4
5
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 27,513,107.9
9
27,513,107.99
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 200,822.85 200,822.85
应
付
托
管
费
- - - - - 50,205.72 50,205.72
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 56 页 共 67 页
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 2.48 2.48
应
付
交
易
费
用
- - - - - 20,673.21 20,673.21
应
付
利
息
- - - - - -19,100.96 -19,100.96
应
交
税
费
- - - - - 83,158.82 83,158.82
其
他
负
债
- - - - - 195,000.00 195,000.00
负
债
总
计
175,364,442.45 - - - - 28,043,870.1
1
203,408,312.5
6
利
率
敏
感
度
缺
口
-51,058,485.11 99,045,500.0
0
224,909,906.8
0
310,189,000.0
0
- 12,326,159.5
6
595,412,081.2
5
注：该表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值,并按
照合约规定的重新定价日或到期日孰早进行了分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 若市场利率发生变动而其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 57 页 共 67 页
本期末（ 2021年 12月 31日 ）
上年度末（ 2020年 12月 31
日 ）
1.市场利率下降 25
个基点
4,284,675.54 3,541,823.29
2.市场利率上升 25
个基点
-4,213,712.99 -3,504,811.49
注：上表为利率风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,利率发生合理、可能的变动
时,为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的
公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
本基金主要投资于证券交易所和银行间同业市场交易的固定收益品种，因此无重大市场价格风险。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 - - - -
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 716,749,900.00 136.21 709,436,602.00 119.15
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 716,749,900.00 136.21 709,436,602.00 119.15
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(一)公允价值
1、金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 58 页 共 67 页
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
2、持续的以公允价值计量的金融工具
（1）各层次金融工具公允价值
于 2021年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具中属
于第二层次的余额为 716,749,900.00 元，无属于第一层次和第三层次的余额。（2020 年 12 月 31
日，属于第二层次的余额为 709,436,602.00元，无属于第一层次和第三层次的余额。）
（2）公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次均未发
生重大变动。
（3）第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末及上年度末均未以第
三层次公允价值计量。
3、非持续的以公允价值计量的金融工具
本基金本期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
4、不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返
售金融资产、应收利息以及其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
(二)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 59 页 共 67 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 716,749,900.00 95.71
其中：债券 696,583,900.00 93.02
资产支持证券 20,166,000.00 2.69
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 20,360,257.11 2.72
8 其他各项资产 11,738,901.54 1.57
9 合计 748,849,058.65 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资组合。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 143,248,000.00 27.22
其中：政策性金融债 20,064,000.00 3.81
4 企业债券 372,919,900.00 70.87
5 企业短期融资券 110,467,000.00 20.99
6 中期票据 69,949,000.00 13.29
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 60 页 共 67 页
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 696,583,900.00 132.38
8.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 2028033
20建设银行二
级
300,000 31,122,000.00 5.91
2 2028041
20工商银行二
级 01
300,000 31,119,000.00 5.91
3 2028018
20交通银行二
级
300,000 30,219,000.00 5.74
4 127415 PR三明交 600,000 24,114,000.00 4.58
5 2028025
20浦发银行二
级 01
200,000 20,484,000.00 3.89
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 137738 辉润 01A 200,000 20,166,000.00 3.83
8.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.9.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组
合的超额收益。
万家年年恒荣 2021 年年度报告
第 61 页 共 67 页
8.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.10 投资组合报告附注
8.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
8.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8.10.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 6,752.46
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,732,149.08
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,738,901.54
8.10.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.10.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末未持有股票。
8.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
万 家
年 年
恒荣A
60 7,826,552.65 469,578,663.78 100.00% 14,495.29 0.00%
万 家
年 年
恒荣C
169 41.24 0.00 0.00% 6,970.24 100.00%
合计 223 2,105,830.18 469,578,663.78 100.00% 21,465.53 0.00%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
万家年年
恒荣 A
815.47 0.0002%
万家年年
恒荣 C
1,312.62 18.8318%
合计 2,128.09 0.0005%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
万家年年恒荣 A 0
万家年年恒荣 C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
万家年年恒荣 A 0
万家年年恒荣 C 0
合计 0
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 万家年年恒荣 A 万家年年恒荣 C
基金合同生效日（2016 年 11 月 15日）基
金份额总额
500,000,394.88 8,374.40
本报告期期初基金份额总额 555,883,742.02 7,182.65
本报告期基金总申购份额 158,696,685.14 9.42
减:本报告期基金总赎回份额 244,987,268.09 221.83
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以
"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 469,593,159.07 6,970.24
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人：
2021年 3月 16日，公司聘任陈广益先生担任公司总经理。
2021年 7月 20日，公司聘任戴晓云女士担任公司副总经理。
2021年 7月 20日，李杰先生因个人原因离职，不再担任本公司副总经理职务。
2021年 7月 24日，公司聘任王静女士担任公司副总经理。
2021年 8月 28日，满黎先生因个人原因离职，不再担任本公司副总经理职务。
基金托管人：
本基金托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期期内基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内为基金进行审计的会计师事务所情况未发生改变。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中航证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
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注：本基金本报告期未租用证券公司交易单元进行股票投资。
1、基金专用交易席位的选择标准如下:
(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信
息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能
力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支
持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下:
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3、基金专用交易席位的变更情况:
无。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中航证券 661,005,249.53 84.85% 32,863,100,000.00 97.31% - -
国泰君安 118,004,204.14 15.15% 908,200,000.00 2.69% - -
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
20210101 -
20210125,20210128
- 20210207
144,307,038.18 - 54,307,038.18 90,000,000.00 19.17%
2
20210129 -
20210209
- 93,291,351.81 - 93,291,351.81 19.87%
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资
者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式、与其他
基金合并或者终止基金合同等情形。
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公
告。
5、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金 2021年度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会议决议。
7、《万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金基金托管协议》。
13.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站： www.wjasset.com
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2022 年 3月 30日
