银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发
起式证券投资基金
2021 年年度报告
2021 年 12 月 31 日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2022 年 3 月 29 日
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 3 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计。
本报告期自 2021年 1 月 1日起至 12月 31日止。
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2
1.1 重要提示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基金基本情况 ................................................................ 5
2.2 基金产品说明 ................................................................ 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................ 6
2.5 其他相关资料 ................................................................ 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .....................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................ 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................. 8
§4 管理人报告 ...................................................................9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 19
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 19
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 20
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 20
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 20
§5 托管人报告 .................................................................. 20
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 20
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 21
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 21
§6 审计报告 .................................................................... 21
6.1 审计报告基本信息 ........................................................... 21
6.2 审计报告的基本内容 ......................................................... 21
§7 年度财务报表 ................................................................ 23
7.1 资产负债表 ................................................................. 23
7.2 利润表 ..................................................................... 25
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................... 26
7.4 报表附注 ................................................................... 27
§8 投资组合报告 ................................................................ 53
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8.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 53
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 54
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 55
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 57
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 59
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 59
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 59
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 60
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 60
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................. 60
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 60
8.12 投资组合报告附注 .......................................................... 60
§9 基金份额持有人信息 .......................................................... 61
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 61
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 61
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 61
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................. 61
§10 开放式基金份额变动 ......................................................... 61
§11 重大事件揭示 ............................................................... 62
11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 62
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 62
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 62
11.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 62
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 62
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 62
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 62
11.8 其他重大事件 .............................................................. 67
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 69
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..................... 69
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 69
§13 备查文件目录 ............................................................... 69
13.1 备查文件目录 .............................................................. 69
13.2 存放地点 .................................................................. 70
13.3 查阅方式 .................................................................. 70
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金
基金简称
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式
基金主代码
001728
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2015年 8月 27日
基金管理人
银华基金管理股份有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额
总额
87,931,838.00份
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过积极优选受益于中国经济战略转型巨大红利的
优势行业及上市公司，同时通过优化风险收益配比来追求
绝对收益，力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金坚持“自上而下”为主、“自下而上”为辅的投资视
角，通过深入分析挖掘战略新兴行业的内在驱动因素，在
控制风险的前提下实现基金资产的稳健增值。本基金的投
资比例为：在开放期内股票投资比例为基金资产的 0%-95%，
在封闭期内股票投资比例为基金资产的 0%-100%；权证投资
比例为基金资产净值的 0%-3%。
业绩比较基准
年化收益率 6%。
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水
平高于债券型基金产品和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名
杨文辉 李申
联系电话
(010)58163000 021-60637102
电子邮箱
yhjj@yhfund.com.cn lishen.zh@ccb.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 021-60637111
传真
(010)58163027 021-60635778
注册地址
广东省深圳市深南大道 6008
号特区报业大厦 19层
北京市西城区金融大街 25
号
办公地址
北京市东城区东长安街 1号
东方广场 C2办公楼 15层
北京市西城区闹市口大街 1
号院 1号楼
邮政编码
100738 100033
法定代表人
王珠林 田国立
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
http://www.yhfund.com.cn
基金年度报告备置地点
基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
会计师事务
所
德勤华永会计师事务所（特
殊普通合伙）
上海市黄浦区延安东路 222号 30楼
注册登记机
构
银华基金管理股份有限公
司
北京市东城区东长安街 1号东方广场东
方经贸城 C2办公楼 15 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2021年 2020年 2019年
本期已实
现收益
22,967,996.76 41,369,308.82 64,986,747.63
本期利润
-11,121,302.95 80,558,457.21 78,679,312.37
加权平均
基金份额
本期利润
-0.0821 0.7211 0.5278
本期加权
平均净值
利润率
-3.77%
37.46%
42.76%
本期基金
份额净值
增长率
-2.82%
55.85%
53.54%
3.1.2 期
末数据和
指标
2021年末 2020年末 2019年末
期末可供
分配利润
105,708,114.56 204,978,227.50 35,700,102.48
期末可供
分配基金
份额利润
1.2022 1.0245 0.4540
期末基金
资产净值
193,639,952.56 453,409,201.69 114,329,394.64
期末基金
份额净值
2.202 2.266 1.454
3.1.3 累 2021年末 2020年末 2019年末
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计期末指
标
基金份额
累计净值
增长率
120.20%
126.60%
45.40%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－
③
②－
④
过去三个月 -0.63% 1.12% 1.48% 0.02%
-2.11
%
1.10%
过去六个月 -4.05% 1.35% 2.98% 0.02%
-7.03
%
1.33%
过去一年 -2.82% 1.53% 6.00% 0.02%
-8.82
%
1.51%
过去三年
132.52
%
1.48% 19.10% 0.02%
113.4
2%
1.46%
过去五年
130.33
%
1.32% 34.28% 0.02%
96.05
%
1.30%
自基金合同生效
起至今
120.20
%
1.20% 45.62% 0.02%
74.58
%
1.18%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各
项投资比例已达到基金合同的规定：在开放期内股票投资比例为基金资产的 0%-95%，在封闭期内
股票投资比例为基金资产的 0%-100%；权证投资比例为基金资产净值的 0%-3%。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金于2021年度、2020年度及2019年度未进行利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2.222亿元人民币，公司的股东及其出资比例
分别为：西南证券股份有限公司 44.10%，第一创业证券股份有限公司 26.10%，东北证券股份有限
公司 18.90%，山西海鑫实业有限公司 0.90%，珠海银华聚义投资合伙企业（有限合伙）3.57%，珠
海银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，珠海银华汇玥投资合伙企业（有限合伙）3.22%。
公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为
广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016年 8月 9日起变更为“银华基金管理
股份有限公司”。
截至 2021年 12月 31 日，本基金管理人管理着 159只证券投资基金，具体包括银华优势企业证券
投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选
混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、
银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券
投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、
银华沪深 300 指数证券投资基金（LOF）、银华深证 100 指数证券投资基金（LOF）、银华成长先锋
混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、
银华中证等权重 90指数证券投资基金（LOF）、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费
主题混合型证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券
投资基金（LOF）、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、
银华信用四季红债券型证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华恒生中国企业
指数证券投资基金（QDII-LOF）、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华安颐
中短债双月持有期债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠
增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置
混合型证券投资基金、银华中国梦 30股票型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基
金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略
新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基
金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华大数据灵活配
置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添
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益货币市场基金、银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、银华通利灵活配置混合型证券
投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、
银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华盛世
精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华万物互
联灵活配置混合型证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华信息科技
量化优选股票型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、
银华农业产业股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基
金、银华中证全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起
式证券投资基金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优势混合型证券
投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混合型发起式证
券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资
基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投资基金、银华瑞和灵
活配置混合型证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期
开放债券型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券型证券投资
基金、银华中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开
放式指数证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华
行业轮动混合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金、银华安
丰中短期政策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银华裕利混合
型发起式证券投资基金、银华尊和养老目标日期 2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）、银华
盛利混合型发起式证券投资基金、银华安鑫短债债券型证券投资基金、银华远见混合型发起式证
券投资基金、银华 MSCI中国 A股交易型开放式指数证券投资基金、银华美元债精选债券型证券投
资基金（QDII）、银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、银华深证
100 交易型开放式指数证券投资基金、银华积极精选混合型证券投资基金、银华科创主题 3 年封
闭运作灵活配置混合型证券投资基金、银华兴盛股票型证券投资基金、银华尊尚稳健养老目标一
年持有期混合型发起式基金中基金、银华尊和养老目标日期 2030三年持有期混合型发起式基金中
基金（FOF）、银华尊和养老目标日期 2040三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、银华丰华
三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银华稳晟 39个月定期开放债券型证券投资基金、银
华中证研发创新 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券
投资基金、银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华中债 1-3 年国开行债券指数证
券投资基金、银华科技创新混合型证券投资基金、银华中证 5G通信主题交易型开放式指数证券投
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资基金、银华信用精选 18个月定期开放债券型证券投资基金、银华永盛债券型证券投资基金、银
华汇盈一年持有期混合型证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投资基金、
银华长丰混合型发起式证券投资基金、银华港股通精选股票型发起式证券投资基金、银华丰享一
年持有期混合型证券投资基金、银华沪深股通精选混合型证券投资基金、银华中债 1-3 年农发行
债券指数证券投资基金、银华中证 5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华同
力精选混合型证券投资基金、银华富利精选混合型证券投资基金、银华创业板两年定期开放混合
型证券投资基金、银华汇益一年持有期混合型证券投资基金、银华多元机遇混合型证券投资基金、
银华工银南方东英标普中国新经济行业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、银华品质消费股
票型证券投资基金、银华招利一年持有期混合型证券投资基金、银华信用精选 15个月定期开放债
券型证券投资基金、银华乐享混合型证券投资基金、银华中证农业主题交易型开放式指数证券投
资基金、银华心佳两年持有期混合型证券投资基金、银华中证光伏产业交易型开放式指数证券投
资基金、银华远兴一年持有期债券型证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投
资基金发起式联接基金、银华中证沪港深 500 交易型开放式指数证券投资基金、银华稳健增长一
年持有期混合型证券投资基金、银华中证影视主题交易型开放式指数证券投资基金、银华心享一
年持有期混合型证券投资基金、银华中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、银华中
证有色金属交易型开放式指数证券投资基金、银华瑞祥一年持有期混合型证券投资基金、银华中
证基建交易型开放式指数证券投资基金、银华阿尔法混合型证券投资基金、银华富饶精选三年持
有期混合型证券投资基金、银华中证港股通消费主题交易型开放式指数证券投资基金、银华信用
精选两年定期开放债券型证券投资基金、银华长荣混合型证券投资基金、银华中证科创创业 50
交易型开放式指数证券投资基金、银华多元回报一年持有期混合型证券投资基金、银华鑫利一年
持有期混合型证券投资基金、银华中证虚拟现实主题交易型开放式指数证券投资基金、银华安盛
混合型证券投资基金、银华富久食品饮料精选混合型证券投资基金（LOF）、银华华智三个月持有
期混合型基金中基金（FOF）、银华中证机器人交易型开放式指数证券投资基金、银华智能建造股
票型发起式证券投资基金、银华中证细分食品饮料产业主题交易型开放式指数证券投资基金、银
华季季盈 3 个月滚动持有债券型证券投资基金、银华华证 ESG 领先指数证券投资基金、银华顺益
一年定期开放债券型证券投资基金、银华永丰债券型证券投资基金、银华中证细分化工产业主题
交易型开放式指数证券投资基金、银华集成电路混合型证券投资基金、银华中证内地低碳经济主
题交易型开放式指数证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投资基金发起式
联接基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资产管理投资组
合。
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经
理（助理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
倪 明
先生
本 基 金
的 基 金
经理
2015 年
8 月 27
日
- 17 年
博士学位。曾在大成基金管理有限公
司从事研究分析工作，历任债券信用
分析师、债券基金助理、行业研究员、
股票基金助理等职，并曾于 2008年 1
月 12 日至 2011 年 4 月 15 日期间担
任大成创新成长混合型证券投资基
金基金经理职务。2011年 4月加盟银
华基金管理有限公司。自 2011 年 9
月 26 日起担任银华核心价值优选混
合型证券投资基金基金经理，自 2015
年 5月 6日起兼任银华领先策略混合
型证券投资基金基金经理，自 2015
年 8 月 27 日起兼任银华战略新兴灵
活配置定期开放混合型发起式证券
投资基金基金经理，自 2016年 7月 8
日至 2017 年 9 月 4 日兼任银华内需
精选混合型证券投资基金（LOF）基
金经理，自 2017 年 8月 11日起兼任
银华明择多策略定期开放混合型证
券投资基金基金经理，自 2017 年 11
月 3 日至 2020 年 9 月 8 日兼任银华
估值优势混合型证券投资基金基金
经理，自 2017 年 11 月 24 日起兼任
银华稳利灵活配置混合型证券投资
基金基金经理，自 2020年 4月 30日
起兼任银华丰享一年持有期混合型
证券投资基金基金经理。具有从业资
格。国籍：中国。
苏 静
然 女
士
本 基 金
的 基 金
经理
2017 年
10 月 30
日
-
15.5
年
硕士学位。曾就职于工银瑞信基金管
理有限公司、宏源证券股份有限公
司、诺安基金管理有限公司,先后从
事农业、家电、食品饮料行业研究。
2014年 1月加入银华基金，历任行业
研究员、投资经理，基金经理助理。
自 2017年 8月 11日起担任银华明择
多策略定期开放混合型证券投资基
金基金经理，自 2017 年 10 月 30 日
起兼任银华核心价值优选混合型证
券投资基金、银华领先策略混合型证
券投资基金、银华战略新兴灵活配置
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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定期开放混合型发起式证券投资基
金基金经理，自 2017 年 11 月 24 日
起兼任银华稳利灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。具有从业资
格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办
法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华战略新兴灵活配置定
期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损
害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金
合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，
针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决
策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管
理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制
度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投
资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管
理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
4.3.2.1整体执行情况说明
报告期内，本基金管理人根据《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》及相关配套制度，在
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，
公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下：
在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支
持。
在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权
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制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综
合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报
告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期
的检查，并对发现的问题进行及时报告。
本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度的情
况。
4.3.2.2同向交易价差专项分析
本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1日内、3 日内及 5日内）同向交
易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现违反
公平交易制度的异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3次，原因是量化投资组合和指数型投资组合投资
策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2021 年 1 季度的市场表现可谓跌宕起伏，春节前市场延续了 20 年 4 季度以来的良好表现，
以各行业龙头公司为代表的核心资产高歌猛进，大幅上涨，在春节前的最后 1 个交易日以最高点
收盘。而春节期间，大宗商品价格的大涨以及美国 10年期债券收益率的持续上升成为节后市场恐
慌的核心驱动因素，春节后市场持续下跌，即使是受益于大宗商品价格上涨的周期成长龙头公司
也在短暂上行后出现大幅下跌，市场恐慌情绪不断蔓延。
首先让我们先回顾和审视一下一季度的市场，不可否认的是随着股价的大幅上涨，龙头公司
的估值水平确实达到了历史的高位，因此一旦出现风险因素，就会成为触发市场出现调整的契机。
但是，我们依然认为 1 季度的大幅下跌并不是熊市的开端，主要的依据如下：
1） 首先，从全市场角度来看，流动性的趋势性收缩和利率水平的持续上涨是主要的风险因
素，但我们并没有看到这样的现象发生。无论是从实际的社融和其他流动性的主要指标来看，我
们都没有看到流动性趋势性收缩的迹象，虽然中国是全球主要经济体最先复苏的，但无论是中国
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的经济复苏还是全球经济，依然处于复苏的初期阶段，因此对经济复苏态势的巩固和加强才是政
策的主要着力点。其次，即使是美国长债收益率的大幅上行，对国内的长端利率有所带动，但我
们看到国内的长端收益率也仅仅上行到去年 3、4季度的水平，并没有跟随美债持续创出新高。相
比美债收益率，国内的长端利率对于经济走势、通胀预期以及资本市场的估值锚定意义更为重要。
2） 其次，我们配置的各个行业的龙头公司，无论是短期业绩、中期景气度还是自身的壁垒
和护城河经过此次疫情的洗礼之后，都处于显著的上行阶段，在景气度和业绩没有发生趋势性下
行的背景下，仅仅因为估值过高带来的调整都不会真正意义上改变市场的中期运行趋势。
基于上述投资认知，我们在 1季度的投资策略可以概括为以下几点：
1） 首先，基于我们对市场的判断，我们没有显著降低仓位水平以规避市场的短期调整带来
的风险；
2） 其次，我们没有对组合结构进行大的调整，而是在下跌过程中基于景气度、公司的长期
核心竞争力以及估值水平继续增持我们看好的公司。具体来说，我们维持了以高端白酒为代表的
食品饮料行业的配置，并在下跌过程中继续加仓。其次我们看好并重点配置的行业还包括：免税、
疫苗、生长激素、动力电池、计算机等行业的龙头公司。
在经历了 1 季度市场的大幅回撤之后，2 季度的市场显著回暖，主要原因在于在 1 季度市场
悲观预期所担心的几个核心矛盾在 2季度并没有出现：
1） 首先是国内的流动性及政策预期。正如我们在 1季报中所分析的，流动性的趋势性收缩
和利率水平的持续上涨是主要的风险因素，但我们并没有看到这样的现象发生。无论是从实际的
社融和其他流动性的主要指标来看，我们都没有看到流动性趋势性收缩的迹象。在 2 季度我们看
到货币政策、10年期国债收益率以及其他流动性指标并未出现显著的收紧。
2） 其次是市场所担心的美国 10 年期国债收益率以及货币政策边际收紧带来的影响，我们
在 2 季度观测到美国的长债收益率并未如 1 季度市场所担忧的继续上升，此外即使在通胀较高的
月份，美联储虽然提示了通胀对货币政策带来的风险因素，但并未采取实质性的收紧政策。
在这样的背景下，市场的关注重点从对宏观因素的担心可能引发的系统性风险转向了重新关
注行业及公司的景气度，市场的风险偏好出现了显著回升，以电动车、CXO、半导体为代表的景气
度持续向好的行业及公司股价大幅上涨。
在 2季度，我们在投资策略和组合结构方面做了如下的主要工作：
1）在医药板块中，我们显著降低了生长激素和疫苗的配置比例，大幅增加了 CXO产业链中龙
头公司的配置比例。这样的调整是基于我们对于上述子行业的认知。降低生长激素行业的配置比
例主要在于，在我们的认知中生长激素是未被纳入集采范畴内的免疫品种，更类似于医疗消费品
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的属性，而在 2 季度我们看到了可能的风险因素，一旦市场形成可能进入集采的预期，就会导致
价格因素带来的市场天花板的显著收缩，必然会影响整体的估值水平和业绩成长性，这是我们做
出调整的主要原因。我们对疫苗板块的认知是“最好的创新药”，因此核心是在于管线分析，新冠
疫苗是疫苗管线中的超级大单品，因此新冠疫苗的情况是疫苗公司投资的核心矛盾。2 季度是新
冠疫苗最好的时间窗口“注射人数迅速上升，疫苗产品量价齐升”，但随着注射覆盖率的显著提升，
我们看到了未来更多的变局：采购价格的大幅下行，各家产能释放后的竞争格局的恶化。因此我
们认为疫苗行业最好的投资时机已经过去，后续需要看到新冠疫苗的影响基本消除后才会重新纳
入我们的投资视野。增持 CXO 板块的核心原因在于我们看到 CXO 板块无论是 2-3 年的成长性，还
是短期的成长性都依然维持在很高的景气度，在医药板块中的相对优势很明显，因此我们选择把
减持的仓位加到了 CXO 产业链上。
2）适度加仓了电动车产业链，主要集中于龙头的电池企业，在我们的认知中，电动车和 CXO
都属于长期和短期景气度很好的板块，因此符合我们的投资方法和认知。
3）加仓了电子产业链，主要集中于消费电子中的 VR 龙头企业和半导体设计和设备领域的龙
头公司。在我们的认知中，消费电子的核心属性是新产品，无论是当年的 iphone 还是过去几年的
airpods 都是引领消费电子的核心成长因素。而 20 年 4 季度开始的 VR 产品周期会带动相关产业
链进入新一轮成长周期，2-3年之后的 AR会是更大影响力的新产品周期。因此我们适度布局了相
关的龙头企业。此外，半导体是产品周期叠加国产替代周期，因此也是典型的中期景气度与短期
景气度均上行的行业，这也是我们配置的主要原因。
4）除此以外，我们组合中配置了中期成长性很好，但是短期景气度相对平淡的公司。和第一
类公司相比，这一类公司由于短期景气度相对平淡，因此股价和估值也在相对较低的位置。我们
配置这类资产的原因在于平衡组合，为下一阶段布局。基于上述投资想法，我们配置了高端白酒、
云计算、快递、饲料等行业的龙头公司。
3 季度的资本市场，我们可以看到一些共同的特征：成交量持续高位，说明了资本市场依然
在不断吸引大量的资金入市；此外，结构性差异明显，景气度上行的行业及公司股价持续上涨，
而景气度下行甚至仅仅是没有出现明显上行的行业及公司，股价都出现了趋势性下跌。在这样的
市场环境下，更需要我们能够在深入研究行业及公司的基础上，按照持续稳定有效的投资体系和
方法进行客观冷静的投资。
首先，我们依然保持了较高的仓位，没有明显降低组合仓位。这背后的认知在于我们看到了
经济动力的回落，而在这样的背景下，货币政策及流动性出现趋势性收缩的概率并不高，因此也
不会导致整体市场估值的趋势性收缩。
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其次，我们在深入研究行业及公司的基础上，对行业及公司的景气度、质地及估值进行横向
比较，并不断优化我们的组合结构。基于上述方法及认知，我们在 3 季度主要进行了如下的组合
结构优化动作：
1） 消费：我们在消费行业的持仓主要在高端白酒，在 3季度我们对消费行业的持仓进行了
适度减持。客观的说，高端白酒行业的业绩增速和景气度并没有出现明显的回落，减持的核心逻
辑在于相对过高的估值水平及基于行业比较的结构优化。在行业自身景气度无法出现提升，且估
值处于较高水平时，很难取得较好的超额收益；
2） 医药：整体医药行业在 3季度的景气度并不处于较好的水平，集采的持续推进和深化使
得大部分医药及医疗器械企业都面临较大的降价压力。因此，我们在整体医药行业的持仓并不高，
其中我们维持了 CXO 板块及重点公司的持仓，核心原因在于从中报和产业链调研的核心景气度指
标来看，我们可以清晰的得出结论，整体 CXO 行业依然处于高景气度中，并未出现下行的迹象，
因此虽然整体的估值水平依然很高，但在高景气度延续的趋势下，我们依然看好。
3） 周期性行业：这是我们在 3季度增持相对最多的行业，核心逻辑在于供给端持续收缩而
需求端稳步增长的背景下，整个周期品行业处于高景气的上行周期，同时叠加较低的估值水平和
高速增长的业绩表现，因此在整个 3 季度是我们相对最为看好并重点配置的板块；我们在周期性
行业的配置主要集中在电解铝、钢铁、化工等行业，并取得了较好的超额收益；
在 9 月份的中下旬，我们对组合进行了再次均衡，相对较大比例的减持了周期性行业，这背
后的原因主要在于以下几点：首先是周期性行业的涨幅较大，而包括消费、计算机、医药等行业
在同期出现了较大跌幅，因此在行业比较的大框架下，性价比发生了较大变化；其次从周期品行
业自身的投资逻辑也出现了较大变化，之前我们的投资逻辑在于供给端持续收缩+需求保持稳定，
带来整个周期品价格上升，进而通过“价升量稳”的形式带来景气度和业绩的持续上升；但是进
入 9 月份以后我们发现，能耗双控及限电的政策力度进一步加剧，这使得很多周期品行业的产能
受到了很大限制，此外也使得市场对于经济的进一步回落产生了很大的担忧。之前“价升量稳”
的投资逻辑变为了“价升量减”，无法以价补量叠加需求回落的担心使得周期品行业的景气度预期
发生了逆转，这也是我们减持周期品行业整体配置的重要原因；
4）新能源行业：新能源行业一直是我们持续看好的板块，在 3季度我们对新能源行业进行了
整体的增持和结构优化；新能源车：我们维持了新能源车行业的整体配置，并进行了组合优化；
基于对原材料价格上涨的担忧，我们适度减持了动力电池公司的配置比例，增持了行业格局及景
气度更好的隔膜行业龙头公司的配置比例；此外我们基于同样的逻辑，增持了铜箔行业龙头公司
的配置比例；光伏行业：在 3 季度，我们增持了景气度好的分布式光伏、光伏 EVA 粒子行业的龙
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头公司的配置；新能源运营商：这个细分行业也是我们重点看好并在 3 季度增持的行业，新能源
在未来 10年都是重点发展的行业，而随着平价时代的到来，现金流不再成为制约运营商的核心因
素，此外绿电交易制度及碳中和的政策导向，也会使得新能源运营商受益。在这样的大背景下，
我们看到行业龙头公司的业绩增速与估值匹配度很好，因此我们在 3 季度增持了相关行业龙头公
司的配置比例；
5）除此以外，我们对于军工、VR、工程机械等行业的龙头公司也做了适当布局，这三个方向
也是我们相对看好的投资机会。
4 季度的资本市场，我们可以看到最核心的变化在于中央经济工作会议把保持经济增长放在
了最为重要的位置上，并且对于运动式的减碳进行了纠偏。这样的政策边际变化是指导我们 4 季
度投资工作的最核心方向。
首先，我们依然保持了较高的仓位，没有明显降低组合仓位。在经济持续低迷，同时保增长
措施不断出台的背景下，保持流动性的宽松是政策的必选项，因此货币政策及流动性出现趋势性
收缩的概率并不高，也不会导致整体市场估值的趋势性收缩。
其次，我们坚信政策一定会在未来体现出效果，经济在未来 2-3 个季度出现企稳回升也是大
概率的情景。在此基础上，我们进一步落实到行业景气度、公司业绩成长性及估值三个维度，进
行组合的结构优化：
1）消费：我们在 4季度增持了消费板块的配置比例，主要集中在白酒。增持的主要原因在于
我们认为制约白酒板块景气度的核心因素在出现边际好转：首先是政策制约，之前压制整个板块
估值水平的最核心因素在于消费税的持续预期发酵，对于政策我们很难做出准确的预判，在基于
逻辑我们可以看到，在持续的稳经济背景下，稳消费是重要抓手，因此我们认为消费税推出的时
间点和实施力度都会显著好于市场预期；其次是随着 22年春节消费旺季的临近，我们认为旺季的
行业景气度会保持在较好的水平；最后是随着股价的下行，估值已经具备了较大的吸引力；基于
上述三方面原因，我们在 4季度增持了以高端白酒为代表的消费板块的配置比例；
2）医药：4季度整体医药股的表现依然比较低迷，在这其中，我们主要配置的方向还是 CXO，
因此我们看到整体行业和公司的景气度依然维持在较高的水平，同时随着股价的回落，估值和业
绩增速的匹配度已经回到了一个具备较大吸引力的位置，因此这是我们选择继续持有相关龙头公
司的核心原因。
新能源板块：
3)新能源车：整体景气度依然很好，但估值水平也处于较高位置，同时政策纠偏也使得市场
对于板块产生了一定的分歧。后续需要观察 22年 1季度的销量数据以及美国的大规模补贴政策的
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落地情况。随着 4 季度板块的调整，估值已经重新回落到合理位置，因此我们对于板块依然保持
乐观态度，同时在整体乐观预期比较充分的背景下，我们将配置和研究的重点放在未来 2-3 年子
行业景气度有希望持续上行并产生积极变化的细分赛道上，三元高镍是我们看好的重要方向。
4)光伏：积极关注后续硅料产能释放的情况以及随着组件价格回落，真实需求的释放情况。
光伏可能会是在 22年基本面得到切实提升和兑现的一年，我们对于分布式、组件一体化、跟踪支
架等细分子行业保持适度配置和重点关注；
5）军工行业：这也是我们在 4季度增持，并重点看好 22年表现的行业。22年军工行业的政
策支持力度、业绩增速已经估值匹配度都处于较好的比较优势之中，因此我们继续看好行业的表
现。
此外，我们对于传媒、碳化硅、转基因种子、云计算等细分行业的龙头公司也相对看好，并
进行了适度配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 2.202 元，本报告期份额净值增长率为-2.82%，同期业绩
比较基准收益率为 6.00%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对于 22 年的资本市场，我们保持谨慎乐观的态度，流动性相对宽松+稳经济措施不断出台背
景下，结构性机会依然会持续存在。后续需要重点观察的是大宗商品及原油的价格是否会持续上
涨从而带动通胀的显著上行，此外美联储的收缩政策的时间点和力度也是影响整体风险偏好的重
要因素。
在基于行业景气度、估值及公司质地三个维度进行行业比较的基础上，我们在 1 季度重点看
好的行业包括：以高端白酒为代表的食品饮料行业、电动车、医药 CXO、军工、光伏等。
同时，我们也将始终如一的以勤勉尽责的工作态度不断提升自己的专业能力与业务能力，完
善优化自己的方法论体系、努力通过深度研究的方式拓展自己的能力圈，为持有人持续创造超额
收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人进一步健全了监察稽核机制，根据不同基金的特点与公司业务发
展情况，及时界定新的合规风险点，并在年初制定监察稽核工作计划及重点，以专项检查或抽查
的形式对本基金的投资、研究、交易、基金会计、注册登记、营销、宣传推介等重要业务环节进
行检查。
本基金管理人始终坚持以法律法规及公司制度为基础，不断查缺补漏，确保本基金的安全、
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合规运作，在投资研究交易环节，主要包括对研究报告合规性、股票库建立及完善情况、基金投
资比例的日常监控情况、关联交易的日常维护情况以及公平交易执行情况的合规检查；在营销与
销售方面，本基金管理人定期对本基金宣传推介材料的合规性和费率优惠业务等进行检查；在基
金的运作保障方面，本基金管理人通过加强对注册登记业务、基金会计业务、基金清算业务以及
基金估值等业务的检查来确保本基金财务数据的准确性。上述检查中发现问题的会通过口头改进
建议、跟踪检查报告或监察提示函的形式，及时将潜在风险通报部门总监、分管领导、督察长及
公司总经理，督促改进并跟踪改进效果。
与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工
作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、
运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负
责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常
估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估
值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服
务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金于本报告期未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
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法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计
是
审计意见类型
标准无保留意见
审计报告编号
德师报(审)字(22)第 P01946号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题
审计报告
审计报告收件人
银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券
投资基金全体持有人：
审计意见
我们审计了 银华战略新兴灵活配置定期开放混合型
发起式证券投资基金的财务报表，包括 2021年 12月
31 日的资产负债表、2021 年度的利润表、所有者权
益(基金净值)变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业
会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基
金行业实务操作的有关规定编制，公允反映了银华战
略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基
金 2021年 12月 31日的财务状况以及 2021年度的经
营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审
计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的
责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于银华
战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资
基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，
我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意
见提供了基础。
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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强调事项
无。
其他事项
无。
其他信息
银华基金管理股份有限公司(以下简称“基金管理
人”)管理层对其他信息负责。其他信息包括银华战
略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基
金 2021 年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报
表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我
们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他
信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或
我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或
者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在
重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无
任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证
券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的
有关规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、
执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由
于舞弊或错误而导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估银华
战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资
基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项
(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管
理层计划清算银华战略新兴灵活配置定期开放混合
型发起式证券投资基金、终止经营或别无其他现实的
选择。
基金管理人治理层负责监督银华战略新兴灵活配置
定期开放混合型发起式证券投资基金的财务报告过
程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊
或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审
计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并
不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报
存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如
果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表
使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错
报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职
业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工
作：
(1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重
大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，
并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚
假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导
致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的
重大错报的风险。
(2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计
程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(3) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性
和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当
性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导
致对银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式
证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或
情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出
结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审
计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披
露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然
而，未来的事项或情况可能导致银华战略新兴灵活配
置定期开放混合型发起式证券投资基金不能持续经
营。
(5) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内
容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安
排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在
审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称
德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名
郝琪 杨婧
会计师事务所的地址
中国 上海
审计报告日期
2022年 3 月 25日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2021年 12月 31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
5,783,586.96 83,988,236.64
结算备付金
453,580.85 1,219,358.37
存出保证金
99,441.89 151,894.29
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 24 页 共 70 页
交易性金融资产
7.4.7.2
188,002,802.91 368,187,418.53
其中：股票投资
188,002,802.91 362,430,032.37
基金投资
- -
债券投资
- 5,757,386.16
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
7.4.7.3
- -
买入返售金融资产
7.4.7.4
- -
应收证券清算款
- 2,051,954.37
应收利息
7.4.7.5
1,040.95 103,504.39
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
7.4.7.6
- -
资产总计
194,340,453.56 455,702,366.59
负债和所有者权益
附注号
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
7.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 1,106,060.21
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
167,118.44 363,803.45
应付托管费
41,779.62 90,950.85
应付销售服务费
- -
应付交易费用
7.4.7.7
321,602.94 567,348.65
应交税费
- 1.74
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
7.4.7.8
170,000.00 165,000.00
负债合计
700,501.00 2,293,164.90
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9
87,931,838.00 200,081,106.44
未分配利润
7.4.7.10
105,708,114.56 253,328,095.25
所有者权益合计
193,639,952.56 453,409,201.69
负债和所有者权益总计
194,340,453.56 455,702,366.59
注：报告截至日 2021年 12月 31日，基金份额净值（暂估业绩报酬前）2.202元，基金份额总额
87,931,838.00 份，基金资产净值（暂估业绩报酬前）193,639,952.56 元，暂估业绩报酬 0.00
元，基金资产净值（暂估业绩报酬后）193,639,952.56 元，该金额是各基金份额持有人的暂估业
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 25 页 共 70 页
绩报酬的合计，各基金份额持有人实际应承担的业绩报酬金额根据其持有期间的实际收益情况计
算确认，可能与上述暂估业绩报酬金额存在差异。
7.2 利润表
会计主体：银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 12月 31 日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2021年 1月 1日至 2021年
12月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年
12月 31日
一、收入
4,973,029.28 98,106,138.45
1.利息收入
155,314.13 227,132.80
其中：存款利息收入
7.4.7.11
116,897.38 148,440.52
债券利息收入
36,646.37 78,692.28
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
1,770.38 -
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
38,604,205.91 58,590,822.61
其中：股票投资收益
7.4.7.12
37,235,735.65 56,895,981.56
基金投资收益
-
- -
债券投资收益
7.4.7.13
191,474.57 536,248.15
资产支持证券投资收
益
7.4.7.13.3
- -
贵金属投资收益
7.4.7.14
- -
衍生工具收益
7.4.7.15
- -
股利收益
7.4.7.16
1,176,995.69 1,158,592.90
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
7.4.7.17
-34,089,299.71 39,189,148.39
4.汇兑收益（损失以“-”号
填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.18
302,808.95 99,034.65
减：二、费用
16,094,332.23 17,547,681.24
1．管理人报酬
7.4.10.2.1
12,274,196.31 14,022,234.90
2．托管费
7.4.10.2.2
747,608.21 534,376.48
3．销售服务费
- -
4．交易费用
7.4.7.19
2,858,037.13 2,780,132.28
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支
出
- -
6．税金及附加
0.31 1.85
7．其他费用
7.4.7.20
214,490.27 210,935.73
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
-11,121,302.95 80,558,457.21
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
-11,121,302.95 80,558,457.21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2021 年 1月 1日至 2021 年 12月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有
者权益（基金
净值）
200,081,106.44 253,328,095.25 453,409,201.69
二、本期经营
活动产生的基
金净值变动数
（本期利润）
- -11,121,302.95
-11,121,302.95
三、本期基金
份额交易产生
的基金净值变
动数
（净值减少以
“-”号填列）
-112,149,268.44 -136,498,677.74 -248,647,946.18
其中：1.基金
申购款
2,939,198.21 3,417,769.36 6,356,967.57
2.基金
赎回款
-115,088,466.65 -139,916,447.10 -255,004,913.75
四、本期向基
金份额持有人
分配利润产生
的基金净值变
动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有
者权益（基金
87,931,838.00 105,708,114.56 193,639,952.56
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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净值）
项目
上年度可比期间
2020 年 1月 1日至 2020 年 12月 31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有
者权益（基金
净值）
78,629,292.16 35,700,102.48 114,329,394.64
二、本期经营
活动产生的基
金净值变动数
（本期利润）
- 80,558,457.21
80,558,457.21
三、本期基金
份额交易产生
的基金净值变
动数
（净值减少以
“-”号填列）
121,451,814.28 137,069,535.56 258,521,349.84
其中：1.基金
申购款
172,608,064.87 182,181,929.10 354,789,993.97
2.基金
赎回款
-51,156,250.59 -45,112,393.54 -96,268,644.13
四、本期向基
金份额持有人
分配利润产生
的基金净值变
动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有
者权益（基金
净值）
200,081,106.44 253,328,095.25 453,409,201.69
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4财务报表由下列负责人签署：
王立新
凌宇翔
伍军辉
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金
管理人银华基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《银华战略新兴灵活
配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1641号文注册
并公开发行。本基金为契约型开放式证券投资基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额
为 1,037,466,125.51 份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)北京分所验证。基金合同于
2015 年 8 月 27 日正式生效。本基金的基金管理人和注册登记机构均为银华基金管理股份有限公
司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及《银华战略新兴灵活配置定期开放混合
型发起式证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金投资于法律法规允许的金融工具包括：
股票(包含中小板股票、创业板股票、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股
指期货、债券(国债、金融债、企业(公司)债、次级债、可转换公司债券(含分离交易的可转换公
司债券)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、地方政府债券、可交换债券等)、
资产支持证券、债券回购、银行存款(包括定期存款和协议存款)等固定收益类资产以及现金，以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基
金的业绩比较基准为年化收益率 6%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企
业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算
和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2021年 12 月 31 日的财务状况以及 2021 年度的经营成
果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成一个单位的金融资产(负债)，并形成其他单位的金融负债(资产)或权益工
具的合同。
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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(1)金融资产分类
金融资产应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至
到期投资、贷款和应收款项以及可供出售金融资产。金融资产分类取决于本基金对金融资产的持
有意图和持有能力。本基金暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。
本基金将持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要系权证投资)于初始确认时划分为以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生
金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易
性金融资产列示。
(2)金融负债分类
金融负债应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金
融负债两类。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。其他金融负
债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，单独确认为应收项目。贷款和应收款项及其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续计量，公允
价值变动形成的利得或损失以及收到的全部股利和利息计入相关损益，贷款和应收款项及其他金
融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已
转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。金
融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全部
或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新
金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最
低层次的输入值确定公允价值计量层次。公允价值计量层次可分为：
第 1 层次：输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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第 2 层次：输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第 3 层次：输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
本基金主要金融工具的估值方法如下：
1.股票投资
(1)上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经
济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘
价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事
件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有
充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市的股票的估值
A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值
方法估值；
B.首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值；
(3)流通受限股票的估值
对于发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行时股票公
司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，按中国证监会或中国证券投资基
金业协会的有关规定确定公允价值。
2.债券投资
(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当日
的估值净价估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发
生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当日的
估值净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的
重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当
日的估值全价减去债券收盘价或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值日无
交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的，按最近交易日债券收盘价或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去债券收盘价
或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化
因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价
值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(3)未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值；
(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价
值。
3.权证投资
(1)上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后
经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收
盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大
事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如
有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值；
(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值。
4.分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通
的债券和权证分别按上述 2、3中的相关原则进行估值。
5.其他
(1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现利得/(损失)占基金净值比例计算的
金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利
得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转“未分
配利润/(累计亏损)”。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面
已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与预计收益率计算的金额，扣除应由资产支持证券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率(当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率)，在实际持有期间内逐日计提；
(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入
账；
(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交金额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)资产支持证券投资收益/(损失)于交易日按卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结
转的资产支持证券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认；
(8)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入
账；
(9)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交
易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费率和计算方
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 33 页 共 70 页
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1)本基金在符合基金法定分红条件的前提下可进行收益分配，每次收益分配比例等具体分红
方案见基金管理人根据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告；
(2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，基金份额持有人可选择现金红利或将现
金红利自动转为基金份额进行再投资；若基金份额持有人不选择，本基金默认的收益分配方式是
现金分红；红利再投方式免收再投资的费用；
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单
位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)每一基金份额享有同等分配权；
(5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
无。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优
惠政策的通知》、2008 年 9月 18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调
整工作的通知》、财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问
题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78号《关于继续实施全国中小企业股份转
让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2015]101 号文《关于上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增
值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 34 页 共 70 页
知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定
资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)
证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债
券免征增值税；公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增
值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税；
(2)
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税；
(3)
对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内
向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内
(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1年(含 1 年)
的，其股息红利所得暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，其股息红利所得暂免
征收个人所得税。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税；
(4)
对于基金从事 A股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让方不再
缴纳印花税；
(5)
本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地
方教育费附加。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020 年 12月 31日
活期存款
5,783,586.96 83,988,236.64
定期存款
- -
其中：存款期限 1个月
以内
- -
存款期限 1-3个月
- -
存款期限 3个月以
上
- -
其他存款
- -
合计
5,783,586.96 83,988,236.64
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
成本
公允价值
公允价值变动
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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股票
174,420,174.02 188,002,802.91 13,582,628.89
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
债
券
交易所市
场
- - -
银行间市
场
- - -
合计
- - -
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
174,420,174.02 188,002,802.91 13,582,628.89
项目
上年度末
2020年 12月 31日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
314,863,785.83
362,430,032.37
47,566,246.54
贵金属投资-金
交所黄金合约
-
-
-
债
券
交易所市
场
5,651,704.10
5,757,386.16
105,682.06
银行间市
场
-
-
-
合计
5,651,704.10
5,757,386.16
105,682.06
资产支持证券
-
-
-
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
320,515,489.93
368,187,418.53
47,671,928.60
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：无。
7.4.7.4 买入返售金融资产
注：无。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31 日
上年度末
2020 年 12月 31日
应收活期存款利息
767.16 7,959.10
应收定期存款利息
- -
应收其他存款利息
- -
应收结算备付金利
息
224.51 603.46
应收债券利息
- 94,863.77
应收资产支持证券 - -
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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利息
应收买入返售证券
利息
- -
应收申购款利息
- 2.82
应收黄金合约拆借
孳息
- -
应收出借证券利息
- -
其他
49.28 75.24
合计
1,040.95 103,504.39
7.4.7.6 其他资产
注：无。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12 月 31日
上年度末
2020 年 12月 31日
交易所市场应付交易费用
321,602.94 567,348.65
银行间市场应付交易费用
- -
合计
321,602.94 567,348.65
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020 年 12月 31日
应付券商交易单元保证金
- -
应付赎回费
- -
应付证券出借违约金
- -
预提费用 170,000.00 165,000.00
合计
170,000.00 165,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12 月 31日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 200,081,106.44
200,081,106.44
本期申购
2,939,198.21
2,939,198.21
本期赎回（以“-”号填列）
-115,088,466.65
-115,088,466.65
- 基金拆分/份额折算前
-
-
基金拆分/份额折算调整
-
-
本期申购
-
-
本期赎回（以“-”号填列）
-
-
本期末
87,931,838.00
87,931,838.00
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
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7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末 204,978,227.50 48,349,867.75 253,328,095.25
本期利润
22,967,996.76 -34,089,299.71 -11,121,302.95
本期基金份额交
易产生的变动数
-120,488,699.18 -16,009,978.56 -136,498,677.74
其中：基金申购
款
2,999,131.36 418,638.00 3,417,769.36
基金赎回
款
-123,487,830.54 -16,428,616.56 -139,916,447.10
本期已分配利润
- - -
本期末
107,457,525.08 -1,749,410.52 105,708,114.56
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1 月 1日至 2021年 12月
31 日
上年度可比期间
2020 年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
活期存款利息收入
103,685.52 135,361.90
定期存款利息收入
- -
其他存款利息收入
- -
结算备付金利息收入
11,029.79 11,026.20
其他
2,182.07 2,052.42
合计
116,897.38 148,440.52
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年12
月31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年
12月31日
股票投资收益——买
卖股票差价收入
37,235,735.65 56,895,981.56
股票投资收益——赎
回差价收入
- -
股票投资收益——申
购差价收入
- -
股票投资收益——证
券出借差价收入
- -
合计
37,235,735.65 56,895,981.56
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12
月 31 日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年
12 月 31日
卖出股票成交总
额
1,021,471,433.04
895,832,817.41
减：卖出股票成
本总额
984,235,697.39
838,936,835.85
买卖股票差价收
入
37,235,735.65
56,895,981.56
7.4.7.12.3 股票投资收益——证券出借差价收入
注：无。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年12月
31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月
31日
债券投资收益——
买卖债券（、债转股
及债券到期兑付）差
价收入
191,474.57 536,248.15
债券投资收益——
赎回差价收入
- -
债券投资收益——
申购差价收入
- -
合计
191,474.57 536,248.15
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021年12
月31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12
月31日
卖出债券（、债转股
及债券到期兑付）成
交总额
5,862,504.28 2,821,448.40
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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减：卖出债券（、债
转股及债券到期兑
付）成本总额
5,651,704.10 2,284,248.27
减：应收利息总额
19,325.61 951.98
买卖债券差价收
入
191,474.57 536,248.15
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
注：无。
7.4.7.14 贵金属投资收益
注：无。
7.4.7.15 衍生工具收益
注：无。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021 年 12
月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
股票投资产生的股利
收益
1,176,995.69 1,158,592.90
其中：证券出借权益
补偿收入
- -
基金投资产生的股利
收益
- -
合计
1,176,995.69 1,158,592.90
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年 1月 1日至 2021
年 12月 31日
上年度可比期间
2020年1月1日至 2020
年 12月 31日
1.交易性金融资产
-34,089,299.71 39,189,148.39
股票投资
-33,983,617.65 39,083,466.33
债券投资
-105,682.06 105,682.06
资产支持证券投
资
- -
基金投资
- -
贵金属投资
- -
其他
- -
2.衍生工具
- -
权证投资
- -
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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3.其他
- -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
值税
- -
合计
-34,089,299.71 39,189,148.39
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12
月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
基金赎回费收入
301,597.34 98,005.99
基金转换费收入
1,211.61 1,028.66
合计
302,808.95 99,034.65
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12
月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1 日至 2020年 12月
31日
交易所市场交易费用
2,858,037.13 2,780,132.28
银行间市场交易费用
- -
合计
2,858,037.13 2,780,132.28
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12
月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1 日至 2020年 12月
31日
审计费用
50,000.00 45,000.00
信息披露费
120,000.00 120,000.00
证券出借违约金
- -
银行费用 7,290.27 8,735.73
账户维护费 37,200.00 37,200.00
合计
214,490.27 210,935.73
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
西南证券股份有限公司(“西南证 基金管理人股东、基金代销机构
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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券”)
第一创业证券股份有限公司(“第一
创业”)
基金管理人股东、基金代销机构
东北证券股份有限公司(“东北证
券”)
基金管理人股东、基金代销机构
山西海鑫实业有限公司 基金管理人股东
珠海银华聚义投资合伙企业(有限合
伙)
基金管理人股东
珠海银华致信投资合伙企业(有限合
伙)
基金管理人股东
珠海银华汇玥投资合伙企业(有限合
伙)
基金管理人股东
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国
建设银行”)
基金托管人、基金代销机构
银华长安资本管理(北京)有限公司 基金管理人子公司
银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司
深圳银华永泰创新投资有限公司 基金管理人子公司的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021 年 12月
31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31
日
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例（%）
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
（%）
西南证券 75,656,815.01 4.08
- -
第一创业 111,449,721.34 6.01
76,421,058.6
1
3.93
东北证券 162,949,042.15 8.78
103,676,031.
16
5.34
7.4.10.1.2 债券交易
注：无。
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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7.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021 年 12月
31 日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31
日
成交金额
占当期债券回
购
成交总额的比
例（%）
成交金额
占当期债券回
购
成交总额的比
例（%）
第一创业 32,800,000.00 100.00
- -
7.4.10.1.4 权证交易
注：无。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年1月1日至2021年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例（%）
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
（%）
西南证券 63,507.01 3.86
25,418.85 7.90
第一创业 103,793.39 6.31
15,501.17 4.82
东北证券 151,757.51 9.23
- -
关联方名称
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例（%）
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
（%）
西南证券 - -
- -
第一创业 71,169.14 4.18
- -
东北证券 96,554.04 5.67
14,957.72 2.64
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费
和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为
本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1 月 1日至 2021
年 12 月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
当期发生的基金应支付的管
理费
12,274,196.31 14,022,234.90
其中：支付销售机构的客户维
护费
3,383,084.20
950,530.47
注：1、基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.00%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.00%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核
对一致的财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人
无需再出具资金划拨指令。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联
系基金托管人协商解决。
2、基金附加管理费按合同规定计提并支付。详情见基金合同。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1 月 1日至 2021
年 12 月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
当期发生的基金应支付的托
管费
747,608.21 534,376.48
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一
致的财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需
再出具资金划拨指令。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 44 页 共 70 页
金托管人协商解决。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
注：无。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
注：无。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2021 年 1月 1日至 2021 年 12
月 31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中国建设银行
5,783,586.96
103,685.52
83,988,236.64
135,361.90
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
注：无。
7.4.12 期末(2021 年 12 月 31日)本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
00123
4
泰慕
士
2021
年 12
月 31
日
2022
年 1月
11日
新股流
通受限
16.53 16.53 333
5,504.4
9
5,504.49 -
30077
4
倍杰
特
2021
年 7月
26日
2022
年 02
月 16
日
新股流
通受限
4.57 21.08 444
2,029.0
8
9,359.52 -
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 45 页 共 70 页
30081
4
中富
电路
2021
年 8月
4日
2022
年 2月
14日
新股流
通受限
8.40 23.88 328
2,755.2
0
7,832.64 -
30099
4
久祺
股份
2021
年 8月
2日
2022
年 2月
14日
新股流
通受限
11.90 45.45 420
4,998.0
0
19,089.0
0
-
30102
0
密封
科技
2021
年 6月
28日
2022
年 1月
6日
新股流
通受限
10.64 30.44 421
4,479.4
4
12,815.2
4
-
30102
5
读客
文化
2021
年 7月
6日
2022
年 01
月 24
日
新股流
通受限
1.55 20.88 403 624.65 8,414.64 -
30102
6
浩通
科技
2021
年 7月
8日
2022
年 1月
17日
新股流
通受限
18.03 62.73 203
3,660.0
9
12,734.1
9
-
30102
7
华蓝
集团
2021
年 7月
8日
2022
年 01
月 19
日
新股流
通受限
11.45 16.65 286
3,274.7
0
4,761.90 -
30102
8
东亚
机械
2021
年 7月
12日
2022
年 1月
20日
新股流
通受限
5.31 13.50 733
3,892.2
3
9,895.50 -
30103
0
仕净
科技
2021
年 7月
15日
2022
年 1月
24日
新股流
通受限
6.10 31.52 242
1,476.2
0
7,627.84 -
30103
2
新柴
股份
2021
年 7月
15日
2022
年 1月
24日
新股流
通受限
4.97 12.51 513
2,549.6
1
6,417.63 -
30103
3
迈普
医学
2021
年 7月
15日
2022
年 1月
26日
新股流
通受限
15.14 59.97 108
1,635.1
2
6,476.76 -
30103
6
双乐
股份
2021
年 7月
21日
2022
年 02
月 16
日
新股流
通受限
23.38 29.93 205
4,792.9
0
6,135.65 -
30103
7
保立
佳
2021
年 7月
21日
2022
年 2月
7日
新股流
通受限
14.82 24.26 193
2,860.2
6
4,682.18 -
30103
8
深水
规院
2021
年 7月
22日
2022
年 2月
7日
新股流
通受限
6.68 20.23 266
1,776.8
8
5,381.18 -
30103
9
中集
车辆
2021
年 7月
2022
年 1月
新股流
通受限
6.96 12.51 1,046
7,280.1
6
13,085.4
6
-
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 46 页 共 70 页
1日 10日
30104
1
金百
泽
2021
年 8月
2日
2022
年 2月
11日
新股流
通受限
7.31 28.21 215
1,571.6
5
6,065.15 -
30104
6
能辉
科技
2021
年 8月
10日
2022
年 2月
17日
新股流
通受限
8.34 48.99 290
2,418.6
0
14,207.1
0
-
30104
8
金鹰
重工
2021
年 8月
11日
2022
年 02
月 28
日
新股流
通受限
4.13 12.96 843
3,481.5
9
10,925.2
8
-
30105
2
果麦
文化
2021
年 8月
23日
2022
年 02
月 28
日
新股流
通受限
8.11 33.64 252
2,043.7
2
8,477.28 -
30105
3
远信
工业
2021
年 8月
25日
2022
年 3月
1日
新股流
通受限
11.87 28.78 155
1,839.8
5
4,460.90 -
30105
5
张小
泉
2021
年 8月
26日
2022
年 3月
7日
新股流
通受限
6.90 21.78 355
2,449.5
0
7,731.90 -
30105
7
汇隆
新材
2021
年 8月
31日
2022
年 3月
9日
新股流
通受限
8.03 19.02 218
1,750.5
4
4,146.36 -
30105
8
中粮
工科
2021
年 9月
1日
2022
年 3月
9日
新股流
通受限
3.55 18.24 1,386
4,920.3
0
25,280.6
4
-
30105
9
金三
江
2021
年 9月
3日
2022
年 3月
14日
新股流
通受限
8.09 19.30 259
2,095.3
1
4,998.70 -
30106
2
上海
艾录
2021
年 9月
7日
2022
年 3月
14日
新股流
通受限
3.31 17.01 523
1,731.1
3
8,896.23 -
30106
3
海锅
股份
2021
年 9月
9日
2022
年 3月
24日
新股流
通受限
17.40 36.11 153
2,662.2
0
5,524.83 -
30106
6
万事
利
2021
年 9月
13日
2022
年 3月
22日
新股流
通受限
5.24 22.84 344
1,802.5
6
7,856.96 -
30106
8
大地
海洋
2021
年 9月
16日
2022
年 3月
28日
新股流
通受限
13.98 28.38 144
2,013.1
2
4,086.72 -
30107
2
中捷
精工
2021
年 9月
2022
年 3月
新股流
通受限
7.46 33.41 181
1,350.2
6
6,047.21 -
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 47 页 共 70 页
22日 29日
30107
3
君亭
酒店
2021
年 9月
22日
2022
年 3月
30日
新股流
通受限
12.24 32.00 144
1,762.5
6
4,608.00 -
30107
9
邵阳
液压
2021
年 10
月 11
日
2022
年 4月
19日
新股流
通受限
11.92 24.82 140
1,668.8
0
3,474.80 -
30108
1
严牌
股份
2021
年 10
月 13
日
2022
年 4月
20日
新股流
通受限
12.95 17.44 403
5,218.8
5
7,028.32 -
30108
3
百胜
智能
2021
年 10
月 13
日
2022
年 4月
21日
新股流
通受限
9.08 14.21 416
3,777.2
8
5,911.36 -
30108
8
戎美
股份
2021
年 10
月 19
日
2022
年 4月
28日
新股流
通受限
33.16 24.67 153
5,073.4
8
3,774.51 -
30108
9
拓新
药业
2021
年 10
月 20
日
2022
年 4月
27日
新股流
通受限
19.11 67.93 220
4,204.2
0
14,944.6
0
-
30109
0
华润
材料
2021
年 10
月 19
日
2022
年 4月
26日
新股流
通受限
10.45 11.22 887
9,269.1
5
9,952.14 -
30109
1
深城
交
2021
年 10
月 20
日
2022
年 4月
29日
新股流
通受限
36.50 31.31 236
8,614.0
0
7,389.16 -
30109
2
争光
股份
2021
年 10
月 21
日
2022
年 5月
5日
新股流
通受限
36.31 35.52 136
4,938.1
6
4,830.72 -
30109
3
华兰
股份
2021
年 10
月 21
日
2022
年 5月
5日
新股流
通受限
58.08 49.85 123
7,143.8
4
6,131.55 -
30109
8
金埔
园林
2021
年 11
月 4日
2022
年 5月
12日
新股流
通受限
12.36 22.17 307
3,794.5
2
6,806.19 -
30114 隆华 2021 2022 新股流 10.07 16.76 908 9,143.5 15,218.0 -
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 48 页 共 70 页
9 新材 年 11
月 3日
年 5月
10日
通受限 6 8
30117
9
泽宇
智能
2021
年 12
月 1日
2022
年 6月
8日
新股流
通受限
43.99 50.77 158
6,950.4
2
8,021.66 -
30118
5
鸥玛
软件
2021
年 11
月 11
日
2022
年 5月
19日
新股流
通受限
11.88 21.16 578
6,866.6
4
12,230.4
8
-
68825
5
凯尔
达
2021
年 10
月 14
日
2022
年 4月
25日
新股流
通受限
47.11 37.87 1,258
59,264.
38
47,640.4
6
-
68830
3
大全
能源
2021
年 7月
15日
2022
年 1月
24日
新股流
通受限
21.49 60.51 4,307
92,557.
43
260,616.
57
-
68862
2
禾信
仪器
2021
年 9月
3日
2022
年 3月
14日
新股流
通受限
17.70 56.93 1,204
21,310.
80
68,543.7
2
-
68871
1
宏微
科技
2021
年 8月
25日
2022
年 3月
1日
新股流
通受限
27.51 116.52 1,865
51,306.
15
217,309.
80
-
68872
8
格科
微
2021
年 8月
11日
2022
年 2月
18日
新股流
通受限
14.38 29.31 5,259
75,624.
42
154,141.
29
-
68878
6
悦安
新材
2021
年 8月
18日
2022
年 2月
28日
新股流
通受限
11.76 54.01 1,513
17,792.
88
81,717.1
3
-
68879
3
倍轻
松
2021
年 7月
7日
2022
年 1月
17日
新股流
通受限
27.40 101.73 1,454
39,839.
60
147,915.
42
-
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：无。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
注：无。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
注：无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 49 页 共 70 页
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管
理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线。在董事会领导下，董事会风险控制委员会定期
听取审阅公司风险管理报告及相关情况，掌握公司的总体风险状况，确保风险控制与业务发展同
步进行；公司总经理负责，由公司投资决策委员会和公司总经理及副总经理组成的经营管理层，
通过风险管理部，对各项业务风险状况进行监督并及时制定相应对策和实施控制措施； 由各部门
总监负责，部门全员参与，根据公司经营计划、业务规则及自身具体情况制定本部门的作业流程
及风险控制措施，同时分别在自己的授权范围内对关联部门及岗位进行监督并承担相应职责。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放
日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本
基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了
巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 50 页 共 70 页
风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注 7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制
外（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借
入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注
7.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在 1个月内到期且计息外，本基金于资产
负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额
净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，
本基金未发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人
定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风
险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2021年 12月 31日
1年以内
1-5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款 5,783,586.96 - - - 5,783,586.96
结算备付金 453,580.85 - - - 453,580.85
存出保证金 99,441.89 - - - 99,441.89
交易性金融资产 - - - 188,002,802.91 188,002,802.91
应收利息 - - - 1,040.95 1,040.95
资产总计
6,336,609.70 - - 188,003,843.86 194,340,453.56
负债
应付管理人报酬 - - - 167,118.44 167,118.44
应付托管费 - - - 41,779.62 41,779.62
应付交易费用 - - - 321,602.94 321,602.94
其他负债 - - - 170,000.00 170,000.00
负债总计
- - - 700,501.00 700,501.00
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 51 页 共 70 页
利率敏感度缺口
6,336,609.70 - - 187,303,342.86 193,639,952.56
上年度末
2020年 12月 31日
1年以内
1-5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款 83,988,236.64 - - - 83,988,236.64
结算备付金 1,219,358.37 - - - 1,219,358.37
存出保证金 151,894.29 - - - 151,894.29
交易性金融资产 5,329,677.30 - 427,708.86 362,430,032.37 368,187,418.53
应收证券清算款 - - - 2,051,954.37 2,051,954.37
应收利息 - - - 103,504.39 103,504.39
资产总计
90,689,166.60
-
427,708.86
364,585,491.13
455,702,366.59
负债
应付证券清算款 - - - 1,106,060.21 1,106,060.21
应付管理人报酬 - - - 363,803.45 363,803.45
应付托管费 - - - 90,950.85 90,950.85
应付交易费用 - - - 567,348.65 567,348.65
应交税费 - - - 1.74 1.74
其他负债 - - - 165,000.00 165,000.00
负债总计
- -
-
2,293,164.90
2,293,164.90
利率敏感度缺口
90,689,166.60
-
427,708.86
362,292,326.23
453,409,201.69
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注：本基金本报告期及上年度末未持有债券投资或持有的债券投资占比并不重大，因而市场利率
的变动对本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要
求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控
制其他价格风险。
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年12月31日
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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公允价值
占基金资产净值
比例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资
产－股票投资
188,002,802.91
97.09
362,430,032.37
79.93
交易性金融资
产－基金投资
- - - -
交易性金融资
产－债券投资
- - 5,757,386.16 1.27
交易性金融资
产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
188,002,802.91 97.09
368,187,418.53 81.20
7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
假定本基金的业绩比较基准变化 5%，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动 5%基金资产净值相对应变化带来估测组合市
场价格风险；
Beta 系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得
出，反映了基金和基准的相关性。
相关风险变量的
变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2021 年 12 月
31日）
上年度末 （2020 年 12
月 31 日 ）
分析
业绩比较基准上
升 5%
-70,383,332.55 -86,400,920.99
业绩比较基准下
降 5%
70,383,332.55 86,400,920.99
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
本基金非以公允价值计量的金融工具，公允价值与账面价值相若。
(b) 以公允价值计量的金融工具
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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(i) 各层次金融工具公允价值
于 2021年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人
民币 186,655,677.87 元，属于第二层次的余额为人民币 5,504.49元，属于第三层次的余额为人
民币 1,341,620.55 (2020年 12月 31日：本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层
次的余额为人民币 360,094,604.98 元，属于第二层次的余额为人民币 5,536,278.43 元，属于第
三层次的余额为人民币 2,556,535.12元)。
本基金持有的金融工具公允价值的估值技术及输入值参见 7.4.4.5。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，
本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值
列入第二层次或第三层次，上述事项解除时将相关证券的公允价值列入第一层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
于 2021年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第三层次的余额为人
民币 1,341,620.55 元；本报告期购买的属于第三层次的金额为人民币 516,335.97 元，计入公允
价值变动损益的金额为人民币 825,284.58 元；本报告期转出属于第三层次的金额为人民币
2,126,733.14 元，计入公允价值变动损益的金额为人民币-429,801.98 元。该层次金融工具公允
价值的估值技术为市价折扣法，输入值为流动性折扣，该输入值对公允价值的影响为输入值越高，
公允价值越低。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.15 财务报表的批准
本财务报表已于 2022年 3月 25日经本基金管理人批准报出。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
188,002,802.91 96.74
其中：股票
188,002,802.91 96.74
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
6,237,167.81 3.21
8 其他各项资产
100,482.84 0.05
9 合计
194,340,453.56 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
A
农、林、牧、渔业
5,538,206.00 2.86
B
采矿业
2,020,044.00 1.04
C
制造业
125,086,354.95 64.60
D
电力、热力、燃气及水生产
和供应业
- -
E
建筑业
11,519.99 0.01
F
批发和零售业
3,774.51 0.00
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
4,608.00 0.00
I
信息传输、软件和信息技术
服务业
12,673,731.28 6.54
J
金融业
7,645,142.43 3.95
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
12,769,029.00 6.59
M
科学研究和技术服务业
22,194,623.64 11.46
N
水利、环境和公共设施管理
业
9,359.52 0.00
O
居民服务、修理和其他服务
业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
46,409.59 0.02
S
综合
- -
合计
188,002,802.91 97.09
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
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8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
1 600519 贵州茅台 8,511
17,447,550.0
0
9.01
2 603259 药明康德 135,927
16,118,223.6
6
8.32
3 300750 宁德时代 24,514
14,414,232.0
0
7.44
4 002027 分众传媒 1,559,100
12,769,029.0
0
6.59
5 600809 山西汾酒 31,970
10,095,486.6
0
5.21
6 600703 三安光电 243,200 9,134,592.00 4.72
7 002410 广联达 121,768 7,790,716.64 4.02
8 300059 东方财富 206,013 7,645,142.43 3.95
9 002049 紫光国微 32,400 7,290,000.00 3.76
10 000858 五 粮 液 28,200 6,279,012.00 3.24
11 300347 泰格医药 47,100 6,019,380.00 3.11
12 603799 华友钴业 52,100 5,747,151.00 2.97
13 002236 大华股份 242,400 5,691,552.00 2.94
14 300775 三角防务 115,068 5,625,674.52 2.91
15 000998 隆平高科 238,100 5,538,206.00 2.86
16 300813 泰林生物 51,500 5,150,000.00 2.66
17 600887 伊利股份 122,400 5,074,704.00 2.62
18 603613 国联股份 45,235 4,862,762.50 2.51
19 601877 正泰电器 80,754 4,351,833.06 2.25
20 002812 恩捷股份 15,928 3,988,371.20 2.06
21 000059 华锦股份 538,500 3,920,280.00 2.02
22 300762 上海瀚讯 140,000 3,838,800.00 1.98
23 600882 妙可蓝多 67,727 3,792,712.00 1.96
24 600031 三一重工 164,600 3,752,880.00 1.94
25 600779 水井坊 21,100 2,531,789.00 1.31
26 000423 东阿阿胶 41,700 2,032,875.00 1.05
27 601088 中国神华 89,700 2,020,044.00 1.04
28 002385 大北农 181,800 1,907,082.00 0.98
29 002304 洋河股份 10,763 1,772,988.99 0.92
30 688303 大全能源 4,307 260,616.57 0.13
31 688711 宏微科技 1,865 217,309.80 0.11
32 688728 格科微 5,259 154,141.29 0.08
33 688793 倍轻松 1,454 147,915.42 0.08
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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34 688786 悦安新材 1,513 81,717.13 0.04
35 688622 禾信仪器 1,204 68,543.72 0.04
36 688255 凯尔达 1,258 47,640.46 0.02
37 603230 内蒙新华 1,141 29,517.67 0.02
38 301058 中粮工科 1,386 25,280.64 0.01
39 300994 久祺股份 420 19,089.00 0.01
40 001296 长江材料 310 18,376.80 0.01
41 301149 隆华新材 908 15,218.08 0.01
42 301089 拓新药业 220 14,944.60 0.01
43 301046 能辉科技 290 14,207.10 0.01
44 301039 中集车辆 1,046 13,085.46 0.01
45 301020 密封科技 421 12,815.24 0.01
46 301026 浩通科技 203 12,734.19 0.01
47 301185 鸥玛软件 578 12,230.48 0.01
48 301048 金鹰重工 843 10,925.28 0.01
49 301090 华润材料 887 9,952.14 0.01
50 301028 东亚机械 733 9,895.50 0.01
51 300774 倍杰特 444 9,359.52 0.00
52 301062 上海艾录 523 8,896.23 0.00
53 301052 果麦文化 252 8,477.28 0.00
54 301025 读客文化 403 8,414.64 0.00
55 301179 泽宇智能 158 8,021.66 0.00
56 301066 万事利 344 7,856.96 0.00
57 300814 中富电路 328 7,832.64 0.00
58 301055 张小泉 355 7,731.90 0.00
59 301030 仕净科技 242 7,627.84 0.00
60 301091 深城交 236 7,389.16 0.00
61 301081 严牌股份 403 7,028.32 0.00
62 301098 金埔园林 307 6,806.19 0.00
63 301033 迈普医学 108 6,476.76 0.00
64 301032 新柴股份 513 6,417.63 0.00
65 301036 双乐股份 205 6,135.65 0.00
66 301093 华兰股份 123 6,131.55 0.00
67 301041 金百泽 215 6,065.15 0.00
68 301072 中捷精工 181 6,047.21 0.00
69 301083 百胜智能 416 5,911.36 0.00
70 301063 海锅股份 153 5,524.83 0.00
71 001234 泰慕士 333 5,504.49 0.00
72 301038 深水规院 266 5,381.18 0.00
73 301059 金三江 259 4,998.70 0.00
74 301092 争光股份 136 4,830.72 0.00
75 301027 华蓝集团 286 4,761.90 0.00
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
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76 603176 汇通集团 1,924 4,713.80 0.00
77 301037 保立佳 193 4,682.18 0.00
78 301073 君亭酒店 144 4,608.00 0.00
79 301053 远信工业 155 4,460.90 0.00
80 301057 汇隆新材 218 4,146.36 0.00
81 301068 大地海洋 144 4,086.72 0.00
82 301088 戎美股份 153 3,774.51 0.00
83 301079 邵阳液压 140 3,474.80 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金
额
占期初基金资产净值比例
(%)
1 002607 中公教育 23,668,931.06 5.22
2 002475 立讯精密 19,502,616.27 4.30
3 600809 山西汾酒 19,404,492.75 4.28
4 600219 南山铝业 18,801,487.75 4.15
5 600570 恒生电子 18,357,828.69 4.05
6 002230 科大讯飞 17,494,750.50 3.86
7 002410 广联达 16,091,814.00 3.55
8 002812 恩捷股份 16,007,962.76 3.53
9 688981 中芯国际 15,850,005.70 3.50
10 600031 三一重工 15,540,480.50 3.43
11 688139 海尔生物 14,993,181.75 3.31
12 300347 泰格医药 14,744,503.00 3.25
13 300750 宁德时代 14,564,304.40 3.21
14 603259 药明康德 13,077,307.29 2.88
15 688012 中微公司 13,068,442.53 2.88
16 688200 华峰测控 12,968,824.08 2.86
17 002415 海康威视 12,839,441.75 2.83
18 600036 招商银行 12,783,004.66 2.82
19 000807 云铝股份 12,567,477.90 2.77
20 600905 三峡能源 12,450,923.21 2.75
21 600519 贵州茅台 12,065,141.00 2.66
22 601012 隆基股份 11,924,127.60 2.63
23 603501 韦尔股份 11,731,200.00 2.59
24 000858 五 粮 液 11,728,042.00 2.59
25 002027 分众传媒 11,636,439.00 2.57
26 002906 华阳集团 11,593,306.20 2.56
27 300661 圣邦股份 11,490,174.71 2.53
28 600703 三安光电 10,650,941.00 2.35
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 58 页 共 70 页
29 002352 顺丰控股 10,563,272.00 2.33
30 601816 京沪高铁 10,488,190.00 2.31
31 002241 歌尔股份 10,401,393.00 2.29
32 601618 中国中冶 10,283,524.92 2.27
33 002920 德赛西威 10,248,546.00 2.26
34 000651 格力电器 10,131,537.60 2.23
35 688388 嘉元科技 9,625,020.61 2.12
36 688111 金山办公 9,465,683.84 2.09
37 603799 华友钴业 9,425,173.00 2.08
38 600132 重庆啤酒 9,295,008.00 2.05
39 600438 通威股份 9,097,110.00 2.01
40 600771 广誉远 9,085,801.83 2.00
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 300122 智飞生物 35,838,245.13 7.90
2 601888 中国中免 28,761,273.46 6.34
3 002230 科大讯飞 19,589,693.77 4.32
4 600988 赤峰黄金 19,547,605.31 4.31
5 600519 贵州茅台 19,056,795.99 4.20
6 600887 伊利股份 18,567,137.79 4.10
7 002410 广联达 18,109,311.00 3.99
8 000661 长春高新 18,017,925.93 3.97
9 601318 中国平安 17,934,951.88 3.96
10 603659 璞泰来 16,746,859.85 3.69
11 688139 海尔生物 16,560,088.61 3.65
12 600219 南山铝业 16,145,533.39 3.56
13 300037 新宙邦 15,969,046.77 3.52
14 600570 恒生电子 15,963,221.23 3.52
15 688200 华峰测控 15,404,125.10 3.40
16 002607 中公教育 15,328,679.94 3.38
17 002850 科达利 15,281,759.67 3.37
18 688981 中芯国际 15,175,921.18 3.35
19 300750 宁德时代 14,985,946.94 3.31
20 600132 重庆啤酒 14,118,139.36 3.11
21 002241 歌尔股份 14,013,077.61 3.09
22 600905 三峡能源 13,844,040.98 3.05
23 002475 立讯精密 13,755,558.59 3.03
24 688388 嘉元科技 13,505,394.35 2.98
25 300661 圣邦股份 13,059,794.66 2.88
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 59 页 共 70 页
26 002906 华阳集团 13,002,608.20 2.87
27 000858 五 粮 液 12,945,940.44 2.86
28 601618 中国中冶 12,933,054.54 2.85
29 300601 康泰生物 12,763,400.55 2.81
30 600036 招商银行 12,511,284.40 2.76
31 000807 云铝股份 12,500,703.27 2.76
32 688012 中微公司 12,071,517.77 2.66
33 603520 司太立 11,996,196.12 2.65
34 600031 三一重工 11,774,902.09 2.60
35 601600 中国铝业 11,583,039.00 2.55
36 603517 绝味食品 11,562,816.69 2.55
37 601601 中国太保 11,560,746.10 2.55
38 002812 恩捷股份 11,363,425.70 2.51
39 601012 隆基股份 11,126,825.36 2.45
40 601669 中国电建 11,041,567.98 2.44
41 000568 泸州老窖 10,719,163.56 2.36
42 603501 韦尔股份 10,672,230.64 2.35
43 603444 吉比特 10,515,197.28 2.32
44 600809 山西汾酒 10,191,083.49 2.25
45 002415 海康威视 10,141,256.13 2.24
46 000651 格力电器 9,918,450.00 2.19
47 600771 广誉远 9,787,946.28 2.16
48 002352 顺丰控股 9,690,445.96 2.14
49 002938 鹏鼎控股 9,265,999.56 2.04
注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
843,792,085.58
卖出股票收入（成交）总额
1,021,471,433.04
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 60 页 共 70 页
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
99,441.89
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
1,040.95
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
100,482.84
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 61 页 共 70 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户
数（户）
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份额比
例（%）
2,192 40,114.89 0.00 0.00
87,931,838.
00
100.00
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数
（份）
占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从业人员持有本
基金
594,400.23 0.68
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
50~100
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况
注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额 0.00份。
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2015 年 8月 27日）
基金份额总额
1,037,466,125.51
本报告期期初基金份额总额
200,081,106.44
本报告期基金总申购份额
2,939,198.21
减：本报告期基金总赎回份额
115,088,466.65
本报告期基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
本报告期期末基金份额总额
87,931,838.00
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 62 页 共 70 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，无涉及本基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本基金管理人于 2021年 1月 22日披露了《银华基金管理股份有限公司关于修
订旗下部分公募基金基金合同的公告》，本基金自 2021 年 1 月 22 日起在投资范围
中增加存托凭证，并在投资策略中增加存托凭证相关投资策略。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期由德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金提供审计服务，报
告期内本基金应支付给德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)的报酬共计人民币
50,000.00元。目前的审计机构已连续为本基金提供 7年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受
稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
华创证券
2
328,089,180. 17.68%
305,548.94
18.58%
-
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 63 页 共 70 页
67
长江证券
2
250,020,814.
05
13.48%
232,845.03
14.16%
-
光大证券
2
179,841,647.
27
9.69%
167,485.75
10.19%
-
中金公司
2
176,781,521.
55
9.53%
164,706.09
10.02%
-
东北证券
5
162,949,042.
15
8.78%
151,757.51
9.23%
-
方正证券
4
119,955,923.
64
6.47%
89,377.60
5.44%
-
第一创业
2
111,449,721.
34
6.01%
103,793.39
6.31%
-
海通证券
2
100,038,656.
41
5.39%
73,157.93
4.45%
-
太平洋证
券
4
85,036,343.1
4
4.58%
62,187.96
3.78%
-
国信证券
3
82,054,451.4
1
4.42%
76,417.52
4.65%
-
西南证券
4
75,656,815.0
1
4.08%
63,507.01
3.86%
-
上海证券
1
51,779,254.0
4
2.79%
48,220.71
2.93%
-
广发证券
2
42,795,064.0
6
2.31%
34,469.47
2.10%
-
申万宏源
2
21,231,334.0
4
1.14%
19,772.02
1.20%
-
华宝证券
3
25,968,862.1
9
1.40%
18,991.44
1.16%
-
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 64 页 共 70 页
西部证券
3
18,748,443.4
3
1.01%
13,710.42
0.83%
-
天风证券
3
9,792,099.16
0.53%
7,160.89
0.44%
-
江海证券
1
7,755,153.64
0.42%
7,222.29
0.44%
-
东吴证券
2
5,326,792.64
0.29%
3,895.06
0.24%
-
安信证券
2
-
-
-
-
-
财通证券
2
-
-
-
-
-
长城证券
2
-
-
-
-
撤销
1个
交易
单元
东方证券
3
-
-
-
-
-
东兴证券
3
-
-
-
-
-
东莞证券
1
-
-
-
-
-
国金证券
2
-
-
-
-
-
国泰君安
2
-
-
-
-
-
红塔证券
1
-
-
-
-
-
华安证券
1
-
-
-
-
-
华福证券
1
-
-
-
-
-
华融证券
1
-
-
-
-
-
华泰证券
4
-
-
-
-
-
民生证券
2
-
-
-
-
-
平安证券
2
-
-
-
-
-
瑞银证券
1
-
-
-
-
-
兴业证券
3
-
-
-
-
-
银河证券
1
-
-
-
-
-
招商证券
2
-
-
-
-
-
东方财富
2
-
-
-
-
-
中泰证券
1
-
-
-
-
-
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 65 页 共 70 页
中信建投
1
-
-
-
-
-
中信证券
3
-
-
-
-
新增
1个
交易
单元
中银国际
1
-
-
-
-
-
中信华南
1
-
-
-
-
-
国都证券
2
-
-
-
-
-
宏信证券
2
-
-
-
-
-
南京证券
1
-
-
-
-
-
上海华信
1
-
-
-
-
-
湘财证券
1
-
-
-
-
-
新时代证
券
2
-
-
-
-
-
中原证券
2
-
-
-
-
-
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、
定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、
个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司
批准后与被选择的证券经营机构签订协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债
券
成交总额
的比例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
华创证券 - -
- -
- -
长江证券 - -
- -
- -
光大证券 5,311,769.50 90.90%
- -
- -
中金公司 531,678.34 9.10%
- -
- -
东北证券 - -
- -
- -
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 66 页 共 70 页
方正证券 - -
- -
- -
第一创业 - -
32,800,000.00 100.00%
- -
海通证券 - -
- -
- -
太平洋证
券
- -
- -
- -
国信证券 - -
- -
- -
西南证券 - -
- -
- -
上海证券 - -
- -
- -
广发证券 - -
- -
- -
申万宏源 - -
- -
- -
华宝证券 - -
- -
- -
西部证券 - -
- -
- -
天风证券 - -
- -
- -
江海证券 - -
- -
- -
东吴证券 - -
- -
- -
安信证券 - -
- -
- -
财通证券 - -
- -
- -
长城证券 - -
- -
- -
东方证券 - -
- -
- -
东兴证券 - -
- -
- -
东莞证券 - -
- -
- -
国金证券 - -
- -
- -
国泰君安 - -
- -
- -
红塔证券 - -
- -
- -
华安证券 - -
- -
- -
华福证券 - -
- -
- -
华融证券 - -
- -
- -
华泰证券 - -
- -
- -
民生证券 - -
- -
- -
平安证券 - -
- -
- -
瑞银证券 - -
- -
- -
兴业证券 - -
- -
- -
银河证券 - -
- -
- -
招商证券 - -
- -
- -
东方财富 - -
- -
- -
中泰证券 - -
- -
- -
中信建投 - -
- -
- -
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 67 页 共 70 页
中信证券 - -
- -
- -
中银国际 - -
- -
- -
中信华南 - -
- -
- -
国都证券 - -
- -
- -
宏信证券 - -
- -
- -
南京证券 - -
- -
- -
上海华信 - -
- -
- -
湘财证券 - -
- -
- -
新时代证
券
- -
- -
- -
中原证券 - -
- -
- -
注：本基金于本报告期未运用交易单元进行权证交易。
11.8 其他重大事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2020年第 4季度报告
提示性公告》
四大证券报 2021-1-20
2
《银华战略新兴灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金
2020年第 4季度报告》
本基金管理人网站,
中国证监会基金电子
披露网站
2021-1-20
3
《银华基金管理股份有限公司关
于修订旗下部分公募基金基金合
同的公告》
本基金管理人网站,
四大证券报,中国证
监会基金电子披露网
站
2021-1-22
4
《银华战略新兴灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金基
金产品资料概要（更新）》
本基金管理人网站,
中国证监会基金电子
披露网站
2021-1-22
5
《银华战略新兴灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金更
新招募说明书（2021年第 1号）》
本基金管理人网站,
中国证监会基金电子
披露网站
2021-1-22
6
《银华战略新兴灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金基
金合同（2021 年 1月修订）》
本基金管理人网站,
中国证监会基金电子
披露网站
2021-1-22
7
《银华战略新兴灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金托
管协议（2021 年 1月修订）》
本基金管理人网站,
中国证监会基金电子
披露网站
2021-1-22
8
《银华战略新兴灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金开
放及暂停申购、赎回及转换业务
的公告》
本基金管理人网站,
证券时报,中国证监
会基金电子披露网站
2021-2-18
9 《银华基金管理股份有限公司旗 四大证券报 2021-3-29
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 68 页 共 70 页
下部分基金 2020年年度报告提
示性公告》
10
《银华战略新兴灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金
2020年年度报告》
本基金管理人网站,
中国证监会基金电子
披露网站
2021-3-29
11
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2021年第 1季度报告
提示性公告》
四大证券报 2021-4-21
12
《银华战略新兴灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金
2021年第 1季度报告》
本基金管理人网站,
中国证监会基金电子
披露网站
2021-4-21
13
《银华基金管理股份有限公司关
于增加腾安基金销售（深圳）有
限公司为旗下部分基金代销机构
并参加费率优惠活动的公告》
本基金管理人网站,
四大证券报,中国证
监会基金电子披露网
站
2021-5-11
14
《银华战略新兴灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金开
放及暂停申购、赎回及转换业务
的公告》
本基金管理人网站,
证券时报,中国证监
会基金电子披露网站
2021-5-21
15
《银华基金管理股份有限公司关
于增加平安银行股份有限公司为
旗下部分基金代销机构并参加费
率优惠活动的公告》
本基金管理人网站,
四大证券报,中国证
监会基金电子披露网
站
2021-7-12
16
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2021年第 2季度报告
提示性公告》
四大证券报 2021-7-19
17
《银华战略新兴灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金
2021年第 2季度报告》
本基金管理人网站,
中国证监会基金电子
披露网站
2021-7-19
18
《银华基金管理股份有限公司关
于调整银华旗下部分基金在代销
机构费率优惠活动的公告》
本基金管理人网站,
四大证券报,中国证
监会基金电子披露网
站
2021-7-23
19
《银华战略新兴灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金开
放及暂停申购、赎回及转换业务
的公告》
本基金管理人网站,
证券时报,中国证监
会基金电子披露网站
2021-8-23
20
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2021年中期报告提
示性公告》
四大证券报 2021-8-28
21
《银华战略新兴灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金
2021年中期报告》
本基金管理人网站,
中国证监会基金电子
披露网站
2021-8-28
22 《银华基金管理股份有限公司关 本基金管理人网站, 2021-9-10
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 69 页 共 70 页
于旗下部分基金增加代销机构的
公告》
四大证券报,中国证
监会基金电子披露网
站
23
《银华战略新兴灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金招
募说明书更新(2021年第 2号)》
本基金管理人网站,
中国证监会基金电子
披露网站
2021-10-8
24
《银华战略新兴灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金基
金产品资料概要更新》
本基金管理人网站,
中国证监会基金电子
披露网站
2021-10-8
25
《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2021年第 3季度报告
提示性公告》
四大证券报 2021-10-26
26
《银华战略新兴灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金
2021年第 3季度报告》
本基金管理人网站,
中国证监会基金电子
披露网站
2021-10-26
27
《银华战略新兴灵活配置定期开
放混合型发起式证券投资基金开
放及暂停申购、赎回及转换业务
的公告》
本基金管理人网站,
证券时报,中国证监
会基金电子披露网站
2021-11-22
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于 2021年 1月 22日披露了《银华基金管理股份有限公司关于修
订旗下部分公募基金基金合同的公告》，本基金自 2021 年 1 月 22 日起增加侧袋机
制，在投资范围中增加存托凭证，并对基金合同及托管协议的相应条款进行了修订。
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
13.1.1 银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册
的文件
13.1.2《银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》
13.1.3《银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》
13.1.4《银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》
13.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
13.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
银华战略新兴灵活配置定期开放混合发起式 2021 年年度报告
第 70 页 共 70 页
13.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
13.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
13.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
13.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理股份有限公司
2022 年 3月 29日
