兴全商业模式优选混合型证券投资基金
（LOF）
2021 年年度报告
2021 年 12 月 31 日
基金管理人：兴证全球基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
送出日期：2022 年 3 月 31 日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 03 月 30 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告期自 2021年 01月 01日起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .............................................................. 2
1.1 重要提示 ................................................................... 2
1.2 目录 ....................................................................... 3
§2 基金简介 .................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ............................................................... 5
2.2 基金产品说明 ............................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ..................................................... 5
2.4 信息披露方式 ............................................................... 6
2.5 其他相关资料 ............................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ..................................................... 6
3.2 基金净值表现 ............................................................... 7
3.3 其他指标 ................................................................... 9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................. 9
§4 管理人报告 .................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................. 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................... 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................ 11
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................. 12
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .................................... 13
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 .................. 13
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............... 13
§5 托管人报告 ................................................................. 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................... 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .... 13
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............. 13
§6 审计报告 ................................................................... 14
6.1 审计报告基本信息 .......................................................... 14
6.2 审计报告的基本内容 ........................................................ 14
§7 年度财务报表 ............................................................... 16
7.1 资产负债表 ................................................................ 16
7.2 利润表 .................................................................... 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .............................................. 18
7.4 报表附注 .................................................................. 20
§8 投资组合报告 ............................................................... 51
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8.1 期末基金资产组合情况 ...................................................... 51
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .......................................... 51
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................ 52
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................ 55
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................... 57
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............. 58
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........ 58
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........ 58
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............. 58
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................. 58
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................. 58
8.12 投资组合报告附注 ......................................................... 58
§9 基金份额持有人信息 ......................................................... 59
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................ 59
9.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................. 60
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................. 60
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .................. 61
§10 开放式基金份额变动 ........................................................ 61
§11 重大事件揭示 .............................................................. 61
11.1 基金份额持有人大会决议 ................................................... 61
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................... 61
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................. 61
11.4 基金投资策略的改变 ....................................................... 61
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................... 61
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................... 61
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................... 62
11.8 其他重大事件 ............................................................. 63
§12 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 64
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .................... 64
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................. 65
§13 备查文件目录 .............................................................. 65
13.1 备查文件目录 ............................................................. 65
13.2 存放地点 ................................................................. 65
13.3 查阅方式 ................................................................. 65
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）
基金简称
兴全商业模式混合（LOF）
场内简称
兴全模式
基金主代码
163415
前端交易代码
163415
后端交易代码
163416
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日
2012年 12月 18日
基金管理人
兴证全球基金管理有限公司
基金托管人
中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总
额
4,006,147,969.90份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券
交易所
深圳证券交易所
上市日期
2013年 2月 1日
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金以挖掘、筛选具有优秀商业模式的公司为主要投资策略，
通过投资这类公司，力求获取当前收益及实现长期资本增值。
投资策略
本基金为混合型基金，投资策略细分为资产配置策略，股票筛选
策略、以及行业配置策略等，其中以“商业模式”优选为股票筛
选策略。（详见本基金的招募说明书及基金合同）
业绩比较基准
80%×沪深 300指数＋20%×中证国债指数
风险收益特征
本基金为混合型基金产品，预期风险收益水平高于债券型基金及
货币市场基金，低于股票型基金。投资者可在二级市场买卖基金
份额，受市场供需关系等各种因素的影响，投资者买卖基金份额
有可能面临相应的折溢价风险。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
兴证全球基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名
杨卫东 石立平
联系电话
021-20398888 010-63639180
电子邮箱
yangwd@xqfunds.com shiliping@cebbank.com
客户服务电话
4006780099，021-38824536 95595
传真
021-20398858 010-63639132
注册地址
上海市黄浦区金陵东路 368号 北京市西城区太平桥大街 25
号、甲 25号中国光大中心
办公地址
上海市浦东新区芳甸路 1155号
嘉里城办公楼 28-30楼
北京市西城区太平桥大街 25号
中国光大中心
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邮政编码
201204 100033
法定代表人
杨华辉 李晓鹏
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.xqfunds.com
基金年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
会计师事务所
德勤华永会计师事务所（特
殊普通合伙）
上海市延安东路 222号 30楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任
公司
北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2021年 2020年 2019年
本期已实
现收益
2,688,239,807.00 3,505,936,558.09 421,117,827.61
本期利润
915,614,144.32 5,408,385,214.33 919,309,087.39
加权平均
基金份额
本期利润
0.1985 1.6007 0.7868
本期加权
平均净值
利润率
5.19%
53.43%
41.77%
本期基金
份额净值
增长率
6.19%
72.10%
60.10%
3.1.2 期
末数据和
指标
2021年末 2020年末 2019年末
期末可供
分配利润
8,606,629,403.35 7,241,939,875.34 1,136,336,526.43
期末可供
分配基金
份额利润
2.1484 1.5667 0.5708
期末基金
资产净值
15,951,504,820.99 17,332,338,206.07 4,337,418,353.80
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期末基金
份额净值
3.982 3.750 2.179
3.1.3 累
计期末指
标
2021年末 2020年末 2019年末
基金份额
累计净值
增长率
585.12%
545.21%
274.91%
注：1、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息
披露编报规则第 1 号<主要财务指标的计算及披露>》、《证券投资基金会计核算业务指引》等相关
法规。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配利
润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：开放式基金的申购赎
回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 12.96% 0.90% 1.53% 0.63%
11.43
%
0.27%
过去六个月 0.71% 1.03% -3.57% 0.82% 4.28% 0.21%
过去一年 6.19% 1.08% -2.80% 0.94% 8.99% 0.14%
过去三年
192.58
%
1.30% 54.00% 1.03%
138.58
%
0.27%
过去五年
190.44
%
1.29% 45.24% 0.96%
145.20
%
0.33%
自基金合同生效
起至今
585.12
%
1.48% 101.52% 1.15%
483.60
%
0.33%
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注：本基金业绩比较基准为：80%×沪深 300指数＋20%×中证国债指数，在业绩比较基准的选取
上主要基于如下考虑：沪深 300指数和中证国债指数具有较强的代表性。沪深 300指数选择中国
A股市场市值规模最大、流动性强和基本因素良好的 300家上市公司作为样本股，充分反映了 A
股市场的行业代表性，描述了沪深 A股市场的总体趋势，是目前市场上较有影响力的股票投资业
绩比较基准。中证国债指数反映了交易所国债整体走势，是目前市场上较有影响力的债券投资业
绩比较基准。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，按下列公式计算：
Return t =80%×(沪深 300指数 t / 沪深 300指数 t-1 -1)+20％×(中证国债指数 t
/ 中证国债指数 t-1 -1)
Benchmark t =（1+Return t）×（1+Benchmark t-1）-1
其中，t =1，2，3，…T，T表示时间截至日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、净值表现所取数据截至到 2021年 12月 31日。
2、按照《兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）基金合同》的规定，本基金建仓期
为 2012 年 12 月 18 日起共计六个月。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规
定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 其他指标
注：无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金过去三年未进行利润分配.
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
兴证全球基金管理有限公司（成立时名为“兴业基金管理有限公司”，以下简称“公司”）经
证监基金字[2003]100 号文批准于 2003年 9月 30日成立。2008年 1月，中国证监会批复（证监
许可[2008]6号），同意全球人寿保险国际公司（AEGON International B.V）受让公司股权并成
为公司股东。2008年 4月 9日，公司完成股权转让、变更注册资本等相关手续后，公司注册资本
由 9800万元变更为人民币 1.2亿元，其中兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的 51%，全球
人寿保险国际公司的出资占注册资本的 49%。2008 年 7 月，经中国证监会批准（证监许可
[2008]888号），公司于 2008年 8月 25日完成变更公司名称、注册资本等相关手续后，公司名称
变更为“兴业全球基金管理有限公司”，注册资本增加为 1.5亿元人民币，其中两股东出资比例不
变。2016 年 12 月 28 日，因公司发展需要，公司名称变更为“兴全基金管理有限公司”。2020 年
3月 18日，公司名称变更为“兴证全球基金管理有限公司”。
截至 2021 年 12 月 31日，公司旗下已管理兴全可转债混合型证券投资基金等共 47 只基金，
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包括股票型、混合型、债券型、货币型、指数型、FOF 等类型。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
乔迁
兴全商业
模式优选
混合型证
券投资基
金（LOF）、
兴全新视
野定期开
放混合型
发起式证
券投资基
金基金经
理
2018 年 7
月 10日
- 13年
硕士，历任兴证全球基金管理有限公司行
业研究员、兴全合润分级混合型证券投资
基金基金经理助理、兴全趋势投资混合型
证券投资基金（LOF）基金经理、兴全有
机增长灵活配置混合型证券投资基金基
金经理。
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。
2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基
金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、证券从业的涵义遵从行业的相关规定，包括资管相关行业从业经历。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全商业模
式优选混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺
或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人制定了《兴证全球基金管理有限公司公平交易管理办法》，并将不时进行修订。
本基金管理人主要从研究的公平、决策的公平、交易的公平、公平交易的监控评估、公平交易的
报告和信息披露等方面对公平交易行为进行规范，从而达到保证本基金管理人管理的不同投资组
合得到公平对待、保护投资者合法权益的目的。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易
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制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评
估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存
在超过该证券当日成交量的 5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
整体而言，2021年市场结构波动和分化较大。在流动性较为充裕的背景下，前三季度景气度
取代长期确定性成为驱动行业走势分化的主要矛盾，市场风险偏好上升，边际上具备业绩及逻辑
催化的新能源、半导体和一些中小市值个股表现强势，而更多依赖长期稳健增长假设的行业则表
现乏力。到四季度，随着部分大宗品价格回落，以及市场对经济增长压力的担忧，前期依赖景气
度的周期行业和具备估值溢价的热门赛道行业出现一定程度的回调，市场结构分化有所收敛。
本基金报告期内仓位水平总体平稳，结构上，仍然坚持以长周期内自下而上精选个股为首要
策略，重视定价保护，以期在短期不确定性因素较多的环境下，尽可能把握长周期获取收益确定
度更大的部分。在收益和风险的权衡中，我们仍然更愿意将风险控制和长周期内的确定性放在目
前阶段更为重要的位置上，同时适度结合中短期宏观和市场因素对组合的进攻性品种做一定再平
衡，以期基金在净值的短期和长期收益表现上有更好的均衡度。总体而言，本基金仍然以为投资
者创造合理的中长期价值为首要宗旨。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 3.982 元；本报告期基金份额净值增长率为 6.19%，业绩
比较基准收益率为-2.80%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2022年，海外加息预期、地缘局势动荡、疫情的反复、国内经济政策等都是影响市场的
主要因素，尽管这些因素难以把控，但是市场并不缺乏结构性机会。我们自下而上长期跟踪的部
分优质公司，目前放在长期维度里面，已经具有较大的吸引力。
我们仍然认可优质龙头公司长期竞争力和目前经济阶段下其所表现出的较为突出和持续的盈
利及成长能力，关注盈利和估值的匹配度和性价比，坚持通过拉长周期、聚焦优质品种的方式来
构建安全边际，实现为投资者创造中长期价值的目标。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本基金管理人通过以下工作的开展，有力地保证了本基金整体运作的合法合规，从而最大程
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度地保护了基金份额持有人和其他相关当事人的合法权益：
1、实时风险监控：通过风控系统对本基金的运作进行实时监控，每日撰写监控日志，在此基
础上每周撰写信息周报，对本基金遵守风控指标的情况进行汇总、分析和提示。
2、加强事后人工分析，并定期撰写风险管理报告。除系统控制外，公司风险管理部还对一些
无法嵌入系统的风控指标进行了事后人工计算分析和复核，并同样反映在监控日志和信息周报中。
此外，在每个季度结束之后，公司风险管理部会对基金的流动性进行压力测试并出具书面报告，
对旗下每只基金进行全面的风险评价并形成风险分析报告，并提交公司领导和基金经理审阅。
3、进一步加强对公平交易的监控。根据监管部门的要求以及公司公平交易相关工作的不断深
入开展，公司进一步明确了公平交易执行和分析中的具体标准，将公平交易问题分为交易的公平
和投资策略的公平，主要包括：（1）明确交易部的分单规则及其识别异常下单行为的职责，保证
交易的公平；（2）通过 T 检验、模拟利益输送金额、具体可疑交易分析等方法，对以往的下单及
交易记录进行分析，保证投资策略的公平。
4、季度监察稽核和专项稽核：根据中国证监会《关于基金管理公司报送监察稽核报告的通知》
以及《证券投资基金管理有限公司监察稽核报告内容与格式指引（试行）》等规定，认真做好公司
各季度监察稽核工作。对照中国证监会的季度监察稽核项目表，对本基金的守法合规情况进行逐
条检视。此外，在公司审计部对投研部门展开的专项稽核中，也会对本基金的业务进行全面检查。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投
资品种进行估值。具体估值流程为：1、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程，选取适当的
估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会
审议，并报管理层批准后方可实施。2、估值方法确立后，由 IT人员或 IT人员协助估值系统开发
商及时对系统中的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级，以适应新的估值方法的需要。3、
基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略，并通过与托管行核对等方法确保估值准确无
误；4、投资人员（包括基金经理）积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重
大事件等可能对给估值造成影响的因素，并就可能带来的影响提出建议和意见；5、监察稽核人员
参与估值方案的制定，确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定，定期对估值流程、系
统估值模型及估值结果进行检查，确保估值委员会决议的有效执行，负责基金估值业务的定期和
临时信息披露。
上述参与估值流程人员均具备估值业务所需的专业胜任能力。上述参与估值流程各方之间不存在
重大利益冲突。
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4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金法》、《兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）基金合同》及其他相关法律
法规的规定，本报告期内，本基金未实施利润分配，符合本基金基金合同的相关规定。
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
-
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内未发生需披露的基金份额持有人数不满两百人或基金资产净值低于五千万
元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国光大银行股份有限公司在兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）（以
下称“本基金”）托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理
办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的
规定，依法安全保管了基金的全部资产，对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监
督，对发现的问题及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金
运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作
为基金托管人所应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的
规定，对基金管理人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资
运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金
份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重要方面由投资管理人
依据基金合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人-兴证全球基金管理有限公司编制的《兴全商业
模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021年年度报告》进行了复核，认为报告中相关财务指标、
净值表现、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核
范围内）、投资组合报告等内容真实、准确。
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计
是
审计意见类型
标准无保留意见
审计报告编号
德师报（审）字（22）第 P01787号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题
审计报告
审计报告收件人
兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)全体基金份额
持有人
审计意见
我们审计了兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)的
财务报表，包括 2021年 12月 31日的资产负债表，2021年
度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及相关财务报
表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准
则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操
作的有关规定编制，公允反映了兴全商业模式优选混合型证
券投资基金(LOF)2021 年 12 月 31 日的财务状况以及 2021
年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一
步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职
业道德守则，我们独立于兴全商业模式优选混合型证券投资
基金(LOF)，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，
我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供
了基础。
强调事项
不适用
其他事项
不适用
其他信息
兴证全球基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理
层对其他信息负责。其他信息包括兴全商业模式优选混合型
证券投资基金(LOF)2021年度报告中涵盖的信息，但不包括
财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不
对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，
在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过
程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错
报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要
报告。
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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管理层和治理层对财务报表的责
任
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督
管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制
财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的
内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重
大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估兴全商业模
式优选混合型证券投资基金(LOF)的持续经营能力，披露与
持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非
基金管理人管理层计划清算兴全商业模式优选混合型证券
投资基金(LOF)、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督兴全商业模式优选混合型证券
投资基金(LOF)的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责
任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误
导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计
报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准
则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由
于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能
影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常
认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判
断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)
识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大
错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充
分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊
可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控
制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能
发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)
了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计
程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)
评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和
作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)
对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性
得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对兴全
社会价值三年持有期混合型证券投资基金持续经营能力产
生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。
如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我
们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披
露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的
结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项
或情况可能导致兴全社会价值三年持有期混合型证券投资
基金不能持续经营。
(5)
评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内
容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出
的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称
德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名
吴凌志 冯适
会计师事务所的地址
上海市延安东路 222号 30楼
审计报告日期
2022年 3月 29日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2021年 12月 31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2021 年 12月 31日
上年度末
2020 年 12月 31日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
808,315,779.37 750,770,120.51
结算备付金
22,751,471.65 34,060,726.26
存出保证金
3,403,391.32 4,511,332.55
交易性金融资产
7.4.7.2
15,248,360,946.92 16,796,435,747.81
其中：股票投资
15,060,986,342.42 15,862,139,146.41
基金投资
- -
债券投资
187,374,604.50 934,296,601.40
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
7.4.7.3
- -
买入返售金融资产
7.4.7.4
- -
应收证券清算款
76,356,751.72 9,328,800.48
应收利息
7.4.7.5
3,072,649.59 10,571,094.38
应收股利
- -
应收申购款
11,199,673.54 50,027,090.47
递延所得税资产
- -
其他资产
7.4.7.6
- -
资产总计
16,173,460,664.11 17,655,704,912.46
负债和所有者权益
附注号
本期末
2021 年 12月 31日
上年度末
2020 年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
7.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
79,400,000.00 -
应付证券清算款
73,840,175.10 140,191,598.05
应付赎回款
35,566,353.26 147,656,452.74
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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应付管理人报酬
20,187,820.10 20,920,907.56
应付托管费
3,364,636.67 3,486,817.91
应付销售服务费
- -
应付交易费用
7.4.7.7
9,284,582.55 10,547,428.94
应交税费
72.25 822.92
应付利息
45,116.60 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
7.4.7.8
267,086.59 562,678.27
负债合计
221,955,843.12 323,366,706.39
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9
4,006,147,969.90 4,622,468,217.86
未分配利润
7.4.7.10
11,945,356,851.09 12,709,869,988.21
所有者权益合计
15,951,504,820.99 17,332,338,206.07
负债和所有者权益总计
16,173,460,664.11 17,655,704,912.46
注： 报告截止日 2021年 12月 31日，基金份额净值 3.982元，基金份额总额 4,006,147,969.90
份。
7.2 利润表
会计主体：兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2021年 1月 1日至 2021年
12月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年
12 月 31日
一、收入
1,318,940,936.65 5,647,496,090.97
1.利息收入
16,039,773.19 12,400,551.14
其中：存款利息收入
7.4.7.11
6,962,772.21 3,545,075.23
债券利息收入
9,077,000.98 8,843,606.79
资产支持证券利
息收入
- -
买入返售金融资
产收入
- 11,869.12
证券出借利息收
入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以
“-”填列）
3,039,649,761.76 3,703,119,532.60
其中：股票投资收益
7.4.7.12
2,780,282,949.22 3,573,052,007.30
基金投资收益
-
- -
债券投资收益
7.4.7.13
37,048,275.51 33,641,773.41
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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资产支持证券投
资收益
7.4.7.13.5
- -
贵金属投资收益
7.4.7.14
- -
衍生工具收益
7.4.7.15
- -
股利收益
7.4.7.16
222,318,537.03 96,425,751.89
3.公允价值变动收益
（损失以“-”号填列）
7.4.7.17
-1,772,625,662.68 1,902,448,656.24
4.汇兑收益（损失以
“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以
“-”号填列）
7.4.7.18
35,877,064.38 29,527,350.99
减：二、费用
403,326,792.33 239,110,876.64
1．管理人报酬
7.4.10.2.1
264,570,983.40 150,132,558.56
2．托管费
7.4.10.2.2
44,095,163.92 25,022,093.04
3．销售服务费
7.4.10.2.3
- -
4．交易费用
7.4.7.19
93,277,847.32 60,483,537.40
5．利息支出
1,115,465.11 3,205,136.16
其中：卖出回购金融资
产支出
1,115,465.11 3,205,136.16
6．税金及附加
132.58 351.48
7．其他费用
7.4.7.20
267,200.00 267,200.00
三、利润总额（亏损总
额以“-”号填列）
915,614,144.32 5,408,385,214.33
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以
“-”号填列）
915,614,144.32 5,408,385,214.33
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1 日至 2021年 12月 31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净
值）
4,622,468,217.86 12,709,869,988.21 17,332,338,206.07
二、本期经营活
动产生的基金
净值变动数（本
期利润）
- 915,614,144.32
915,614,144.32
三、本期基金份
额交易产生的
-616,320,247.96 -1,680,127,281.44 -2,296,447,529.40
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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基金净值变动
数
（净值减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申
购款
3,033,759,620.55 8,719,716,195.57 11,753,475,816.12
2. 基 金
赎回款
-3,650,079,868.51 -10,399,843,477.01 -14,049,923,345.52
四、本期向基金
份额持有人分
配利润产生的
基金净值变动
（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者
权益（基金净
值）
4,006,147,969.90 11,945,356,851.09 15,951,504,820.99
项目
上年度可比期间
2020年 1月 1 日至 2020年 12月 31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净
值）
1,990,740,936.06 2,346,677,417.74 4,337,418,353.80
二、本期经营活
动产生的基金
净值变动数（本
期利润）
- 5,408,385,214.33
5,408,385,214.33
三、本期基金份
额交易产生的
基金净值变动
数
（净值减少以
“-”号填列）
2,631,727,281.80 4,954,807,356.14 7,586,534,637.94
其中：1.基金申
购款
6,095,333,760.00 11,315,239,090.05 17,410,572,850.05
2. 基 金
赎回款
-3,463,606,478.20 -6,360,431,733.91 -9,824,038,212.11
四、本期向基金
份额持有人分
配利润产生的
基金净值变动
（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者 4,622,468,217.86 12,709,869,988.21 17,332,338,206.07
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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权益（基金净
值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4财务报表由下列负责人签署：
杨华辉
庄园芳
詹鸿飞
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF) (原名兴全商业模式优选股票型证券投资基金
(LOF)，以下简称“本基金”)系由基金管理人兴全基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券
投资基金法》、《兴全商业模式优选股票型证券投资基金(LOF)基金合同》(以下简称“基金合同”)
及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)以证监许可
[2012]1384号文批准公开募集。基金为契约上市开放式，存续期限不定，首次设立募集基金份额
为 546,108,563.81 份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师报(验)字
(12)第 0073号验资报告。本基金的管理人为兴全基金管理有限公司，托管人为中国光大银行股份
有限公司。本基金于 2015年 8月 7日起更名为兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、最新公告适用的基金合同及基金招募说明书的有关
规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括依法公开发行上市的股票及存托凭
证(包括中小板、创业板以及其他经中国证监会核准上市的股票及存托凭证)、债券、中期票据、
银行存款(包括活期存款和定期存款)等货币市场工具、权证、资产支持证券以及经中国证监会批
准允许基金投资的其它金融工具(但需符合中国证监会的相关规定)。
基金的投资组合为：股票投资比例为基金资产的 60%-95%，其中，符合商业模式优选投资理念
的股票合计投资比例不低于股票资产的 80%；债券、中期票据、货币市场工具、权证、资产支持证
券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具(但需符合中国证监会的相关规定)投资比
例为基金资产的 5%-40%，其中本基金保留不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的
政府债券；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金的业绩基准为：80%×沪深 300指数＋20%×中证国债指数。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)
以及中国证监会发布的基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
本基金系在持续经营假设的基础上编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作有关规
定的要求，真实、完整地反映了本基金 2021 年 12月 31 日的财务状况以及 2021 年度的经营成果
和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、贷款和应收款项。
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资和债
券投资。
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和
其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效
套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入
当期损益。
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当
确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债
的公允价值变动计入当期损益。
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入
方)；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的
终止确认条件的，金融资产将终止确认；当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融
负债或其一部分将终止确认。
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，
同时调整公允价值变动收益。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用
入账。
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费
用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直
线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法确认债券投资成本。
卖出债券于成交日确认债券投资收益；卖出债券的成本按移动加权平均法结转。
(3)回购协议
基金持有的回购协议(封闭式回购)，以成本列示，按实际利率(当实际利率与合同利率差异较
小时，也可以用合同利率)在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体
具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得
的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资
产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本
基金主要金融工具的估值方法如下：
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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(1)对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转
换债券、资产支持证券和私募债券除外) ，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。
(2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，
且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采
用最近交易市价确定公允价值；对于发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发
行股票、首次公开发行时股票公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，
按照监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值。
(3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变化或
证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似
投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
(4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍认同
且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技术包
括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金
融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度
使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的
金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利
得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未
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分配利润/(累计亏损)”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示。
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业
代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企
业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提。
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率(当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率)，在回购期内逐日计提。
(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账。
(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账。
(7)衍生工具收益/(损失)于卖出成交日确认，并按卖出成交金额与其成本的差额入账。
(8)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣
代缴的个人所得税后的净额入账。
(9)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性
金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时
候确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%的年费率逐日计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率逐日计提；
(3)卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异
较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基
金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
（1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 6次，每次收益分
配比例不得低于该次可供分配利润的 60%，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；
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（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利
自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
（3）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每
单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
（4）每一基金份额享有同等分配权；
（5）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向
管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股票
时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上市、
回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引
(试行)>的通知》(中基协发[2017]6号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价值计算
模型进行估值。
(2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)
等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监会公
告[2017]13 号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》(中基协发[2013]13
号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、
现金流量折现法等估值技术进行估值。
(3)根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益品种
的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24号)，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间
同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种 (估值处理标准另有规定的除外) ，采用第三方
估值机构提供的价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
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7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、2008年
9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务
总局、证监会公告 2019 年第 78 号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利
差别化个人所得税政策的公告》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政
策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税
[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关
于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教
育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财
税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实
务操作，主要税项列示如下：
(1) 证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、
债券免征增值税；2018年 1月 1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业
务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。
(2) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。
(3) 对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和转
让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应
纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期
限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
(4) 对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方
不再缴纳印花税。
(5) 基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
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7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31 日
上年度末
2020年 12月 31日
活期存款
808,315,779.37 750,770,120.51
定期存款
- -
其中：存款期限 1个月
以内
- -
存款期限 1-3个月
- -
存款期限 3个月以上
- -
其他存款
- -
合计
808,315,779.37 750,770,120.51
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
14,461,214,197.35 15,060,986,342.42 599,772,145.07
贵金属投资-金交
所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场
187,202,630.82 187,374,604.50 171,973.68
银行间市场
- - -
合计
187,202,630.82 187,374,604.50 171,973.68
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
14,648,416,828.17 15,248,360,946.92 599,944,118.75
项目
上年度末
2020年 12月 31日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
13,507,898,047.85
15,862,139,146.41
2,354,241,098.56
贵金属投资-金交
所黄金合约
-
-
-
债
券
交易所市场
915,967,918.53
934,296,601.40
18,328,682.87
银行间市场
-
-
-
合计
915,967,918.53
934,296,601.40
18,328,682.87
资产支持证券
-
-
-
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
14,423,865,966.38
16,796,435,747.81
2,372,569,781.43
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7.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：无。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末及上年度末均未通过买断式逆回购交易取得债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
应收活期存款利息
167,026.93 157,071.32
应收定期存款利息
- -
应收其他存款利息
- -
应收结算备付金利息
11,262.02 16,860.03
应收债券利息
2,892,675.99 10,394,929.92
应收资产支持证券利息
- -
应收买入返售证券利息
- -
应收申购款利息
- -
应收黄金合约拆借孳息
- -
应收出借证券利息
- -
其他
1,684.65 2,233.11
合计
3,072,649.59 10,571,094.38
7.4.7.6 其他资产
注：本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
交易所市场应付交易费用
9,284,582.55 10,547,230.44
银行间市场应付交易费用
- 198.50
合计
9,284,582.55 10,547,428.94
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
应付券商交易单元保证金
- -
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应付赎回费
97,086.59 392,678.27
应付证券出借违约金
- -
预提费用 170,000.00 170,000.00
合计
267,086.59 562,678.27
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 4,622,468,217.86
4,622,468,217.86
本期申购
3,033,759,620.55
3,033,759,620.55
本期赎回（以“-”号填列）
-3,650,079,868.51
-3,650,079,868.51
- 基金拆分/份额折算前
-
-
基金拆分/份额折算调整
-
-
本期申购
-
-
本期赎回（以“-”号填列）
-
-
本期末
4,006,147,969.90
4,006,147,969.90
注：申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末 7,241,939,875.34 5,467,930,112.87 12,709,869,988.21
本期利润
2,688,239,807.00 -1,772,625,662.68 915,614,144.32
本期基金份额交易
产生的变动数
-1,323,550,278.99 -356,577,002.45 -1,680,127,281.44
其中：基金申购款
5,959,597,912.42 2,760,118,283.15 8,719,716,195.57
基金赎回款
-7,283,148,191.41 -3,116,695,285.60 -10,399,843,477.01
本期已分配利润
- - -
本期末
8,606,629,403.35 3,338,727,447.74 11,945,356,851.09
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31
日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年
12 月 31日
活期存款利息收入
6,395,249.52 3,074,331.87
定期存款利息收入
- -
其他存款利息收入
- -
结算备付金利息收入
469,654.18 360,869.59
其他
97,868.51 109,873.77
合计
6,962,772.21 3,545,075.23
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7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年12月
31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12
月31日
股票投资收益——买卖
股票差价收入
2,780,282,949.22 3,573,052,007.30
股票投资收益——赎回
差价收入
- -
股票投资收益——申购
差价收入
- -
股票投资收益——证券
出借差价收入
- -
合计
2,780,282,949.22 3,573,052,007.30
7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月
31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
卖出股票成交总额
39,513,892,479.34
21,764,040,555.37
减：卖出股票成本
总额
36,733,609,530.12
18,190,988,548.07
买卖股票差价收入
2,780,282,949.22
3,573,052,007.30
7.4.7.12.3 股票投资收益——证券出借差价收入
注：无。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年12月31
日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31
日
债券投资收益——买卖 37,048,275.51 33,641,773.41
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债券（、债转股及债券到
期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回
差价收入
- -
债券投资收益——申购
差价收入
- -
合计
37,048,275.51 33,641,773.41
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年12月31
日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月
31日
卖出债券（、债转股及债
券到期兑付）成交总额
1,431,642,864.26 667,407,276.71
减：卖出债券（、债转股
及债券到期兑付）成本
总额
1,372,797,420.04 622,349,581.17
减：应收利息总额
21,797,168.71 11,415,922.13
买卖债券差价收入
37,048,275.51 33,641,773.41
7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
注：无。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
注：无。
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
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7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：无。
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
注：无。
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
注：无。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未投资衍生工具。
7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
注：无。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31
日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月
31日
股票投资产生的股利收
益
222,318,537.03 96,425,751.89
其中：证券出借权益补
偿收入
- -
基金投资产生的股利收
益
- -
合计
222,318,537.03 96,425,751.89
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年
12月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
1.交易性金融资产
-1,772,625,662.68 1,902,448,656.24
股票投资
-1,754,468,953.49 1,889,141,465.17
债券投资
-18,156,709.19 13,307,191.07
资产支持证券投资
- -
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 33 页 共 66 页
基金投资
- -
贵金属投资
- -
其他
- -
2.衍生工具
- -
权证投资
- -
3.其他
- -
减：应税金融商品公允价
值变动产生的预估增值税
- -
合计
-1,772,625,662.68 1,902,448,656.24
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月
31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年
12月 31日
基金赎回费收入
35,215,402.25 28,626,560.72
基金转换费收入
661,662.13 900,790.27
合计
35,877,064.38 29,527,350.99
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月
31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
交易所市场交易费用
93,277,847.32 60,483,112.40
银行间市场交易费用
- 425.00
合计
93,277,847.32 60,483,537.40
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月
31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
审计费用
50,000.00 50,000.00
信息披露费
120,000.00 120,000.00
证券出借违约金
- -
账户维护费用 37,200.00 37,200.00
上市费用 60,000.00 60,000.00
合计
267,200.00 267,200.00
7.4.7.21 分部报告
无。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 34 页 共 66 页
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
兴证全球基金管理有限公司（以下简称
“兴
证全球基金”）
基金管理人、基金销售机构
中国光大银行股份有限公司(简称“中国
光
大银行”)
基金托管人、基金销售机构
兴业证券股份有限公司(简称“兴业证
券”)
基金管理人的股东、基金销售机构
全球人寿保险国际公司
(AEGON International B.V）
基金管理人的股东
兴证全球资本管理（上海）有限公司(简称
“兴证全球资本”)
基金管理人控制的公司
注：下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月
31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
兴业证券 7,390,055,783.37 9.66
32,324,841,990.21 65.91
7.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31
日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
（%）
兴业证券 195,618,921.16 18.57
505,266,774.20 34.32
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 35 页 共 66 页
7.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31
日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31日
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
（%）
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
（%）
兴业证券 52,300,000.00 1.94
4,141,600,000.00 59.51
7.4.10.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年1月1日至2021年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
兴业证券 5,407,333.89 11.52
- -
关联方名称
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例（%）
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例（%）
兴业证券 23,652,635.41 69.13
3,036,494.37 28.79
注：上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、
证券结算风险基金和买（卖）证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基
金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年
12月 31 日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
当期发生的基金应支付的管理
费
264,570,983.40 150,132,558.56
其中：支付销售机构的客户维护
费
82,146,619.89
40,143,358.99
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 36 页 共 66 页
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1. 50%的年费率计提。计算方法如下：每日应支付的
基金管理费=前一日的基金资产净值×1. 50%/当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年
12月 31 日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
当期发生的基金应支付的托管
费
44,095,163.92 25,022,093.04
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：每日应支付的基
金托管费=前一日的基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易.
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
注：无。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
注：无。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12
月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
基金合同生效日（2012 年 12
月 18日）持有的基金份额
- -
报告期初持有的基金份额
4,526,482.57 -
报告期间申购/买入总份额
0.00 4,526,482.57
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 37 页 共 66 页
报告期间因拆分变动份额
- -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
0.00 -
报告期末持有的基金份额
4,526,482.57 4,526,482.57
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.1130%
0.0979%
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年12月31日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比
例（%）
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
（%）
兴业证券
799,203.00
0.0199
-
-
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月
31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
光大银行
808,315,779.37
6,395,249.52
750,770,120.51
3,074,331.87
注：本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
注：本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末(2021 年 12 月 31日)本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总额
备注
001234
泰
慕
2021
年 12
2022
年 1
新股
流通
16.53 16.53 333 5,504.49 5,504.49 -
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 38 页 共 66 页
士 月 31
日
月 11
日
受限
002064
华
峰
化
学
2020
年 2
月 4
日
2022
年 2
月 7
日
非公
开发
行流
通受
限
5.43 10.20 3,683,241 19,999,998.63 37,569,058.20 1
002938
鹏
鼎
控
股
2021
年 12
月 23
日
2022
年 6
月 23
日
大宗
交易
购入
流通
受限
40.00 39.65 3,500,000 140,000,000.00 138,775,000.00 -
300413
芒
果
超
媒
2021
年 8
月 19
日
2022
年 2
月 24
日
非公
开发
行流
通受
限
49.81 54.34 3,122,979 155,555,583.99 169,702,678.86 -
300454
深
信
服
2021
年 12
月 7
日
2022
年 6
月 7
日
大宗
交易
购入
流通
受限
186.10 179.65 100,000 18,610,000.00 17,965,000.00 -
300476
胜
宏
科
技
2021
年 11
月 23
日
2022
年 5
月 24
日
非公
开发
行流
通受
限
23.23 28.01 3,443,823 80,000,008.29 96,461,482.23 -
300662
科
锐
国
际
2021
年 8
月 4
日
2022
年 2
月 7
日
非公
开发
行流
通受
限
53.92 59.96 927,299 49,999,962.08 55,600,848.04 -
300768
迪
普
科
技
2021
年 9
月 27
日
2022
年 3
月 29
日
非公
开发
行流
通受
限
34.71 39.84 1,816,997 63,067,965.87 72,389,160.48 -
300774
倍
杰
特
2021
年 7
月 26
日
2022
年 02
月 16
日
新股
流通
受限
4.57 21.08 444 2,029.08 9,359.52 -
300814
中
富
电
2021
年 8
月 4
2022
年 2
月 14
新股
流通
受限
8.40 23.88 328 2,755.20 7,832.64 -
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 39 页 共 66 页
路 日 日
301017
漱
玉
平
民
2021
年 6
月 23
日
2022
年 1
月 5
日
新股
流通
受限
8.86 23.80 555 4,917.30 13,209.00 -
301020
密
封
科
技
2021
年 6
月 28
日
2022
年 1
月 6
日
新股
流通
受限
10.64 30.44 421 4,479.44 12,815.24 -
301021
英
诺
激
光
2021
年 6
月 28
日
2022
年 1
月 6
日
新股
流通
受限
9.46 41.43 290 2,743.40 12,014.70 -
301025
读
客
文
化
2021
年 7
月 6
日
2022
年 01
月 24
日
新股
流通
受限
1.55 20.88 403 624.65 8,414.64 -
301026
浩
通
科
技
2021
年 7
月 8
日
2022
年 1
月 17
日
新股
流通
受限
18.03 62.73 203 3,660.09 12,734.19 -
301027
华
蓝
集
团
2021
年 7
月 8
日
2022
年 01
月 19
日
新股
流通
受限
11.45 16.65 286 3,274.70 4,761.90 -
301028
东
亚
机
械
2021
年 7
月 12
日
2022
年 1
月 20
日
新股
流通
受限
5.31 13.50 733 3,892.23 9,895.50 -
301029
怡
合
达
2021
年 7
月 14
日
2022
年 1
月 24
日
新股
流通
受限
14.14 89.87 462 6,532.68 41,519.94 -
301030
仕
净
科
技
2021
年 7
月 15
日
2022
年 1
月 24
日
新股
流通
受限
6.10 31.52 242 1,476.20 7,627.84 -
301032
新
柴
股
份
2021
年 7
月 15
日
2022
年 1
月 24
日
新股
流通
受限
4.97 12.51 513 2,549.61 6,417.63 -
301033
迈
普
医
2021
年 7
月 15
2022
年 1
月 26
新股
流通
受限
15.14 59.97 108 1,635.12 6,476.76 -
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 40 页 共 66 页
学 日 日
301036
双
乐
股
份
2021
年 7
月 21
日
2022
年 02
月 16
日
新股
流通
受限
23.38 29.93 205 4,792.90 6,135.65 -
301037
保
立
佳
2021
年 7
月 21
日
2022
年 2
月 7
日
新股
流通
受限
14.82 24.26 193 2,860.26 4,682.18 -
301039
中
集
车
辆
2021
年 7
月 1
日
2022
年 1
月 10
日
新股
流通
受限
6.96 12.51 2,064 14,365.44 25,820.64 -
301040
中
环
海
陆
2021
年 7
月 26
日
2022
年 2
月 7
日
新股
流通
受限
13.57 38.51 241 3,270.37 9,280.91 -
301041
金
百
泽
2021
年 8
月 2
日
2022
年 2
月 11
日
新股
流通
受限
7.31 28.21 215 1,571.65 6,065.15 -
301046
能
辉
科
技
2021
年 8
月 10
日
2022
年 2
月 17
日
新股
流通
受限
8.34 48.99 290 2,418.60 14,207.10 -
301048
金
鹰
重
工
2021
年 8
月 11
日
2022
年 02
月 28
日
新股
流通
受限
4.13 12.96 843 3,481.59 10,925.28 -
301049
超
越
科
技
2021
年 8
月 17
日
2022
年 2
月 24
日
新股
流通
受限
19.34 32.92 196 3,790.64 6,452.32 -
301050
雷
电
微
力
2021
年 8
月 17
日
2022
年 2
月 24
日
新股
流通
受限
60.64 234.74 233 14,129.12 54,694.42 -
301052
果
麦
文
化
2021
年 8
月 23
日
2022
年 02
月 28
日
新股
流通
受限
8.11 33.64 252 2,043.72 8,477.28 -
301053
远
信
工
2021
年 8
月 25
2022
年 3
月 1
新股
流通
受限
11.87 28.78 155 1,839.85 4,460.90 -
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 41 页 共 66 页
业 日 日
301057
汇
隆
新
材
2021
年 8
月 31
日
2022
年 3
月 9
日
新股
流通
受限
8.03 19.02 218 1,750.54 4,146.36 -
301059
金
三
江
2021
年 9
月 3
日
2022
年 3
月 14
日
新股
流通
受限
8.09 19.30 259 2,095.31 4,998.70 -
301062
上
海
艾
录
2021
年 9
月 7
日
2022
年 3
月 14
日
新股
流通
受限
3.31 17.01 523 1,731.13 8,896.23 -
301063
海
锅
股
份
2021
年 9
月 9
日
2022
年 3
月 24
日
新股
流通
受限
17.40 36.11 153 2,662.20 5,524.83 -
301072
中
捷
精
工
2021
年 9
月 22
日
2022
年 3
月 29
日
新股
流通
受限
7.46 33.41 181 1,350.26 6,047.21 -
301078
孩
子
王
2021
年 9
月 30
日
2022
年 4
月 14
日
新股
流通
受限
5.77 12.14 756 4,362.12 9,177.84 -
301079
邵
阳
液
压
2021
年 10
月 11
日
2022
年 4
月 19
日
新股
流通
受限
11.92 24.82 140 1,668.80 3,474.80 -
301081
严
牌
股
份
2021
年 10
月 13
日
2022
年 4
月 20
日
新股
流通
受限
12.95 17.44 403 5,218.85 7,028.32 -
301083
百
胜
智
能
2021
年 10
月 13
日
2022
年 4
月 21
日
新股
流通
受限
9.08 14.21 416 3,777.28 5,911.36 -
301092
争
光
股
份
2021
年 10
月 21
日
2022
年 5
月 5
日
新股
流通
受限
36.31 35.52 323 11,728.13 11,472.96 -
301093
华
兰
股
2021
年 10
月 21
2022
年 5
月 5
新股
流通
受限
58.08 49.85 409 23,754.72 20,388.65 -
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 42 页 共 66 页
份 日 日
301098
金
埔
园
林
2021
年 11
月 4
日
2022
年 5
月 12
日
新股
流通
受限
12.36 22.17 307 3,794.52 6,806.19 -
301149
隆
华
新
材
2021
年 11
月 3
日
2022
年 5
月 10
日
新股
流通
受限
10.07 16.76 1,214 12,224.98 20,346.64 -
600745
闻
泰
科
技
2021
年 8
月 20
日
2022
年 02
月 21
日
大宗
交易
购入
流通
受限
92.81 125.52 1,000,000 92,810,000.00 125,520,000.00 -
600745
闻
泰
科
技
2021
年 9
月 7
日
2022
年 3
月 7
日
大宗
交易
购入
流通
受限
104.62 124.87 500,000 52,310,000.00 62,435,000.00 -
601728
中
国
电
信
2021
年 8
月 11
日
2022
年 2
月 21
日
新股
流通
受限
4.53 4.27 394,011 1,784,869.83 1,682,426.97 -
601966
玲
珑
轮
胎
2021
年 7
月 2
日
2022
年 01
月 04
日
大宗
交易
购入
流通
受限
39.47 36.41 5,000,000 197,350,000.00 182,050,000.00 -
603816
顾
家
家
居
2021
年 12
月 21
日
2022
年 6
月 21
日
大宗
交易
购入
流通
受限
66.71 72.05 1,550,000 103,400,500.00 111,677,500.00 -
605376
博
迁
新
材
2021
年 12
月 8
日
2022
年 6
月 8
日
大宗
交易
购入
流通
受限
71.18 77.87 450,000 32,031,000.00 35,041,500.00 -
605376
博
迁
新
材
2021
年 12
月 9
日
2022
年 6
月 9
日
大宗
交易
购入
流通
受限
73.60 77.85 1,070,000 78,752,000.00 83,299,500.00 -
688162 巨 2021 2022 新股 46.00 82.55 5,671 260,866.00 468,141.05 -
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 43 页 共 66 页
一
科
技
年 11
月 3
日
年 5
月 10
日
流通
受限
688167
炬
光
科
技
2021
年 12
月 17
日
2022
年 6
月 24
日
新股
流通
受限
78.69 176.67 2,014 158,481.66 355,813.38 -
688186
广
大
特
材
2021
年 7
月 19
日
2022
年 1
月 17
日
非公
开发
行流
通受
限
26.56 43.72 3,750,000 99,600,000.00 163,950,000.00 -
688235
百
济
神
州
2021
年 12
月 6
日
2022
年 6
月 15
日
新股
流通
受限
192.60 136.46 19,217 3,701,194.20 2,622,351.82 -
688385
复
旦
微
电
2021
年 7
月 27
日
2022
年 2
月 7
日
新股
流通
受限
6.23 48.58 8,986 55,982.78 436,539.88 -
688718
唯
赛
勃
2021
年 7
月 20
日
2022
年 1
月 28
日
新股
流通
受限
5.85 27.71 3,145 18,398.25 87,147.95 -
688779
长
远
锂
科
2021
年 8
月 3
日
2022
年 2
月 11
日
新股
流通
受限
5.65 22.86 43,086 243,435.90 984,945.96 -
688789
宏
华
数
科
2021
年 7
月 1
日
2022
年 1
月 10
日
新股
流通
受限
30.28 258.86 1,400 42,392.00 362,404.00 -
注：1: 公司证券简称自 2021年 1月 4日起由"华峰氨纶"变更为"华峰化学"。
上述流通受限证券可流通日系基金根据上市公司公告暂估确定,最终日期以上市公司公告为
准。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票.
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
注：本基金本期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 44 页 共 66 页
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2021 年 12月 31日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额人民币 79,400,000.00 元，于 2022年 1月 4日到期。该类交易要求本基金在回购期内
持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比
例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
注：无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、风险管理部
及合规管理部和审计部、相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 45 页 共 66 页
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
AAA
11,536,869.00 237,559,748.90
AAA以下
- 106,362,305.10
未评级
- -
合计
11,536,869.00 343,922,054.00
注：此处列示的信用证券不包括国债、央行票据、政策性金融债券等非信用债券投资。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金于本报告期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末和上年度末未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附
注 7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此
外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金
持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金为开放式基金，投资者可在合同规定的交易日进行基金申购与赎回业务，本基金管理
人针对基金特定的运作方式，建立了相应的流动性风险监控与预警机制。本基金管理人每日预测
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 46 页 共 66 页
基金的流动性需求，通过独立的风险管理部门设置流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监
测和分析，并按照基金类型建立并定期开展专项的流动性压力测试工作，对流动性风险进行预警。
本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款及强制赎回费条款，同时控制每日确认的净赎回申请
不超过本基金投资组合 7 个工作日可变现资产的可变现价值，减少赎回业务对本基金的流动性冲
击，从而控制流动性风险。此外，本基金通过预留一定的现金头寸，并且可在需要时通过卖出回
购金融资产方式借入短期资金，以缓解流动性风险。
本基金所持的证券在证券交易所上市或可于银行间同业市场交易。截止本报告期末，单一投
资者持有基金份额比例未超过基金总份额 50%。本报告期末，除完全按照有关指数的构成比例进
行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定的特殊投资组合以外，本基金管理人管理的全部开
放式基金持有一家上市公司发行的可流通股票未超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金管理
人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票未超过该上市公司可流通股票的 30%，
本基金投资未违背法律法规对流通受限资产的相关比例要求。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息
资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2021 年 12 月
31 日
1个月以内
1-3个月
3个月-1年
1-5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款
808,315,779
.37
- - - - -
808,315,77
9.37
结算备付金
22,751,471.
65
- - - - -
22,751,471
.65
存出保证金
3,403,391.3
2
- - - - -
3,403,391.
32
交易性金融
资产
- -
175,837,735
.50
11,536,8
69.00
-
15,060,98
6,342.42
15,248,360
,946.92
应收利息 - - - - -
3,072,649
.59
3,072,649.
59
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 47 页 共 66 页
应收申购款 422,404.02 - - - -
10,777,26
9.52
11,199,673
.54
应收证券清
算款
- - - - -
76,356,75
1.72
76,356,751
.72
资产总计
834,893,046
.36
-
175,837,735
.50
11,536,8
69.00
-
15,151,19
3,013.25
16,173,460
,664.11
负债
应付赎回款 - - - - -
35,566,35
3.26
35,566,353
.26
应付管理人
报酬
- - - - -
20,187,82
0.10
20,187,820
.10
应付托管费 - - - - -
3,364,636
.67
3,364,636.
67
应付证券清
算款
- - - - -
73,840,17
5.10
73,840,175
.10
卖出回购金
融资产款
79,400,000.
00
- - - - -
79,400,000
.00
应付交易费
用
- - - - -
9,284,582
.55
9,284,582.
55
应付利息 - - - - - 45,116.60 45,116.60
应交税费 - - - - - 72.25 72.25
其他负债 - - - - -
267,086.5
9
267,086.59
负债总计
79,400,000.
00
- - - -
142,555,8
43.12
221,955,84
3.12
利率敏感度
缺口
755,493,046
.36
-
175,837,735
.50
11,536,8
69.00
-
15,008,63
7,170.13
15,951,504
,820.99
上年度末
2020年 12
月 31日
1个月以内
1-3个月
3个月-1年
1-5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款
750,770,120
.51
- - - - -
750,770,12
0.51
结算备付金
34,060,726.
26
- - - - -
34,060,726
.26
存出保证金
4,511,332.5
5
- - - - -
4,511,332.
55
交易性金融
资产
355,514,445
.00
16,436,42
2.80
218,423,679
.60
78,409,3
63.50
265,512,6
90.50
15,862,13
9,146.41
16,796,435
,747.81
应收利息 - - - - -
10,571,09
4.38
10,571,094
.38
应收申购款
1,626,059.1
2
- - - -
48,401,03
1.35
50,027,090
.47
应收证券清 - - - - - 9,328,800 9,328,800.
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 48 页 共 66 页
算款 .48 48
资产总计
1,146,482,6
83.44
16,436,42
2.80
218,423,679
.60
78,409,3
63.50
265,512,6
90.50
15,930,44
0,072.62
17,655,704
,912.46
负债
应付赎回款 - - - - -
147,656,4
52.74
147,656,45
2.74
应付管理人
报酬
- - - - -
20,920,90
7.56
20,920,907
.56
应付托管费 - - - - -
3,486,817
.91
3,486,817.
91
应付证券清
算款
- - - - -
140,191,5
98.05
140,191,59
8.05
应付交易费
用
- - - - -
10,547,42
8.94
10,547,428
.94
应交税费 - - - - - 822.92 822.92
其他负债 - - - - -
562,678.2
7
562,678.27
负债总计
- - - -
-
323,366,7
06.39
323,366,70
6.39
利率敏感度
缺口
1,146,482,6
83.44
16,436,42
2.80
218,423,679
.60
78,409,3
63.50
265,512,6
90.50
15,607,07
3,366.23
17,332,338
,206.07
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日
孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
其他影响债券公允价值的变量保持不变，仅利率发生变动；
假设所有期限的利率保持同方向同幅度的变化(即平移收益率曲线)。
相关风险变量的变
动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2021 年 12 月 31
日）
上年度末 （2020 年 12 月
31日 ）
分析
利率 +1% -534,668.92 -1,292,751.51
利率 -1% 537,941.26 1,305,318.34
注：上表反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券
公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 49 页 共 66 页
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金其他价格风险主要系市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值
或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主
要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所
持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金
管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 60%-95%，其中，符合商业模式优选投资理念
的股票合计投资比例不低于股票资产的 80%；债券、中期票据、货币市场工具、权证、资产支持证
券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具(但需符合中国证监会的相关规定)投资比
例为基金资产的 5%-40%，其中本基金保留不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的
政府债券；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金面临的整体市场
价格风险列示如下：
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年12月31日
公允价值
占基金资产净值比
例（%）
公允价值
占基金资产净值
比例（%）
交易性金融资产
－股票投资
15,060,986,342.42
94.42
15,862,139,146.41
91.52
交易性金融资产
－基金投资
- - - -
交易性金融资产
－债券投资
187,374,604.50 1.17 934,296,601.40 5.39
交易性金融资产
－贵金属投资
- - - -
衍生金融资产－
权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
15,248,360,946.92 95.59
16,796,435,747.81 96.91
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
假设单个证券的公允价值和市场组合的公允价值依照资本-资产定价模型
(CAPM)描述的规律进行变动
使用本基金业绩比较基准所对应的市场组合进行分析
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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本基金业绩比较基准变化 10%，其他变量不变
相关风险变量的变
动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2021 年 12 月 31
日）
上年度末 （2020 年 12 月
31日 ）
分析
业绩比较基准+10% 1,533,372,093.43 2,068,029,440.62
业绩比较基准-10% -1,533,372,093.43 -2,068,029,440.62
注：本基金管理人运用 CAPM 模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的
敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基
金净值产生的影响。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值接近。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2021 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为
人民币 13,712,662,706.69 元，第二层次的余额为人民币 1,535,698,240.23元，无属于第三层次
的余额(2020 年 12 月 31 日：属于第一层次的余额为人民币 14,155,974,093.74 元，第二层次的
余额为人民币 2,640,461,654.07元，无属于第三层次的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和
债券公允价值应属第二层次或第三层次。
本基金交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债除外)
本期采用第三方估值机构提供的估值数据进行估值，相关固定收益品种的公允价值层次归入第二
层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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(2) 根据《企业会计准则第 22号—金融工具确认和计量》(财会[2017]7号)、《企业会计准
则第 23号—金融资产转移》(财会[2017]8号)、《企业会计准则第 24号—套期会计》(财会[2017]9
号)、《企业会计准则第 37号—金融工具列报》(财会[2017]14号)(以下简称“新金融工具准则”)
和《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》(财会[2020]22号)等新金融工具相关
会计准则及规定，本基金自 2022年 1月 1日起开始执行新金融工具准则。
经评估，新金融工具准则预期不会对本基金财务报表产生重大影响。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
15,060,986,342.42 93.12
其中：股票
15,060,986,342.42 93.12
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
187,374,604.50 1.16
其中：债券
187,374,604.50 1.16
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
831,067,251.02 5.14
8 其他各项资产
94,032,466.17 0.58
9 合计
16,173,460,664.11 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
12,113,059,012.42 75.94
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
154,207,806.86 0.97
E
建筑业
11,519.99 0.00
F
批发和零售业
103,483,839.84 0.65
G
交通运输、仓储和邮政业
563,821,206.14 3.53
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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H
住宿和餐饮业
656,322,871.40 4.11
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
671,252,006.58 4.21
J
金融业
209,753,226.76 1.31
K
房地产业
209,831.44 0.00
L
租赁和商务服务业
56,782,838.04 0.36
M
科学研究和技术服务业
79,211,983.24 0.50
N
水利、环境和公共设施管理业
14,535,523.84 0.09
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
438,334,675.87 2.75
S
综合
- -
合计
15,060,986,342.42 94.42
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600703 三安光电 21,361,236 802,328,024.16 5.03
2 600315 上海家化 17,015,219 687,584,999.79 4.31
3 600754 锦江酒店 11,200,049 656,322,871.40 4.11
4 600745 闻泰科技 4,756,428 609,011,140.40 3.82
5 002028 思源电气 11,898,871 585,543,441.91 3.67
6 600690 海尔智家 19,344,964 578,220,973.96 3.62
7 603816 顾家家居 6,659,473 505,924,436.68 3.17
8 601877 正泰电器 8,642,625 465,751,061.25 2.92
9 300413 芒果超媒 7,816,890 438,288,266.28 2.75
10 002036 联创电子 17,761,850 430,902,481.00 2.70
11 603707 健友股份 9,722,462 408,343,404.00 2.56
12 600309 万华化学 3,762,406 380,003,006.00 2.38
13 002938 鹏鼎控股 8,479,992 350,076,060.56 2.19
14 002120 韵达股份 16,896,087 345,693,940.02 2.17
15 601369 陕鼓动力 25,752,123 335,292,641.46 2.10
16 000063 中兴通讯 9,311,887 311,948,214.50 1.96
17 600580 卧龙电驱 16,755,619 306,460,271.51 1.92
18 300476 胜宏科技 10,313,130 304,258,018.98 1.91
19 002158 汉钟精机 11,423,276 304,201,839.88 1.91
20 600398 海澜之家 42,377,070 271,637,018.70 1.70
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 53 页 共 66 页
21 600089 特变电工 12,566,070 266,023,701.90 1.67
22 603195 公牛集团 1,514,643 253,399,773.90 1.59
23 002614 奥佳华 19,572,204 252,089,987.52 1.58
24 000333 美的集团 3,407,856 251,533,851.36 1.58
25 600521 华海药业 11,474,605 248,539,944.30 1.56
26 300327 中颖电子 3,362,255 228,297,114.50 1.43
27 002484 江海股份 8,026,863 219,293,897.16 1.37
28 002352 顺丰控股 3,164,561 218,101,544.12 1.37
29 601998 中信银行 45,386,034 209,683,477.08 1.31
30 688099 晶晨股份 1,447,817 188,505,773.40 1.18
31 603579 荣泰健康 5,500,766 183,395,538.44 1.15
32 605338 巴比食品 5,263,470 183,379,294.80 1.15
33 601966 玲珑轮胎 5,000,000 182,050,000.00 1.14
34 002250 联化科技 9,937,211 178,571,681.67 1.12
35 002353 杰瑞股份 4,176,415 167,056,600.00 1.05
36 000739 普洛药业 4,754,769 166,844,844.21 1.05
37 002960 青鸟消防 3,419,815 166,032,018.25 1.04
38 300454 深信服 869,501 164,939,691.00 1.03
39 688186 广大特材 3,750,000 163,950,000.00 1.03
40 600873 梅花生物 20,555,559 157,661,137.53 0.99
41 300083 创世纪 9,023,900 128,861,292.00 0.81
42 605376 博迁新材 1,625,400 127,197,762.00 0.80
43 603187 海容冷链 2,341,638 111,110,723.10 0.70
44 300783 三只松鼠 2,654,900 103,461,453.00 0.65
45 300785 值得买 1,365,412 97,954,656.88 0.61
46 688330 宏力达 827,150 94,013,869.00 0.59
47 600116 三峡水利 7,762,221 90,507,496.86 0.57
48 600612 老凤祥 1,876,465 86,035,920.25 0.54
49 601222 林洋能源 7,013,207 85,070,200.91 0.53
50 002555 三七互娱 3,033,852 81,974,681.04 0.51
51 688002 睿创微纳 938,963 73,774,322.91 0.46
52 300768 迪普科技 1,816,997 72,389,160.48 0.45
53 600027 华电国际 11,906,600 63,700,310.00 0.40
54 600219 南山铝业 12,966,304 61,071,291.84 0.38
55 600438 通威股份 1,341,200 60,300,352.00 0.38
56 300662 科锐国际 946,299 56,782,838.04 0.36
57 000682 东方电子 5,262,230 44,571,088.10 0.28
58 688728 格科微 1,444,246 43,572,901.82 0.27
59 688167 炬光科技 196,508 42,949,999.38 0.27
60 601058 赛轮轮胎 2,708,200 40,054,278.00 0.25
61 600600 青岛啤酒 397,698 39,372,102.00 0.25
62 002064 华峰化学 3,683,241 37,569,058.20 0.24
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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63 003035 南网能源 4,354,716 36,100,595.64 0.23
64 300617 安靠智电 485,660 34,826,678.60 0.22
65 603657 春光科技 1,104,566 28,762,898.64 0.18
66 688248 南网科技 1,153,043 26,635,293.30 0.17
67 300835 龙磁科技 267,265 19,283,169.75 0.12
68 301179 泽宇智能 347,131 19,234,528.71 0.12
69 688303 大全能源 298,611 18,501,937.56 0.12
70 002254 泰和新材 940,103 18,435,419.83 0.12
71 603578 三星新材 1,063,330 17,938,377.10 0.11
72 300887 谱尼测试 243,089 16,457,125.30 0.10
73 002645 华宏科技 662,126 16,155,874.40 0.10
74 300614 百川畅银 302,494 14,519,712.00 0.09
75 300286 安科瑞 271,750 9,016,665.00 0.06
76 300360 炬华科技 459,200 5,666,528.00 0.04
77 688235 百济神州 19,217 2,622,351.82 0.02
78 601728 中国电信 394,011 1,682,426.97 0.01
79 601126 四方股份 47,700 996,930.00 0.01
80 688779 长远锂科 43,086 984,945.96 0.01
81 688680 海优新材 2,795 853,313.50 0.01
82 002952 亚世光电 53,263 706,800.01 0.00
83 688162 巨一科技 5,671 468,141.05 0.00
84 688385 复旦微电 8,986 436,539.88 0.00
85 688789 宏华数科 1,400 362,404.00 0.00
86 000002 万科 A 10,619 209,831.44 0.00
87 688718 唯赛勃 3,145 87,147.95 0.00
88 600927 永安期货 1,859 69,749.68 0.00
89 301050 雷电微力 233 54,694.42 0.00
90 301029 怡合达 462 41,519.94 0.00
91 300894 火星人 628 30,878.76 0.00
92 603230 内蒙新华 1,141 29,517.67 0.00
93 301039 中集车辆 2,064 25,820.64 0.00
94 001317 三羊马 300 25,722.00 0.00
95 301093 华兰股份 409 20,388.65 0.00
96 301149 隆华新材 1,214 20,346.64 0.00
97 001296 长江材料 310 18,376.80 0.00
98 301046 能辉科技 290 14,207.10 0.00
99 301017 漱玉平民 555 13,209.00 0.00
100 301020 密封科技 421 12,815.24 0.00
101 301026 浩通科技 203 12,734.19 0.00
102 301021 英诺激光 290 12,014.70 0.00
103 301092 争光股份 323 11,472.96 0.00
104 301048 金鹰重工 843 10,925.28 0.00
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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105 301028 东亚机械 733 9,895.50 0.00
106 300774 倍杰特 444 9,359.52 0.00
107 301040 中环海陆 241 9,280.91 0.00
108 301078 孩子王 756 9,177.84 0.00
109 301062 上海艾录 523 8,896.23 0.00
110 301052 果麦文化 252 8,477.28 0.00
111 301025 读客文化 403 8,414.64 0.00
112 300814 中富电路 328 7,832.64 0.00
113 301030 仕净科技 242 7,627.84 0.00
114 301081 严牌股份 403 7,028.32 0.00
115 301098 金埔园林 307 6,806.19 0.00
116 301033 迈普医学 108 6,476.76 0.00
117 301049 超越科技 196 6,452.32 0.00
118 301032 新柴股份 513 6,417.63 0.00
119 301036 双乐股份 205 6,135.65 0.00
120 301041 金百泽 215 6,065.15 0.00
121 301072 中捷精工 181 6,047.21 0.00
122 301083 百胜智能 416 5,911.36 0.00
123 301063 海锅股份 153 5,524.83 0.00
124 001234 泰慕士 333 5,504.49 0.00
125 301059 金三江 259 4,998.70 0.00
126 301027 华蓝集团 286 4,761.90 0.00
127 603176 汇通集团 1,924 4,713.80 0.00
128 301037 保立佳 193 4,682.18 0.00
129 301053 远信工业 155 4,460.90 0.00
130 301057 汇隆新材 218 4,146.36 0.00
131 301079 邵阳液压 140 3,474.80 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 000001 平安银行 1,795,750,095.66 10.36
2 601166 兴业银行 1,407,946,372.32 8.12
3 600703 三安光电 1,385,536,972.49 7.99
4 600690 海尔智家 1,304,759,882.40 7.53
5 600309 万华化学 1,041,187,922.80 6.01
6 002938 鹏鼎控股 993,082,755.19 5.73
7 600315 上海家化 981,143,836.62 5.66
8 600036 招商银行 795,477,341.47 4.59
9 002415 海康威视 770,328,352.87 4.44
10 600745 闻泰科技 747,264,427.31 4.31
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11 002120 韵达股份 694,319,201.81 4.01
12 600754 锦江酒店 648,604,181.48 3.74
13 002028 思源电气 641,900,875.61 3.70
14 601966 玲珑轮胎 621,367,026.50 3.59
15 002555 三七互娱 573,364,105.08 3.31
16 603816 顾家家居 559,219,951.87 3.23
17 600521 华海药业 546,756,896.83 3.15
18 300413 芒果超媒 533,404,216.52 3.08
19 601601 中国太保 524,990,654.02 3.03
20 300327 中颖电子 491,998,610.75 2.84
21 300476 胜宏科技 480,285,628.27 2.77
22 601877 正泰电器 471,946,467.02 2.72
23 601658 邮储银行 456,299,854.05 2.63
24 002484 江海股份 454,941,622.41 2.62
25 601398 工商银行 441,236,943.94 2.55
26 002036 联创电子 438,062,361.49 2.53
27 002614 奥佳华 412,430,984.67 2.38
28 002594 比亚迪 374,963,049.68 2.16
29 600600 青岛啤酒 361,147,609.14 2.08
30 601369 陕鼓动力 356,099,447.95 2.05
31 000002 万科 A 348,991,330.49 2.01
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 600690 海尔智家 2,042,236,210.36 11.78
2 000001 平安银行 1,647,144,576.52 9.50
3 002415 海康威视 1,422,691,960.65 8.21
4 601166 兴业银行 1,301,228,330.41 7.51
5 002594 比亚迪 1,028,862,196.57 5.94
6 603816 顾家家居 870,024,861.11 5.02
7 601318 中国平安 831,794,233.17 4.80
8 600309 万华化学 826,294,084.03 4.77
9 600036 招商银行 786,131,039.40 4.54
10 603486 科沃斯 748,605,260.76 4.32
11 002555 三七互娱 745,904,882.59 4.30
12 600031 三一重工 690,449,524.80 3.98
13 002064 华峰化学 683,552,770.12 3.94
14 600754 锦江酒店 599,228,318.05 3.46
15 002938 鹏鼎控股 596,887,365.19 3.44
16 300271 华宇软件 579,236,674.09 3.34
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17 600521 华海药业 573,134,559.53 3.31
18 600660 福耀玻璃 567,799,455.85 3.28
19 000895 双汇发展 546,550,315.65 3.15
20 601601 中国太保 541,841,910.05 3.13
21 600703 三安光电 510,580,380.86 2.95
22 300413 芒果超媒 507,088,806.89 2.93
23 688099 晶晨股份 502,532,707.35 2.90
24 002182 云海金属 466,480,388.60 2.69
25 600741 华域汽车 463,181,594.61 2.67
26 601658 邮储银行 458,436,060.92 2.64
27 300327 中颖电子 452,230,316.52 2.61
28 002254 泰和新材 452,152,795.63 2.61
29 000333 美的集团 446,916,700.03 2.58
30 601398 工商银行 446,734,885.72 2.58
31 002484 江海股份 404,113,021.06 2.33
32 601966 玲珑轮胎 399,643,780.89 2.31
33 600460 士兰微 396,686,950.56 2.29
34 002212 天融信 380,728,694.01 2.20
35 002120 韵达股份 376,906,658.15 2.17
36 603187 海容冷链 366,061,644.75 2.11
37 000002 万科 A 363,871,948.87 2.10
38 000538 云南白药 361,137,471.30 2.08
39 002600 领益智造 357,847,136.32 2.06
40 600600 青岛啤酒 349,027,490.26 2.01
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
37,686,925,679.62
卖出股票收入（成交）总额
39,513,892,479.34
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
175,837,735.50 1.10
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
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6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
11,536,869.00 0.07
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
187,374,604.50 1.17
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
1 019654 21国债 06 1,757,850 175,837,735.50 1.10
2 110075 南航转债 84,180 11,536,869.00 0.07
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
3,403,391.32
2
应收证券清算款
76,356,751.72
3
应收股利
-
4
应收利息
3,072,649.59
5
应收申购款
11,199,673.54
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
94,032,466.17
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号
债券代码
债券名称
公允价值
占基金资产净值比例
（%）
1 110075 南航转债 11,536,869.00 0.07
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况
说明
1 600745 闻泰科技 187,955,000.00 1.18
大宗交易购入
流通受限
2 300413 芒果超媒 169,702,678.86 1.06
非公开发行流
通受限
3 603816 顾家家居 111,677,500.00 0.70
大宗交易购入
流通受限
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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持有人户
数（户）
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份额比
例（%）
1,140,652 3,512.16 424,796,674.40 10.60
3,581,351,295.50 89.40
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号
持有人名称
持有份额（份）
占上市总份额比例（%）
1
中国人寿资管-中国银
行-国寿资产-FOF稳
健灵活 2038保险资产
管理产品
14,538,492.00 7.04
2
嘉兴浚景投资管理有
限公司-浚景开元平衡
配置 FOF私募证券投
资基金
4,250,000.00 2.06
3
杭州恩宝资产管理有
限公司-恩宝芝麻 2号
私募基金
3,422,765.00 1.66
4 侯举超 3,346,072.00 1.62
5
东海证券股份有限公
司
2,638,507.00 1.28
6
杭州恩宝资产管理有
限公司-马云公益基金
会教育基金一号私募
投资基金
2,617,735.00 1.27
7
中信证券-中信银行-
中信证券财富优选一
年持有期混合型基金
中基金(FOF)集合资产
管理计划
2,587,310.00 1.25
8 潘贻龙 2,265,804.00 1.10
9 吴玉明 2,177,275.00 1.05
10
中国建设银行股份有
限公司-易方达汇诚养
老目标日期 2043三年
持有期混合型基金中
基金
1,999,906.00 0.97
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数
（份）
占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从业人员持有本基金
12,901,334.81 0.3220
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
>100
本基金基金经理持有本开放式基金
>100
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2012 年 12月 18日）
基金份额总额
546,108,563.81
本报告期期初基金份额总额
4,622,468,217.86
本报告期基金总申购份额
3,033,759,620.55
减：本报告期基金总赎回份额
3,650,079,868.51
本报告期基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
本报告期期末基金份额总额
4,006,147,969.90
注：总申购份额含红利再投资、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）报告期内本基金基金管理人无重大人事变动。
（2）报告期内托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起连续 9年聘请德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基
金提供审计服务。本年度应支付给所聘任的会计师事务所 5万元人民币。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到监管
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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部门的稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
中信证券
2
14,849,983,997.94
19.40%
9,376,182.02
19.98%
-
中信建投
证券
2
13,914,209,084.85
18.18%
8,784,190.64
18.72%
-
申万宏源
证券
2
10,764,141,054.26
14.07%
4,645,636.83
9.90%
-
西部证券
2
9,572,144,365.36
12.51%
6,046,030.11
12.89%
-
海通证券
2
9,485,016,416.85
12.39%
5,993,723.53
12.77%
-
安信证券
2
8,387,435,173.35
10.96%
5,297,932.93
11.29%
-
兴业证券
3
7,390,055,783.37
9.66%
5,407,333.89
11.52%
-
东方证券
2
2,167,658,965.28
2.83%
1,368,466.97
2.92%
-
华创证券
1
-
-
-
-
-
招商证券
1
-
-
-
-
-
注：根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能
力、客户服务质量的基础上，选择基金专用交易席位。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中信证券 177,489,885.60 16.84%
326,700,000.00 12.11%
- -
中信建投
证券
49,387,294.50 4.69%
94,000,000.00 3.48%
- -
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
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申万宏源
证券
3,356,729.40 0.32%
85,600,000.00 3.17%
- -
西部证券 10,524,425.20 1.00%
492,300,000.00 18.24%
- -
海通证券 82,050,350.80 7.79%
764,200,000.00 28.32%
- -
安信证券 476,911,254.20 45.26%
690,600,000.00 25.59%
- -
兴业证券 195,618,921.16 18.57%
52,300,000.00 1.94%
- -
东方证券 58,341,125.00 5.54%
192,700,000.00 7.14%
- -
华创证券 - -
- -
- -
招商证券 - -
- -
- -
11.8 其他重大事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1
关于在国元证券开通兴全商业模式
混合（LOF）基金定投业务的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 1月 26日
2
关于旗下部分基金投资范围增加存
托凭证并修改基金合同和托管协议
的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 2月 9日
3
关于调整旗下基金在湘财证券费率
优惠活动的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 2月 10日
4
关于增加中原证券为旗下部分基金
销售机构的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 3月 5日
5
关于调整网上直销招行直连借记卡
基金转换优惠费率的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 3月 19日
6
关于旗下部分基金投资锦江酒店
(600754)非公开发行股票的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 3月 25日
7
关于增加阳光人寿为旗下部分基金
销售机构的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 4月 1日
8
关于增加北京新浪仓石基金销售有
限公司为旗下部分基金销售机构的
公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 6月 16日
9
关于增加泛华普益基金销售有限公
司为旗下部分基金销售机构的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 6月 17日
10
关于调整网上直销基金转换、赎回
转购、汇款交易优惠费率的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 6月 18日
11
关于调整旗下基金在交通银行股份
有限公司费率优惠活动的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 7月 1日
12
关于旗下部分基金投资广大特材
(688186)非公开发行股票的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 7月 21日
13
关于调整旗下部分基金在长江证券
最低定期定额投资金额的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 7月 23日
14
关于放开我司转换补差费折扣及开
展网上直销平台基金转换补差费率
优惠活动的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 8月 4日
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 64 页 共 66 页
15
关于旗下部分基金投资科锐国际
(300662)非公开发行股票的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 8月 6日
16
关于旗下部分基金投资芒果超媒
(300413)非公开发行股票的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 8月 21日
17
关于旗下深交所基金新增扩位简称
的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 8月 21日
18
关于调整旗下部分基金在工商银行
定期定额投资费率优惠活动的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 8月 30日
19
关于调整旗下基金在山西证券股份
有限公司费率优惠活动的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 9月 13日
20
关于旗下部分基金投资迪普科技
(300768)非公开发行股票的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 9月 29日
21
关于增加旗下部分基金销售机构并
调整旗下基金在东方证券费率优惠
活动的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 11月 24日
22
关于旗下部分基金投资胜宏科技
(300476)非公开发行股票的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 11月 25日
23
关于旗下所有采取后端收费模式的
基金份额暂停通过网上直销系统办
理部分业务的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 11月 26日
24
关于调整网上直销基金转换、赎回
转购、汇款交易优惠费率的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 12月 10日
25
关于增加申万宏源西部证券为旗下
部分基金销售机构的公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 12月 13日
26
关于旗下公开募集证券投资基金投
资北交所股票的风险提示性公告
中国证券报、指定互联
网网站
2021年 12月 24日
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%
）
机构
-
-
-
-
-
-
-
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，故不涉及本
项特有风险。
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 65 页 共 66 页
注：1、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。
2、“赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
投资者可在二级市场买卖基金份额，受市场供需关系等各种因素的影响，投资者买卖基
金份额有可能面临相应的折溢价风险。
本基金投资范围包括北交所上市的股票。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选
择将部分基金资产投资于北交所上市股票或选择不将基金资产投资于北交所上市股票，基金
资产并非必然投资北交所上市股票。基金管理人提醒投资者注意基金因投资北交所上市股票
所带来的风险：北交所上市企业为创新型中小企业，普遍具有初创性、技术新、研发投入大、
前景不确定、业绩波动大、风险高等特征，相对于沪深交易所上市企业，北交所上市企业的
经营风险、盈利风险、技术风险、流动性风险、退市风险、股价大幅波动风险等整体上更为
突出，且在北交所投资还存在市场制度、交易规则等差异可能带来的风险。基金投资北交所
上市股票的特有风险包括但不限于流动性风险、转板风险、投资集中风险、退市风险、股价
大幅波动风险、投资战略配售股票风险、政策风险等。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会核准兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）募集的文件
2、关于申请募集兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）之法律意见书
3、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
4、基金托管人业务资格批件和营业执照
5、《兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）基金合同》
6、《兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）托管协议》
7、中国证监会规定的其他文件
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
13.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
基金管理人客户服务中心电话：400-678-0099，021-38824536
兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）2021 年年度报告
第 66 页 共 66 页
兴证全球基金管理有限公司
2022 年 3月 31日
