人保双利优选混合型证券投资基金
2021年年度报告
2021 年 12 月 31 日
基金管理人:中国人保资产管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2022 年 03 月 31 日
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年3月24日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)审计。
本报告期自2021年1月1日起至12月31日止。
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 10
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 16
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 16
§6
审计报告 ................................................................................................................................................. 16
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 16
§7
年度财务报表 ......................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 18
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 20
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 22
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 49
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 49
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 50
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 51
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 55
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 57
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 58
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 58
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 58
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 58
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 58
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8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 58
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 58
§9
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 60
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 60
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 61
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 61
§10
开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 61
§11
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 61
11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 62
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 62
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 62
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 62
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 62
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 62
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 62
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 63
§12
影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 65
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 65
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 66
§13
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 66
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 66
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 66
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 66
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 人保双利优选混合型证券投资基金
基金简称 人保双利混合
基金主代码 004988
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12月04日
基金管理人 中国人保资产管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 49,766,520.34份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 人保双利A 人保双利C
下属分级基金的交易代码 004988 004989
报告期末下属分级基金的份额总额 49,562,593.56份 203,926.78份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过对股票和债券等金融资产进行积极配置，并精选优质个
股和券种，从而在保障基金资产流动性和安全性的前提下，谋求超越比
较基准的投资回报，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金追求股利和债券利息的双重收益，主要投资策略包括大类资
产配置策略、股票资产投资策略、债券资产投资策略等。
业绩比较
基准
沪深300指数收益率×20%+中债综合(全价)指数收益率×80%
风险收益
特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，
高于债券型和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中国人保资产管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 吕传红 郭明
联系电话 010-69009696 010-66105799
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电子邮箱 lvch@piccamc.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-820-7999 95588
传真 021-50765598 010-66105798
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区
世纪大厦1198号20层、21层、
22层
北京市西城区复兴门内大街5
5号
办公地址
北京市西城区西长安街88号
中国人保大厦8层
北京市西城区复兴门内大街5
5号
邮政编码 100031 100140
法定代表人 曾北川 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 fund.piccamc.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
德勤华永会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市延安东路222号外滩中心30楼
注册登记机构 中国人保资产管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区世纪大
厦1198号20层、21层、22层
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据
和指标
2021年
2020年 2019年
人保双利
A
人保双
利C
人保双利
A
人保双
利C
人保双利
A
人保双
利C
本期已实现收益
2,746,95
2.30
34,92
0.47
3,125,49
9.38
26,94
3.03
3,700,66
2.47
798,39
3.11
本期利润 1,813,62 11,43 3,197,86 27,29 3,031,21 1,212,1
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2.31 4.92 2.98 1.65 2.72 06.50
加权平均基金份
额本期利润
0.0365 0.0294 0.0584 0.0550 0.0556 0.1290
本期加权平均净
值利润率
3.21% 2.62% 5.37% 5.13% 5.37% 12.45%
本期基金份额净
值增长率
3.27% 3.44% 5.82% 5.42% 5.96% 5.52%
3.1.2 期末数据
和指标
2021年末 2020年末 2019年末
期末可供分配利
润
7,771,54
4.92
29,41
4.42
5,973,26
1.88
32,02
9.13
4,088,59
5.86
41,596.
95
期末可供分配基
金份额利润
0.1568 0.1442 0.1202 0.1061 0.0586 0.0492
期末基金资产净
值
57,334,1
38.48
233,34
1.20
55,651,0
48.40
334,00
5.08
73,887,5
35.22
886,46
9.10
期末基金份额净
值
1.1568 1.1442 1.1202 1.1061 1.0586 1.0492
3.1.3 累计期末
指标
2021年末 2020年末 2019年末
基金份额累计净
值增长率
15.68% 14.42% 12.02% 10.61% 5.86% 4.92%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数。
3、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
人保双利A
阶段 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
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增长率① 增长率标
准差②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个月 0.75% 0.19% 0.82% 0.16% -0.07% 0.03%
过去六个月 2.39% 0.25% 0.13% 0.21% 2.26% 0.04%
过去一年 3.27% 0.27% 0.87% 0.24% 2.40% 0.03%
过去三年 15.78% 0.31% 14.52% 0.25% 1.26% 0.06%
自基金合同
生效起至今
15.68% 0.30% 12.75% 0.25% 2.93% 0.05%
人保双利C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.05% 0.19% 0.82% 0.16% 0.23% 0.03%
过去六个月 2.60% 0.25% 0.13% 0.21% 2.47% 0.04%
过去一年 3.44% 0.27% 0.87% 0.24% 2.57% 0.03%
过去三年 15.08% 0.31% 14.52% 0.25% 0.56% 0.06%
自基金合同
生效起至今
14.42% 0.30% 12.75% 0.25% 1.67% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2017年 12月 04日生效。根据基金合同规定，本基金建仓期
为 6个月，建仓期结束，本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
2、本基金业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×20%+中债综合(全价)指数收益率×
80% 。
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
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§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中国人保资产管理有限公司（简称人保资产）成立于2003年7月16日，是经国务院
同意、原中国保监会批准设立的境内第一家保险资产管理公司，由中国人民保险集团股
份有限公司（股票代码：601319.SH，1339.HK）发起。目前管理资产逾万亿元人民币，
具备银保监会核准的股票投资能力、无担保债券投资能力、股权投资能力、基础设施投
资计划产品创新能力、不动产投资计划产品创新能力、衍生品运用能力和信托产品投资
能力，具有国家外管局批准的经营外汇业务资格，获选基本养老保险基金证券投资管理
机构，获准发行投资理财产品和受托管理合格投资者资金，获批开展公募基金业务，是
中国资本市场秉持价值投资理念、为客户创造绝对收益的重要机构投资者之一。
成立十八年来，人保资产以保险资金运用为主业，基于资产负债匹配管理理念，探
索建立了从资产战略配置、资产战术配置、资产交易配置到集中交易和全流程风险管控
的资产管理价值链，并着眼于构建能够获得持续稳定收益的资产组合，坚持以绝对收益
为核心的收益缺口管理原则，为委托人贡献了长期稳定的投资收益。
十八年来，中国金融市场日趋成熟，财富管理行业日渐交融。人保资产科学筹划发
展战略，积极把握第三方业务的发展机遇和另类资产的投资机会，在国内保险资产管理
机构中较早开展了第三方保险机构的专户管理业务，并积极创新和开展股权投资、基础
设施债权投资业务、资产管理产品等业务，积极筹备公募基金业务,形成了专户管理、
资产管理产品、债权投资计划、股权投资计划、不动产投资计划和外汇投资等业务多元
化发展的格局，与国内各主要金融机构和大中型龙头企业建立了良好的合作关系。
自成立以来，人保资产始终坚持专业化发展、市场化经营、规范化运作，是第一家
建立“委托-受托-托管”资金三方存管机制的保险资产管理机构，并探索建立了覆盖投
资全流程的风险防控体系；十八年来，人保资产还培养了具备国际投资视野、历经市场
多周期磨练的投研管理和业务执行团队，忠实履行了对各委托人的价值创造承诺。
面向潜力无限、变革加快、竞争激烈的财富管理市场，人保资产将始终坚持人民至
上，牢记“人民保险，服务人民”的企业使命，恪守“诚信、专业、创新、卓越”的企
业核心价值观，实现“建设全球卓越保险集团”的企业愿景。
人保资产于2017年1月11日获得中国证监会《关于核准中国人保资产管理有限公司
公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》（证监许可[2017]107号），于2017年3月
29日获得中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》。截至2021年12月31日，本公
司旗下基金产品线逐渐丰富，涵盖了股票指数型、债券型、混合型、货币型产品，管理
的基金产品分别为人保货币市场基金、人保双利优选混合型证券投资基金、人保研究精
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选混合型证券投资基金、人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金、人保转型新动力
灵活配置混合型证券投资基金、人保鑫利回报债券型证券投资基金、人保鑫瑞中短债债
券型证券投资基金、人保量化基本面混合型证券投资基金、人保鑫裕增强债券型证券投
资基金、人保中证500指数型证券投资基金、人保福泽纯债一年定期开放债券型证券投
资基金、人保优势产业混合型证券投资基金、人保鑫盛纯债债券型证券投资基金、人保
沪深300指数型证券投资基金、人保鑫泽纯债债券型证券投资基金、人保福睿18个月定
期开放债券型证券投资基金、人保行业轮动混合型证券投资基金、人保中高等级信用债
债券型证券投资基金、人保稳进配置三个月持有期混合型基金中基金（FOF）、人保量
化锐进混合型发起式证券投资基金和人保福欣3个月定期开放债券型证券投资基金等。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（助理）
期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
朱锐
基金
经理
2020-
06-03
- 7年
北京大学金融学硕士。曾在中国农业银行总
行资产管理部从事固定收益投资组合管理，
富国基金管理有限公司固定收益投资部工
作，嘉实基金管理有限公司机构投资部任投
资经理；2014年11月至2016年2月任富国基
金管理有限公司基金经理，曾任富国纯债债
券型发起式证券投资基金、富国目标收益两
年期纯债债券型证券投资基金、富国目标收
益一年期纯债债券型证券投资基金基金经
理。2020年1月加入中国人保资产管理有限
公司公募基金事业部，2020年6月3日起任人
保双利优选混合型证券投资基金、人保福睿
18个月定期开放债券型证券投资基金、人保
利璟纯债债券型证券投资基金（2021年6月2
6日已清盘）基金经理，2020年7月8日起任
人保纯债一年定期开放债券型证券投资基
金、人保鑫盛纯债债券型证券投资基金、人
保中高等级信用债债券型证券投资基金基
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金经理，2020年10月20日起任人保鑫选双债
债券型证券投资基金（2021年6月26日已清
盘）基金经理，2021年11月23日起任人保鑫
泽纯债债券型证券投资基金、人保福泽纯债
一年定期开放债券型证券投资基金基金经
理，2021年12月24日起任人保福欣3个月定
期开放债券型证券投资基金基金经理。
1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为本基金合同生效日。
2、非首任基金经理，其“任职日期”为公告确定的聘任日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募
集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、
基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用
基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内
部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有公
募基金投资组合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制
度，确保各公募基金投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有公募基金投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公
平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配。针对
场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于
以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资
组合间进行分配。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合，建立了公平交易制度和流程。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
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和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗
下所有公募基金投资组合，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2021年，疫情的反复继续对整体经济活动的恢复造成扰动。居民的收入和终端需求
的低迷导致因全球央行宽松带来的上游行业复苏，无法传导到下游行业，而供给侧的收
紧一度加剧了工业品价格持续攀升，到了四季度，这种供需错配格局才有所缓解。受制
于经济对地产行业的打击，社融自2月份见顶之后持续下滑，货币政策在7月份开始转向，
且进入四季度后有逐步加码的态势。在此格局下，债券收益率整体下行。而股票方面，
全年总体震荡上行，赚钱效应不弱，上游资源股，以光伏，新能源为代表的成长股、军
工股等板块有较好表现，传媒板块在元宇宙的催化下下半年表现耀眼。本基金在2021年
布局重点是在大金融，疫情受损，有色金属等行业，对全年表现较好的光伏，新能源等
成长板块的机会把握不足，虽然有色金属板块表现较好，但大金融板块和疫情受损板块
表现一般，对基金的整体业绩造成一定拖累。债券方面全年配置以中短久期高等级信用
债为主，杠杆先升后降。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末人保双利A基金份额净值为1.1568元，本报告期内，该类基金份额净
值增长率为3.27%，同期业绩比较基准收益率为0.87%；截至报告期末人保双利C基金份
额净值为1.1442元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.44%，同期业绩比较基
准收益率为0.87%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2022年，预计全球疫情临近尾声和经济的进一步互联互通将是可以预见的场
景。央行当前进一步宽松以促成宽信用的意愿较为迫切，地产行业的支持以及基建项目
的加码正在变为现实，经济企稳向上的概率较大。当前债券收益率已经接近历史最低水
平，利率向下的空间较小，但向上的概率较大。在此宏观背景下，对债券仍然保持防守
为主的思路，如债券收益率调整幅度超预期，我们可能会结合对市场的判断阶段性调整
策略拉长久期。股票方面，结合各类板块的性价比以及对经济周期下一阶段的预判，我
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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们重点持仓的板块调整为红利板块、银行板块以及传媒板块。由于股票市场估值水平相
对债券仍有优势，对股票仍然保持高仓位。我们将高度关注板块轮动，热点切换以及系
统性风险的可能性，如有重大基本面变化，我们将及时调整仓位，规避可能产生的风险。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
在本报告期内，本基金管理人为防范和化解经营风险，确保基金投资的合法合规、
切实维护基金份额持有人的最大利益，主要采取了如下监察稽核工作：公司紧密跟踪法
律法规和监管要求，防控各类合规风险，促进公司各项业务合法合规；进一步完善内部
控制制度体系建设，对公募基金业务制度进行了全面的梳理，细化风险管理的相关规章
制度及流程，进一步明确岗位职责及操作规程；开展多种形式的合规培训，重点加强了
投资研究和基金销售业务条线的合规教育，不断提升员工的合规守法意识；强化事前事
中合规风险管理，严格审核信息披露文件、基金宣传推介材料，防范各类合规风险；公
司秉承全员风险管理的理念，采取事前防范、事中控制和事后监督检查等三阶段工作，
加强对日常投资运作的管理、监控及提示，督促投研交易业务的合规开展；定期和不定
期开展多项内部稽核，特别是对投资研究、基金交易等关键业务和岗位进行检查监督，
促进公司业务合规运作、稳健经营。
报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续以
风险控制为核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则，提高监察稽核工作的科学性和
有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定对基金所
持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核
责任。会计师事务所在管理人改变估值技术导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对
所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性发表专业意见。本基金管理人设立估值
委员会，成员主要由投资部门、研究部门、合规风控部门、运营管理部门人员组成，以
上人员均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理列席会议，但不参与具体决策。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。定价服务机构按照商业合同约定提供
定价服务。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，
由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 16 页，共 66 页
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本基金的管理人--中国人保资产管理管理有限公司在本基金的投资运
作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在
任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进
行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中国人保资产管理管理有限公司编制和披露的本基金2021年年度
报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行
了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 德师报(审)字(22)第P00022号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件
人
人保双利优选混合型证券投资基金全体持有人
审计意见
我们审计了人保双利优选混合型证券投资基金的财务报表，包括202
1年12月31日的资产负债表，2021年度的利润表、所有者权益(基金净
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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值)变动表以及财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重
大方面按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基
金行业实务操作的有关规定编制，公允反映了人保双利优选混合型证
券投资基金2021年12月31日的财务状况以及2021年度的经营成果和
基金净值变动情况。
形成审计意见
的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告
的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这
些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于人
保双利优选混合型证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责
任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意
见提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息
中国人保资产管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层对其他
信息负责。其他信息包括人保双利优选混合型证券投资基金2021年度
报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。 我们对
财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表
任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是
阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在
审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们
应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理
层对财务报表
的责任
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委员
会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表，使其实现
公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存
在由于舞弊或错误而导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管
理人管理层负责评估人保双利优选混合型证券投资基金的持续经营
能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，
除非基金管理人管理层计划清算人保双利优选混合型证券投资基金、
终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督人保
双利优选混合型证券投资基金的财务报告过程。
注册会计师对
财务报表审计
的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重
大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是
高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 18 页，共 66 页
报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错
报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经
济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作
的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行
以下工作： (1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报
风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审
计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并
非对内部控制的有效性发表意见。 (3)评价基金管理人管理层选用会
计政策的恰当性和做出会计估计及相关披露的合理性。 (4)对基金管
理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的
审计证据，就可能导致对人保双利优选混合型证券投资基金持续经营
能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如
果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报
告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，
我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得
的信息。然而，未来的事项或情况可能导致人保双利优选混合型证券
投资基金不能持续经营。 (5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、
结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们
与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等
事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制
缺陷。
会计师事务所
的名称
德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的
姓名
史曼 何淑婷
会计师事务所
的地址
上海市延安东路222号外滩中心30楼
审计报告日期 2022-03-28
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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会计主体：人保双利优选混合型证券投资基金
报告截止日：2021年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 825,237.50 7,493,615.54
结算备付金
59,242.93 462,195.71
存出保证金
921.09 7,011.27
交易性金融资产 7.4.7.2 56,062,917.60 42,309,065.70
其中：股票投资
15,417,747.00 10,330,180.00
基金投资
- -
债券投资
40,645,170.60 31,978,885.70
资产支持证券
投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 6,000,000.00
应收证券清算款
- 113,899.18
应收利息 7.4.7.5 710,891.65 429,658.93
应收股利
- -
应收申购款
- 10.00
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
57,659,210.77 56,815,456.33
负债和所有者权益 附注号
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
1,375.00 734,752.91
应付赎回款
- 5,328.39
应付管理人报酬
29,228.06 28,429.75
应付托管费
9,742.70 9,476.58
应付销售服务费
80.28 130.35
应付交易费用 7.4.7.7 9,752.00 9,155.23
应交税费
2,553.05 4,124.94
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 39,000.00 39,004.70
负债合计
91,731.09 830,402.85
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 49,766,520.34 49,979,762.47
未分配利润 7.4.7.10 7,800,959.34 6,005,291.01
所有者权益合计
57,567,479.68 55,985,053.48
负债和所有者权益总
计
57,659,210.77 56,815,456.33
注：报告截止日2021年12月31日，人保双利A份额净值人民币1.1568元，基金份额总额
49,562,593.56份；人保双利C份额净值人民币1.1442元，基金份额总额203,926.78份；
总份额合计49,766,520.34份。
7.2 利润表
会计主体：人保双利优选混合型证券投资基金
本报告期：2021年01月01日至2021年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2021年01月01日至
2021年12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至202
0年12月31日
一、收入
2,526,323.20 4,115,825.43
1.利息收入
1,496,898.31 1,332,787.87
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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其中：存款利息收入 7.4.7.11 6,116.97 77,302.18
债券利息收入
1,485,533.57 1,195,535.50
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
5,247.77 59,950.19
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”
填列）
1,982,567.93 2,658,203.72
其中：股票投资收益 7.4.7.12 2,004,996.92 2,750,404.92
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -342,742.08 -213,589.36
资产支持证券投资
收益
7.4.7.13.
3
- -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 320,313.09 121,388.16
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
7.4.7.17 -956,815.54 72,712.22
4.汇兑收益（损失以“-”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”
号填列）
7.4.7.18 3,672.50 52,121.62
减：二、费用
701,265.97 890,670.80
1．管理人报酬
7.4.10.2.
1
341,727.92 361,551.58
2．托管费
7.4.10.2.
2
113,909.27 120,517.15
3．销售服务费
7.4.10.2.
3
1,714.97 2,161.96
4．交易费用 7.4.7.19 32,022.04 177,346.04
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 22 页，共 66 页
5．利息支出
58,207.58 76,561.02
其中：卖出回购金融资产
支出
58,207.58 76,561.02
6．税金及附加
4,090.09 2,941.61
7．其他费用 7.4.7.20 149,594.10 149,591.44
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
1,825,057.23 3,225,154.63
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
1,825,057.23 3,225,154.63
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：人保双利优选混合型证券投资基金
本报告期：2021年01月01日至2021年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2021年01月01日至2021年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基
金净值)
49,979,762.47 6,005,291.01 55,985,053.48
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数(本
期利润)
- 1,825,057.23 1,825,057.23
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-213,242.13 -29,388.90 -242,631.03
其中：1.基金申购款 1,588,967.10 199,253.35 1,788,220.45
2.基金赎回款 -1,802,209.23 -228,642.25 -2,030,851.48
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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五、期末所有者权益（基
金净值）
49,766,520.34 7,800,959.34 57,567,479.68
项 目
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基
金净值)
70,643,811.51 4,130,192.81 74,774,004.32
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数(本
期利润)
- 3,225,154.63 3,225,154.63
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-20,664,049.04 -1,350,056.43 -22,014,105.47
其中：1.基金申购款 550,536.76 46,740.41 597,277.17
2.基金赎回款 -21,214,585.80 -1,396,796.84 -22,611,382.64
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
49,979,762.47 6,005,291.01 55,985,053.48
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
曾北川
—————————
基金管理人负责人
韩松
—————————
主管会计工作负责人
沈静
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
人保双利优选混合型证券投资基金(以下简称"本基金")系由基金管理人中国人保
资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《人保双利优选混合型证
券投资基金基金合同》(以下简称"基金合同")及其他有关法律法规的规定，经中国证券
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 24 页，共 66 页
监督管理委员会(以下简称"中国证监会")以证监许可[2017]1130号文批准公开募集。本
基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为
255,320,826.13份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德
师报(验)字(17)第00347号验资报告。基金合同于2017年12月4日正式生效。本基金的基
金管理人为中国人保资产管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据基金合同相关规定，本基金份额分为A类基金份额(以下简称"人保双利A")和C
类基金份额(以下简称"人保双利C")两类份额。其中，人保双利A是指在投资者认购、申
购时收取认购、申购费用，在赎回时收取赎回费，但不从本类别基金资产中计提销售服
务费的基金份额；人保双利C是指在投资者认购、申购时不收取认购、申购费用，但赎
回时收取赎回费，并从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及本
基金招募说明书的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国
内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票)、
债券(包括国债、央行票据、地方政府债券、金融债、企业债、公司债、短期融资券、
超短期融资券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、次级债券、
中小企业私募债券)、资产支持证券、货币市场工具、债券回购、银行存款(包括协议存
款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、股指期货、国债期货、权证以及法律法规
或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法
规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳
入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的0-30%，每个交易
日日终，持有的现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净
值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较
基准为：沪深300指数收益率×20%+中债综合(全价)指数收益率×80%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称"企业会
计准则")以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会
计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操
作。
本财务报告以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务
操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2021年12月31日的财务状况以及
2021年度的经营成果和基金净值变动情况。
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1)金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融
资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产
负债表中以衍生金融资产列示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金
融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金
额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
2)金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划
分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分
类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在
资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的
相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起
息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金
融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷
款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬已转移，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平
均法于交易日结转。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 26 页，共 66 页
负债或其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付
的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者
转移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负
债根据对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次
输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次
输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输
入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值方法如下：
1)对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收
益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照第三方估值机构提供的估值
确定公允价值。
2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；
估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证
券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值；对于发行时明确一定期限限售
期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行时股票公司股东公开发售股份、
通过大宗交易取得的带限售期的股票等，按照监管机构或行业协会的有关规定确定公允
价值。
3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生
了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会
认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，
确定公允价值。
4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参
与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种
的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用
的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价
模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关
的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定
权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资
产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负
债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 27 页，共 66 页
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引
起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，
相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现
部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未
分配利润)。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的
利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利
息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限
推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。
资产支持证券利息收入在持有期内，按摊余成本和实际收益率计算确认利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法
逐日计提。
投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确
认。
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资摊余成本与应
收利息(若有)后的差额确认。
资产支持证券投资收益于交易日按卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结
转的资产支持证券摊余成本与应收利息(若有)后的差额确认。
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额
确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认，由上市公司代
扣代缴的个人所得税后于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。
公允价值变动收益
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 28 页，共 66 页
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资
收益。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.60%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率逐日计提。
本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费按前一日C类基
金份额资产净值0.40%的年费率逐日计提。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的
金额计入交易费用。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率
逐日计提。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每份
基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配
利润的10%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或
将现金红利自动转为相应类别基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收
益分配方式是现金分红；
3)基金收益分配后各类基金份额的基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基
准日的各类基金份额的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面
值；
4)由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，而C类基金份额收取销售服务费，各
基金份额类别对应的可供分配收益将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同
等分配权；
5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 外币交易
本基金本报告期内无外币交易。
7.4.4.13 分部报告
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分
部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量
基础一致。
7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
1) 对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首
次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不
包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证
券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》(中基协发[2017]6号)，在估值
日按照该通知规定的流通受限股票公允价值计算模型进行估值。
2) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的
指导意见》(中国证监会公告[2017]13号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值
指数的通知》(中基协发[2013]13 号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、
可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
3) 根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度
固定收益品种的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24号)，在上海证券交易所、
深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种 (估值处理标准
另有规定的除外) ，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得
税若干优惠政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关
于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公
告》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通
知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140
号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关
于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵
扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖
股票、债券免征增值税；公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，
以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股
权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发
行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所
得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳
税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适
用20%的税率计征个人所得税。
4)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受
让方不再缴纳印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
活期存款 825,237.50 7,493,615.54
定期存款 - -
其中：存款期限1个月以内 - -
存款期限1-3个月 - -
存款期限3个月以上 - -
其他存款 - -
合计 825,237.50 7,493,615.54
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2021年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 15,316,534.56 15,417,747.00 101,212.44
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 21,600,702.61 19,484,170.60 -2,116,532.01
银行间市场 21,145,435.84 21,161,000.00 15,564.16
合计 42,746,138.45 40,645,170.60 -2,100,967.85
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 58,062,673.01 56,062,917.60 -1,999,755.41
项目
上年度末
2020年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 8,825,749.64 10,330,180.00 1,504,430.36
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 19,419,338.46 16,867,885.70 -2,551,452.76
银行间市场 15,106,917.47 15,111,000.00 4,082.53
合计 34,526,255.93 31,978,885.70 -2,547,370.23
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 43,352,005.57 42,309,065.70 -1,042,939.87
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。
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第 32 页，共 66 页
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2021年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
项目
上年度末
2020年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 6,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 6,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末无因买断式逆回购交易而取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
应收活期存款利息 38.76 940.20
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 29.37 228.80
应收债券利息 710,823.08 428,486.52
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
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应收出借证券利息 - -
其他 0.44 3.41
合计 710,891.65 429,658.93
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末无其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
交易所市场应付交易费用 9,589.50 8,512.73
银行间市场应付交易费用 162.50 642.50
合计 9,752.00 9,155.23
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - 4.70
应付证券出借违约金 - -
预提费用 39,000.00 39,000.00
合计 39,000.00 39,004.70
7.4.7.9 实收基金
7.4.7.9.1 人保双利A
金额单位：人民币元
项目
(人保双利A)
本期
2021年01月01日至2021年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 49,677,786.52 49,677,786.52
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第 34 页，共 66 页
本期申购 225,001.49 225,001.49
本期赎回（以“-”号填列） -340,194.45 -340,194.45
本期末 49,562,593.56 49,562,593.56
7.4.7.9.2 人保双利C
金额单位：人民币元
项目
(人保双利C)
本期
2021年01月01日至2021年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 301,975.95 301,975.95
本期申购 1,363,965.61 1,363,965.61
本期赎回（以“-”号填列） -1,462,014.78 -1,462,014.78
本期末 203,926.78 203,926.78
注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。
7.4.7.10 未分配利润
7.4.7.10.1 人保双利A
单位：人民币元
项目
(人保双利A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 6,324,070.54 -350,808.66 5,973,261.88
本期利润 2,746,952.30 -933,329.99 1,813,622.31
本期基金份额交易产
生的变动数
-19,160.37 3,821.10 -15,339.27
其中：基金申购款 32,644.29 -728.31 31,915.98
基金赎回款 -51,804.66 4,549.41 -47,255.25
本期已分配利润 - - -
本期末 9,051,862.47 -1,280,317.55 7,771,544.92
7.4.7.10.2 人保双利C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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(人保双利C)
上年度末 34,138.00 -2,108.87 32,029.13
本期利润 34,920.47 -23,485.55 11,434.92
本期基金份额交易产
生的变动数
-34,443.09 20,393.46 -14,049.63
其中：基金申购款 167,097.72 239.65 167,337.37
基金赎回款 -201,540.81 20,153.81 -181,387.00
本期已分配利润 - - -
本期末 34,615.38 -5,200.96 29,414.42
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年
12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年
12月31日
活期存款利息收入 3,776.20 70,958.12
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 2,286.75 6,062.09
其他 54.02 281.97
合计 6,116.97 77,302.18
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年
12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年
12月31日
卖出股票成交总额 9,873,076.50 67,762,989.78
减：卖出股票成本总额 7,868,079.58 65,012,584.86
买卖股票差价收入 2,004,996.92 2,750,404.92
7.4.7.13 债券投资收益
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7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至202
1年12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020
年12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
-342,742.08 -213,589.36
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 -342,742.08 -213,589.36
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年
12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额
58,359,777.73 121,242,690.79
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额
57,335,377.55 118,787,519.17
减：应收利息总额 1,367,142.26 2,668,760.98
买卖债券差价收入 -342,742.08 -213,589.36
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021
年12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020
年12月31日
股票投资产生的股利收益 320,313.09 121,388.16
其中：证券出借权益补偿收入 - -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 320,313.09 121,388.16
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年01月01日至2021年
12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年12
月31日
1.交易性金融资产 -956,815.54 72,712.22
——股票投资 -1,403,217.92 1,150,936.69
——债券投资 446,402.38 -1,078,224.47
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允价
值变动产生的预估增值税
- -
合计 -956,815.54 72,712.22
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年
12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年
12月31日
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 38 页，共 66 页
基金赎回费收入 3,672.50 52,121.62
合计 3,672.50 52,121.62
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年
12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年
12月31日
交易所市场交易费用 29,794.54 176,231.04
银行间市场交易费用 2,227.50 1,115.00
合计 32,022.04 177,346.04
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年
12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年
12月31日
审计费用 30,000.00 30,000.00
信息披露费 80,000.00 80,000.00
证券出借违约金 - -
汇划手续费 2,394.10 2,391.44
账户维护费 37,200.00 37,200.00
合计 149,594.10 149,591.44
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的重大资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 39 页，共 66 页
中国人保资产管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
中国人民保险集团股份有限公司 基金管理人控股股东
深圳市保腾盛基金管理有限公司 基金管理人控股子公司
大成创新资本管理有限公司 基金管理人联营公司
注：下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，与本基金管理人同受一
方控制的关联方发生的交易已经根据实际发生情况于下文分别列示。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至202
1年12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至202
0年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 341,727.92 361,551.58
其中：支付销售机构的客户维护费 2,894.75 6,078.69
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 40 页，共 66 页
注：支付基金管理人中国人保资产管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净
值×0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管
理费=前一日基金资产净值×0.60%÷当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021
年12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020
年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 113,909.27 120,517.15
注：支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值×
0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费=
前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务
费的各关联方
名称
本期
2021年01月01日至2021年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
人保双利A 人保双利C 合计
中国工商银行
股份有限公司
0.00 327.68 327.68
中国人保资产
管理有限公司
0.00 55.90 55.90
合计 0.00 383.58 383.58
获得销售服务
费的各关联方
名称
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
人保双利A 人保双利C 合计
中国工商银行
股份有限公司
0.00 1,734.86 1,734.86
中国人保资产
管理有限公司
0.00 71.61 71.61
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 41 页，共 66 页
合计 0.00 1,806.47 1,806.47
注：本基金实行销售服务费分级收费方式，分设A、C两类基金份额：A类基金份额不收
取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.40%。C类基金份额的销售服务费
按前一日C类基金份额的基金资产净值的×0.40%年费率计提。其计算公式为：C类基金
日销售服务费=前一日C类基金份额对应的资产净值×0.40%÷当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)
交易。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情
况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期
限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的
情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化
期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
人保双利A
关联方名
称
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
中国人民 49,100,461.55 99.07% 49,100,461.55 98.84%
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第 42 页，共 66 页
人寿保险
股份有限
公司
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资人保双利C的情况。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2021年01月01日至2021年12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商
银行股份
有限公司
825,237.50 3,776.20 7,493,615.54 70,958.12
注：本基金由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管的银行存款利息收入，按银行
同业或协议利率计算。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无其他关联交易事项的说明。
7.4.11 利润分配情况--按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金
本基金本报告期内无利润分配的情况。
7.4.12 期末（2021年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末无持有的暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 43 页，共 66 页
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务而出借的证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中面临的相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场
风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。本基金
的基金管理人从事风险管理的主要目标是在力求基金资产安全性、较高流动性的基础
上，追求超过业绩比较基准的稳定收益。
本基金的基金管理人建立了由董事会负最终责任、管理层直接领导、内部控制职能
部门统筹协调、内部控制评价部门监察监督、业务职能部门负首要责任的分工明确、路
线清晰、相互协作、有效执行的内部控制组织体系。公募基金事业部部务会为公募基金
业务日常运行管理的议事机构，负责事业部经营管理重要事项的研究与决定，以及拟提
交公司审批事项的审核。
为加强公募基金管理的内部控制，防范和化解经营风险，提高经营管理效益，保障
基金持有人利益，基金管理人遵照中国法律和公司章程的规定履行职责，建立健全公司
授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行；公募基金事业部及各职能部门根据既定的
业务规范、制度执行具体业务；董事会下设风险管理与消费者权益保护委员会、监事会、
总裁室下设风险合规委员会、风险管理部/法律合规部为公司不同层面的监督机构，构
成公司相对独立的监督系统。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重
程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 44 页，共 66 页
信用风险是指基金所投资证券的发行人出现违约或拒绝支付到期利息、本金，或基
金在交易过程中因交易对手未履行合约责任等，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，与银行存款相关的信用风险不重大。
本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。本基金在进行银行间同业市场债券交易前
均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
本基金报告期末债券投资按短期信用评级及长期信用评级列示的情况如下，其中不
包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
A-1 4,011,600.00 -
A-1以下 - -
未评级 5,021,000.00 5,002,000.00
合计 9,032,600.00 5,002,000.00
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
AAA 27,734,600.60 16,814,703.40
AAA以下 977,100.00 573,900.00
未评级 - -
合计 28,711,700.60 17,388,603.40
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 45 页，共 66 页
注：本基金本期末及上年度末AAA以下债券包括18方正09。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3 流动性风险
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险指因市场交易相对不活跃导致基金投资资产无法以适当价格及时变现，
进而无法应对债务到期偿付或投资者赎回款按时支付的风险。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本报告期内，基金管理人坚持组合管理、分散投资的基本原则，严格按照法律法规
的有关规定和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理，本基金所持大部分证
券在证券交易所上市或银行间同业市场交易，不存在具有重大流动性风险的投资品种。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度，对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入
管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金
从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回
购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状
况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证
监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合
同约定的投资范围保持一致。
截至本报告期末及上年度末，本基金无重大流动性风险。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 46 页，共 66 页
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类
金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风
险。本基金的基金管理人日常通过对持仓品种组合的久期分析等方法对上述利率风险进
行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2021年12月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 825,237.50 - - - 825,237.50
结算备付金 59,242.93 - - - 59,242.93
存出保证金 921.09 - - - 921.09
交易性金融资产 35,592,970.00 5,052,200.60 -
15,417,747.
00
56,062,917.
60
应收利息 - - - 710,891.65 710,891.65
资产总计 36,478,371.52 5,052,200.60 -
16,128,638.
65
57,659,210.
77
负债
应付证券清算款 - - - 1,375.00 1,375.00
应付管理人报酬 - - - 29,228.06 29,228.06
应付托管费 - - - 9,742.70 9,742.70
应付销售服务费 - - - 80.28 80.28
应付交易费用 - - - 9,752.00 9,752.00
应交税费 - - - 2,553.05 2,553.05
其他负债 - - - 39,000.00 39,000.00
负债总计 - - - 91,731.09 91,731.09
利率敏感度缺口 36,478,371.52 5,052,200.60 -
16,036,907.
56
57,567,479.
68
上年度末
2020年12月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 7,493,615.54 - - -
7,493,615.5
4
结算备付金 462,195.71 - - - 462,195.71
存出保证金 7,011.27 - - - 7,011.27
交易性金融资产 29,380,536.50 2,597,088.30 1,260.90
10,330,180.
00
42,309,065.
70
买入返售金融资
产
6,000,000.00 - - -
6,000,000.0
0
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 47 页，共 66 页
应收证券清算款 - - - 113,899.18 113,899.18
应收利息 - - - 429,658.93 429,658.93
应收申购款 - - - 10.00 10.00
资产总计 43,343,359.02 2,597,088.30 1,260.90
10,873,748.
11
56,815,456.
33
负债
应付证券清算款 - - - 734,752.91 734,752.91
应付赎回款 - - - 5,328.39 5,328.39
应付管理人报酬 - - - 28,429.75 28,429.75
应付托管费 - - - 9,476.58 9,476.58
应付销售服务费 - - - 130.35 130.35
应付交易费用 - - - 9,155.23 9,155.23
应交税费 - - - 4,124.94 4,124.94
其他负债 - - - 39,004.70 39,004.70
负债总计 - - - 830,402.85 830,402.85
利率敏感度缺口 43,343,359.02 2,597,088.30 1,260.90
10,043,345.
26
55,985,053.
48
注：1、表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的到期日予以分类。
2、表中本基金本期末及上年度末分类在1-5年的交易性金融资产包括18方正09，其合约
规定的到期日为2023年7月19日；于2020年2月19日，18方正09视同到期违约，兑付日未
定。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
假设 假设所有期限的利率保持同方向同幅度的变化(即平移收益率曲线)
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
1.市场利率上升25个基点 -54,594.52 -50,000.09
2.市场利率下降25个基点 54,910.22 50,377.10
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 48 页，共 66 页
其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与
整体投资品种相关。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和
股票，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基
金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方
式，对基金资产的市场价格风险进行管理。
于12月31日，本基金面临的其他市场价格风险列示如下：
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
公允价值
占基金资产
净值比例(%)
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
交易性金融资产
－股票投资
15,417,747.00 26.78 10,330,180.00 18.45
交易性金融资产
－基金投资
- - - -
交易性金融资产
－债券投资
- - - -
交易性金融资产
－贵金属投资
- - - -
衍生金融资产－
权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 15,417,747.00 26.78 10,330,180.00 18.45
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变
用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险
Beta系数是根据组合的净值数据和基准指数数据回归得出，反映了基金和基准
的相关性
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：
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人民币元）
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
1.业绩比较基准增加5% 362,587.17 557,985.73
2.业绩比较基准减少5% -362,587.17 -557,985.73
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、买入返售金融资产和其他
金融负债等，其账面价值与公允价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2021年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余
额为人民币17,495,647.60元，第二层次的余额为人民币37,590,170.00元，第三层次的
余额为人民币977,100.00元(2020年12月31日：第一层次的余额为人民币12,354,629.20
元，第二层次的余额为人民币29,380,536.50元，第三层次的余额为人民币573,900.00
元)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃
日期间、交易不活跃期间及限售期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价
值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次或第三层次。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 15,417,747.00 26.74
其中：股票 15,417,747.00 26.74
2 基金投资 - -
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3 固定收益投资 40,645,170.60 70.49
其中：债券 40,645,170.60 70.49
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 884,480.43 1.53
8 其他各项资产 711,812.74 1.23
9 合计 57,659,210.77 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 843,883.00 1.47
C 制造业 2,111,635.00 3.67
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 417,345.00 0.72
E 建筑业 331,592.00 0.58
F 批发和零售业 132,316.00 0.23
G 交通运输、仓储和邮政业 1,065,823.00 1.85
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,731,416.00 4.74
J 金融业 5,071,040.00 8.81
K 房地产业 635,310.00 1.10
L 租赁和商务服务业 619,673.00 1.08
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,457,714.00 2.53
S 综合 - -
合计 15,417,747.00 26.78
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 000001 平安银行 26,400 435,072.00 0.76
2 600036 招商银行 8,000 389,680.00 0.68
3 002027 分众传媒 45,300 371,007.00 0.64
4 600029 南方航空 52,300 356,163.00 0.62
5 300413 芒果超媒 6,200 354,764.00 0.62
6 600115 中国东航 65,500 337,980.00 0.59
7 601988 中国银行 109,600 334,280.00 0.58
8 002555 三七互娱 12,300 332,346.00 0.58
9 601818 光大银行 98,500 327,020.00 0.57
10 600908 无锡银行 57,600 326,592.00 0.57
11 601128 常熟银行 47,600 314,636.00 0.55
12 601009 南京银行 33,000 295,680.00 0.51
13 601229 上海银行 38,700 275,931.00 0.48
14 002602 世纪华通 32,600 273,514.00 0.48
15 601838 成都银行 20,500 246,000.00 0.43
16 002624 完美世界 11,000 223,410.00 0.39
17 600977 中国电影 17,000 217,770.00 0.38
18 002142 宁波银行 4,750 181,830.00 0.32
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19 300418 昆仑万维 7,700 178,255.00 0.31
20 600637 东方明珠 18,600 175,770.00 0.31
21 603444 吉比特 400 168,740.00 0.29
22 002131 利欧股份 64,900 159,654.00 0.28
23 601169 北京银行 35,700 158,508.00 0.28
24 603323 苏农银行 30,000 146,100.00 0.25
25 601939 建设银行 24,700 144,742.00 0.25
26 300058 蓝色光标 13,300 142,709.00 0.25
27 601328 交通银行 30,000 138,300.00 0.24
28 002839 张家港行 24,000 138,240.00 0.24
29 601098 中南传媒 14,100 134,937.00 0.23
30 600919 江苏银行 23,000 134,090.00 0.23
31 601668 中国建筑 26,800 134,000.00 0.23
32 600282 南钢股份 35,800 132,460.00 0.23
33 601628 中国人寿 4,400 132,396.00 0.23
34 601336 新华保险 3,400 132,192.00 0.23
35 601225 陕西煤业 10,800 131,760.00 0.23
36 601318 中国平安 2,600 131,066.00 0.23
37 002558 巨人网络 10,900 130,473.00 0.23
38 000002 万 科Ａ 6,600 130,416.00 0.23
39 601601 中国太保 4,800 130,176.00 0.23
40 601998 中信银行 28,000 129,360.00 0.22
41 600019 宝钢股份 18,000 128,880.00 0.22
42 601088 中国神华 5,500 123,860.00 0.22
43 300251 光线传媒 9,600 123,360.00 0.21
44 002739 万达电影 7,900 122,292.00 0.21
45 300315 掌趣科技 24,100 117,126.00 0.20
46 601997 贵阳银行 17,900 116,529.00 0.20
47 601857 中国石油 23,600 115,876.00 0.20
48 601288 农业银行 39,400 115,836.00 0.20
49 002174 游族网络 7,500 114,300.00 0.20
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50 600000 浦发银行 13,000 110,890.00 0.19
51 600028 中国石化 24,500 103,635.00 0.18
52 002928 华夏航空 8,200 103,320.00 0.18
53 300182 捷成股份 15,600 98,748.00 0.17
54 000681 视觉中国 4,100 97,990.00 0.17
55 600048 保利发展 6,000 93,780.00 0.16
56 000917 电广传媒 13,400 90,584.00 0.16
57 600926 杭州银行 6,700 85,894.00 0.15
58 300031 宝通科技 3,000 82,650.00 0.14
59 600104 上汽集团 4,000 82,520.00 0.14
60 600383 金地集团 6,000 77,820.00 0.14
61 600037 歌华有线 8,800 76,384.00 0.13
62 601989 中国重工 17,700 74,694.00 0.13
63 600027 华电国际 13,700 73,295.00 0.13
64 002372 伟星新材 3,000 72,960.00 0.13
65 600373 中文传媒 5,900 72,924.00 0.13
66 600886 国投电力 6,300 72,261.00 0.13
67 603000 人民网 5,000 72,100.00 0.13
68 300770 新媒股份 1,200 72,000.00 0.13
69 603858 步长制药 3,400 71,706.00 0.12
70 600556 天下秀 5,700 70,395.00 0.12
71 300113 顺网科技 4,300 70,133.00 0.12
72 002516 旷达科技 10,800 70,092.00 0.12
73 000069 华侨城Ａ 9,900 69,696.00 0.12
74 001979 招商蛇口 5,200 69,368.00 0.12
75 002737 葵花药业 4,200 69,132.00 0.12
76 002367 康力电梯 8,600 69,058.00 0.12
77 600873 梅花生物 9,000 69,030.00 0.12
78 600548 深高速 6,900 68,862.00 0.12
79 600674 川投能源 5,500 68,750.00 0.12
80 603156 养元饮品 2,400 68,184.00 0.12
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81 600900 长江电力 3,000 68,100.00 0.12
82 600023 浙能电力 16,800 67,872.00 0.12
83 600177 雅戈尔 9,800 67,522.00 0.12
84 600066 宇通客车 6,100 67,222.00 0.12
85 002419 天虹股份 10,700 67,196.00 0.12
86 600642 申能股份 9,100 67,067.00 0.12
87 300133 华策影视 9,900 67,023.00 0.12
88 000581 威孚高科 3,100 66,774.00 0.12
89 600350 山东高速 12,900 66,564.00 0.12
90 601006 大秦铁路 10,400 66,560.00 0.12
91 600377 宁沪高速 7,700 66,374.00 0.12
92 000895 双汇发展 2,100 66,255.00 0.12
93 002400 省广集团 12,900 66,177.00 0.11
94 600633 浙数文化 7,500 66,075.00 0.11
95 601800 中国交建 7,700 66,066.00 0.11
96 002303 美盈森 18,400 66,056.00 0.11
97 600398 海澜之家 10,300 66,023.00 0.11
98 601390 中国中铁 11,400 66,006.00 0.11
99 000157 中联重科 9,200 65,964.00 0.11
100 601766 中国中车 10,800 65,772.00 0.11
100 601003 柳钢股份 12,600 65,772.00 0.11
102 002601 龙佰集团 2,300 65,757.00 0.11
103 600376 首开股份 11,600 65,656.00 0.11
104 002233 塔牌集团 6,200 65,596.00 0.11
105 601186 中国铁建 8,400 65,520.00 0.11
106 002110 三钢闽光 9,600 65,280.00 0.11
107 600704 物产中大 11,000 65,120.00 0.11
108 000789 万年青 5,300 64,766.00 0.11
109 600823 世茂股份 19,700 64,616.00 0.11
110 603355 莱克电气 2,200 64,504.00 0.11
111 600585 海螺水泥 1,600 64,480.00 0.11
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112 000402 金 融 街 11,300 63,958.00 0.11
113 600971 恒源煤电 9,900 63,954.00 0.11
114 600808 马钢股份 17,200 63,468.00 0.11
115 601636 旗滨集团 3,700 63,270.00 0.11
116 600395 盘江股份 8,700 63,249.00 0.11
117 000937 冀中能源 11,400 62,814.00 0.11
118 601666 平煤股份 7,500 62,775.00 0.11
119 600188 兖矿能源 2,600 61,178.00 0.11
120 600959 江苏有线 18,300 60,207.00 0.10
121 000651 格力电器 1,600 59,248.00 0.10
122 600985 淮北矿业 4,900 54,782.00 0.10
123 601928 凤凰传媒 6,600 53,394.00 0.09
124 300792 壹网壹创 900 44,100.00 0.08
125 000156 华数传媒 5,000 42,300.00 0.07
126 002605 姚记科技 1,800 40,914.00 0.07
127 300280 紫天科技 1,200 39,780.00 0.07
128 603103 横店影视 3,000 39,630.00 0.07
129 603888 新华网 1,600 38,016.00 0.07
130 300788 中信出版 1,100 32,582.00 0.06
131 600688 上海石化 7,000 29,190.00 0.05
132 603533 掌阅科技 1,100 28,061.00 0.05
133 300002 神州泰岳 3,900 24,687.00 0.04
134 300785 值得买 300 21,522.00 0.04
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 601939 建设银行 792,748.00 1.42
2 600837 海通证券 625,593.00 1.12
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3 600030 中信证券 488,494.00 0.87
4 601318 中国平安 345,801.00 0.62
5 601988 中国银行 336,868.00 0.60
6 300413 芒果超媒 331,328.00 0.59
7 002555 三七互娱 318,447.00 0.57
8 601009 南京银行 316,560.00 0.57
9 601336 新华保险 300,083.00 0.54
10 601288 农业银行 298,836.00 0.53
11 601229 上海银行 293,216.00 0.52
12 002027 分众传媒 285,224.00 0.51
13 002602 世纪华通 269,928.00 0.48
14 601838 成都银行 251,840.00 0.45
15 601128 常熟银行 225,140.00 0.40
16 002624 完美世界 218,130.00 0.39
17 600977 中国电影 208,080.00 0.37
18 000776 广发证券 206,050.00 0.37
19 300418 昆仑万维 176,869.00 0.32
20 601169 北京银行 173,859.00 0.31
注：本项"买入金额"按买入成交金额填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 600030 中信证券 893,205.00 1.60
2 300059 东方财富 745,294.80 1.33
3 600837 海通证券 646,370.00 1.15
4 601939 建设银行 581,532.00 1.04
5 601336 新华保险 393,520.00 0.70
6 600392 盛和资源 363,680.00 0.65
7 000776 广发证券 318,110.00 0.57
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8 601688 华泰证券 301,580.00 0.54
9 600111 北方稀土 258,093.00 0.46
10 603260 合盛硅业 240,044.00 0.43
11 603799 华友钴业 205,850.00 0.37
12 300251 光线传媒 184,072.00 0.33
13 002340 格林美 178,650.00 0.32
14 002142 宁波银行 175,858.00 0.31
15 601288 农业银行 173,460.00 0.31
16 000807 云铝股份 170,955.00 0.31
17 002460 赣锋锂业 162,810.00 0.29
18 601600 中国铝业 161,176.00 0.29
19 300748 金力永磁 160,531.20 0.29
20 600549 厦门钨业 157,398.00 0.28
注：本项"卖出金额"按卖出成交金额填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 14,358,864.50
卖出股票收入（成交）总额 9,873,076.50
注：本项"买入股票成本"、"卖出股票收入"按买卖成交金额填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 2,900,870.00 5.04
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 19,563,900.00 33.98
5 企业短期融资券 7,032,600.00 12.22
6 中期票据 9,069,900.00 15.76
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 58 页，共 66 页
7 可转债(可交换债) 2,077,900.60 3.61
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 40,645,170.60 70.60
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基
金资
产净
值比
例(%)
1 1280101 12中石油06 50,000 5,058,500.00 8.79
2 101901455 19国电MTN004 50,000 5,040,500.00 8.76
3 042100225 21电网CP004 50,000 5,021,000.00 8.72
4 155352 19华电01 50,000 5,018,500.00 8.72
5 155316 19海通01 45,000 4,512,600.00 7.84
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 59 页，共 66 页
8.12.1
19海通01（代码：155316.SH）为本基金前十大持仓证券。2021年10月15日，
海通证券股份有限公司受到中国证监会重庆监管局行政处罚，海通证券股份有限公司因
在2017年度对奥瑞德持续督导过程中未勤勉尽责，出具的《2017年度持续督导意见》
《2017年度现场检查报告》存在虚假记载，被责令改正、没收财务顾问业务收入100万
元，并被处以300万元罚款。2021年4月26日，海通证券股份有限公司受到中国证监会行
政监督管理措施，海通证券股份有限公司因2021年2月1日报送的非公开发行股票申请文
件中，发行预案披露的认购对象浙江绿脉怡城科技发展有限公司的间接股东中车城市交
通有限公司股权结构，与发行保荐工作报告载明的中车城市交通有限公司股权结构不一
致，被出具警示函。
中信转债（代码：113021.SH）为本基金前十大持仓证券。2021年3月17日，公司受
到中国银行保险监督管理委员会处罚，处罚原因为：1.客户信息保护体制机制不健全；
柜面非密查询客户账户明细缺乏规范、统一的业务操作流程与必要的内部控制措施，乱
象整治自查不力；2.客户信息收集环节管理不规范；客户数据访问控制管理不符合业务
“必须知道”和“最小授权”原则；查询客户账户明细事由不真实；未经客户本人授权
查询并向第三方提供其个人银行账户交易信息；3.对客户敏感信息管理不善，致其流出
至互联网；违规存储客户敏感信息；4.系统权限管理存在漏洞，重要岗位及外包机构管
理存在缺陷，处罚结果为罚款450万元。2021年2月5日，公司受到中国人民银行处罚，
处罚原因为：1.未按规定履行客户身份识别义务；2.未按规定保存客户身份资料和交易
记录；3.未按规定报送大额交易报告和可疑交易报告；4.与身份不明的客户进行交易，
处罚结果为罚款2890万元。
本基金投资19海通01、中信转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除19海通01、中信转债外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管
部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.12.2 本基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 921.09
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 710,891.65
5 应收申购款 -
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 60 页，共 66 页
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 711,812.74
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 113021 中信转债 2,077,900.60 3.61
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例
人保
双利A
125 396,500.75 49,100,461.55 99.07% 462,132.01 0.93%
人保
双利C
98 2,080.89 0.00 0.00% 203,926.78 100.00%
合计 204 243,953.53 49,100,461.55 98.66% 666,058.79 1.34%
注：机构、个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母
采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末
基金份额总额）。
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 61 页，共 66 页
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
人保双利A 52.75 0.00%
人保双利C 1,084.91 0.53%
合计 1,137.66 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
人保双利A 0
人保双利C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开放式基
金
人保双利A 0
人保双利C 0
合计 0
§10
开放式基金份额变动
单位：份
人保双利A 人保双利C
基金合同生效日(2017年12月04
日)基金份额总额
106,964,996.18 148,355,829.95
本报告期期初基金份额总额 49,677,786.52 301,975.95
本报告期基金总申购份额 225,001.49 1,363,965.61
减：本报告期基金总赎回份额 340,194.45 1,462,014.78
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 49,562,593.56 203,926.78
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§11
重大事件揭示
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 62 页，共 66 页
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2021年3月8日，经本基金管理人董事会审议通过，并报中国银行保险监督管理委员
会核准同意，曾北川先生任中国人保资产管理有限公司总裁。
2021年7月21日，经中国人民保险集团股份有限公司党委决定，本基金管理人董事
会审议通过，并报中国银行保险监督管理委员会核准同意，罗熹先生任中国人保资产管
理有限公司非执行董事、董事长。
中国工商银行股份有限公司根据工作需要，任命刘彤女士担任资产托管部总经理，
全面主持资产托管部相关工作。刘彤女士的托管人高级管理人员任职信息已经在中国证
券投资基金业协会备案。李勇先生不再担任资产托管部总经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的重大诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期无基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金的审计机构是德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)。目前事务所已提供审
计服务从基金成立起至今。本基金本报告期内应支付给德勤华永会计师事务所(特殊普
通合伙)的基金审计费用为3万元整。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员本报告期内无受稽查
或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注 成交金额
占当期股
票成交总
佣金
占当期佣
金总量的
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 63 页，共 66 页
元
数
量
额的比例 比例
光大
证券
2 24,214,966.50 100.00% 17,707.89 100.00% -
注：本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。
1、基金交易单元的选择标准如下：
(1)基本情况：包括但不限于资本充足，财务状况及最近三年盈利情况良好；主要股东
实力强大；具备投资组合运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合进行证券交
易的需要，并能为投资组合提供全面的信息服务；
(2)公司治理：公司治理完善，股东会、董事会、监事会及管理层权责明确，内部管理
规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足投资组合运作高度保密的要求；
(3)研究实力：有固定的研究机构和数量足够的专职研究人员以及研究水平处于行业领
先水平的研究员；研究覆盖面广，能涵盖宏观经济、行业、个股、债券、策略等各项领
域，并能在符合相关法规及执业规范的前提下，根据公司的特定要求，提供专题研究报
告；研究报告应分析严谨，观点独立、客观，并具备较强风险意识和风险测算能力；
2、基金交易单元的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
3、报告期内基金租用证券公司交易单元的变更情况：
本基金本报告期内无新增交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交金
额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金
额
占当期
基金成
交总额
的比例
光大证
券
25,274,88
1.24
100.0
0%
177,000,00
0.00
100.0
0%
- - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 64 页，共 66 页
1
中国人保资产管理有限公司旗下基金2020
年4季度报告提示性公告
中国证监会指
定报刊及网站
2021-01-22
2
人保双利优选混合型证券投资基金2020年
第四季度报告
中国证监会规
定报刊及网站
2021-01-22
3
中国人保资产管理有限公司旗下部分基金
2020年年度报告提示性公告
中国证监会规
定报刊及网站
2021-03-31
4
人保双利优选混合型证券投资基金2020年
年度报告
中国证监会规
定报刊及网站
2021-03-31
5
中国人保资产管理有限公司旗下基金2021
年1季度报告提示性公告
中国证监会规
定报刊及网站
2021-04-22
6
人保双利优选混合型证券投资基金2021年
第一季度报告
中国证监会规
定报刊及网站
2021-04-22
7
中国人保资产管理有限公司关于旗下部分
基金投资范围新增存托凭证、增加侧袋机
制、根据《公开募集证券投资基金运作指
引第3号--指数基金指引》修改法律文件的
公告
中国证监会规
定报刊及网站
2021-04-30
8
人保双利优选混合型证券投资基金托管协
议
中国证监会规
定报刊及网站
2021-04-30
9
人保双利优选混合型证券投资基金基金合
同
中国证监会规
定报刊及网站
2021-04-30
10
关于旗下基金招募说明书及基金产品资料
概要更新的提示性公告
中国证监会规
定报刊及网站
2021-05-08
11
人保双利优选混合型证券投资基金基金产
品资料概要更新
中国证监会规
定报刊及网站
2021-05-08
12
人保双利优选混合型证券投资基金招募说
明书更新(2021年第1号)
中国证监会规
定报刊及网站
2021-05-08
13
中国人保资产管理有限公司关于旗下部分
基金参与交通银行股份有限公司费率优惠
活动的公告
中国证监会规
定报刊及网站
2021-06-30
14
中国人保资产管理有限公司旗下基金2021
年2季度报告提示性公告
中国证监会规
定报刊及网站
2021-07-21
15 人保双利优选混合型证券投资基金2021年 中国证监会规 2021-07-21
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 65 页，共 66 页
第二季度报告 定报刊及网站
16
中国人保资产管理有限公司关于旗下部分
基金参与招商证券股份有限公司费率优惠
活动的公告
中国证监会规
定报刊及网站
2021-07-31
17
中国人保资产管理有限公司旗下部分基金
2021年中期报告提示性公告
中国证监会规
定报刊及网站
2021-08-31
18
人保双利优选混合型证券投资基金2021年
中期报告
中国证监会规
定报刊及网站
2021-08-31
19
关于旗下部分基金参与宁波银行股份有限
公司同业易管家平台费率优惠活动的公告
中国证监会规
定报刊及网站
2021-09-13
20
中国人保资产管理有限公司旗下基金2021
年3季度报告提示性公告
中国证监会规
定报刊及网站
2021-10-27
21
人保双利优选混合型证券投资基金2021年
第三季度报告
中国证监会规
定报刊及网站
2021-10-27
22
关于旗下部分基金参与交通银行股份有限
公司费率优惠活动的公告
中国证监会规
定报刊及网站
2021-12-31
§12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过20%的时间区间
期初份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 20210101 - 20211231 49,100,461.55 - - 49,100,461.55 98.66%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，
将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对
资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对
基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等
情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者
拒绝申购、暂停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资
产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。此外，当单
一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请
有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额
提出的申购及转换转入申请。
人保双利优选混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 66 页，共 66 页
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金持有债券18方正09。根据2021年7月5日北大方正集团有限公司公告,法院裁
定批准北大方正集团有限公司等五家公司重整计划，并终止重整程序，目前相关工作按
照重整计划推进中。本基金根据重整计划的安排评估持有该投资的业务实质及公允价
值，并进行相应核算。
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会准予人保双利优选混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《人保双利优选混合型证券投资基金基金合同》；
3、《人保双利优选混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5、报告期内人保双利优选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原
稿。
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
13.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区西长安街88号中国人保大厦
基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中国人保资产管理有限公司。
客户服务中心电话：400-820-7999
基金管理人网址：fund.piccamc.com
中国人保资产管理有限公司
二〇二二年三月三十一日
