天治新消费灵活配置混合型证券投资基金
2021年年度报告
2021 年 12 月 31 日
基金管理人:天治基金管理有限公司
基金托管人:上海银行股份有限公司
送出日期:2022 年 03 月 25 日
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年3月21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本基金由天治成长精选混合型证券投资基金于2016年7月6日通过转型变更而来。
本报告期自2021年1月1日起至12月31日止。
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 7
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ....................................................................................................... 9
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 16
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 16
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 16
§6
审计报告 ................................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 17
§7
年度财务报表 ......................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 19
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 23
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 25
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 50
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 50
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 51
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 51
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 53
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 61
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 61
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 61
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 61
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 61
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 61
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8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 61
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 62
§9
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 62
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 62
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 63
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 63
§10
开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 63
§11
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 63
11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 63
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 63
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 63
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 64
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 64
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 64
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 64
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 65
§12
影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 68
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 68
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 68
§13
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 68
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 68
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 68
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 69
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 天治新消费灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 天治新消费混合
基金主代码 350008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年07月06日
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 4,767,975.29份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受益
于新消费主题的相关企业，追求持续稳健的超额回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金采用"大类资产比较研究"的分析视角，在
综合考量中国宏观经济运行态势、国内股票市场的估
值、国内债券市场收益率的期限结构、CPI与PPI变动
趋势、外围主要经济体宏观经济与资本市场的运行状
况等因素的基础上，综合评价各类资产的风险收益水
平，进行大类资产的配置与组合构建，合理确定本基
金在股票、债券、现金等金融工具上的投资比例，并
采取动态调整策略。在市场上涨阶段中，适当增加权
益类资产配置比例；在市场下行周期中，适当降低权
益类资产配置比例，同时采取金融衍生产品对冲下行
风险，控制基金净值回撤幅度，力求实现基金财产的
长期稳定增值，提高不同市场状况下基金资产的整体
收益水平。
2、股票投资策略
经济社会发展主要任务之一是加快培育新的消费
增长点，大力促进养老家政健康、信息、旅游休闲、
绿色、教育文化体育等领域消费。在基本面上，刺激
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消费增长是政府发展经济的重要手段和目标，新兴消
费在中长期将迎来发展机遇。
业绩比较基准
申银万国消费品指数收益率×50%+中证全债指数
收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场
基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天治基金管理有限公司 上海银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 赵正中 周直毅
联系电话 021-60371155 021-68475608
电子邮箱 zhaozz@chinanature.com.cn custody@bosc.cn
客户服务电话
400-098-4800（免长途通话费
用）、021-60374800
95594
传真 021-60374934 021-68476936
注册地址
上海市浦东新区莲振路298号
4号楼231室
中国（上海）自由贸易试验区
银城中路168号
办公地址 上海市复兴西路159号
中国（上海）自由贸易试验区
银城中路168号27层
邮政编码 200031 200120
法定代表人 单宇 金煜
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《上海证券报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.chinanature.com.cn
基金年度报告备置地
点
基金管理人及基金托管人的办公场所
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2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
安永华明会计师事务所（特殊
普通合伙）
上海市浦东新区世纪大道100号环球
金融中心50楼
注册登记机构 天治基金管理有限公司 上海市复兴西路159号
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2021年 2020年 2019年
本期已实现收益 3,455,848.47 6,241,160.99 2,573,906.36
本期利润 2,001.09 8,034,058.65 4,876,407.87
加权平均基金份额本期利润 0.0004 0.8462 0.4004
本期加权平均净值利润率 0.02% 44.00% 28.25%
本期基金份额净值增长率 -2.67% 54.64% 33.22%
3.1.2 期末数据和指标 2021年末 2020年末 2019年末
期末可供分配利润 6,686,199.94 10,389,333.79 6,521,936.07
期末可供分配基金份额利润 1.4023 1.4592 0.5960
期末基金资产净值 11,454,175.23 17,573,042.47 17,464,178.13
期末基金份额净值 2.402 2.468 1.596
3.1.3 累计期末指标 2021年末 2020年末 2019年末
基金份额累计净值增长率 40.88% 44.75% -6.39%
1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.59% 0.95% 2.73% 0.49% -2.14% 0.46%
过去六个月 -4.26% 1.49% -2.42% 0.68% -1.84% 0.81%
过去一年 -2.67% 1.55% -0.19% 0.71% -2.48% 0.84%
过去三年 100.50% 1.49% 54.05% 0.70% 46.45% 0.79%
过去五年 70.35% 1.39% 43.44% 0.66% 26.91% 0.73%
自基金合同
生效起至今
40.88% 1.35% 47.08% 0.64% -6.20% 0.71%
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1.6亿元，注册
地为上海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资9800万元，占注册资本的
61.25%；中国吉林森林工业集团有限责任公司出资6200万元，占注册资本的38.75%。截
至2021年12月31日，本基金管理人旗下共有十四只开放式基金，除本基金外，另外十三
只基金--天治财富增长证券投资基金、天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）、天
治天得利货币市场基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金、天治趋势精选灵活配置混
合型证券投资基金、天治可转债增强债券型证券投资基金、天治研究驱动灵活配置混合
型证券投资基金（转型自2011年12月28日生效的天治稳定收益债券型证券投资基金）、
天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金（转型自2008年5月8日生效的天治创新
先锋混合型证券投资基金）、天治低碳经济灵活配置混合型证券投资基金（转型自2005
年1月12日生效的天治品质优选混合型证券投资基金）、天治鑫利纯债债券型证券投资
基金（转型自2016年12月7日生效的天治鑫利半年定期开放债券型证券投资基金）、天
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治转型升级混合型证券投资基金、天治量化核心精选混合型证券投资基金、天治天享66
个月定期开放债券型证券投资基金分别于2004年6月29日、2006年1月20日、2006年7月5
日、2008年11月5日、2009年7月15日、2013年6月4日、2015年6月9日、2016年4月7日、
2016年4月18日、2019年3月7日、2019年5月21日、2019年6月11日、2021年9月16日生效。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（助理）
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
尹维
国
研究总监、本基金基金经
理、天治趋势精选灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理、天治中国制造202
5灵活配置混合型证券投
资基金基金经理
2015-
03-27
-
11
年
硕士研究生，具有基金从
业资格。2010年8月至今就
职于天治基金管理有限公
司，历任助理研究员、行
业研究员、研究发展部总
监助理、研究发展部副总
监
注：1、基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离任日期为公司对外公告
的离任日期；非首任基金经理，任职日期和离任日期分别为公司对外公告的任职日期和
离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定
以及《天治新消费灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治新消费灵活配置混
合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基
金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部
控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
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本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定制
定了公司《公平交易制度》。公司公平交易体系涵盖研究分析、授权、投资决策、交易
执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，各环节公平措施简要如下：
公司的内外部报告均通过统一的研究管理平台发布，所有的研究员和投资组合经理
均有权通过该平台查看公司所有内外部研究报告。
投资组合经理在授权权限范围内做出投资决策，并负责投资决策的具体实施。投资
决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活
动进行干预。投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过
严格的审批程序。同时，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相
互隔离。
公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度。并在交易系统中
设置公平交易功能并严格执行，即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果
多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价
以内，交易系统将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合。
公司对银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易，保证各投资组合获得
公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行
的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照
价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
公司对银行间市场交易价格异常的控制采用事前审查的方法。回购利率异常指回购
利率偏离同期公允回购利率30bp以上；现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益
率偏离同期公允收益率30bp以上（一年期以上债券为50bp），其中，货币基金的现券交
易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允收益率30bp以上。
公司风控人员定期对各投资组合进行业绩归因分析，并于每季度和每年度对公司管
理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分
析，对连续四个季度期间内，不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同
投资组合同向交易的交易价差进行分析。
具体方法如下：
1）对不同投资组合，根据不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）的每个券种，
计算其交易均价；
2）对一段时间（季度或年度）同一时间窗口的同个券种进行匹配，计算出价差率；
3）利用统计方法对多个价差率进行统计分析，分析价差率是否显著大于0。如果某
一资产类别观测期间样本数据太少，则不进行统计检验，仅检查对不同时间窗口（如日
内、3日内、5日内）的价差率是否超过阀值；
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4）价差率不是显著大于0的，则不能说明非公平交易；价差率显著大于0的，则需
要综合其他因素做出判断，比如交易占优势的投资组合是否收益也显著大于交易占劣势
的投资组合。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易
的相关情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5%"的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
经历了2020年新冠病毒对经济的冲击，2021年全球经济总体处于修复的进程中，但
新冠变异病毒从供需两端仍对全球经济和商品市场产生了显著的影响。流动性相对宽
松、经济持续修复的背景下，全球工业品和农产品普遍大幅上涨，并带动主要经济体PPI
同比和CPI同比创历史新高。企业盈利成为驱动2021年权益市场的主要因素，主要发达
经济体股市显著上涨，政策调控影响下港股下跌，国内不同部门经济修复的分化反映到
A股市场上，体现出行业之间景气度的差别和不同板块涨幅的巨大差异。2021年上证综
指小幅上涨，中证500指数涨幅显著，沪深300下跌，行业中周期和新能源板块涨幅显著，
地产链和疫情受损板块下跌。行业板块涨幅的巨大分化也导致了2021年全部普通股票和
偏股混合基金收益的巨大分化，新能源主题基金表现出色，中位数收益高达45.7%，消
费和医疗主题基金表现相对较差，中位数收益率分别为-3.3%、-3.9%，港股基金整体表
现不佳，收益率中位数为-5.7%。结构性牛市的背景下，2021年公募基金取得了较快的
发展，管理规模突破25万亿元，同比增长接近30%。北交所开市，首批专精特新基金成
立，同时公募REITS、FOF-LOF基金、增强策略ETF等多种创新型产品不断涌现。从基金
公司角度来看，新发基金市场头部效应显著，受结构性行情推动，新能源主题基金和资
源能源相关主题基金2021年规模涨幅超过100%。
2021年国内经济总体趋势为前高后低，上半年国内经济经历了疫情得到控制快速修
复后的温和回落，消费增速和疫情前仍有较大差距。受财政滞后影响，专项债发行偏慢，
基建投资增速较弱，一方面由于国内稳增长压力较小，另一方面政策导向注重防风险与
转变经济增长方式。疫情突显了我国产业链完整的优势，上半年出口增速持续超市场预
期，我国出口保持高增速的同时，出口结构也发生了一些变化，随着海外疫情得到控制，
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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生产逐步恢复，我国消费类商品的出口增速有所下降，生产类出口增速显著上行。上半
年国内政策的总体基调是保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性，不急转弯。相对于
二季度温和回落，三季度国内经济下行压力加大，8月商品房销售两年平均增速负增长，
9月制造业PMI跌破荣枯线，除消费偏弱、地产降温等内生因素之外，限电限产以及疫情
反复加剧了经济的短期下行。受能耗双控影响，多行业开工率显著下行，相关工业品价
格创历史新高，教育培训行业政策调整对就业带来进一步冲击。经济面临较大下行压力
的背景下，国务院常务会议和央行货币信贷座谈会释放稳增长信号，强调增强信贷总量
增长的稳定性，保持宏观杠杆率基本稳定，维护房地产市场健康发展和住房消费者的合
法权益。12月中央经济工作会议定调2022年经济工作要稳字当头，政策发力适当靠前，
保证财政支出强度，加快支出进度，市场对稳增长预期进一步提升。同时，中央经济工
作会议对能耗双控、地产调控进行一定程度的纠偏。政策维稳，能耗双控导致的供给约
束缓解、商品回落成本下降的背景下，四季度末我国宏观经济环比有所改善。
疫情反复与发达国家和发展中国家疫苗接种率差异是影响海外经济的重要因素，疫
情反复造成供应链中断对全球生产活动和商品市场影响较大。经济的分化也加剧了全球
的供需不平衡，推升了通胀高位持续时间。传统能源向新能源过渡的过程中，新能源发
电不稳定也是引发欧洲天然气短缺的重要因素，商品价格上涨增加了市场的滞涨担忧。
面临处于历史高位的通胀水平，美联储货币政策的态度始终是市场关注的焦点。经济修
复、通胀高位的背景下，美联储12月议息会议宣布于2022年1月开始加速缩表，美联储
对货币政策表态相对鸽派并且和市场沟通相对充分的情形下，10年期美债利率在小幅上
行后回落。虽然四季度Omicron变异毒株导致海外新增确诊病例持续上行，但重症率和
死亡率处于低位，新一轮疫情对全球经济扰动有限，随着新冠口服药的问世以及疫苗加
强针接种，2022年疫情得到全面控制曙光初现。展望2022年，国内经济处于宽货币、宽
信用到经济逐步企稳的过程中，海外经济在刺激措施退出后经济温和降温，中美所处的
经济周期错位是2022年宏观经济的重要特征。当前A股主要指数风险溢价处于中位数偏
低水平，宽货币稳经济的政策背景下，股市仍有结构性机会。
本基金在产品定位上突出了"新消费"中的"新"字，其中不仅仅意味着简单的新产
品、新创意，更是随着时代的发展和进步带来的新型消费模式和创新，其涉及的投资领
域包含了实物的消费品标的，以及虚拟消费品标的，在众多的基金产品中锁定了自己的
产品特色，形成了以"消费"为主、"科技"为辅的投资组合配置。从历史实证来看，在中
国巨大人口红利的背景下，消费行业中长期存在巨大的投资机会，无论是传统的食品饮
料、家电、医药，还是新兴的"宅经济"，各行各业都在推陈出新，在产品理念、营销模
式上都在随着时代的发展而不断的进步，这也是本基金重点锁定的投资领域。
本基金主要投资于弱周期稳定增长的消费行业以及受益于经济转型的"新经济"行
业。确定了以基本面研究为核心，应用多维度的景气度指标来构建投资框架，立足长期
的投资逻辑寻找具有长期发展逻辑，完整商业模型的优质消费品和科技公司。2021年，
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 14 页，共 69 页
由于新冠疫情的反复影响，消费类基金普遍表现较差，本基金在消费领域配置的权重较
大，导致了净值较大的波动，在2021年取得了-2.67%的绝对收益，排名相对靠后。虽然
本基金在2021年的业绩表现不甚理想，但是着眼于中长期，本基金认为立足于中长期的
经济转型方向中的内需消费、科技成长仍然是我们投资的重点领域，持有的优质标的必
然会给投资者带来中长期稳定的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末天治新消费混合基金份额净值为2.402元，本报告期内，基金份额净
值增长率为-2.67%，同期业绩比较基准收益率为-0.19%，低于同期业绩比较基准收益率
2.48%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2022年，国内企业盈利下行和美联储货币政策变动是影响市场的重要因素。针
对当前我国宏观经济内部面临消费疲弱、地产下行压力，外部面临疫情反复、中美贸易
摩擦以及美联储加息影响的形势，中央经济工作会议定调2022年要"稳字当头"，政策发
力适当靠前，同时对能耗双控、地产调控政策进行一定程度纠偏。财政政策支出前置的
情形下，预计2022年基建增速将有显著回升。随着稳定地产的政策不断出台，同时利率
维持相对低位，预计地产下行压力将在二季度后期有所缓解。疫苗接种率不断提升和新
冠口服特效药逐步推广的情形下，2022年疫情对工业生产和服务业的扰动有望显著缓
解，消费随着经济的修复将有一定程度改善，国内宏观经济整体有望在三季度趋稳并小
幅回升。海外方面，美国和欧洲经济将温和降温，受疫情对供应链扰动和服务业修复，
通胀处于历史高位，美国通胀超预期加大市场对美联储加快收紧货币政策的担忧，市场
对美联储加息次数预期不断加码。全年来看，国内流动性预计维持相对宽松，企业盈利
将触底温和回升，疫情不确定性和贸易摩擦仍将扰动市场风险偏好，预计权益市场将维
持震荡态势。
本基金将会继续坚持用景气度为衡量标准，采取自下而上的选股思路，沿着经济复
苏的主线，围绕"弱周期消费"和"科技成长"两条主线，重点挖掘符合中长期经济转型方
向中的内需消费和科技成长领域的优质标的。2022年，新冠疫情得到全面控制的曙光初
现，疫情困境反转行业具备估值和业绩修复的动能，本基金将重点捕捉消费领域中疫情
困境反转板块中孕育的投资机会。此外，在科技领域，能源革命已经加速推进，整个生
态链持续受益，政策扶持下的硬科技将会充分享受到政策带来的红利，国产替代的过程
将会加速推进。在高端制造领域，随着中国优势企业全球竞争力的提升，其持续受益于
出口的复苏，本基金将继续挖掘在科技成长领域的优质标的。另外，基于本基金的综合
判断，风险管控也是2022年的重点工作，本基金将在2022年发挥灵活配置型基金的优势，
加大风险管控的力度，严格对市场中出现的各项风险做好评估和控制，通过分散行业和
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 15 页，共 69 页
个股配置，降低组合的波动性和回撤。在资管行业大发展的背景下，本基金将继续本着
勤勉尽责、严谨踏实的态度为投资者创造持续稳定的投资回报收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2021年，本基金管理人持续依照法律法规规定和公司内控制度要求独立开展监察稽
核工作，通过现场检查、系统实时监控、人员询问、重点抽查等方式，监督本基金运作
相关的内控制度建设及各项制度执行情况，内容包括但不限于投资组合的投资研究、投
资决策、交易执行和投资风险、绩效评估等情况、产品研发流程、基金销售、宣传推介、
客户服务、信息技术日常处理及其安全情况、基金结算及人事管理等业务环节。
本基金管理人内部监察稽核发现：
一、报告期内，本基金管理人持续更新、完善了内部控制体系，制定或修订了《天
治基金信息安全管理制度》、《天治基金风险处置预案》、《天治基金公开募集证券投
资基金信息披露工作细则》、《天治基金公募基金分红管理制度》、《天治基金公募基
金压力测试制度》、《天治基金公平交易制度》、《天治基金例行检查办法》、《天治
基金投资管理人员管理办法》、《天治基金信息管理及保密制度》、《天治基金研究发
展部工作手册》、《天治基金研究发展部管理制度》、《天治基金风险管理制度》、《天
治基金投资管理制度》、《天治基金信息披露制度》、《天治基金监察稽核制度》、《天
治基金档案管理制度》、《天治基金风险准备金管理制度》等53项规章制度，本基金管
理人的内部控制体系覆盖了本基金运作的所有环节。
二、报告期内，监察稽核过程中未发现本基金运作过程存在重大违反法律法规、内
部控制制度的情况，各项相关制度均能有效执行，本基金的运作合法合规，充分维护和
保障了基金份额持有人的利益。
本基金管理人将继续加强旗下基金运作的检查监督，不断完善和优化操作流程，充
实和改进内控技术方法与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控
制各种风险，合法合规、诚实信用、勤勉尽责地运作基金财产。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规
定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个
流程进行风险控制。基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保
基金资产估值的公平、合理、合规，有效维护投资人的利益，本基金管理人设立了天治
基金管理有限公司估值委员会（以下简称"估值委员会"），制定了有关议事规则。估值
委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基金结算的管理层、监察稽核部总监、
产品开发与金融工程部总监等，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公
司估值委员会对于权益投资部、固定收益部及产品开发与金融工程部提交的估值模型和
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 16 页，共 69 页
估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与产品开发与金融工
程部一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，
将估值结果提交公司估值委员会。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规
要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管
理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的
相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方
之间不存在任何重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未分配利润。根据相关法律法规和基金合同要求以及基金实际运作
情况，不需分配利润。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，出现上述情形的时
间段为2016年7月6日至2021年12月31日。本基金管理人已于2016年9月30日向中国证监
会报告了相关事项及解决方案。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同以及托管协议的有关约定，诚实、尽责地履行了基金托管人义务，不存
在损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对本基
金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审
查，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，认为复核内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 17 页，共 69 页
§6
审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2022）审字第60467615_B10号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金全体
基金份额持有人
审计意见
我们审计了天治新消费灵活配置混合型证券投
资基金的财务报表，包括2021年12月31日的资产
负债表，2021年度的利润表、所有者权益（基金
净值）变动表以及相关财务报表附注。 我们认
为，后附的天治新消费灵活配置混合型证券投资
基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计
准则的规定编制，公允反映了天治新消费灵活配
置混合型证券投资基金2021年12月31日的财务
状况以及2021年度的经营成果和净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行
了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报
表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准
则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守
则，我们独立于天治新消费灵活配置混合型证券
投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金管理
层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵
盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报
告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴
证结论。结合我们对财务报表的审计，我们的责
任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息
是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息
存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，
我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务
报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护
必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊
或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，
管理层负责评估天治新消费灵活配置混合型证
券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相
关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除
非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选
择。 治理层负责监督天治新消费灵活配置混合
型证券投资基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平
的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计
在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。在按
照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职
业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以
下工作： （1） 识别和评估由于舞弊或错误导
致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程
序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉
及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内
部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 19 页，共 69 页
的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报
的风险。 （2） 了解与审计相关的内部控制，
以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制
的有效性发表意见。 （3） 评价管理层选用会
计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的
合理性。 （4） 对管理层使用持续经营假设的
恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对天治新消费灵活配置混合型证券
投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或
情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们
得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求
我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报
表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发
表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告
日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能
导致天治新消费灵活配置混合型证券投资基金
不能持续经营。 （5） 评价财务报表的总体列
报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表
是否公允反映相关交易和事项。 我们与治理层
就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等
事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的
值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 蒋燕华 沈熙苑
会计师事务所的地址
上海市浦东新区世纪大道100号环球金融中心50
楼
审计报告日期 2022-03-24
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：天治新消费灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2021年12月31日
单位：人民币元
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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资 产
附注号
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 793,209.27 1,014,340.29
结算备付金
122,286.56 99,087.92
存出保证金
25,782.73 39,540.21
交易性金融资产 7.4.7.2 9,527,471.00 16,451,730.60
其中：股票投资
9,527,471.00 16,435,556.20
基金投资
- -
债券投资
- 16,174.40
资产支持证券
投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 1,100,000.00 -
应收证券清算款
71,020.77 295,507.46
应收利息 7.4.7.5 -27.53 320.61
应收股利
- -
应收申购款
3,766.36 10,432.38
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
11,643,509.16 17,910,959.47
负债和所有者权益 附注号
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
58,854.99 -
应付赎回款
- 214,440.17
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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应付管理人报酬
15,183.28 22,995.93
应付托管费
2,530.55 3,832.67
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 69,944.31 53,799.59
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 42,820.80 42,848.64
负债合计
189,333.93 337,917.00
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 4,767,975.29 7,119,912.67
未分配利润 7.4.7.10 6,686,199.94 10,453,129.80
所有者权益合计
11,454,175.23 17,573,042.47
负债和所有者权益总
计
11,643,509.16 17,910,959.47
注：报告截止日2021年12月31日，基金份额净值2.402元，基金份额总额4,767,975.29
份。
7.2 利润表
会计主体：天治新消费灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2021年01月01日至2021年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2021年01月01日至
2021年12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至202
0年12月31日
一、收入
622,897.00 8,889,323.55
1.利息收入
15,318.42 15,767.77
其中：存款利息收入 7.4.7.11 11,761.22 15,625.13
债券利息收入
220.16 46.75
资产支持证券利息
收入
- -
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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买入返售金融资产
收入
3,337.04 95.89
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”
填列）
4,058,273.70 7,076,768.10
其中：股票投资收益 7.4.7.12 3,956,116.70 6,974,093.03
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 49,776.05 -11,558.10
资产支持证券投资
收益
7.4.7.13.
5
- -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 52,380.95 114,233.17
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
7.4.7.17 -3,453,847.38 1,792,897.66
4.汇兑收益（损失以“-”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”
号填列）
7.4.7.18 3,152.26 3,890.02
减：二、费用
620,895.91 855,264.90
1．管理人报酬
7.4.10.2.
1
194,175.36 273,253.08
2．托管费
7.4.10.2.
2
32,362.55 45,542.25
3．销售服务费
7.4.10.2.
3
- -
4．交易费用 7.4.7.19 350,890.76 491,441.78
5．利息支出
60.03 -
其中：卖出回购金融资产
支出
60.03 -
6．税金及附加
0.21 0.02
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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7．其他费用 7.4.7.20 43,407.00 45,027.77
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
2,001.09 8,034,058.65
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
2,001.09 8,034,058.65
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：天治新消费灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2021年01月01日至2021年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2021年01月01日至2021年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
7,119,912.67 10,453,129.80 17,573,042.47
二、本期经营活动
产生的基金净值
变动数(本期利
润)
- 2,001.09 2,001.09
三、本期基金份额
交易产生的基金
净值变动数（净值
减少以“-”号填
列）
-2,351,937.38 -3,768,930.95 -6,120,868.33
其中：1.基金申购
款
1,152,878.75 1,721,533.67 2,874,412.42
2.基金赎
回款
-3,504,816.13 -5,490,464.62 -8,995,280.75
四、本期向基金份
额持有人分配利
润产生的基金净
值变动（净值减少
- - -
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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以“-”号填列）
五、期末所有者权
益（基金净值）
4,767,975.29 6,686,199.94 11,454,175.23
项 目
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
10,942,242.06 6,521,936.07 17,464,178.13
二、本期经营活动
产生的基金净值
变动数(本期利
润)
- 8,034,058.65 8,034,058.65
三、本期基金份额
交易产生的基金
净值变动数（净值
减少以“-”号填
列）
-3,822,329.39 -4,102,864.92 -7,925,194.31
其中：1.基金申购
款
1,688,828.94 1,557,974.60 3,246,803.54
2.基金赎
回款
-5,511,158.33 -5,660,839.52 -11,171,997.85
四、本期向基金份
额持有人分配利
润产生的基金净
值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
7,119,912.67 10,453,129.80 17,573,042.47
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
徐克磊
—————————
基金管理人负责人
闫译文
—————————
主管会计工作负责人
黄宇星
—————————
会计机构负责人
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金（以下简称"本基金"），系由天治成长精
选混合型证券投资基金转型而来，天治成长精选混合型证券投资基金（原名天治成长精
选股票型证券投资基金）系经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监
许可[2011]737号文《关于核准天治成长精选股票型证券投资基金募集的批复》的核准，
由基金管理人天治基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于2011年8月4日正
式生效，首次设立募集规模为524,890,436.66份基金份额。鉴于《公开募集证券投资基
金运作管理办法》及《关于实施<公开募集证券投资基金运作管理办法>有关问题的规定》
的相关要求，经与基金托管人上海银行股份有限公司协商一致，自2015年8月4日起本基
金更名为天治成长精选混合型证券投资基金。根据《天治基金管理有限公司关于天治成
长精选混合型证券投资基金基金份额持有人大会决议生效的公告》及《天治基金管理有
限公司关于天治成长精选混合型证券投资基金名称变更的公告》，基金份额持有人大会
于2016年7月6日表决通过了《关于天治成长精选混合型证券投资基金转型有关事项的议
案》。自该日起，天治成长精选混合型证券投资基金正式更名为天治新消费灵活配置混
合型证券投资基金，其投资目标、投资范围、投资策略、收益分配方式等内容进行相应
修订，原《天治成长精选混合型证券投资基金基金合同》同日起失效。本基金为契约型
开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为天治基金管理有限公司，
基金托管人为上海银行股份有限公司。
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中
国证监会核准上市的股票）、存托凭证、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、
央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、
次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业私募债券、可
转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据）、资产支持证券、债券回购、银
行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货
以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。
基金的投资组合比例为：本基金股票及存托凭证资产投资比例为基金资产的
0%-95%，其中，投资于受益于新消费主题相关企业的证券不低于非现金基金资产的80%。
本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基
金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、
存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金
管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的业绩比较基准为：申银万国消费品指数收益率×50%+中证全债指数收益率
×50%。
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 26 页，共 69 页
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订
的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称"企业会计准则"）编制，
同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并
发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委
员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理
办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、
《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投
资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会及中国证券
投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2021年12月31
日的财务状况以及2021年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，
均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或
资产）或权益工具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投
资、债券投资和衍生工具等；
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不
作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易
费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金
股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投
资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已
转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确
认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该
金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情
况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；
未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资
产，并相应确认有关负债。
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日
结转；
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行
期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除
交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成
交日结转；
(4)股指期货投资
买入或卖出股指期货投资于成交日确认为股指期货投资。股指期货初始合约价值按
成交金额确认；
股指期货平仓于成交日确认衍生工具投资收益，股指期货的初始合约价值按移动加
权平均法于成交日结转；
(5)回购协议
本基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与
合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或
者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资
产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本
基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本
基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为
实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言
具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量
日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产
或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负
债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场
上未经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计
量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最
近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，
并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果
该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据
和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用
可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况
下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理
人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是
可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金
融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金
融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基
金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转
换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申
购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）
占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎
回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金
于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全
额转入"未分配利润/（累计亏损）"。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定
期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款
利息收入以净额列示；
(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产
支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计
提；
(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率
与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成
本的差额入账；
(6)债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差
额入账；
(7)资产支持证券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收
利息的差额入账；
(8)权证收益/（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的
差额入账；
(9)股指期货投资收益/（损失）于平仓日确认，并按平仓成交金额与其初始合约价
值的差额入账；
(10)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应
由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(11)公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动
形成的应计入当期损益的利得或损失；
(12)其他收入在本基金履行了基金合同中的履约义务，即在客户取得服务控制权时
确认收入。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相关公告约定的费
率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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(1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每
次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的20%。若基金合同生效不满3个月可不进行
收益分配；
(2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利
或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配
方式是现金分红；
(3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份
额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4)每一基金份额享有同等分配权；
(5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价
而发生的股权转让，暂免征收印花税。
7.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点
的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征
增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封
闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款
利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持
有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政
策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同
业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，
以本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通
知》的规定，自2018年1月1日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税
应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对本基金在2018年1月1
日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，
已纳税额从本基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
7.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育费
附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增
值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按
照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。
7.4.6.4 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收
入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.5 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款
利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资
基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂
减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述
所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基
金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂
免征收个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
活期存款 793,209.27 1,014,340.29
定期存款 - -
其中：存款期限1个月以内 - -
存款期限1-3个月 - -
存款期限3个月以上 - -
其他存款 - -
合计 793,209.27 1,014,340.29
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2021年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 9,040,226.62 9,527,471.00 487,244.38
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 9,040,226.62 9,527,471.00 487,244.38
项目
上年度末
2020年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 12,496,638.84 16,435,556.20 3,938,917.36
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 14,000.00 16,174.40 2,174.40
银行间市场 - - -
合计 14,000.00 16,174.40 2,174.40
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 12,510,638.84 16,451,730.60 3,941,091.76
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2021年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
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交易所市场 1,100,000.00 -
银行间市场 - -
合计 1,100,000.00 -
项目
上年度末
2020年12月31日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
应收活期存款利息 192.46 256.71
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 55.10 44.60
应收债券利息 - 1.50
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 -286.69 -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 11.60 17.80
合计 -27.53 320.61
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 36 页，共 69 页
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
交易所市场应付交易费用 69,944.31 53,799.59
银行间市场应付交易费用 - -
合计 69,944.31 53,799.59
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - 27.84
应付证券出借违约金 - -
预提费用-审计费 25,000.00 25,000.00
其他 17,820.80 17,820.80
合计 42,820.80 42,848.64
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 7,119,912.67 7,119,912.67
本期申购 1,152,878.75 1,152,878.75
本期赎回（以“-”号填列） -3,504,816.13 -3,504,816.13
本期末 4,767,975.29 4,767,975.29
申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 37 页，共 69 页
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 10,389,333.79 63,796.01 10,453,129.80
本期利润 3,455,848.47 -3,453,847.38 2,001.09
本期基金份额交易产
生的变动数
-3,980,883.20 211,952.25 -3,768,930.95
其中：基金申购款 2,103,314.36 -381,780.69 1,721,533.67
基金赎回款 -6,084,197.56 593,732.94 -5,490,464.62
本期已分配利润 - - -
本期末 9,864,299.06 -3,178,099.12 6,686,199.94
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年
12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年
12月31日
活期存款利息收入 9,701.08 12,564.79
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 1,539.76 2,108.53
其他 520.38 951.81
合计 11,761.22 15,625.13
7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年
12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年
12月31日
卖出股票成交总额 118,668,778.71 165,734,320.24
减：卖出股票成本总额 114,712,662.01 158,760,227.21
买卖股票差价收入 3,956,116.70 6,974,093.03
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 38 页，共 69 页
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年
12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年
12月31日
债券投资收益——买卖债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
49,776.05 -11,558.10
债券投资收益——赎回差价
收入
- -
债券投资收益——申购差价
收入
- -
合计 49,776.05 -11,558.10
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年12月
31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年12月
31日
卖出债券（、债转
股及债券到期兑
付）成交总额
2,469,216.43 1,055,164.91
减：卖出债券（、
债转股及债券到期
兑付）成本总额
2,417,755.17 1,065,590.96
减：应收利息总额 1,685.21 1,132.05
买卖债券差价收入 49,776.05 -11,558.10
7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益--赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 39 页，共 69 页
本基金本报告期及上年度可比期间均无债券投资收益--申购差价收入。
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益--买卖贵金属差价收入。
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益--赎回差价收入。
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益--申购差价收入。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益--买卖权证差价收入。
7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益--其他投资收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021
年12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020
年12月31日
股票投资产生的股利收益 52,380.95 114,233.17
其中：证券出借权益补偿收入 - -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 52,380.95 114,233.17
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 40 页，共 69 页
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年01月01日至2021年12
月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年12
月31日
1.交易性金融资产 -3,453,847.38 1,792,897.66
——股票投资 -3,451,672.98 1,791,573.37
——债券投资 -2,174.40 1,324.29
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
值税
- -
合计 -3,453,847.38 1,792,897.66
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年
12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年
12月31日
基金赎回费收入 3,059.42 3,817.16
基金转换费收入 92.84 72.86
合计 3,152.26 3,890.02
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 41 页，共 69 页
2021年01月01日至2021年
12月31日
2020年01月01日至2020年
12月31日
交易所市场交易费用 350,890.76 491,441.78
银行间市场交易费用 - -
合计 350,890.76 491,441.78
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021年
12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年
12月31日
审计费用 25,000.00 25,000.00
信息披露费 - -
证券出借违约金 - -
汇划手续费 407.00 2,027.77
账户维护费 18,000.00 18,000.00
合计 43,407.00 45,027.77
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
上海银行股份有限公司（"上海银行"） 基金托管人、基金代销机构
吉林省信托有限责任公司 基金管理人的股东
中国吉林森林工业集团有限责任公司 基金管理人的股东
天治北部资产管理有限公司 基金管理人控制的子公司
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
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第 42 页，共 69 页
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至202
1年12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至202
0年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 194,175.36 273,253.08
其中：支付销售机构的客户维护费 60,836.44 81,252.05
基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×基金管理费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性
支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 43 页，共 69 页
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2021年01月01日至2021
年12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020
年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 32,362.55 45,542.25
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×基金托管费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前2个工作日内从基金财产中一次性
支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
7.4.10.2.3 销售服务费
本基金本报告期及上年度可比期间均无销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)
交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2021年01月01日至2021年12月31日
上年度可比期间
2020年01月01日至2020年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
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第 44 页，共 69 页
上海银行
股份有限
公司
793,209.27 9,701.08 1,014,340.29 12,564.79
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
注：无。
7.4.11 利润分配情况--按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（2021年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2021年12月31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购金融资产款余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2021年12月31日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形
成的卖出回购金融资产款余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风
险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及
内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 45 页，共 69 页
本基金管理人建立了以内部控制委员会为核心的、由督察长、内部控制委员会、监
察稽核部、相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金
均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于
一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人
管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交
易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回
款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有
的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投
资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募
集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流
动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管
理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日
与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的
可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况
进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能
力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回
条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回带来的流动性风险，
有效保障基金持有人利益。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此
除在附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均
能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，
其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 46 页，共 69 页
本基金本报告期末及上年度末均无重大流动性风险。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基
金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、
存出保证金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2021年
12月31
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
793,209.27 - - - - - 793,209.27
结算备
付金
122,286.56 - - - - - 122,286.56
存出保
证金
25,782.73 - - - - - 25,782.73
交易性
金融资
产
- - - - - 9,527,471.00 9,527,471.00
买入返
售金融
资产
1,100,000.00 - - - - - 1,100,000.00
应收证
券清算
款
- - - - - 71,020.77 71,020.77
应收利
息
- - - - - -27.53 -27.53
应收申
购款
- - - - - 3,766.36 3,766.36
资产总
计
2,041,278.56 - - - - 9,602,230.60 11,643,509.16
负债
应付证
券清算
款
- - - - - 58,854.99 58,854.99
应付管
理人报
酬
- - - - - 15,183.28 15,183.28
应付托 - - - - - 2,530.55 2,530.55
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 47 页，共 69 页
管费
应付交
易费用
- - - - - 69,944.31 69,944.31
其他负
债
- - - - - 42,820.80 42,820.80
负债总
计
- - - - - 189,333.93 189,333.93
利率敏
感度缺
口
2,041,278.56 - - - - 9,412,896.67 11,454,175.23
上年度
末
2020年
12月31
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
1,014,340.29 - - - - - 1,014,340.29
结算备
付金
99,087.92 - - - - - 99,087.92
存出保
证金
39,540.21 - - - - - 39,540.21
交易性
金融资
产
- - 16,174.40 - - 16,435,556.20 16,451,730.60
应收证
券清算
款
- - - - - 295,507.46 295,507.46
应收利
息
- - - - - 320.61 320.61
应收申
购款
- - - - - 10,432.38 10,432.38
资产总
计
1,152,968.42 - 16,174.40 - - 16,741,816.65 17,910,959.47
负债
应付赎
回款
- - - - - 214,440.17 214,440.17
应付管
理人报
酬
- - - - - 22,995.93 22,995.93
应付托
管费
- - - - - 3,832.67 3,832.67
应付交
易费用
- - - - - 53,799.59 53,799.59
其他负
债
- - - - - 42,848.64 42,848.64
负债总
计
- - - - - 337,917.00 337,917.00
利率敏
感度缺
口
1,152,968.42 - 16,174.40 - - 16,403,899.65 17,573,042.47
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第 48 页，共 69 页
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日
孰早者进行了分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金本期末及上年度末均未持有债券资产（不含可转债及可交换债），且持有的银行
存款均为活期存款，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金
融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动
而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和
债券，所面临的最大的市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过
投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价
格实施监控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资
产－股票投资
9,527,471.00 83.18 16,435,556.20 93.53
交易性金融资
产－基金投资
- - - -
交易性金融资
产－债券投资
- - 16,174.40 0.09
交易性金融资
产－贵金属投
- - - -
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 49 页，共 69 页
资
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 9,527,471.00 83.18 16,451,730.60 93.62
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
其他变量不变，只有业绩比较基准所对应的市场组合价格发生合理、可能的
变动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：
人民币元）
本期末
2021年12月31日
上年度末
2020年12月31日
业绩比较基准变动+5% 737,316.29 1,703,674.25
业绩比较基准变动-5% -737,316.29 -1,703,674.25
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1 公允价值
7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，
其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具
7.4.14.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于2021年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为人民币9,527,471.00元，属于第二层次的余额为人民币0.00
元，属于第三层次的余额为人民币0.00元（于2020年12月31日，本基金持有的以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民币
16,445,730.60元，属于第二层次的余额为人民币6,000.00元，属于第三层次的余额为
人民币0.00元）。
7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或
属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间
及限售期间不将相关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 50 页，共 69 页
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和可转换债券公允价值应
属第二层次或第三层次。
7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价
值本期未发生变动。
7.4.14.2 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.14.3 其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.14.4 财务报表的批准
本财务报表已于2022年3月24日经本基金的基金管理人批准。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 9,527,471.00 81.83
其中：股票 9,527,471.00 81.83
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 1,100,000.00 9.45
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 915,495.83 7.86
8 其他各项资产 100,542.33 0.86
9 合计 11,643,509.16 100.00
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 51 页，共 69 页
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 7,983,280.00 69.70
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 456,755.00 3.99
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 110,272.00 0.96
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 232,460.00 2.03
J 金融业 441,609.00 3.86
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 303,095.00 2.65
S 综合 - -
合计 9,527,471.00 83.18
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 52 页，共 69 页
(%)
1 002475 立讯精密 12,000 590,400.00 5.15
2 000568 泸州老窖 1,800 456,966.00 3.99
3 300059 东方财富 11,900 441,609.00 3.86
4 300316 晶盛机电 6,300 437,850.00 3.82
5 002241 歌尔股份 7,300 394,930.00 3.45
6 002008 大族激光 6,900 372,600.00 3.25
7 600887 伊利股份 8,900 368,994.00 3.22
8 600690 海尔智家 12,200 364,658.00 3.18
9 300014 亿纬锂能 3,000 354,540.00 3.10
10 600809 山西汾酒 1,100 347,358.00 3.03
11 603816 顾家家居 4,400 339,504.00 2.96
12 300567 精测电子 4,200 304,206.00 2.66
13 300750 宁德时代 500 294,000.00 2.57
14 300274 阳光电源 2,000 291,600.00 2.55
15 600905 三峡能源 37,500 281,625.00 2.46
16 601012 隆基股份 3,000 258,600.00 2.26
17 300308 中际旭创 6,000 255,000.00 2.23
18 600585 海螺水泥 6,200 249,860.00 2.18
19 600745 闻泰科技 1,900 245,670.00 2.14
20 000858 五 粮 液 1,100 244,926.00 2.14
21 000636 风华高科 8,100 241,380.00 2.11
22 002497 雅化集团 8,300 237,878.00 2.08
23 688187 时代电气 2,892 237,144.00 2.07
24 600522 中天科技 13,500 228,960.00 2.00
25 600519 贵州茅台 100 205,000.00 1.79
26 300291 华录百纳 27,500 188,375.00 1.64
27 603920 世运电路 8,400 187,320.00 1.64
28 300699 光威复材 2,100 177,408.00 1.55
29 601985 中国核电 21,100 175,130.00 1.53
30 600487 亨通光电 11,500 173,880.00 1.52
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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31 688111 金山办公 440 116,600.00 1.02
32 688508 芯朋微 1,000 115,860.00 1.01
33 000681 视觉中国 4,800 114,720.00 1.00
34 002352 顺丰控股 1,600 110,272.00 0.96
35 300065 海兰信 7,200 109,872.00 0.96
36 002484 江海股份 300 8,196.00 0.07
37 600111 北方稀土 100 4,580.00 0.04
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 002304 洋河股份 2,963,316.00 16.86
2 000858 五 粮 液 2,535,754.06 14.43
3 002371 北方华创 2,073,356.00 11.80
4 300014 亿纬锂能 1,739,701.00 9.90
5 603986 兆易创新 1,683,221.00 9.58
6 600036 招商银行 1,681,795.00 9.57
7 688006 杭可科技 1,411,256.06 8.03
8 600111 北方稀土 1,407,477.00 8.01
9 600690 海尔智家 1,303,954.00 7.42
10 300059 东方财富 1,282,038.00 7.30
11 600887 伊利股份 1,277,578.00 7.27
12 002594 比亚迪 1,225,518.00 6.97
13 000596 古井贡酒 1,215,390.00 6.92
14 002241 歌尔股份 1,202,224.00 6.84
15 300274 阳光电源 1,127,634.87 6.42
16 688598 金博股份 1,120,457.09 6.38
17 600570 恒生电子 1,104,708.69 6.29
18 600210 紫江企业 1,086,237.00 6.18
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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19 601012 隆基股份 1,060,968.20 6.04
20 002497 雅化集团 1,033,184.00 5.88
21 300750 宁德时代 1,024,532.00 5.83
22 603259 药明康德 986,978.00 5.62
23 603799 华友钴业 954,486.00 5.43
24 002293 罗莱生活 906,708.00 5.16
25 603501 韦尔股份 902,752.00 5.14
26 603378 亚士创能 886,260.00 5.04
27 000001 平安银行 870,739.00 4.95
28 300316 晶盛机电 850,726.00 4.84
29 000333 美的集团 833,423.00 4.74
30 603816 顾家家居 810,841.00 4.61
31 300390 天华超净 804,190.00 4.58
32 002311 海大集团 795,682.00 4.53
33 300327 中颖电子 795,360.30 4.53
34 002352 顺丰控股 793,581.00 4.52
35 688200 华峰测控 793,296.77 4.51
36 002832 比音勒芬 793,143.50 4.51
37 688508 芯朋微 788,523.24 4.49
38 002475 立讯精密 787,947.68 4.48
39 603589 口子窖 781,770.00 4.45
40 603690 至纯科技 774,028.00 4.40
41 600031 三一重工 765,502.00 4.36
42 600426 华鲁恒升 757,257.00 4.31
43 000166 申万宏源 752,792.00 4.28
44 002541 鸿路钢构 742,961.00 4.23
45 002466 天齐锂业 735,050.00 4.18
46 600519 贵州茅台 733,752.00 4.18
47 603517 绝味食品 729,430.00 4.15
48 603486 科沃斯 712,200.00 4.05
49 601318 中国平安 703,386.00 4.00
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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50 002460 赣锋锂业 695,360.70 3.96
51 300699 光威复材 693,657.00 3.95
52 002833 弘亚数控 689,074.52 3.92
53 603505 金石资源 665,768.00 3.79
54 300558 贝达药业 650,942.00 3.70
55 601877 正泰电器 648,038.00 3.69
56 600399 抚顺特钢 647,098.00 3.68
57 000301 东方盛虹 625,758.00 3.56
58 688005 容百科技 621,250.55 3.54
59 601668 中国建筑 618,485.00 3.52
60 601633 长城汽车 617,024.00 3.51
61 002714 牧原股份 604,782.60 3.44
62 601888 中国中免 604,648.82 3.44
63 002597 金禾实业 594,510.00 3.38
64 000568 泸州老窖 594,026.00 3.38
65 002027 分众传媒 594,002.00 3.38
66 600702 舍得酒业 592,948.00 3.37
67 300567 精测电子 588,805.00 3.35
68 600660 福耀玻璃 581,163.00 3.31
69 688187 时代电气 580,002.02 3.30
70 002008 大族激光 579,432.00 3.30
71 600809 山西汾酒 559,930.00 3.19
72 002271 东方雨虹 538,994.00 3.07
73 603993 洛阳钼业 536,494.00 3.05
74 603456 九洲药业 529,432.00 3.01
75 600885 宏发股份 525,290.00 2.99
76 603587 地素时尚 516,389.00 2.94
77 601233 桐昆股份 511,738.00 2.91
78 605111 新洁能 510,556.00 2.91
79 002484 江海股份 504,578.00 2.87
80 300751 迈为股份 485,901.00 2.77
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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81 601995 中金公司 475,685.00 2.71
82 600600 青岛啤酒 473,888.00 2.70
83 603008 喜临门 470,543.00 2.68
84 002463 沪电股份 467,822.00 2.66
85 601208 东材科技 467,002.00 2.66
86 002327 富安娜 462,876.00 2.63
87 300502 新易盛 457,821.00 2.61
88 002142 宁波银行 454,714.00 2.59
89 300413 芒果超媒 451,211.00 2.57
90 300308 中际旭创 448,833.00 2.55
91 600171 上海贝岭 447,423.00 2.55
92 600522 中天科技 437,263.00 2.49
93 603808 歌力思 426,877.00 2.43
94 300207 欣旺达 410,628.00 2.34
95 300035 中科电气 408,277.00 2.32
96 601899 紫金矿业 407,312.00 2.32
97 600745 闻泰科技 398,974.00 2.27
98 600110 诺德股份 391,501.00 2.23
99 300782 卓胜微 387,720.00 2.21
100 002216 三全食品 387,140.00 2.20
101 603369 今世缘 387,032.00 2.20
102 603583 捷昌驱动 384,426.00 2.19
103 300999 金龙鱼 375,774.00 2.14
104 688012 中微公司 372,197.40 2.12
105 601636 旗滨集团 366,808.00 2.09
106 688696 极米科技 365,838.00 2.08
107 601966 玲珑轮胎 363,895.00 2.07
108 603355 莱克电气 361,998.00 2.06
109 600298 安琪酵母 357,524.00 2.03
110 002572 索菲亚 356,251.00 2.03
111 603787 新日股份 354,667.00 2.02
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
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112 603005 晶方科技 354,257.00 2.02
113 601398 工商银行 353,250.00 2.01
表中"买入金额"按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 002304 洋河股份 3,664,540.00 20.85
2 000858 五 粮 液 3,070,651.24 17.47
3 002371 北方华创 2,074,718.00 11.81
4 300750 宁德时代 1,880,245.00 10.70
5 600690 海尔智家 1,792,795.00 10.20
6 600036 招商银行 1,678,279.00 9.55
7 600111 北方稀土 1,638,710.00 9.33
8 601966 玲珑轮胎 1,632,205.00 9.29
9 603259 药明康德 1,553,710.20 8.84
10 603986 兆易创新 1,504,887.00 8.56
11 002352 顺丰控股 1,470,928.00 8.37
12 688006 杭可科技 1,454,097.51 8.27
13 600519 贵州茅台 1,451,945.00 8.26
14 300014 亿纬锂能 1,423,247.00 8.10
15 000333 美的集团 1,378,195.00 7.84
16 002241 歌尔股份 1,336,116.00 7.60
17 002594 比亚迪 1,325,176.00 7.54
18 600660 福耀玻璃 1,314,712.00 7.48
19 601888 中国中免 1,309,048.00 7.45
20 600031 三一重工 1,252,804.00 7.13
21 601012 隆基股份 1,201,653.00 6.84
22 000596 古井贡酒 1,200,900.00 6.83
23 688598 金博股份 1,190,927.14 6.78
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 58 页，共 69 页
24 002460 赣锋锂业 1,149,025.00 6.54
25 600210 紫江企业 1,147,417.00 6.53
26 002027 分众传媒 1,143,892.64 6.51
27 600570 恒生电子 1,016,573.00 5.78
28 603799 华友钴业 1,014,648.00 5.77
29 002293 罗莱生活 942,458.00 5.36
30 300390 天华超净 940,894.00 5.35
31 300274 阳光电源 933,735.52 5.31
32 688200 华峰测控 926,710.22 5.27
33 603378 亚士创能 911,399.10 5.19
34 300059 东方财富 910,194.00 5.18
35 002475 立讯精密 900,349.05 5.12
36 002832 比音勒芬 882,169.00 5.02
37 000001 平安银行 871,100.00 4.96
38 600887 伊利股份 871,031.00 4.96
39 601166 兴业银行 846,812.56 4.82
40 300999 金龙鱼 840,466.00 4.78
41 603501 韦尔股份 830,104.00 4.72
42 002497 雅化集团 813,106.00 4.63
43 600305 恒顺醋业 810,585.96 4.61
44 603690 至纯科技 807,250.00 4.59
45 300327 中颖电子 790,409.30 4.50
46 603589 口子窖 790,181.00 4.50
47 601899 紫金矿业 751,926.00 4.28
48 300316 晶盛机电 745,682.84 4.24
49 002466 天齐锂业 741,912.00 4.22
50 002311 海大集团 740,296.00 4.21
51 000166 申万宏源 722,140.00 4.11
52 603505 金石资源 717,620.00 4.08
53 603517 绝味食品 692,013.00 3.94
54 601318 中国平安 691,582.00 3.94
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 59 页，共 69 页
55 002541 鸿路钢构 690,103.00 3.93
56 000301 东方盛虹 681,698.00 3.88
57 002833 弘亚数控 673,726.00 3.83
58 002557 洽洽食品 662,527.00 3.77
59 300558 贝达药业 652,526.00 3.71
60 603486 科沃斯 650,200.00 3.70
61 600426 华鲁恒升 648,768.50 3.69
62 601877 正泰电器 632,890.00 3.60
63 601633 长城汽车 629,920.00 3.58
64 688005 容百科技 616,086.40 3.51
65 601668 中国建筑 605,744.00 3.45
66 600399 抚顺特钢 605,442.00 3.45
67 600196 复星医药 599,460.00 3.41
68 002597 金禾实业 594,429.00 3.38
69 002714 牧原股份 593,656.00 3.38
70 600276 恒瑞医药 589,281.00 3.35
71 688508 芯朋微 581,329.44 3.31
72 603816 顾家家居 564,666.00 3.21
73 600702 舍得酒业 557,517.00 3.17
74 605111 新洁能 544,276.00 3.10
75 002484 江海股份 542,683.00 3.09
76 600885 宏发股份 531,512.00 3.02
77 601233 桐昆股份 525,525.00 2.99
78 300699 光威复材 523,688.00 2.98
79 002463 沪电股份 522,426.30 2.97
80 603456 九洲药业 505,810.00 2.88
81 603355 莱克电气 505,714.34 2.88
82 300593 新雷能 503,661.00 2.87
83 603587 地素时尚 500,736.00 2.85
84 002271 东方雨虹 498,575.00 2.84
85 601208 东材科技 497,145.00 2.83
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 60 页，共 69 页
86 600600 青岛啤酒 489,454.00 2.79
87 000157 中联重科 488,180.00 2.78
88 603993 洛阳钼业 481,742.00 2.74
89 603008 喜临门 474,382.00 2.70
90 601995 中金公司 466,852.00 2.66
91 002327 富安娜 463,945.00 2.64
92 300413 芒果超媒 459,998.00 2.62
93 300751 迈为股份 456,710.00 2.60
94 002142 宁波银行 456,313.00 2.60
95 603808 歌力思 426,046.00 2.42
96 300207 欣旺达 421,646.00 2.40
97 688187 时代电气 420,737.09 2.39
98 002600 领益智造 417,381.00 2.38
99 300502 新易盛 417,381.00 2.38
100 603369 今世缘 414,552.00 2.36
101 600171 上海贝岭 412,427.00 2.35
102 688696 极米科技 404,308.00 2.30
103 300035 中科电气 402,893.00 2.29
104 603583 捷昌驱动 400,672.00 2.28
105 600110 诺德股份 395,091.00 2.25
106 002216 三全食品 390,577.00 2.22
107 300782 卓胜微 388,957.00 2.21
108 002409 雅克科技 387,184.00 2.20
109 002572 索菲亚 375,376.00 2.14
110 300171 东富龙 359,793.00 2.05
111 601636 旗滨集团 354,681.00 2.02
表中"卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 111,256,249.79
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 61 页，共 69 页
卖出股票收入（成交）总额 118,668,778.71
表中"买入股票成本"、 "卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 62 页，共 69 页
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 25,782.73
2 应收证券清算款 71,020.77
3 应收股利 -
4 应收利息 -27.53
5 应收申购款 3,766.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 100,542.33
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有 户均持有的基金份 持有人结构
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 63 页，共 69 页
人户
数
(户)
额 机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
476 10,016.75 29,646.37 0.62% 4,738,328.92 99.38%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 0.00 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2016年07月06日)基金份额总额 28,475,095.52
本报告期期初基金份额总额 7,119,912.67
本报告期基金总申购份额 1,152,878.75
减：本报告期基金总赎回份额 3,504,816.13
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,767,975.29
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 64 页，共 69 页
报告期内，无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。
本报告年度聘任会计师事务所的报酬为2.5万元整。目前的审计机构-安永华明会计
师事务所（特殊普通合伙）已提供审计服务的连续年限为自2011年8月4日至今。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，管理人、托管人及其高级管理人员没有受稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注 成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
东方
证券
1 116,717,751.29 50.79% 108,699.38 51.33% -
国信
证券
1 - - - - -
海通
证券
1 113,088,707.21 49.21% 103,057.96 48.67% -
中信
证券
1 - - - - -
注：1、上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算
风险基金。
2、基金专用交易单元的选择标准和程序：
（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 65 页，共 69 页
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证
券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单
元，并签订交易单元租用协议。
3、本基金本报告期内无租用券商交易单元的变更情况。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交金
额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金
额
占当期
基金成
交总额
的比例
东方证
券
2,953,45
9.00
60.5
9%
41,800,00
0.00
100.0
0%
- - - -
国信证
券
- - - - - - - -
海通证
券
1,920,97
4.37
39.4
1%
- - - - - -
中信证
券
- - - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
天治旗下十四只基金2020年
第4季度报告汇总
上证报、中证报、证券时报、
证券日报
2021-01-22
2
天治基金管理有限公司关于
调整旗下部分基金在盈米基
金最低申购金额、最低赎回、
转换、持有份额的公告
上证报、中证报、证券时报 2021-02-23
3
天治基金管理有限公司旗下
基金增加汇成基金为代销机
上证报、中证报、证券时报、
证券日报
2021-03-04
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 66 页，共 69 页
构、开通定期定额投资、基
金转换业务并参加费率优惠
活动的公告
4
天治旗下十四只基金2020年
年度报告汇总
上证报、中证报、证券时报、
证券日报
2021-03-30
5
天治旗下十四只基金2021年
第1季度报告汇总
上证报、中证报、证券时报、
证券日报
2021-04-21
6
天治基金管理有限公司旗下
开放式基金参加吉林银行基
金申购及定期定额投资手续
费率优惠活动的公告
上证报、中证报、证券时报、
证券日报
2021-05-28
7
天治基金管理有限公司旗下
基金增加中信期货、中信证
券华南为代销机构、开通定
期定额投资、基金转换业务
的公告
上证报、中证报、证券时报、
证券日报
2021-06-11
8
天治基金管理有限公司关于
旗下开放式基金参加上海基
煜基金销售有限公司费率优
惠活动的公告
上证报、中证报、证券时报、
证券日报
2021-06-24
9
天治基金管理有限公司旗下
部分基金增加爱建基金为代
销机构、开通基金转换业务
并参加费率优惠活动的公告
上证报、中证报、证券时报、
证券日报
2021-06-24
10
天治基金管理有限公司旗下
开放式基金参加交通银行手
机银行基金申购及定期定额
投资手续费率优惠活动的公
告
上证报、中证报、证券时报、
证券日报
2021-06-30
11
天治基金管理有限公司旗下
部分开放式基金参加招商证
券基金申购及定期定额投资
手续费率优惠活动的公告
上证报、中证报、证券时报 2021-07-30
12 天治基金管理有限公司旗下 上证报、中证报、证券时报、 2021-07-31
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 67 页，共 69 页
部分开放式基金参加浦发银
行基金申购及定期定额投资
手续费率优惠活动的公告
证券日报
13
天治基金管理有限公司旗下
部分开放式基金参加中信证
券、中信期货、中信证券山
东、中信证券华南基金申购
及定期定额投资手续费率优
惠活动的公告
上证报、中证报、证券时报、
证券日报
2021-08-25
14
天治旗下十四只基金2021年
中期报告汇总
上证报、中证报、证券时报、
证券日报
2021-08-27
15
天治旗下十五只基金2021年
第3季度报告汇总
上证报、中证报、证券时报、
证券日报
2021-10-26
16
天治基金管理有限公司旗下
部分开放式基金参加西部证
券基金申购手续费率优惠活
动的公告
上证报、中证报、证券时报 2021-11-18
17
天治基金管理有限公司旗下
部分开放式基金参加新时代
证券基金申购及定期定额投
资手续费率优惠活动的公告
上证报、中证报、证券时报、
证券日报
2021-11-26
18
天治基金管理有限公司旗下
基金增加东方财富证券为代
销机构、开通定期定额投资、
基金转换业务并参加费率优
惠活动的公告
上证报、中证报、证券时报、
证券日报
2021-12-07
19
天治基金管理有限公司关于
对客户身份信息存疑的客户
账户采取限制措施的公告
上证报、中证报、证券时报、
证券日报
2021-12-10
20
天治新消费灵活配置混合型
证券投资基金更新的招募说
明书、天治新消费灵活配置
混合型证券投资基金基金产
品资料概要更新
上证报 2021-12-10
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 68 页，共 69 页
21
天治基金管理有限公司旗下
部分开放式基金参加中国工
商银行“2022倾心回馈”基
金定投优惠活动的公告
上证报、中证报、证券时报 2021-12-27
22
天治基金管理有限公司旗下
部分开放式基金继续参加中
国工商银行个人电子银行基
金申购费率优惠活动的公告
上证报、中证报、证券时报 2021-12-27
23
天治基金管理有限公司旗下
开放式基金继续参加吉林银
行基金申购及定期定额投资
手续费率优惠活动的公告
上证报、中证报、证券时报、
证券日报
2021-12-31
§12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：无。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1.中国证监会准予天治成长精选混合型证券投资基金变更注册为天治新消费灵活
配置混合型证券投资基金的文件
2.《天治新消费灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《天治新消费灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4.《天治新消费灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5.基金管理人业务资格批件、营业执照
6.报告期内天治新消费灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿
13.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号
天治新消费灵活配置混合型证券投资基金 2021 年年度报告
第 69 页，共 69 页
13.3 查阅方式
1.书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:00。投资者可在营业时间
免费查阅，也可按工本费购买复印件。
2.网站查询：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
二〇二二年三月二十五日
