易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年年度报告
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券
投资基金
2021年年度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：二〇二二年三月三十日
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 3月 28日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 为本基金出具了标准
无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ......................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ..................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ..................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 ............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 ............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ..................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ..................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ....................................................................... 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ....................................................... 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ....................................................... 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ....................................................................... 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................... 16
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ....................................................................... 17
§5 托管人报告 ............................................................................................................................... 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ........................................................................... 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................... 17
§6 审计报告 ................................................................................................................................... 18
6.1 审计意见 ................................................................................................................................... 18
6.2 形成审计意见的基础 ............................................................................................................... 18
6.3 管理层和治理层对财务报表的责任 ....................................................................................... 18
6.4 注册会计师对财务报表审计的责任 ....................................................................................... 19
§7 年度财务报表 ........................................................................................................................... 20
7.1 资产负债表 ............................................................................................................................... 20
7.2 利润表 ....................................................................................................................................... 21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ........................................................................................... 23
7.4 报表附注 ................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告 ........................................................................................................................... 48
8.1 期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 48
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................... 48
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................... 49
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ....................................................................................... 49
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................... 49
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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........................... 49
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ............... 50
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ............... 50
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................... 50
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ............................................................... 50
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ............................................................... 50
8.12 投资组合报告附注 ............................................................................................................... 50
§9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................... 51
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................... 51
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................... 51
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................................... 52
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ....................................................................................... 52
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................... 52
§11 重大事件揭示 ....................................................................................................................... 53
11.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................................... 53
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................... 53
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ....................................................... 53
11.4 基金投资策略的改变 ........................................................................................................... 53
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................................... 53
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ............................................... 53
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................................................... 53
11.8 其他重大事件 ....................................................................................................................... 55
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................... 56
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .................................... 56
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................... 57
§13 备查文件目录 ....................................................................................................................... 58
13.1 备查文件目录 ....................................................................................................................... 58
13.2 存放地点 ............................................................................................................................... 58
13.3 查阅方式 ............................................................................................................................... 58
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金
基金简称 易方达恒利 3个月定开债券发起式
基金主代码 007104
交易代码 007104
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 4月 4日
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 299,117,702.28份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金为纯债基金，管理人主要通过分析影响债券市场的各类要素，对债
券组合的平均久期、期限结构、类属品种进行有效配置，力争为投资者提
供长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金在封闭运作期与开放运作期采取不同的投资策略。封闭期内，本基
金将采取积极管理的投资策略，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市
场运行趋势的基础上，自上而下地决定债券组合久期及类属配置；对债券
市场收益率期限结构进行分析，确定期限结构配置策略；同时在严谨深入
的信用分析的基础上，自下而上地精选个券，力争获得超越业绩比较基准
的投资回报；在对资金面进行综合分析的基础上，比较债券收益率、存款
利率和融资成本，判断利差空间，力争通过杠杆操作提高组合收益。开放
运作期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资者安排投资，在遵
守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投
资品种，减小基金净值的波动。
业绩比较基准 中债新综合指数（全价）收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基
金、混合型基金，高于货币市场基金。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 易方达基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 张南 许俊
联系电话 020-85102688 010-66596688
电子邮箱 service@efunds.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服务电话 400 881 8088 95566
传真 020-38798812 010-66594942
注册地址
广东省珠海市横琴新区荣粤道
188号6层
北京市西城区复兴门内大街1号
办公地址
广州市天河区珠江新城珠江东
路30号广州银行大厦40-43楼
北京市西城区复兴门内大街1号
邮政编码 510620 100818
法定代表人 刘晓艳 刘连舸
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.efunds.com.cn
基金年度报告备置地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大
厦 43楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市湖滨路 202号普华永道中心 11楼
注册登记机构 易方达基金管理有限公司
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广
州银行大厦 40-43楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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3.1.1 期间数据和指标 2021年 2020年
2019年 4月 4日（基
金合同生效日）至
2019年 12月 31日
本期已实现收益 24,430,226.37 53,513,113.15 33,768,128.80
本期利润 35,487,641.98 46,637,835.07 30,405,895.09
加权平均基金份额本期利润 0.0326 0.0320 0.0273
本期加权平均净值利润率 3.23% 3.15% 2.71%
本期基金份额净值增长率 3.80% 3.14% 2.76%
3.1.2 期末数据和指标 2021年末 2020年末 2019年末
期末可供分配利润 815,625.69 13,147,268.78 8,305,611.45
期末可供分配基金份额利润 0.0027 0.0101 0.0055
期末基金资产净值 303,511,729.06 1,312,264,963.14 1,507,423,305.81
期末基金份额净值 1.0147 1.0101 1.0055
3.1.3 累计期末指标 2021年末 2020年末 2019年末
基金份额累计净值增长率 10.02% 5.99% 2.76%
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4.本基金合同于 2019年 4月 4日生效，合同生效当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.45% 0.04% 0.60% 0.05% 0.85% -0.01%
过去六个月 2.40% 0.03% 1.44% 0.05% 0.96% -0.02%
过去一年 3.80% 0.03% 2.10% 0.05% 1.70% -0.02%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同生
效起至今
10.02% 0.05% 3.24% 0.07% 6.78% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
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（2019年 4月 4日至 2021年 12月 31日）
注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 10.02%，同期业绩比较基准收益率为
3.24%。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金
自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
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注：本基金合同生效日为 2019年 4月 4日，合同生效当年期间的相关数据和指标按实际存续期
计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合
计
备注
2021年 0.330 42,870,884.00 - 42,870,884.00 -
2020年 0.270 40,476,177.74 - 40,476,177.74 -
2019年 4
月 4日（基
金合同生
效日）至
2019年 12
月 31日
0.220 32,980,589.28 - 32,980,589.28 -
合计 0.820 116,327,651.02 - 116,327,651.02 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，本基金管理人成立于 2001年 4月 17日，注册资本
13,244.2万元人民币。本基金管理人拥有公募、社保、年金、特定客户资产管理、QDII、基本养老
保险基金投资等业务资格，在主动权益、固定收益、指数投资、量化投资、多资产投资、海外投资、
FOF投资等领域全面布局，为境内外客户提供资产管理解决方案。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓
名
职务
任本基金的
基金经理（助
理）期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
胡
剑
本基金的基金经理、易方达稳健收
益债券型证券投资基金的基金经
理、易方达信用债债券型证券投资
2019-
04-04
- 15年
硕士研究生，具有基金从业资格。曾
任易方达基金管理有限公司债券研
究员、基金经理助理、固定收益研究
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基金的基金经理、易方达裕惠回报
定期开放式混合型发起式证券投资
基金的基金经理、易方达瑞富灵活
配置混合型证券投资基金的基金经
理（自 2017年 05月 12日至 2021
年 06月 08日）、易方达 3年封闭运
作战略配售灵活配置混合型证券投
资基金（LOF）的基金经理（自 2018
年 07月 05日至 2021年 08月 02
日）、易方达岁丰添利债券型证券投
资基金的基金经理、易方达富惠纯
债债券型证券投资基金的基金经
理、易方达恒益定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金经理、易
方达恒盛 3个月定期开放混合型发
起式证券投资基金的基金经理、易
方达中债 3-5年期国债指数证券投
资基金的基金经理、易方达中债
7-10年期国开行债券指数证券投资
基金的基金经理、易方达恒惠定期
开放债券型发起式证券投资基金的
基金经理、易方达恒信定期开放债
券型发起式证券投资基金的基金经
理、易方达科润混合型证券投资基
金（LOF）的基金经理（自 2021年
08月 03日至 2021年 09月 10日）、
副总经理级高级管理人员、固定收
益投资业务总部总经理、固定收益
投资决策委员会委员
部负责人、固定收益总部总经理助
理、固定收益研究部总经理、固定收
益投资部总经理、易方达中债新综合
债券指数发起式证券投资基金
（LOF）基金经理、易方达裕惠回报
债券型证券投资基金基金经理、易方
达纯债债券型证券投资基金基金经
理、易方达永旭添利定期开放债券型
证券投资基金基金经理、易方达纯债
1 年定期开放债券型证券投资基金基
金经理、易方达裕景添利 6个月定期
开放债券型证券投资基金基金经理、
易方达瑞智灵活配置混合型证券投
资基金基金经理、易方达瑞兴灵活配
置混合型证券投资基金基金经理、易
方达瑞祥灵活配置混合型证券投资
基金基金经理、易方达高等级信用债
债券型证券投资基金基金经理、易方
达瑞祺灵活配置混合型证券投资基
金基金经理、易方达瑞财灵活配置混
合型证券投资基金基金经理、易方达
丰惠混合型证券投资基金基金经理
纪
玲
云
本基金的基金经理、易方达信用债
债券型证券投资基金的基金经理、
易方达 3年封闭运作战略配售灵活
配置混合型证券投资基金（LOF）
的基金经理（自 2018年 07月 05日
至 2021年 08月 02日）、易方达瑞
财灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理、易方达恒盛 3个月定期
开放混合型发起式证券投资基金的
基金经理、易方达恒裕一年定期开
放债券型发起式证券投资基金的基
金经理、易方达裕华利率债 3个月
定期开放债券型证券投资基金的基
金经理、易方达科润混合型证券投
资基金（LOF）的基金经理（自 2021
年 08月 03日至 2021年 09月 10
2019-
04-04
- 12年
硕士研究生，具有基金从业资格。曾
任易方达基金管理有限公司固定收
益研究员、投资经理助理、固定收益
研究部总经理助理、固定收益分类资
产研究管理部负责人、投资经理
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日）、易方达稳健收益债券型证券投
资基金的基金经理助理、固定收益
分类资产研究管理部总经理
胡
文
伯
本基金的基金经理助理、易方达双
债增强债券型证券投资基金的基金
经理、易方达鑫转添利混合型证券
投资基金的基金经理助理（自 2018
年 11月 15日至 2021年 02月 10
日）、易方达瑞信灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理助理（自
2018年 11月 23日至 2021年 02月
10日）、易方达瑞和灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理助理
（自 2018年 11月 23日至 2021年
02月 10日）、易方达安盈回报混合
型证券投资基金的基金经理助理
（自 2018年 11月 23日至 2021年
02月 10日）、易方达裕惠回报定期
开放式混合型发起式证券投资基金
的基金经理助理、易方达裕如灵活
配置混合型证券投资基金的基金经
理助理、易方达瑞富灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理助理
（自 2018年 07月 31日至 2021年
06月 09日）、易方达瑞财灵活配置
混合型证券投资基金的基金经理助
理、易方达稳健收益债券型证券投
资基金的基金经理助理、易方达年
年恒秋纯债一年定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金经理助
理、易方达信用债债券型证券投资
基金的基金经理助理、易方达纯债
1年定期开放债券型证券投资基金
的基金经理助理、易方达高等级信
用债债券型证券投资基金的基金经
理助理、易方达裕祥回报债券型证
券投资基金的基金经理助理、易方
达裕景添利 6个月定期开放债券型
证券投资基金的基金经理助理、易
方达富惠纯债债券型证券投资基金
的基金经理助理、易方达恒益定期
开放债券型发起式证券投资基金的
基金经理助理、易方达恒信定期开
放债券型发起式证券投资基金的基
金经理助理、易方达恒惠定期开放
2019-
09-12
- 7年
硕士研究生，具有基金从业资格。曾
任易方达基金管理有限公司固定收
益研究员
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年年度报告
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债券型发起式证券投资基金的基金
经理助理、易方达年年恒夏纯债一
年定期开放债券型发起式证券投资
基金的基金经理助理、易方达安源
中短债债券型证券投资基金的基金
经理助理、易方达永旭添利定期开
放债券型证券投资基金的基金经理
助理、易方达中债新综合债券指数
发起式证券投资基金（LOF）的基
金经理助理、易方达增强回报债券
型证券投资基金的基金经理助理、
易方达恒盛 3个月定期开放混合型
发起式证券投资基金的基金经理助
理
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确
定的解聘日期；对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司
决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3.为加强基金流动性管理，本基金安排了相关人员协助基金经理进行现金头寸与流动性管理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在
本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》《基金经理兼任私募资产管理计划
投资经理工作指引(试行)》等法规和自律规则制定了《公平交易管理办法》等制度，明确公平交易的
适用范围、公平交易的原则和内容、公平交易的管控措施、公平交易执行程序和分配原则、反向交
易控制、公平交易效果评估及报告等。
公平交易制度所规范的范围涵盖旗下各类资产组合，围绕境内上市股票、债券的一级市场申购、
二级市场交易（含银行间市场）、境外投资、衍生品等投资管理活动，贯穿投资授权、研究分析、
投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节。
公平交易的管控措施和执行程序主要包括：通过建立规范的投资决策机制、共享研究资源和投
资品种备选库为投资人员提供公平的投资机会；投资人员应公平对待其管理的不同投资组合，原则
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上应当做到“同时同价”，合理控制其所管理不同组合对同一证券的同向交易价差；建立并实行集中
交易制度，交易系统具备公平交易功能，对于满足公平交易执行条件的同向指令，系统将自动启用
公平交易功能，按照交易公平的原则合理分配各投资指令的执行；严格控制不同投资组合之间的同
日反向交易；根据交易所场内竞价交易和非公开竞价交易的不同特点分别设定合理的交易执行程序
和分配机制，通过系统与人工控制相结合的方式，力求确保所有投资组合在交易机会上得到公平、
合理对待；建立事中和事后的同向反向交易、异常交易监控分析机制，对发现的异常问题进行提示，
并要求投资组合经理解释说明。
公司严格按照法律法规的要求禁止旗下管理的不同投资组合之间各种可能导致不公平交易和利
益输送的反向交易行为。对于旗下投资组合之间（纯被动指数组合和量化投资组合除外）确因投资
策略或流动性管理等需要而进行的反向交易，投资人员须提供充分的投资决策依据，并经审核确认
方可执行。
公司通过定期或不定期的公平交易效果评估报告机制，使投资和交易人员能及时了解各组合的
公平交易执行状况，持续督促公平交易制度的落实执行，并不断在实践中检验和完善公平交易制度。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，上述公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，未发现旗下投资组合之间存在
不公平交易现象。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 30次，其中 27次为旗下指数及量化组合因投
资策略需要和其他组合发生反向交易，3次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反
向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2021年，全球仍在与疫情进行艰苦的斗争，中国政府采取的动态清零政策使国内各方面的
环境保持了相对稳定并体现出明显的竞争优势。这使得出口数据不断超出市场预期，成为全年经济
的亮点。上半年经济呈现出温和复苏的走势，但三季度开始受房地产下行、供给冲击和疫情拖累，
经济基本面出现快速下行，四季度宏观政策有所调整使经济得以在低位企稳，但是仍处于偏弱的状
态。
2021年也是十四五规划的首年，从这一年的宏观政策中我们可以解读出较多方向性的信息。供
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给侧改革、双碳战略、房住不炒、共同富裕、为资本设置红绿灯以及降低地方政府隐性负债等重磅
政策，不仅对 2021年的经济增长产生影响，更重要的是，这些政策方向一旦确立一定会对整个十四
五期间甚至更长远的经济发展产生深远的影响。我们认为十四五期间经济结构会发生较大变化，金
融资产的收益来源以及风险驱动因素也会随之变化，作为专业投资者我们应积极主动地研究并适应
即将到来的变化。
具体回顾 2021年市场，债券整体收益率呈现振荡下行走势，高等级信用债券利差压缩显著，二
级资本债、商业银行永续债等品种利差压缩幅度较大。节奏上，收益率在 1-2月份出现短暂的冲高
后持续回落，并在 7月份央行降准之后加速下行。幅度上，2021年全年，10年国开债收益率下行
49BP，3年 AA+信用债券与国开债券的利差压缩 48BP，5年 AAA-商业银行二级资本债品种利差压
缩 46BP。
操作上，组合 2021年全年以获取稳定的绝对收益为主要操作目标。上半年相对谨慎，以中短端
信用债为主要持仓，在确定性较强的情况下适度进行中短端利率债券的波段操作，获取较为稳定的
持有期收益。下半年以 1-3年利率债、商业银行金融债为主要操作标的，久期从非常谨慎向中性调
整，杠杆维持在相对较高水平。全年来看，组合获取了相对稳健的持有收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.0147元，本报告期份额净值增长率为 3.80%，同期业绩比
较基准收益率为 2.10%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们认为宏观政策层面方向不会出现变化，但政策力度和节奏会出现一定的微调，
而居民财富进一步流向资本市场的趋势也仍将持续。未来如何应对政策调整、经济结构及资本市场
的变化需要我们更加深入地研究并在投资中保持谨慎。
多年以来易方达固收平台通过在专业化分工和系统化管理方面的持续投入，不断提升团队的大
规模资产管理能力。未来本基金将继续依托易方达固收平台资源，加强资产配置能力建设和资产精
细化管理，努力为基金投资者提升收益。
具体到 2022年，我们认为全球经济将面临后疫情时代，全球经济和供应链逐步正常化、海外宽
松的宏观经济政策退出都可能引发市场波动。
国内经济方面，随着稳增长政策持续加码，我们认为经济将出现阶段性回暖，但持续性还有待
观察。据目前观察，经济内生的增长动能依然不强，房地产企业目前的信用风险尚未解除，企业进
行投资扩张的意愿和能力均不足，考虑全球疫情逐步缓解的情况，出口的高增速可能难以持续，对
2022年经济的拉动作用也将大幅下降。消费方面受疫情反复的影响，可能持续偏弱，难以对经济构
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成实质性拉动。值得期待的是阶段性放宽双碳政策及上游行业投资有望带动制造业投资的显著回升，
另外大量专项债资金带动 2022年上半年基建投资的回升也会在上半年为经济增长提供支撑。
对于债券市场而言，在 2022年我们可能面临“宽货币”和“宽信用”的双宽政策。宽货币使得债券
市场中短期限品种的风险不大，但是“宽信用”一旦实现可能面临“宽货币”的退出，同时也更多影响
中长期限利率债品种。因此收益率曲线斜率将出现陡峭化，并跟随货币政策态度的变化收益率出现
较大的波动。2022年最需要关注的点是政策放松的力度，以及“宽信用”的成效。本基金将保持相对
较好的流动性，以灵活应对潜在的经济波动和收益率变化。
信用利差在 2022年整体有望保持平稳，若宽货币持续时间较长，中短端无风险利率过度下行，
可能导致高等级信用利差被动扩大。信用风险方面，房地产行业的个券主体风险仍然存在，但是对
市场的负面影响已经下降。城投在稳增长的经济环境下短期风险不大，但长期风险逐步累积。
实际投资中我们会继续保持灵活的操作风格，应对潜在的收益率波动风险。同时管理好组合的
信用风险，以利率债和商业银行金融债为主要的投资操作品种。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期，基金管理人根据法律法规、监管要求的变化和业务创新发展的实际需要，继续重点
围绕严守合规底线、履行合规义务、防控重大风险等进一步完善公司内控，持续审视健全制度流程
并强化对法规和制度执行情况的监督检查，有效保障了旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有
序运作开展。
本报告期，基金管理人主要监察稽核工作及措施如下：
（1）培育合规文化、严守合规底线、防控违法违规行为是监察稽核工作的重中之重。围绕这个
工作重点，秉持“客户利益至上、实事求是、坚守长期”的核心价值观，树立弘扬“合规、诚信、专业、
稳健”的行业文化，促进公司合规文化建设。加大力度持续开展员工合规风控教育培训、强化合规监
督考评机制，不断提高员工合规风控意识，深入践行“受人之托、为人理财”的信义义务。
（2）坚持“守底线、保合规、防风险”的思路，紧密跟踪监管政策动向、资本市场变化以及业务
发展的实际需要，持续完善投资合规风控制度流程和系统工具，加强对投资范围、投资比例等各种
投资限制的监控提示；认真贯彻落实法律法规的各项控制要求，加强对投资、研究、交易等业务运
作的监控检查和反馈提示；持续完善公平交易、异常交易、关联交易和利益冲突等监测管控机制，
严格防控内幕交易、市场操纵和利益输送等违法违规行为，有效确保旗下基金资产严格按照法律法
规、基金合同和公司制度的要求稳健规范运作。
（3）参与新产品设计、新业务拓展工作，持续督促健全公募基金募集申请材料质量内控机制和
工具手段，严格进行合规审查，全面充分揭示产品风险特征，切实保护投资者合法权益。
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（4）持续深入贯彻落实《证券期货投资者适当性管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构
监督管理办法》《证券基金期货经营机构投资者投诉处理工作指引（试行）》等法律法规和监管政
策、自律准则，进一步完善基金销售相关业务规范，加强投资者权益保护、促进长期理性投资。持
续优化投资者适当性管理和客户投诉纠纷处理机制，认真履行“了解客户、了解产品，将适当产品销
售给适当客户”职责义务，保障投资者合法权益。
（5）持续落实法律法规、自律规则、基金合同信息披露相关规定，进一步健全信息披露管理工
作机制流程，不断推进信息披露文件制作审核的系统化，持续做好公司及旗下各基金的信息披露工
作，确保真实、准确、完整、及时、简明和易得。
（6）全面落实《金融机构反洗钱和反恐怖融资监督管理办法》等最新反洗钱法规与监管要求，
下大力气完善提升洗钱风险管理体系和内控机制：进一步修订制度流程、充实人员队伍、加强信息
系统建设与金融科技运用，健全洗钱风险自评估工作机制方法，提升洗钱风险控制措施的针对性、
有效性，不断提高反洗钱合规和风险管理水平，推动反洗钱工作以风险为本向纵深发展。
（7）深入贯彻落实《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》《基金经营机构及其工作
人员廉洁从业实施细则》《公开募集证券投资基金管理人及从业人员职业操守和道德规范指南》等
规定，不断完善业务过程中的廉洁从业管理机制，加强对员工廉洁从业、职业操守和道德规范等方
面的教育宣导和培训，努力将廉洁从业、职业操守和道德规范要求渗透落实到业务活动和日常经营
的各个环节。
（8）以法律法规、基金合同以及公司规章制度为依据，有计划、有重点地对投研交易、基金销
售、产品运营、人员规范、反洗钱等工作领域开展内审检查，坚持不断查缺补漏、防微杜渐，推动
公司内控及合规管理有效性的提升。
（9）不断检讨回顾合规管控框架和机制，促进监察稽核自身制度流程和工具手段的完善，持续
提升监察稽核工作的独立性、规范性、针对性与有效性。
（10）继续顺利通过 GIPS（全球投资业绩标准）鉴证，获得 GIPS鉴证报告，鉴证日期区间为
2001年 9月 1日至 2020年 12月 31日。
本基金管理人将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，努力防范和
控制重大风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和
基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履
行估值及净值计算的复核责任。
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本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指
导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具
备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值
原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融
估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所
交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规及《易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》，在
符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最少为 1次；本报告期内已实施的利润
分配为 42,870,884.00元。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在易方达恒利 3个月定期开放债券
型发起式证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职
尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持
有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融
工具风险及管理”、“ 关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资组
合报告等数据真实、准确和完整。
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§6 审计报告
普华永道中天审字(2022)第 25260号
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金全体基金份额持有人：
6.1 审计意见
(一)我们审计的内容
我们审计了易方达恒利 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金的财务报表，包括 2021 年
12月 31日的资产负债表，2021年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
(二)我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了易方达恒利 3 个月定期开放债券
型发起式证券投资基金 2021年 12月 31日的财务状况以及 2021年度的经营成果和基金净值变动情
况。
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充
分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于易方达恒利 3 个月定期开放债券型发起式证券
投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
6.3 管理层和治理层对财务报表的责任
易方达恒利 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金管理人易方达基金管理有限公司
(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规
定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部
控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估易方达恒利 3 个月定期开放债券型发起式证券
投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管
理人管理层计划清算易方达恒利 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、终止运营或别无其他
现实的选择。
基金管理人治理层负责监督易方达恒利 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金的财务报告
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过程。
6.4 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来
可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也
执行以下工作：
(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些
风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发
现由于错误导致的重大错报的风险。
(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表
意见。
(三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就
可能导致对易方达恒利 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事
项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要
求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表
非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金不能持续经营。
(五)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易
和事项。我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，
包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
中国注册会计师
陈熹
陈轶杰
上海市湖滨路 202号普华永道中心 11楼
2022年 3月 25日
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金
报告截止日：2021年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,480,434.74 2,323,137.60
结算备付金
- 45,257,166.75
存出保证金
134,083.30 21,615.08
交易性金融资产 7.4.7.2 398,195,000.00 1,178,777,000.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
398,195,000.00 1,178,777,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 10,976,125.49 51,870,197.81
应收证券清算款
- 19,601,821.64
应收利息 7.4.7.5 5,183,002.92 15,247,432.07
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
415,968,646.45 1,313,098,370.95
负债和所有者权益 附注号
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
负 债：
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短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
112,071,431.89 -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
77,117.46 332,522.86
应付托管费
25,705.84 110,840.95
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 27,256.79 19,970.97
应交税费
7,646.27 160,073.03
应付利息
37,759.14 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 210,000.00 210,000.00
负债合计
112,456,917.39 833,407.81
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 299,117,702.28 1,299,117,694.36
未分配利润 7.4.7.10 4,394,026.78 13,147,268.78
所有者权益合计
303,511,729.06 1,312,264,963.14
负债和所有者权益总计
415,968,646.45 1,313,098,370.95
注：报告截止日 2021年 12月 31日，基金份额净值 1.0147元，基金份额总额 299,117,702.28份。
7.2 利润表
会计主体：易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2021年 1月 1日至
2021年 12月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至
2020年 12月 31日
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一、收入
47,266,974.06 69,414,013.78
1.利息收入
46,891,343.02 78,757,381.11
其中：存款利息收入 7.4.7.11 352,808.93 670,013.41
债券利息收入
46,340,510.71 78,025,427.55
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
198,023.38 61,940.15
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-10,681,784.57 -2,468,089.25
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -10,681,784.57 -2,468,089.25
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
7.4.7.16 11,057,415.61 -6,875,278.08
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 - -
减：二、费用
11,779,332.08 22,776,178.71
1．管理人报酬
3,345,849.12 4,444,284.98
2．托管费
1,115,283.07 1,481,428.30
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.18 45,993.81 49,980.37
5．利息支出
6,883,917.18 16,262,049.91
其中：卖出回购金融资产支出
6,883,917.18 16,262,049.91
6．税金及附加
110,839.44 262,324.57
7．其他费用 7.4.7.19 277,449.46 276,110.58
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
35,487,641.98 46,637,835.07
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列）
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
35,487,641.98 46,637,835.07
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,299,117,694.36 13,147,268.78 1,312,264,963.14
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 35,487,641.98 35,487,641.98
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “-”号填
列）
-999,999,992.08 -1,369,999.98 -1,001,369,992.06
其中：1.基金申购款 7.92 0.02 7.94
2.基金赎回款 -1,000,000,000.00 -1,370,000.00 -1,001,370,000.00
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -42,870,884.00 -42,870,884.00
五、期末所有者权益（基
金净值）
299,117,702.28 4,394,026.78 303,511,729.06
项目
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,499,117,694.36 8,305,611.45 1,507,423,305.81
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 46,637,835.07 46,637,835.07
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “-”号填
列）
-200,000,000.00 -1,320,000.00 -201,320,000.00
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 -200,000,000.00 -1,320,000.00 -201,320,000.00
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- -40,476,177.74 -40,476,177.74
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,299,117,694.36 13,147,268.78 1,312,264,963.14
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：刘晓艳，主管会计工作负责人：陈荣，会计机构负责人：邱毅华
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”) 根据中国证券监督
管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2019]316号《关于准予易方达恒利 3个月定期开放债
券型发起式证券投资基金注册的批复》进行募集，由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和
国证券投资基金法》和《易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》公开募
集。经向中国证监会备案，《易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》于
2019年 4月 4日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 509,999,000.00份基金份额。本基金
为契约型开放式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司，基金托管
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年年度报告
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人为中国银行股份有限公司。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准则》、
各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披
露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券
投资基金基金合同》和财务报表附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许
的基金行业实务操作编制。本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及
本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》
和其他相关规定所制定的重要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币
元为单位表示。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金
融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年年度报告
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(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和 其他各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应
收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)
该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交
易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应
考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持
的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或
负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
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(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调
整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额
的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负
债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债
券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支
持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率或票面利率区分属于资产支持证券
投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在
适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增
值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
转融通证券出借业务，是指基金以一定的费率通过证券交易所综合业务平台向中国证券金融股
份有限公司(以下简称“证金公司”)出借证券，证金公司到期归还所借证券及相应权益补偿并支付费用
的业务。由于基金参与转融通证券出借业务不属于实质性证券转让行为，基金保留了出借证券所有
权上几乎所有的风险和报酬，故不终止确认该出借证券，仍按原金融资产类别进行后续计量，并将
出借证券获得的利息和因借入人未能按期归还产生的罚息确认为利息收入，将出借证券发生除送股、
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转增股份外其他权益事项时产生的权益补偿收入和采取现金清偿方式下产生的差价收入确认为投资
收益。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可
按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
针对基金合同约定费率和计算方法的费用，本基金在费用涵盖期间按合同约定进行确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
按直线法近似计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
(1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最少为 1次，具体分配方案以
公告为准，若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配；
(2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利
自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每
单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)每一基金份额享有同等分配权；
(5)在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人可调整基金收益的分配原则
和支付方式，不需召开基金份额持有人大会审议；
(6)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票
投资、债券投资和基金投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
（1）对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指
导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数
收益法、市盈率法等估值技术进行估值。
（2）对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大
宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国证券投资基金业协会中基协发[2017]6号
《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资
流通受限股票估值指引(试行)》，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指
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数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
（3）对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场
交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的
指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益品种的估值
处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种
(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行
间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无会计差错更正。
7.4.6税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、
财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号
《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发
教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通
知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定
资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增
值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再
缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018
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年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017年
12月 31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后
一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%计入应纳
税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取
得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红
利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用
比例计算缴纳。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
活期存款 1,480,434.74 2,323,137.60
定期存款 - -
其中：存款期限 1个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计 1,480,434.74 2,323,137.60
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
项目 本期末
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2021年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 20,000,000.00 19,779,000.00 -221,000.00
银行间市场 377,375,096.18 378,416,000.00 1,040,903.82
合计 397,375,096.18 398,195,000.00 819,903.82
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 397,375,096.18 398,195,000.00 819,903.82
项目
上年度末
2020年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 595,815,401.67 589,806,000.00 -6,009,401.67
银行间市场 593,199,110.12 588,971,000.00 -4,228,110.12
合计 1,189,014,511.79 1,178,777,000.00 -10,237,511.79
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,189,014,511.79 1,178,777,000.00 -10,237,511.79
7.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末无衍生金融资产/负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
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项目
本期末
2021年 12月 31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 10,976,125.49 -
合计 10,976,125.49 -
项目
上年度末
2020年 12月 31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 51,870,197.81 -
合计 51,870,197.81 -
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
应收活期存款利息 158.10 2,280.27
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 - 20,365.70
应收债券利息 5,181,763.40 15,221,344.17
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 1,021.12 3,432.23
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 60.30 9.70
合计 5,183,002.92 15,247,432.07
7.4.7.6其他资产
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本基金本报告期末及上年度末无其他资产。
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 27,256.79 19,970.97
合计 27,256.79 19,970.97
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
应付证券出借违约金 - -
预提费用 210,000.00 210,000.00
合计 210,000.00 210,000.00
7.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,299,117,694.36 1,299,117,694.36
本期申购 7.92 7.92
本期赎回（以“-”号填列） -1,000,000,000.00 -1,000,000,000.00
本期末 299,117,702.28 299,117,702.28
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
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上年度末 20,718,762.75 -7,571,493.97 13,147,268.78
本期利润 24,430,226.37 11,057,415.61 35,487,641.98
本期基金份额交易产生的
变动数
-1,462,479.43 92,479.45 -1,369,999.98
其中：基金申购款 0.04 -0.02 0.02
基金赎回款 -1,462,479.47 92,479.47 -1,370,000.00
本期已分配利润 -42,870,884.00 - -42,870,884.00
本期末 815,625.69 3,578,401.09 4,394,026.78
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月
31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
活期存款利息收入 36,622.05 24,274.47
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 315,596.84 644,182.40
其他 590.04 1,556.54
合计 352,808.93 670,013.41
7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无股票投资收益。
7.4.7.13债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年12月
31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12
月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
5,190,076,497.06 5,533,361,945.65
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
5,111,719,860.80 5,452,560,713.52
减：应收利息总额 89,038,420.83 83,269,321.38
买卖债券差价收入 -10,681,784.57 -2,468,089.25
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7.4.7.14衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15股利收益
本基金本报告期及上年度可比期间无股利收益。
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年1月1日至2021年12月31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31日
1.交易性金融资产 11,057,415.61 -6,875,278.08
——股票投资 - -
——债券投资 11,057,415.61 -6,875,278.08
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允价值变
动产生的预估增值税 - -
合计 11,057,415.61 -6,875,278.08
7.4.7.17其他收入
本基金本报告期及上年度可比期间无其他收入。
7.4.7.18交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年12月31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31日
交易所市场交易费用 1,743.81 5,730.37
银行间市场交易费用 44,250.00 44,250.00
合计 45,993.81 49,980.37
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7.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年12月
31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31日
审计费用 90,000.00 90,000.00
信息披露费 120,000.00 120,000.00
证券出借违约金 - -
银行汇划费 30,249.46 28,910.58
银行间账户维护费 36,000.00 36,000.00
其他 1,200.00 1,200.00
合计 277,449.46 276,110.58
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至本会计报表批准报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构、基金发起人
中国银行股份有限公司 基金托管人
广发证券股份有限公司 基金管理人股东、基金销售机构
广东粤财信托有限公司 基金管理人股东
广东省广晟控股集团有限公司 基金管理人股东
广州市广永国有资产经营有限公司 基金管理人股东
盈峰集团有限公司 基金管理人股东
珠海祺荣宝股权投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人股东
珠海祺泰宝股权投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人股东
珠海祺丰宝股权投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人股东
珠海聚莱康股权投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人股东
珠海聚宁康股权投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人股东
珠海聚弘康股权投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人股东
易方达资产管理有限公司 基金管理人的子公司
易方达国际控股有限公司 基金管理人的子公司
易方达资产管理（香港）有限公司 基金管理人子公司控制的公司
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注：1.广东省广晟资产经营有限公司自 2021年 3月 12日起将名称变更为广东省广晟控股集团
有限公司；盈峰控股集团有限公司自 2021年 7月 26日起将名称变更为盈峰集团有限公司。2.以下
关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.4债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年12
月31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 3,345,849.12 4,444,284.98
其中：支付销售机构的客户维护费 - -
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.30%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金
管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 2-5个工作日内从基金资产中一次性支付给基
金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
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7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年12
月31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12
月31日
当期发生的基金应支付的托管费 1,115,283.07 1,481,428.30
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.10%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金
托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 2-5个工作日内从基金资产中一次性支付给基
金托管人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率
的证券出借业务。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费
率的证券出借业务。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2021年1月1日至2021年12月
31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月
31日
报告期初持有的基金份额 10,000,000.00 10,000,000.00
报告期间申购/买入总份额 - -
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报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份额 - -
报告期末持有的基金份额 10,000,000.00 10,000,000.00
报告期末持有的基金份额占基金总
份额比例 3.3432% 0.7698%
注：基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规定支付。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年1月1日至2021年12月31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行-活期存款 1,480,434.74 36,622.05 2,323,137.60 24,274.47
注：本基金的上述银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管,按银行同业利率或约定利
率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
7.4.10.8.1 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11利润分配情况
单位：人民币元
序号
权益登记
日
除息日 每 10
份基金
份额分
红数
现金形式发
放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备
注
场
内
场
外
1 2021-04-14 -
2021-
04-14
0.160 20,785,883.11 - 20,785,883.11 -
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2 2021-06-16 -
2021-
06-16
0.060 7,794,706.17 - 7,794,706.17 -
3 2021-09-29 -
2021-
09-29
0.110 14,290,294.72 - 14,290,294.72 -
合计
0.330 42,870,884.00 - 42,870,884.00 -
7.4.12期末（2021年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2021年 12月 31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 112,071,431.89元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值
单价
数量（张） 期末估值总额
200202 20国开 02 2022-01-04 99.35 39,000 3,874,650.00
200303 20进出 03 2022-01-04 99.71 100,000 9,971,000.00
210312 21进出 12 2022-01-04 100.77 200,000 20,154,000.00
200202 20国开 02 2022-01-05 99.35 649,000 64,478,150.00
210207 21国开 07 2022-01-05 101.05 100,000 10,105,000.00
210406 21农发 06 2022-01-05 100.40 100,000 10,040,000.00
合计
1,188,000 118,622,800.00
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2021年 12月 31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额为 0，无抵押债券。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金管理人按照“自上而下与自下而上相结合，全面管理、专业分工”的思路，将风险控制嵌
入到全公司的组织架构中，对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。从投资决策的层次看，投
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资决策委员会、投资总监、基金投资部门总经理和基金经理对投资行为及相关风险进行管理、监控，
并根据其不同权限实施风险控制；从岗位职能的分工上看，基金经理、监察合规管理部门、集中交
易部门、核算部以及投资风险管理部从不同角度、不同环节对投资的全过程实行风险监控和管理；
从投资管理的流程看，已经形成了一套贯穿“事前的风险定位、事中的风险管理和事后的风险评估”
的健全的风险监控体系。
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金，高
于货币市场基金。日常经营活动中本基金面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险，
本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金
在风险和收益之间取得最佳的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险，或由于债
券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险，及因交易对手违约而产生的交割风险。本基金管
理人建立了内部信用评级制度，通过严格的备选库制度和分散化投资方式防范信用风险。本基金在
交易所进行的证券交易交收和款项清算对手为中国证券登记结算有限责任公司，在银行间同业市场
主要通过交易对手库制度防范交易对手风险。于 2021年 12月 31日，本基金持有的除国债、央行票
据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为 79.53%(2020年 12月 31日：84.87%)。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
A-1 0.00 30,211,352.88
A-1以下 0.00 0.00
未评级 0.00 151,103,376.99
合计 0.00 181,314,729.87
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2. 未评级债券为剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的短
期融资券。
3. 债券投资以全价列示。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
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短期信用评级
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
A-1 0.00 0.00
A-1以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
A-1 0.00 0.00
A-1以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
AAA 212,220,529.86 902,561,879.80
AAA以下 18,763,460.39 110,125,416.70
未评级 172,392,773.15 0.00
合计 403,376,763.40 1,012,687,296.50
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2. 未评级债券为剩余期限大于一年的国债、政策性金融债和央票。
3. 债券投资以全价列示。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
AAA 0.00 0.00
AAA以下 0.00 0.00
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未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
AAA 0.00 0.00
AAA以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致基金管理人不能以合理价格及时进行证券交易的
风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。本基金采用分散投资、控制流通受限
证券比例等方式防范流动性风险，同时公司已经建立全覆盖、多维度以压力测试为核心的开放式基
金流动性风险监测与预警制度，投资风险管理部独立于投资部门负责流动性压力测试的实施与评估。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人对本基金的申购赎回情况进行严密监控
并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金
合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带
来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。于 2021年 12月 31日，除卖出回购金融资产款余额(计
息但该利息金额不重大)以外，本基金承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，
可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金
流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开
募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行
管理，通过独立的风险管理部门对本基金组合的流动性指标进行持续的监测和分析。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
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品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，所持大部分证券在流动性良好的证券交易所
或者银行间同业市场交易，期末除本报告“期末本基金持有的流通受限证券”章节中所列示券种流通
暂时受限制不能自由转让外，其余均能及时变现。评估结果显示组合高流动性资产比重较高，组合
变现比例能力较好。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指因受各种因素影响而引起的基金所持证券及其衍生品市场价格不利波动，使基金
资产面临损失的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。投资管理人通过
久期、凸度、VAR等方法评估组合面临的利率风险敞口，并通过调整投资组合的久期等方法对上述
利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2021年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,480,434.74 - - - 1,480,434.74
结算备付金 - - - - -
存出保证金 134,083.30 - - - 134,083.30
交易性金融资产 - 398,195,000.00 - -
398,195,000.0
0
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资
产
10,976,125.49 - - - 10,976,125.49
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 5,183,002.92 5,183,002.92
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年年度报告
第 45页共 58页
资产总计 12,590,643.53 398,195,000.00 - 5,183,002.92 415,968,646.4
5
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资
产款
112,071,431.89 - - -
112,071,431.8
9
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 77,117.46 77,117.46
应付托管费 - - - 25,705.84 25,705.84
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 27,256.79 27,256.79
应交税费 - - - 7,646.27 7,646.27
应付利息 - - - 37,759.14 37,759.14
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 210,000.00 210,000.00
负债总计 112,071,431.89 - - 385,485.50 112,456,917
.39
利率敏感度缺口 -99,480,788.36 398,195,000.00 - 4,797,517.42 303,511,729.0
6
上年度末
2020年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 2,323,137.60 - - - 2,323,137.60
结算备付金 45,257,166.75 - - - 45,257,166.75
存出保证金 21,615.08 - - - 21,615.08
交易性金融资产 903,540,000.00 275,237,000.00 - -
1,178,777,000.
00
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资
产
51,870,197.81 - - - 51,870,197.81
应收证券清算款 - - - 19,601,821.64 19,601,821.64
应收利息 - - - 15,247,432.07 15,247,432.07
应收股利 - - - - -
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应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 1,003,012,117.24 275,237,000.00
-
34,849,253.71 1,313,098,370.
95
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资
产款
- - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 332,522.86 332,522.86
应付托管费 - - - 110,840.95 110,840.95
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 19,970.97 19,970.97
应交税费 - - - 160,073.03 160,073.03
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 210,000.00 210,000.00
负债总计 - - - 833,407.81 833,407.81
利率敏感度缺口 1,003,012,117.24
275,237,000.00 - 34,015,845.90
1,312,264,963.
14
注：各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
1.市场利率下降 25个基点 1,638,445.84 2,663,549.75
2.市场利率上升 25个基点 -1,627,020.27 -2,651,051.83
7.4.13.4.2外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年年度报告
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7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，
也不参与一级市场新股申购和新股增发，同时本基金不参与可转换债券投资。
于本期末和上一年度末，无重大其他市场价格风险。
7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2021年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中无属
于第一层次的余额，属于第二层次的余额为 398,195,000.00元，无属于第三层次的余额(2020年 12
月 31日：无属于第一层次的余额，第二层次 1,178,777,000.00元，无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、
或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的
影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2021年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2020年 12月 31日：
同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
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不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
（2）根据财政部发布的《企业会计准则第 22号－金融工具确认和计量》、《企业会计准则第
23号－金融资产转移》、《企业会计准则第 24号－套期会计》和《企业会计准则第 37号-金融工具
列报》(以下合称“新金融工具准则”)相关衔接规定，以及财政部、银保监会于 2020年 12月 30日发
布的《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》，公开募集证券投资基金应当自 2022
年 1月 1日起执行新金融工具准则。
（3）除公允价值和执行新金融工具准则外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事
项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 398,195,000.00 95.73
其中：债券 398,195,000.00 95.73
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 10,976,125.49 2.64
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,480,434.74 0.36
8 其他各项资产 5,317,086.22 1.28
9 合计 415,968,646.45 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年年度报告
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8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票投资交易。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票投资交易。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内未进行股票投资交易。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 319,869,000.00 105.39
其中：政策性金融债 159,555,000.00 52.57
4 企业债券 38,151,000.00 12.57
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 40,175,000.00 13.24
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 398,195,000.00 131.20
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 200202 20国开 02 1,100,000 109,285,000.00 36.01
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2 102000790
20首农食
品MTN003
300,000 29,982,000.00 9.88
3 210312 21进出 12 200,000 20,154,000.00 6.64
4 2120071
21上海银
行
200,000 20,124,000.00 6.63
5 2128035
21华夏银
行 02
200,000 20,122,000.00 6.63
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国进出口银行在报告编制日前一年内曾受到中国
银行保险监督管理委员会的处罚。上海银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保
险监督管理委员会上海监管局的处罚。华夏银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人
民银行、中国银行保险监督管理委员会的处罚。广发银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受
到中国银行保险监督管理委员会广东监管局的处罚。中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内
曾受到国家市场监督管理总局、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会的处罚。南京银行股
份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家市场监管总局的处罚。浙商银行股份有限公司在报告
编制日前一年内曾受到国家外汇管理局浙江省分局、中国人民银行的处罚。兴业银行股份有限公司
在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局福建省分局、中国人民银行的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体外，基金管理
人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票
库情况。
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8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 134,083.30
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,183,002.92
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,317,086.22
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
6 49,852,950.38 299,117,702.28 100.00% 0.00 0.00%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年年度报告
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基金管理人所有从业人员持有
本基金
0.00 0.0000%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数 持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数 发起份额
占基金总
份额比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固有资金 10,000,000.00 3.3432% 10,000,000.00 3.3432% 不少于 3
年
基金管理人高级管理人员 - - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 3.3432% 10,000,000.00 3.3432% -
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2019年 4月 4日)基金份额总额 509,999,000.00
本报告期期初基金份额总额 1,299,117,694.36
本报告期基金总申购份额 7.92
减：本报告期基金总赎回份额 1,000,000,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 299,117,702.28
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于 2021年 1月 23日发布公告，自 2021年 1月 23日起聘任娄利舟女士担任公司
副总经理级高级管理人员；2021年 7月 17日发布公告，自 2021年 7月 15日起陈丽园女士不再担
任公司副总经理级高级管理人员；2021年 7月 24日发布公告，自 2021年 7月 24日起聘任萧楠先
生担任公司副总经理级高级管理人员，聘任管勇先生担任公司首席信息官；2021年 7月 30日发布
公告，自 2021年 7月 30日起聘任杨冬梅女士担任公司副总经理级高级管理人员。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来连续 3年聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)提供审计
服务，本报告年度的审计费用为 90,000.00元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到稽查或处罚。
报告期内，公司收到中国证券监督管理委员会广东监管局对公司及相关人员的监管措施。公司
已及时按要求改正并报告。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
长江证券 1 - - - - -
东方财富 1 - - - - -
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东方证券 2 - - - - -
东吴证券 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
国盛证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
华福证券 1 - - - - -
摩根大通 1 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
中泰证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
注：a) 本报告期内本基金无减少交易单元,新增交易单元的证券公司为东方财富证券股份有限公
司、东方证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、摩根大通证券（中国）有限公司。
b) 本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易单
元的选择标准如下：
1） 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
2） 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
3） 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能
力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面
的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型
的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务
和支持。
c) 基金交易单元的选择程序如下：
1） 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。
2） 基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
长江证券 - - - - - -
东方财富
20,049,800.0
0
1.71% - - - -
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年年度报告
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东方证券 - - - - - -
东吴证券 - -
77,000,00
0.00
0.20% - -
国联证券 - - - - - -
国盛证券 9,994,200.00 0.85% - - - -
国泰君安
1,141,472,70
0.00
97.44%
38,160,30
0,000.00
99.80% - -
华福证券 - - - - - -
摩根大通 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证
券投资基金第八个运作期开放申购、赎回和转
换业务的公告
证券日报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2021-01-14
2
易方达基金管理有限公司旗下基金 2020年第
4季度报告提示性公告
证券日报 2021-01-21
3
易方达基金管理有限公司高级管理人员变更
公告
证券日报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2021-01-23
4
易方达基金管理有限公司旗下基金 2020年年
度报告提示性公告
证券日报 2021-03-30
5
易方达基金管理有限公司关于提醒投资者及
时提供或更新身份信息资料的公告
证券日报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2021-04-02
6
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证
券投资基金第九个运作期开放申购、赎回和转
换业务的公告
证券日报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2021-04-13
7
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证
券投资基金分红公告
证券日报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2021-04-14
8
易方达基金管理有限公司旗下基金 2021年第
1季度报告提示性公告
证券日报 2021-04-19
9
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证
券投资基金分红公告
证券日报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2021-06-16
10
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证
券投资基金第十个运作期开放申购、赎回和转
换业务及在直销中心调整首次申购、追加申购
最低金额限制的公告
证券日报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2021-07-14
11 易方达基金管理有限公司高级管理人员变更 证券日报、基金管理人 2021-07-17
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年年度报告
第 56页共 58页
公告 网站及中国证监会基金
电子披露网站
12
易方达基金管理有限公司旗下基金 2021年第
2季度报告提示性公告
证券日报 2021-07-20
13
易方达基金管理有限公司高级管理人员变更
公告
证券日报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2021-07-24
14
易方达基金管理有限公司高级管理人员变更
公告
证券日报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2021-07-24
15
易方达基金管理有限公司关于南京分公司营
业场所变更的公告
证券日报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2021-07-28
16
易方达基金管理有限公司高级管理人员变更
公告
证券日报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2021-07-30
17
易方达基金管理有限公司旗下基金 2021年中
期报告提示性公告
证券日报 2021-08-28
18
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证
券投资基金分红公告
证券日报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2021-09-29
19
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证
券投资基金第十一个运作期开放申购、赎回和
转换业务的公告
证券日报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2021-10-13
20
易方达基金管理有限公司旗下基金 2021年第
3季度报告提示性公告
证券日报 2021-10-27
21
易方达基金管理有限公司关于成都分公司营
业场所变更的公告
证券日报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2021-12-17
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基
金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期 初 份
额
申 购 份
额
赎 回 份
额
持有份
额
份额占
比
机构 1
2021年 01月 01日
~2021年 12月 31日
1,289,11
7,694.36
0.00
1,000,00
0,000.00
289,117,
694.36
96.66
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要
包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年年度报告
第 57页共 58页
生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，
可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定延
缓支付或延期办理赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；本基金基金合同生效满三年后继续存续时，
若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转
换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人
大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、定期开放运作的风险
（1）本基金以定期开放方式运作且不上市交易，投资者仅可在开放运作期申赎基金份额，在封
闭运作期内无法申购赎回。若投资者在开放运作期未赎回基金份额，则需继续持有至下一封闭运作
期结束才能赎回，投资者在封闭运作期内存在无法赎回基金份额的风险。
（2）基金合同生效后的首个运作期为封闭运作期，自基金合同生效日至基金管理人规定的时间，
首个封闭运作期可能少于或者超过 3 个月，投资者应仔细阅读相关法律文件及公告，并及时行使相
关权利。
（3）除首个运作期封闭运作外，本基金的运作期包含“封闭运作期”和“开放运作期”，运作期期
限 3 个月，基金管理人在每个封闭运作期结束前公布开放运作期和下一封闭运作期的具体时间安排，
由于市场环境等因素的影响，本基金每次开放运作期和封闭运作期的时间及长度不完全一样，投资
者应关注相关公告并及时行使权利，否则会面临无法申购/赎回基金份额的风险。
2、单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者持有基金份额可达到或者超过 50%的风险
（1）本基金单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者持有基金份额可达到或者超过 50%，
单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者大额赎回时，可能会对本基金资产运作及净值表现产
生较大影响。
（2）巨额赎回的风险
相对于其他基金，本基金更可能因开放期内单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者集中
大额赎回发生巨额赎回。当发生巨额赎回时，基金管理人可能根据基金当时的资产组合状况决定延
缓支付赎回款，投资者面临赎回款被延缓支付的风险。
3、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险
（1）本基金的销售对象主要为机构投资者，不向个人投资者公开发售，基金持续营销及募集规
模可能受到影响，若基金合同生效之日起三年后的对应日基金资产净值低于 2 亿元，基金合同自动
终止且不得通过召开基金份额持有人大会延续，投资者将面临基金合同终止的风险。
（2）本基金基金合同生效满三年后继续存续的，若连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量
不满二百人或者基金资产净值低于 5000 万元情形，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决
易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年年度报告
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方案，如转换运作方式、与其他基金合并等，并召开基金份额持有人大会进行表决。投资者面临转
换基金运作方式、与其他基金合并的风险。《基金合同》生效满三年后的存续期内，若连续六十个工
作日基金资产净值低于五千万元，经与基金托管人协商一致，基金管理人有权终止基金合同。若管
理人与托管人根据实际情况决定终止基金合同，本基金面临终止清盘的风险。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金注册的文件；
2.《易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；
3.《易方达恒利 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
13.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二二年三月三十日
