中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金
2021年年度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
送出日期：2022年 3月 11日
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 03月 10日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计，致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无保留
意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2021年 01月 01日起至 2021年 12月 31日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 18
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 .................................... 18
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .............................. 18
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 19
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 19
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 19
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 19
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 20
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 20
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 20
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 23
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 23
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 24
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 25
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 26
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 55
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 55
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 55
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 56
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 58
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 65
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 65
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 65
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 65
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 65
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 65
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 66
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 66
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 68
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 68
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 68
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 68
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 69
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 70
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 70
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 70
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 70
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 70
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 70
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 70
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 70
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 72
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 78
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 78
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 78
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 79
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 79
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 79
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 79
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中邮新思路灵活配置混合
基金主代码 001224
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 11月 11日
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,058,276,531.38份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，
沿着中国政府的改革新思路，把握引领全局的顶层设
计和核心战略方向，投资于全面深化改革带来的长期
机会，分享改革的红利,谋求基金资产的长期稳定增
值。
投资策略 1、大类资产配置策略
本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变
动趋势，判断当前所处的经济周期，进而对未来做出
科学预测。在此基础上，本基金通过对流动性及资金
流向的分析，综合股市和债市估值及风险分析进行大
类资产配置。
2、股票投资策略
中国已进入全面深化改革时期，经济新常态下政府必
然会有改革的新思路：将更多地从供给管理角度入手，
在结构上优化中国经济，在制度上提高效率，以全面
深化改革促发展。我们长期看好的改革新思路包括：
寻找经济突破口的“一带一路”，提高经济效率的“国
企改革”，激发经济活力的“万众创新”和保障经济
质量的“绿色发展”等方面。政府的新思路是本基金
投资思路的主要来源，政府深化改革的方向也是本基
金的主要投资方向，本基金将跟踪党中央顶层设计的
路线图和时间表，通过定性分析和定量分析相结合的
办法，结合市场择时，重点投资于符合这一方向的优
质成长性上市公司。
3、债券投资策略
在债券投资部分，本基金在债券组合平均久期、期限
结构和类属配置的基础上，对影响个别债券定价的主
要因素，包括流动性、市场供求、信用风险、票息及
付息频率、税赋、含权等因素进行分析，选择具有良
好 投 资 价 值 的 债 券 品 种 进 行 投 资 。
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4、权证投资策略
本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融
工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获取
超额收益。
5、股指期货投资策略
本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目
的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期
货。
业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准构成为：金融机构人民币一
年期定期存款基准利率（税后）+2%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债
券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于证
券投资基金中的中等风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中邮创业基金管理股份有
限公司
中国民生银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 侯玉春 罗菲菲
联系电话 010-82295160—157 010-58560666
电子邮箱 houyc@postfund.com.cn tgxxpl@cmbc.com.cn
客户服务电话
010－58511618 95568
传真 010-82295155 010-57093382
注册地址 北京市东城区和平里中街
乙 16号
北京市西城区复兴门内大街 2
号
办公地址 北京市东城区和平里中街
乙 16号
北京市西城区复兴门内大街 2
号
邮政编码 100013 100031
法定代表人 毕劲松 高迎欣
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.postfund.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
致同会计师事务所（特殊普通合伙）
中国北京朝阳区建国门外大街 22号
赛特广场 5层
注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公司 北京市东城区和平里中街乙 16号
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2021年 2020年 2019年
本期已实现收益 481,775,460.40 457,835,213.73 29,181,511.58
本期利润 453,941,050.74 629,851,951.31 38,912,225.52
加权平均基金份额本期利润 0.5841 1.1274 0.6219
本期加权平均净值利润率 17.33% 46.45% 42.68%
本期基金份额净值增长率 20.80% 69.80% 71.67%
3.1.2
期末数据和指标 2021年末 2020年末 2019年末
期末可供分配利润 2,360,620,468.47 974,604,033.28 53,065,563.97
期末可供分配基金份额利润 2.2306 1.5645 0.6736
期末基金资产净值 3,946,341,702.29 1,923,254,452.40 143,203,865.30
期末基金份额净值 3.729 3.087 1.818
3.1.3
累计期末指标 2021年末
2020年末
2019年末
基金份额累计净值增长率 272.90% 208.70% 81.80%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当前发生额）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 6.54% 1.21% 0.73% 0.01% 5.81% 1.20%
过去六个月 14.74% 1.47% 1.47% 0.01% 13.27% 1.46%
过去一年 20.80% 1.50% 2.97% 0.01% 17.83% 1.49%
过去三年 252.12% 1.47% 9.47% 0.01% 242.65% 1.46%
过去五年 245.92% 1.26% 16.84% 0.01% 229.08% 1.25%
自基金合同
生效起至今
272.90% 1.29% 21.51% 0.01% 251.39% 1.28%
注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
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于所列数字。
本基金业绩衡量基准=金融机构人民币一年期定期存款基准利率（税后）+2%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投
资比例符合基金合同的有关约定。
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金未实施利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于 2006年 5月 8日，截至 2021年 12月 31
日，本公司共管理 53只开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成
长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券
投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证 500 指数增强型证券投资基金、
中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券
型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策
略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证
券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投
资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资
基金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、
中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资
基金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮睿
信增强债券型证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配
置混合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置
混合型证券投资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券
投资基金、中邮睿利增强债券型证券投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、中
邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮沪港深精选混合型证券投资基金、
中邮中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金、中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起
式证券投资基金、中邮纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金、中邮研究精选混合型证券投
资基金、中邮科技创新精选混合型证券投资基金、中邮优享一年定期开放混合型证券投资基金、
中邮价值精选混合型证券投资基金、中邮价值优选一年定期开放混合型发起式证券投资基金、中
邮淳悦 39个月定期开放债券型证券投资基金、中邮瑞享两年定期开放混合型证券投资基金、中邮
纯债丰利债券型证券投资基金、中邮未来成长混合型证券投资基金、中邮悦享 6 个月持有期混合
型证券投资基金、中邮淳享 66个月定期开放债券型证券投资基金、中邮中债 1-5年政策性金融债
指数证券投资基金、中邮睿丰增强债券型证券投资基金、中邮鑫享 30天滚动持有短债债券型证券
投资基金、中邮鑫溢中短债债券型证券投资基金。
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
国晓雯 基金经理
2017年 6月
27日
- 12年
曾任中国人寿资产管
理有限公司研究员、中
邮创业基金管理股份
有限公司行业研究员、
中邮核心主题混合型
证券投资基金基金经
理助理、中邮核心主题
混合型证券投资基金、
中邮风格轮动灵活配
置混合型证券投资基
金、中邮信息产业灵活
配置混合型证券投资
基金、中邮价值精选混
合型证券投资基金、中
邮睿利增强债券型证
券投资基金、中邮核心
成长混合型证券投资
基金基金经理。现任中
邮新思路灵活配置混
合型证券投资基金、中
邮科技创新精选混合
型证券投资基金、中邮
未来新蓝筹灵活配置
混合型证券投资基金、
中邮研究精选混合型
证券投资基金基金经
理。
金振振
基金经理
助理
2021年 6月
11日
- 6年
理学硕士。曾任首都开
发股份有限公司财务
部财务管理岗、中邮创
业基金管理股份有限
公司行业研究员。现任
中邮创业基金管理股
份有限公司基金经理
助理。
注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金
经理注册或变更等通知的日期。
4.1.3 基金经理薪酬机制
公司用职级职等管理办法作为薪酬管理机制，根据员工不同的工作内容及工作表现，设立不
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同序列、不同职级以及不同职等。基金经理作为公司运营的核心，设立单独职级序列。基金经理
薪酬严格按照职级职等管理办法进行管理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》
等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规
定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相
关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登
记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，制定了《中邮
基金管理股份有限公司公平交易制度》。从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、
内控措施和信息披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组
合之间进行利益输送，保护投资者合法权益。
公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管
理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建
议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投
资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权
利，共享交易资源。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强
交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通
过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1日内、3日、5日）同向交
易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存
在利益输送情况。
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4.3.2.1 增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况
基金经理严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司公平交易相关制
度要求执行，对公平交易进行管理，独立确定投资组合的交易价格和数量。报告期内，不存在违
反公平交易制度的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
根据产品四季报的披露：2020 年四季度中邮新思路基金采取中性偏高的仓位水平，“底仓+
弹性品种”的配置策略。底仓品种重点配置长期有竞争力的核心资产或者前期基本面较弱，但股
价已经充分反应了基本面的预期，且估值处于历史低位的品种，持仓个股集中在食品饮料、家电、
医药、纺织服装等板块。弹性品种重点配置了制造业板块，集中在新能源板块（包括新能源车板
块和光伏板块），军工板块以及部分计算机行业标的。
年初我们判断市场春季行情能持续到业绩披露的窗口期，主要判断依据是按照历史经验，一
般一季度流动性较为宽裕，且在去年业绩低基数的情况下，预计 2021年年报和季报会有很多公司
呈现业绩高增长，对股价形成正面催化。在布局春季行情时，我们选择了弹性比较大的军工、新
能源、计算机、电子等板块。我们较少参与食品饮料和医药股的原因是，我们认为这些板块中的
大部分标的属于稳定增长类品种，无论是从 PE还是从 DCF估值的角度，未来这些标的的年化预期
收益率都较低（低于 10%），且在未来利率中枢抬升的宏观背景下，这类品种的估值受到的冲击
将更大。而科技、军工、新能源类标的属于周期成长类，这类公司的估值定价受到短期行业景气
趋势和业绩趋势的影响更大，高增长能够支撑高估值。
2021年一季度新思路的业绩没有十分理想，我们认为主要在以下三个方面的投资决策值得反
思：
首先是减持军工股时不够坚决。基金经理在操作绝对收益为目标产品时候会预设持仓股的止
盈率和止损率，2021年年初几个交易日，军工板块大幅上涨，我们对其中一些个股进行了部分减
仓操作，在减持了约三分之一的军工持仓后，央行开始收缩流动性，这在市场预期之外。叠加同
时期海外大宗商品价格上涨，通胀预期升温，市场风格发生显著变化。随后军工板块的调整之快
超过了我们之前的预期，但考虑到 2021年是军工板块业绩释放的大年，且军工股的估值水平无论
是与历史均值水平相比还是和其他行业的龙头公司相比，优势都十分明显，因此没有我们没有进
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一步减持军工板块，但后续军工股的调整幅度之大确实超过了此前预期。
我们将减持的部分军工仓位，换到了以半导体板块为代表的科技行业，这是我们投资决策中
的第二个失误。
第三个失误是在春节后，我们选择加仓了部分顺周期标的。由于春节期间海外大宗商品价格
大幅上涨，相应 A 股周期品相关行业的上市公司业绩预期大幅上修，在这个过程中，我们判断本
轮周期品涨价可持续时间较长，部分上市公司的估值水平能在这一过程中得到提升，同时我们认
为部分资金退出白酒医药等板块后会切换到顺周期板块。因此在春节前对顺周期标的已经有所布
局的情况下，我们在春节后又进一步增加了顺周期标的的仓位，而这些加仓的部分在后续市场的
调整中带来了净值的亏损。
我们在组合的构建中，第一步是仓位选择。仓位选择的依据是中国的“美林时钟”，或者“经
济增长趋势，流动性，投资者风险偏好”等因素，本质上我们首先要判定我们是在交易“通胀”
还是“通缩”，同时股市所反应未来经济的预期和实际经济复苏之间会有“时间差”，顺周期类
标的会提前于市场复苏表现，然而这个“时间差”是在市场风格快速变化阶段非常难以把握的。
我们反思前面提到的三个失误，之所以失误的核心原因有两个：一是我们对市场流动性的变化不
够敏感，或者应对不够决断；二是我们对于顺周期标的和经济复苏之间的“时间差”没有很好的
把握。
2021年二季度，中邮新思路基金基本维持一季度末的配置情况，保持中性偏高的仓位，采取
“底仓+弹性品种”的配置策略。底仓品种重点配置长期有竞争力的核心资产和股价已经充分反应
了基本面的悲观预期，且估值处于历史低位的品种。持仓个股集中在食品饮料、家电、医药、纺
织服装、金融等板块。弹性品种重点配置了制造业板块，集中在新能源板块（包括新能源车板块
和光伏板块），军工板块以及部分计算机行业和半导体行业标的。
二季度市场投资者预期大宗商品上涨最猛烈的阶段已经基本结束，制约市场流动性的因素得
到大幅缓解，市场重新回归成长股占优的风格。在商品价格上涨预期回落后，原材料涨价预期也
大幅缓解，中游业绩压力的担心亦大幅释放。在二季度，基金经理减持了部分新能源板块的持仓，
换到汽车等板块中，减持了化工、钢铁等强周期板块。新能源和军工板块贡献绝对收益，两个板
块显著跑赢市场，底仓价值股贡献了负收益。
2021年三季度，中邮新思路基金维持二季度末的配置情况，保持中性偏高的仓位，少量配置
金融股、消费股底仓品种，配置新能源、军工、科技半导体三大方向标的，9 月末增配少量房地
产股。
三季度半导体板块先阶段性见顶调整，在半导体板块调整后我们适当增加半导体板块配置比
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
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例。
9 月以来市场调整受多方面因素影响基金经理认为较为核心的是：担心限电限产微观操作层
面过度，担心滞胀；美债利率（实际利率）上升，美元指数上升，担心美股、担心商品。第二个
因素对 A 股是间接的，目前美国经济复苏节奏和通胀预期是较为同步的，同时美国的大规模的收
缩政策短期也看不到。所以对于 a 股来讲最核心还是第一个因素。限电限产操作过度确实对很多
行业需求带来重新评估的问题，但从总量看，A 股担心滞胀的根源在于担忧货币政策。我们认为
目前流动性政策整体依然是偏宽松的，且在经济数据较差的背景下，宽松程度有望超预期。此外
限电和煤炭供给的问题可能在政策层面会有所修正和边际改善，而能维持高景气的会更稀缺更有
价值。
2021年以来，新能源、科技、军工等高景气热门赛道持续受到资金追逐，但市场关于这些行
业“估值透支”的讨论也较多。我们认为，这些板块中的个股未来也会发生分化，尤其是产业链
壁垒低的环节，收入和业绩趋势无法保持高速增长的个股，未来都有可能面临较大的调整风险。
目前，这几大板块都处于高景气、高业绩增速、高股价、高预期、高估值的“五高”状态，明年，
新能源、军工、科技的景气方向仍然延续，但是产业链一些细分环节的竞争会更加严重，这些都
会构成明年的投资挑战。但是我们仍然认为部分板块龙头标的和细分领域的龙头标的的业绩会进
一步上修，整体走势将维持高波动向上。
2021年四季度，中邮新思路基金继续保持中性偏高的仓位，主要配置新能源、军工、科技半
导体等板块，整体配置相比三季度配置更加均衡，增配了受益于稳增长政策的基建及消费相关品
种以及部分计算机和消费电子板块标的。
对于 2021年的操作，基金经理反思如下：
我们做对的地方：我们在年初就降低了核心资产的仓位，全年我们重仓的板块是基本符合市
场主线的；我们在 12月增配了“稳增长”相关的标的，并将组合适度均衡化。
我们做的很差的地方：年初参与的顺周期标的没有及时兑现，为组合贡献了 3分左右的亏损。
我们做的不够好的地方：在能耗双控下涨价标的行情把握不理想；对于风电板块，我们储备
了很长时间，但是当整个板块开始估值修复行情的时候我们的仓位又远远不够;对于新能源、科技、
军工板块这类高波动的板块节奏没有把握好，在这三个板块内个股的轮动也把握的不够好；另外
更为重要的是当这些板块在 5 月走出底部后，基金经理由于对波动率的容忍度大幅下降，在组合
中增配了很多防御标的，使得组合在反弹时进攻性不够理想。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 3.729元，累计净值为 3.729元；本报告期基金份额净值
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
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增长率为 20.80%，业绩比较基准收益率为 2.97%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2021年 12月份的中央工作会议中，上层对于稳增长有一定诉求，各个地方政府对 22年定的
经济增速目标都比较高，大部分都在 6%以上。在这种情况下，我们大概有如下几个基本的认识：
首先在稳增长的背景下，肯定是伴随着流动性的宽松和宽信用，这种情况，那么市场从指数层面
应该不会太差，是一个下有底的状态；另外，流动性也处于比较宽松的状态，这是有利于市场估
值扩张的，对于成长股比较友好。从上市公司业绩层面来看，我们测算 2021年的全部上市公司扣
金融的增速约 30%以上，但是在 2022年，增速会下降到 4%，业绩增速会显著压制市场的表现，2022
年基金经理预期管理产品收益率也应下调。
2022年景气向上的行业：新能源车，光伏，风电，军工，科技半导体，5G新基建，元宇宙，
电力，电网，部分消费细分行业等。新能源我们依然看好，但是分化会非常明显。
政策边际放松的是房地产行业和贸易战中受损的标的。在疫情中受损的板块也是我们关注的
重点：如餐饮、旅游、演艺、酒店、民航、超市百货等。对于地产压制的板块，如家具、家电、
建材，需要关注保增长政策后续的力度和落地的具体方向。
选股策略：2022年量增长确定，行业格局相对稳定的行业，对于个股来讲，选择在业绩增长
的前提下，估值能稳定或者提升的个股。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
在本报告期内，本基金管理人致力于建立和健全公司内部控制制度，努力防范和化解公司各
项经营管理活动中的风险，促进公司诚信、合法、有效经营，切实保障基金份额持有人的利益。
公司建立了督察长制度，督察长全权负责公司的监察与稽核工作，对基金运作的合法合规性
进行全面检查与监督，遇有重大风险事件立即向公司董事长和中国证监会报告。公司设立了独立
于各业务部门的监察稽核部，由督察长直接领导。监察稽核部按照规定的权限和程序，通过日常
实时监控、现场专项检查、定期监察稽核评估等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性
稽核，发现问题及时提出改进建议并督促相关部门进行整改，同时定期向公司董事和管理层出具
监察稽核报告。
本报告期内，基金管理人主要内部监察稽核工作如下：
1．制度建设不断完善
基金管理人进一步健全公司内控体系，保持了良好的内控环境、完善了内部控制的三道防线，
并根据公司实际业务情况细化了岗位风险控制。在制订部门规章制度和业务流程时，将内控要求
融入到各业务规范当中。同时根据公司业务的发展及监管部门法律法规的更新， 对公司和部门制
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度进行持续的完善、修订及补充。制定了《中邮创业基金管理股份有限公司重大事项报告制度》、
《中邮创业基金管理股份有限公司总经理办公会议事规则》、《中邮创业基金管理股份有限公司
数据资产管理制度》、《中邮创业基金管理股份有限公司固有资金投资管理制度》、《中邮创业
基金管理股份有限公司洗钱和恐怖融资风险自评估制度》等，修改并完善了《中邮创业基金管理
股份有限公司廉洁从业管理制度》、《中邮创业基金管理股份有限公司危机处理实施办法》、《中
邮创业基金管理股份有限公司关联交易管理制度》、《中邮创业基金合规管理手册》等，进一步
完善了公司的制度体系。
2．日常监察稽核工作
为规范基金投资运作、防范风险、更好的保护基金份额持有人的利益，对基金投资运作进行
日常的监察工作，保障研究、投资决策、交易执行等环节严格执行法律法规及基金合同的有关规
定。在日常实时电脑监控中，对基金投资及相关业务进行事中的风险控制，保障公司管理的基金
规范运作。此外对信息技术、基金的注册登记、基金会计、信息披露等业务进行例行检查。
3．专项监察稽核工作
根据监管部门的要求及公司业务开展情况，对相关业务部门进行专项监察稽核。报告期内，
对公司的研究部、权益投资部、固定收益部、信息技术部、营销部、直销柜台等进行了专项稽核，
通过检查发现内部控制薄弱点，及时提出了整改意见及建议。
4．定期监察稽核及内控检查评估工作
每季度对公司及基金运作的合法合规性及内部控制情况进行检查，对公司各项业务的制度建
设、制度执行、风险控制等情况进行评估，发现内控的薄弱环节，并提出相应改进措施，促进公
司内部控制和风险管理水平的加强和提高。
在本报告期内，本基金管理人运用基金财产进行投资严格按照招募说明书所披露的投资决策
程序进行，无不当内幕交易和关联交易。没有发生重大违法违规行为。
在今后的工作中，本基金管理人将继续坚持内部控制优先原则，不断提高监察稽核工作的科
学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基
金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用
估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估
值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，
减少或避免估值偏差的发生。
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
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4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，未进行利润分配。
4.9 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
否。
4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金
法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在损害
基金份额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金的投
资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及
利润分配等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为；在各
重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真
实、准确和完整。
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 致同审字(2022)第 110A001358号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
审计意见 我们审计了中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金（以下简称中
邮新思路基金）的财务报表，包括 2021年 12月 31日的资产负债
表，2021 年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表以及相
关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在
财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中
国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业
协会”）发布的有关规定编制，公允反映了中邮新思路基金 2021
年 12月 31日的财务状况以及 2021年度的经营成果和基金净值变
动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于中邮新思路基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相
信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了
基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 中邮新思路基金的基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司（以
下简称“基金管理人”）管理层对其他信息负责。其他信息包括中
邮新思路基金 2021年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和
我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
基金管理人管理层负责按照企业会计准则及中国证监会、中国基金
业协会发布的有关规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、
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执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误
导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估中邮新思路基金的
持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持
续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算中邮新思路基金、终
止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督中邮新思路基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计及相关披露的合理性。
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据所获取的审计证据，就可能导致对中邮新思路基金的持
续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得
出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求
我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如
果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至
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审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致中邮
新思路基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是
否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 卫俏嫔
张丽雯
会计师事务所的地址 中国北京朝阳区建国门外大街 22号赛特广场 5层
审计报告日期 2022年 3月 10日
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2021年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 513,062,776.82 209,612,425.98
结算备付金
98,659,657.23 9,650,587.53
存出保证金
3,041,133.44 2,055,705.41
交易性金融资产 7.4.7.2 3,247,033,092.52 1,698,371,501.75
其中：股票投资
3,247,033,092.52 1,698,371,501.75
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
160,731,636.50 9,912,419.17
应收利息 7.4.7.5 83,115.60 24,945.33
应收股利
- -
应收申购款
15,573,439.17 17,758,094.53
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
4,038,184,851.28 1,947,385,679.70
负债和所有者权益 附注号
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
76,790,529.58 1,734,427.82
应付赎回款
4,101,882.37 14,651,020.47
应付管理人报酬
4,734,932.62 2,335,893.57
应付托管费
789,155.44 389,315.60
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 5,077,226.27 4,501,560.25
应交税费
- 8.25
应付利息
- -
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 349,422.71 519,001.34
负债合计
91,843,148.99 24,131,227.30
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,058,276,531.38 622,932,441.23
未分配利润 7.4.7.10 2,888,065,170.91 1,300,322,011.17
所有者权益合计
3,946,341,702.29 1,923,254,452.40
负债和所有者权益总计
4,038,184,851.28 1,947,385,679.70
注：报告截止日 2021年 12月 31日，基金份额净值 3.729元，基金份额总额 1,058,276,531.38
份。
7.2 利润表
会计主体：中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2021年 1月 1日至
2021年 12月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至
2020年 12月 31日
一、收入
534,490,059.04 685,011,141.52
1.利息收入
2,090,361.60 1,440,515.70
其中：存款利息收入 7.4.7.11 2,089,507.12 1,440,272.52
债券利息收入
854.48 243.18
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
547,513,641.82 497,804,202.52
其中：股票投资收益 7.4.7.12 537,671,503.40 485,819,902.22
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 1,455,535.92 844,271.36
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 8,386,602.50 11,140,028.94
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17
-27,834,409.66 172,016,737.58
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 12,720,465.28 13,749,685.72
减：二、费用
80,549,008.30 55,159,190.21
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 39,123,892.27 20,122,881.61
2．托管费 7.4.10.2.2 6,520,648.71 3,353,813.60
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3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 34,611,761.85 31,431,298.86
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
3.06 0.89
7．其他费用 7.4.7.20 292,702.41 251,195.25
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
453,941,050.74 629,851,951.31
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
453,941,050.74 629,851,951.31
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
622,932,441.23 1,300,322,011.17 1,923,254,452.40
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 453,941,050.74 453,941,050.74
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
435,344,090.15 1,133,802,109.00 1,569,146,199.15
其中：1.基金申购款 1,474,381,248.77 3,587,874,478.78 5,062,255,727.55
2.基金赎回款 -1,039,037,158.62 -2,454,072,369.78 -3,493,109,528.40
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,058,276,531.38 2,888,065,170.91 3,946,341,702.29
项目
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
78,775,357.61 64,428,507.69 143,203,865.30
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 629,851,951.31 629,851,951.31
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
544,157,083.62 606,041,552.17 1,150,198,635.79
其中：1.基金申购款 1,807,830,981.31 2,463,339,721.41 4,271,170,702.72
2.基金赎回款 -1,263,673,897.69 -1,857,298,169.24 -3,120,972,066.93
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
622,932,441.23 1,300,322,011.17 1,923,254,452.40
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______张志名______
______唐亚明______
____佟姗____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员
会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2015]572 号《关于核准中邮新思路灵活配置混合型
证券投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券
投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和
《中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起，并于 2015年 11月 11日募集成立。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 610,011,199.82
元，业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字(2015)第 110ZC0542号验资报告予以验证。
本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公
司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金基金
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合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券(含中小企业私募债券)、
可转换债券、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。基金的投资组合比例为：
股票投资占基金资产的比例为 0%~95%，投资于债券、银行存款、货币市场工具、现金、权证、资
产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种等合计占基金资产的比例为
5%~100%，其中权证投资占基金资产净值的比例为 0%~3%；扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金
后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金类资产不包括结算
备付金、存出保证金及应收申购款等；本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基
金资产净值的 10%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、
解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基
金会计核算业务指引》、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告
和中期报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了本基金本
报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金采用公历年度，即从每年 1月 1日至 12月 31日为一个会计期间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
（1）金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款、应收款项。除与权证投资有关的金融资
产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示；
与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
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本基金持有的股票投资、债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
本基金持有的各类应收款项等在活跃市场没有报价、回收金额固定或可以确定的非衍生金融
资产分类为贷款与应收款项。
（2）金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有关的金融负债外，
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示，与权
证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金目前持有的金融负债全部为其他金融负债，包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
（1）股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，应支付的
相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。
卖出股票于交易日确认股票投资收益。股票投资收益按卖出股票成交总额与其成本和估值增
值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出股票的公允价值变动损益转入股票投资收益，卖出股
票应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。
股票持有期间分派的股票股利，应于除权除息日根据上市公司股东大会决议公告，按股权登
记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量，在本账户“数量”栏进行记录。
因持有股票而享有的配股权，配股除权日在配股缴款截止日之后的，在除权日按所配的股数确认
未流通部分的股票投资，与已流通部分分别核算。配股除权日在配股缴款截止日之前的，按照权
证的有关原则进行核算。
股票投资应分派的现金股利，在除息日确认为股利收入。
估值日对持有的股票估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值
变动损益。
（2）债券投资
买入债券于交易日确认债券投资；债券投资按交易日债券的公允价值（不含支付价款中所包
含的应收利息）入账，应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应
作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。资金
交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行资金交收。
持有债券期间，每日确认利息收入，计入应收利息和利息收入科目。
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债券派息日，按应收利息金额，与证券登记结算机构进行资金交收。
估值日对持有的债券估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值
变动损益。
卖出债券应于交易日确认债券投资收益。债券投资收益按卖出债券应收取的全部价款与其成
本、应收利息和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该卖出债券的公允价值变动损益转入
债券投资收益，卖出债券应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。
到期收回债券本金和利息，债券投资收益按收回债券应收取的全部价款与其成本、应收利息
和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该收回债券的公允价值变动损益转入债券投资收益。
可转换债券转股时，按可转换股票的公允价值计入股票投资科目，按应收取的现金余额返还
扣除可转换股票的公允价值后的余额，与可转换债券成本、应收利息和估值增值或减值的差额计
入债券投资收益，同时，将原计入该转换债券的公允值变动损益转入债券投资收益。
（3）权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值入账，应支付的
相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。
获赠权证（包括配股权证）在除权日应按持有的股数及获赠比例，计算确定增加的权证数量，
在本账户“数量”栏进行记录。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益。衍生工具收益按卖出权证成交总额与其成本和估值增
值或减值的差额入账，同时将原计入该卖出权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。
权证行权按结算方式分为证券结算方式和现金结算方式，具体核算如下：
A、证券结算方式
认购权证以证券结算方式行权时，按股票的公允价值确认股票投资成本，按股票公允价值与
权证成本、估值增值或减值、行权价款及相关费用的差额确认衍生工具收益，同时将原计入该权
证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。
认沽权证以证券结算方式行权时，按认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）确认衍生
工具收益，按行权价款扣除费用后的余额与权证投资成本、估值增值或减值、结转的股票投资成
本、估值增值或减值、认沽权证的理论价值与账面价值之差（若有）的差额确认股票投资收益，
同时，将原计入卖出股票和原计入权证的公允价值变动损益转入股票投资收益和衍生工具收益。
B、现金结算方式
权证以现金结算方式行权时，按确定的金额扣减交易费用后的余额与结转的权证成本、估值
增值或减值的差额确认衍生工具收益，同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具
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收益。
放弃行权，在放弃行权确定日，按结转的权证成本、估值增值或减值，确认衍生工具收益，
同时，将原计入该权证的公允价值变动损益转入衍生工具收益。
（4） 资产支持证券
取得资产支持证券时，按公允价值入账；取得资产支持证券支付的款项时，区分属于资产支
持证券投资本金部分和证券投资收益部分，将收到的本金部分冲减成本，将收到的收益部分冲减
应计利息（若有）后的差额，记入资产支持证券利息收入，其他与资产支持证券投资相关业务的
账务处理比照债券投资。
（5） 买入返售金融资产和卖出回购金融资产
根据返售协议，按照应付和实际支付的金额确认入账；返售前，按照实际利率逐日计提利息，
合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；返售日，按照应收或实
际收到的金额与账面余额和应收利息的差额，计算确认利息收入。
根据回购协议，按照应收和实际收到的金额确认入账；融资期限内，按照实际利率逐日计提
利息，合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；到期回购时，按
照应付或实际支付的金额与账面余额和应付利息的差额，计算确认利息支出。
（6）股指期货投资
股指期货在买入和卖出合约时，记录初始合约价值。估值日对股指期货估值时，按当日与上
一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值变动损益。
买入合约卖出平仓、卖出合约买入平仓或到期交割时，采用移动加权方法结转平仓合约的初
始合约价值。日终结算时，对股指期货进行估值，确认平仓损益，进行当日无负债结算，并对合
约占用的交易保证金进行调整。
（7） 其他金融负债
其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终
止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用
直线法。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金估值原则遵循《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告
[2017]13号）及《中国基金估值标准 2018》中的相关法规，具体估值方法如下：
（1）股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价，且最
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近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件，应采用最近交易市价确定公允价值；有充足证
据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值；
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估
值日的基金资产净值的影响在 0.25%以上的，应对估值进行调整并确定公允价值。
在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行的股票、首次公开发行股票
时公司股东公开发售的股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，参考《证券投资基金投资
流通受限股票估值指引（试行）》（中基协发〔2017〕6号）进行估值。
（2）债券投资
上本基金在对银行间和交易所市场的固定收益品种估值时，主要依据由第三方估值机构提供
的价格数据。第三方估值机构包括中央国债登记结算公司（以下简称“中央结算公司”）和中证
指数有限公司。第三方估值机构根据以下原则确定估值品种公允价值：对于存在活跃市场的情况
下，以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值；对于活跃市场报价未能代表计量日公
允价值的情况下，对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值；对于不存在市场活动或市场活
动很少的情况下，采用估值技术确定其公允价值。
未上市流通的债券在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。
（3）权证投资
上市权证按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无市价，但最近交易
日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价，且最近交
易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近
交易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交
易的市价进行调整，确定公允价值；首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估
值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；因持有股票而享有的配股权，以及停止交
易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
（4）股指期货投资
本基金投资股指期货合约，一般以估值当日结算价进行估值，估值日无结算价的，且最近交
易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估值。
（5）其他投资品种
交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以
可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
资产支持证券等固定收益品种采用估值技术确定公允价值。
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（6）估值不能客观反映其公允价值的处理
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人应根据具体情
况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
（7）实际投资成本与估值的差异处理
实际投资成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销
后的净额在资产负债表列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示不得相互
抵销。
7.4.4.7 实收基金
本基金单位总额不固定，基金单位总数随时增减。基金合同生效时，实收基金按实际收到的
基金单位发行总额入账；基金合同生效后，实收基金应于基金申购、赎回确认日根据基金契约和
招募说明书中载明的有关事项进行确认和计量。
7.4.4.8 损益平准金
基金管理公司于收到基金投资人申购或转换申请之日起在规定的工作日内，对该交易的有效
性进行确认。确认日，按实收基金的余额占基金净值的比例，计算有效申购或转换款中含有的实
收基金部分，确认并增加实收基金，按基金申购或转换款与实收基金的差额，确认并增加损益平
准金。
基金管理公司于收到基金投资人赎回或转换申请之日起在规定的工作日内，对该交易的有效
性进行确认。确认日，按实收基金的余额占基金净值的比例，对基金赎回款或转换转出款中含有
的实收基金，确认并减少实收基金，按基金赎回款或转换转出款与实收基金的差额，确认并减少
损益平准金。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
（1）股票投资收益
于卖出股票交易日确认，按卖出股票成交总额与其成本的差额入账。
（2）债券投资收益
于卖出债券交易日确认，按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。
（3）股利收入
于除息日确认，按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。
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（4）债券利息收入
在债券实际持有期内逐日计提，按摊余成本和实际利率计算确定的金额入账。
（5）存款利息收入
逐日计提，按本金与适用的利率计提的金额入账。
（6）买入返售证券收入
在证券持有期内采用实际利率逐日计提，按计提的金额入账。
（7）公允价值变动损益
于估值日，对采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形
成的损益进行确认；卖出股票、债券、权证等资产时，将原计入该卖出资产的公允价值变动损益
转入股票投资收益、债券投资收益、衍生工具收益等科目。
7.4.4.10 费用的确认和计量
（1）基金管理人报酬
按前一日基金资产净值 1.50%的年费率逐日计提。
（2）基金托管费
按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
（3）交易费用
对股票、债券、资产支持证券、基金、权证等交易过程中发生的，可直接归属于取得或处置
某项基金资产或承担某项基金负债的新增外部成本，包括支付给交易代理机构的规费、佣金、代
征的税金及其他必要的可以正确估算的支出，在资产交易日确认各项交易费用。
（4）利息支出
对银行借款利息支出、交易性金融负债利息支出和卖出回购金融资产支出，在借款期或融资
期内按实际利率逐日计提并确认入账。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；每
份基金份额享有同等分配权；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准
日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；本基金收益每年最多分配
12次，每次基金收益分配比例不低于期末可供分配利润的 50%，若《基金合同》生效不满 3 个月
可不进行收益分配；基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已
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实现收益的孰低数。法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本报告期内本基金无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本报告期内本基金无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本报告期内本基金无差错更正。
7.4.6 税项
根据财税[2008]1 号《财政部 国家税务总局 关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101 号《财政部 国家税务总局 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策
有关问题的通知》、财税[2016]36号《财政部 国家税务总局 关于全面推开营业税改征增值税试
点的通知》、财税[2016]46号《财政部 国家税务总局 关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《财政部 国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税
政策的补充通知》、财税[2017]56号《财政部 国家税务总局 关于资管产品增值税有关问题的通
知》、财税[2017]90号《财政部 国家税务总局 关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的
通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：
1．对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免
征增值税：a）同业存款；b）买入返售金融资产（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）
金融债券。
基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。对基金在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不
再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。基金管理
人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：（1）提
供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让 2017 年
12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入
价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌
期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证
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指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
2．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3．基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂
免征收个人所得税。持股期限在 1个月以内（含 1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所
得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；对个人持有
的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日
起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%
的税率计征个人所得税。
4．基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
活期存款 513,062,776.82 209,612,425.98
定期存款 - -
其中：存款期限 1个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 513,062,776.82 209,612,425.98
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 3,093,111,091.60 3,247,033,092.52 153,922,000.92
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 36 页 共 79 页
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,093,111,091.60 3,247,033,092.52 153,922,000.92
项目
上年度末
2020年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,516,615,091.17 1,698,371,501.75 181,756,410.58
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,516,615,091.17 1,698,371,501.75 181,756,410.58
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本期末及上年度末未持有买断式逆回购金融资产。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
应收活期存款利息 53,115.39 18,912.07
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 25,375.91 4,340.10
应收债券利息 - -
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 37 页 共 79 页
应收申购款利息 3,255.80 768.16
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 1,368.50 925.00
合计 83,115.60 24,945.33
7.4.7.6 其他资产
本基金本期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 5,077,226.27 4,501,560.25
银行间市场应付交易费用 - -
合计 5,077,226.27 4,501,560.25
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 9,422.71 19,001.34
应付证券出借违约金 - -
预提费用 340,000.00 500,000.00
合计 349,422.71 519,001.34
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 622,932,441.23 622,932,441.23
本期申购 1,474,381,248.77 1,474,381,248.77
本期赎回（以“-”号填列） -1,039,037,158.62 -1,039,037,158.62
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 38 页 共 79 页
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 1,058,276,531.38 1,058,276,531.38
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 974,604,033.28 325,717,977.89 1,300,322,011.17
本期利润 481,775,460.40 -27,834,409.66 453,941,050.74
本期基金份额交易
产生的变动数
904,240,974.79 229,561,134.21 1,133,802,109.00
其中：基金申购款 2,817,321,537.66 770,552,941.12 3,587,874,478.78
基金赎回款 -1,913,080,562.87 -540,991,806.91 -2,454,072,369.78
本期已分配利润 - - -
本期末 2,360,620,468.47 527,444,702.44 2,888,065,170.91
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月
31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31
日
活期存款利息收入 1,820,832.37 1,262,520.19
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 189,455.00 137,413.88
其他 79,219.75 40,338.45
合计 2,089,507.12 1,440,272.52
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021
年 12月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020
年 12月 31日
卖出股票成交总额 12,577,502,098.80 11,011,107,866.16
减：卖出股票成本总额 12,039,830,595.40 10,525,287,963.94
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 39 页 共 79 页
买卖股票差价收入 537,671,503.40 485,819,902.22
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021
年12月31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
1,455,535.92 844,271.36
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 1,455,535.92 844,271.36
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年1月1日至2021
年12月31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
6,019,115.96 2,832,521.90
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
4,562,700.00 1,988,000.00
减：应收利息总额 880.04 250.54
买卖债券差价收入 1,455,535.92 844,271.36
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本报告期内及上年度可比期间本基金无资产支持证券投资。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本报告期内及上年度可比期间本基金无贵金属投资。
7.4.7.15 衍生工具收益
本报告期内及上年度可比期间本基金无衍生工具投资。
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 40 页 共 79 页
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12
月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月
31日
股票投资产生的股利收益 8,386,602.50 11,140,028.94
其中：证券出借权益补偿收
入
- -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 8,386,602.50 11,140,028.94
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2021年 1月 1日至 2021
年 12月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年
12月 31日
1.交易性金融资产 -27,834,409.66 172,016,737.58
——股票投资 -27,834,409.66 172,016,737.58
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
-
-
合计 -27,834,409.66 172,016,737.58
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12
月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31
日
基金赎回费收入 12,720,465.28 13,749,360.20
其他 - 325.52
合计 12,720,465.28 13,749,685.72
注：本基金赎回费率最高不超过赎回金额的 5.00%，随持有期限的增加而递减。赎回费用由赎回
基金份额的基金份额持有人承担，对持续持有期少于 7日（不含 7日）的投资人收取不低于 1.50%
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 41 页 共 79 页
的赎回费，对持续持有期长于 7日（含 7日）少于 30日（不含 30日）的投资人收取不低于 0.75%
的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产；对持续持有期长于 30 日（含 30 日）但少于 93
日（不含 93日）的投资人收取不低于 0.50%的赎回费，并将不低于赎回费总额的 75%计入基金财
产；对持续持有期长于 93日（含 93日）但少于 186日（不含 186日）的投资人收取不低于 0.50%
的赎回费，并将不低于赎回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期长于 186 日（含 186 日）
的投资人，应当将不低于赎回费总额的 25%计入基金财产。其余用于支付登记费和其他必要的手
续费。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12
月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月
31日
交易所市场交易费用 34,611,761.85 31,431,298.86
银行间市场交易费用 - -
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 34,611,761.85 31,431,298.86
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年
12月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12
月 31日
审计费用 120,000.00 80,000.00
信息披露费 120,000.00 120,000.00
证券出借违约金 - -
银行结算费用 34,702.41 33,195.25
债券帐户维护费 18,000.00 18,000.00
合计 292,702.41 251,195.25
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 42 页 共 79 页
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至 2022年 3月 10日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
首创证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国邮政集团有限公司 基金管理人的股东
三井住友银行股份有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31日
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
首创证券股
份有限公司
1,142,834,819.99 4.37% - -
7.4.10.1.2 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2021年1月1日至2021年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
首创证券股
份有限公司
835,760.25 4.26% 737,400.07 14.52%
关联方名称
上年度可比期间
2020年1月1日至2020年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
- - - - -
注：
①上述交易佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取、并由券商承
担的证券结算风险基金后的净额列示，该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 43 页 共 79 页
的证券投资研究成果和市场信息服务等。
②上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12
月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
39,123,892.27 20,122,881.61
其中：支付销售机构的客
户维护费
11,036,226.72 6,232,880.16
注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的
1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%／当年天数
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12
月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
6,520,648.71 3,353,813.60
注：支付基金托管人中国民生银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的 0.25%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%／当年天数
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内及上年度可比期间本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业
务。
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 44 页 共 79 页
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借
业务。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12
月 31日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月
31日
基金合同生效日（ 2015年
11月 11日 ）持有的基金份
额
- -
报告期初持有的基金份额 2,425,645.49 -
报告期间申购/买入总份额 - 4,851,290.49
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总
份额
- 2,425,645.00
报告期末持有的基金份额 2,425,645.49 2,425,645.49
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.23% 0.39%
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2021年 1月 1日至 2021年 12月 31
日
上年度可比期间
2020年 1月 1日至 2020年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国民生银
行股份有限
公司
513,062,776.82 1,820,832.37 209,612,425.98 1,262,520.19
注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行活期利率/银行同业利率/约定利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内及上年度可比期间本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 45 页 共 79 页
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本报告期内及上年度可比期间，本基金无其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本报告期内本基金未实施利润分配。
7.4.12 期末（ 2021年 12月 31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
688711
宏微
科技
2021年
8月 25
日
2022
年3月
1日
新股流
通受限
27.51 116.52 1,865 51,306.15 217,309.80 -
688767
博拓
生物
2021年
9月 1日
2022
年3月
8日
新股流
通受限
34.55 66.38 2,220 76,701.00 147,363.60 -
688718
唯赛
勃
2021年
7月 20
日
2022
年1月
28日
新股流
通受限
5.85 27.71 3,145 18,398.25 87,147.95 -
301087
可孚
医疗
2021年
10月 15
日
2022
年4月
25日
新股流
通受限
93.09 75.34 848 78,940.32 63,888.32 -
301050
雷电
微力
2021年
8月 17
日
2022
年2月
24日
新股流
通受限
60.64 234.74 233 14,129.12 54,694.42 -
301029
怡合
达
2021年
7月 14
日
2022
年1月
24日
新股流
通受限
14.14 89.87 462 6,532.68 41,519.94 -
688722
同益
中
2021年
10月 8
日
2022
年4月
19日
新股流
通受限
4.51 10.19 3,687 16,628.37 37,570.53 -
301035
润丰
股份
2021年
7月 21
日
2022
年1月
28日
新股流
通受限
22.04 56.28 644 14,193.76 36,244.32 -
301090
华润
材料
2021年
10月 19
日
2022
年4月
26日
新股流
通受限
10.45 11.22 2,764 28,883.80 31,012.08 -
301039
中集
车辆
2021年
7月 1日
2022
年1月
新股流
通受限
6.96 12.51 2,064 14,365.44 25,820.64 -
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 46 页 共 79 页
10日
301058
中粮
工科
2021年
9月 1日
2022
年3月
9日
新股流
通受限
3.55 18.24 1,386 4,920.30 25,280.64 -
301069
凯盛
新材
2021年
9月 16
日
2022
年3月
28日
新股流
通受限
5.17 44.21 539 2,786.63 23,829.19 -
301093
华兰
股份
2021年
10月 21
日
2022
年5月
5日
新股流
通受限
58.08 49.85 409 23,754.72 20,388.65 -
301018
申菱
环境
2021年
6月 28
日
2022
年1月
7日
新股流
通受限
8.29 26.06 782 6,482.78 20,378.92 -
300994
久祺
股份
2021年
8月 2日
2022
年2月
14日
新股流
通受限
11.90 45.45 420 4,998.00 19,089.00 -
301060
兰卫
医学
2021年
9月 6日
2022
年3月
14日
新股流
通受限
4.17 30.94 587 2,447.79 18,161.78 -
301118
恒光
股份
2021年
11月 9
日
2022
年5月
18日
新股流
通受限
22.70 49.02 315 7,150.50 15,441.30 -
301089
拓新
药业
2021年
10月 20
日
2022
年4月
27日
新股流
通受限
19.11 67.93 220 4,204.20 14,944.60 -
301046
能辉
科技
2021年
8月 10
日
2022
年2月
17日
新股流
通受限
8.34 48.99 290 2,418.60 14,207.10 -
301020
密封
科技
2021年
6月 28
日
2022
年1月
6日
新股流
通受限
10.64 30.44 421 4,479.44 12,815.24 -
301026
浩通
科技
2021年
7月 8日
2022
年1月
17日
新股流
通受限
18.03 62.73 203 3,660.09 12,734.19 -
301021
英诺
激光
2021年
6月 28
日
2022
年1月
6日
新股流
通受限
9.46 41.43 290 2,743.40 12,014.70 -
301092
争光
股份
2021年
10月 21
日
2022
年5月
5日
新股流
通受限
36.31 35.52 323 11,728.13 11,472.96 -
301048
金鹰
重工
2021年
8月 11
日
2022
年2月
18日
新股流
通受限
4.13 12.96 843 3,481.59 10,925.28 -
301028 东亚 2021年 2022新股流 5.31 13.50 733 3,892.23 9,895.50 -
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 47 页 共 79 页
机械 7月 12
日
年1月
20日
通受限
301045
天禄
科技
2021年
8月 6日
2022
年2月
14日
新股流
通受限
15.81 28.37 335 5,296.35 9,503.95 -
300774
倍杰
特
2021年
7月 26
日
2022
年2月
7日
新股流
通受限
4.57 21.08 444 2,029.08 9,359.52 -
301040
中环
海陆
2021年
7月 26
日
2022
年2月
7日
新股流
通受限
13.57 38.51 241 3,270.37 9,280.91 -
301078
孩子
王
2021年
9月 30
日
2022
年4月
14日
新股流
通受限
5.77 12.14 756 4,362.12 9,177.84 -
301025
读客
文化
2021年
7月 6日
2022
年1月
19日
新股流
通受限
1.55 20.88 403 624.65 8,414.64 -
301066
万事
利
2021年
9月 13
日
2022
年3月
22日
新股流
通受限
5.24 22.84 344 1,802.56 7,856.96 -
300814
中富
电路
2021年
8月 4日
2022
年2月
14日
新股流
通受限
8.40 23.88 328 2,755.20 7,832.64 -
301055
张小
泉
2021年
8月 26
日
2022
年3月
7日
新股流
通受限
6.90 21.78 355 2,449.50 7,731.90 -
301030
仕净
科技
2021年
7月 15
日
2022
年1月
24日
新股流
通受限
6.10 31.52 242 1,476.20 7,627.84 -
301081
严牌
股份
2021年
10月 13
日
2022
年4月
20日
新股流
通受限
12.95 17.44 403 5,218.85 7,028.32 -
301033
迈普
医学
2021年
7月 15
日
2022
年1月
26日
新股流
通受限
15.14 59.97 108 1,635.12 6,476.76 -
301049
超越
科技
2021年
8月 17
日
2022
年2月
24日
新股流
通受限
19.34 32.92 196 3,790.64 6,452.32 -
301032
新柴
股份
2021年
7月 15
日
2022
年1月
24日
新股流
通受限
4.97 12.51 513 2,549.61 6,417.63 -
301056
森赫
股份
2021年
8月 27
日
2022
年3月
7日
新股流
通受限
3.93 11.09 572 2,247.96 6,343.48 -
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 48 页 共 79 页
301036
双乐
股份
2021年
7月 21
日
2022
年2月
7日
新股流
通受限
23.38 29.93 205 4,792.90 6,135.65 -
301041
金百
泽
2021年
8月 2日
2022
年2月
11日
新股流
通受限
7.31 28.21 215 1,571.65 6,065.15 -
301072
中捷
精工
2021年
9月 22
日
2022
年3月
29日
新股流
通受限
7.46 33.41 181 1,350.26 6,047.21 -
301083
百胜
智能
2021年
10月 13
日
2022
年4月
21日
新股流
通受限
9.08 14.21 416 3,777.28 5,911.36 -
300854
中兰
环保
2021年
9月 8日
2022
年3月
16日
新股流
通受限
9.96 27.29 203 2,021.88 5,539.87 -
301063
海锅
股份
2021年
9月 9日
2022
年3月
24日
新股流
通受限
17.40 36.11 153 2,662.20 5,524.83 -
301038
深水
规院
2021年
7月 22
日
2022
年2月
7日
新股流
通受限
6.68 20.23 266 1,776.88 5,381.18 -
301059
金三
江
2021年
9月 3日
2022
年3月
14日
新股流
通受限
8.09 19.30 259 2,095.31 4,998.70 -
301027
华蓝
集团
2021年
7月 8日
2022
年1月
17日
新股流
通受限
11.45 16.65 286 3,274.70 4,761.90 -
301037
保立
佳
2021年
7月 21
日
2022
年2月
7日
新股流
通受限
14.82 24.26 193 2,860.26 4,682.18 -
301073
君亭
酒店
2021年
9月 22
日
2022
年3月
30日
新股流
通受限
12.24 32.00 144 1,762.56 4,608.00 -
301057
汇隆
新材
2021年
8月 31
日
2022
年3月
9日
新股流
通受限
8.03 19.02 218 1,750.54 4,146.36 -
301068
大地
海洋
2021年
9月 16
日
2022
年3月
28日
新股流
通受限
13.98 28.38 144 2,013.12 4,086.72 -
301079
邵阳
液压
2021年
10月 11
日
2022
年4月
19日
新股流
通受限
11.92 24.82 140 1,668.80 3,474.80 -
注：①润丰股份（301035）于 2021年 9月 23日实施分红：A股每 10股派发现现金红利 5.40元
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 49 页 共 79 页
（含税）；
②中集车辆（301039）于 2021年 11月 9日实施分红：A股每 10股派发现金红利人民币 3.00元
（含税）；
③久祺股份（300994）于 2021年 10月 18日实施分红：A股每 10股现金红利 3.60元（含税）；
④申菱环境（301018）于 2021年 9月 27日实施分红：A股每 10股现金红利 1.50元（含税）；
⑤东亚机械（301028）于 2021年 9月 30日实施分红：A股每 10股现金红利 1.60元（含税）；
⑥以上“可流通日”是根据上市公司公告估算的流通日期，最终日期以上市公司公告为准。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控和可承受。本基金管理人建立了由
风险管理委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的多层次风险管理组织架构体系。风
险管理团队在识别、衡量投资风险后，通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给基金经理、
投资总监、投资决策委员会和风险管理委员会，协助进行风险管理决策，以实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产生的
损失。本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频
度；从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通
过特定的风险量化指标、模型和日常的量化报告，参考压力测试结果，确定风险限度，及时对各
种风险进行监督、分析和评估，并制定应对措施，将风险控制在预期可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险，或由于
债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险，及因交易对手违约而产生的交割风险。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系，对发行人及债券投资进行内部评级，
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 50 页 共 79 页
对交易对手的信用风险状况进行评级，并对交易对手设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
本基金本期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或
投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。
本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。本基金所投资的证券
在证券交易所或银行间市场交易，除在“7.4.12期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分
基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金在报告期内的运作过程中未发生过流动性风险情况。在日常运作中，本基金的流动性安排
能够与基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎回规律相匹配。
在资产端，本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。公司每日跟踪监测本
基金持有资产的交易量、持仓集中度、流通受限资产占比、可流通资产变现天数、7 日可变现资
产比例、信用债券和逆回购质押券最新主体及债项评级、利率债券组合久期、基金杠杆率等涉及
资产流动性风险的指标，并设置合理有效的风控阀值进行持续监测。
在负债端，基金管理人详细分析本基金投资者类型、投资者结构、投资者风险偏好和历史申购与
赎回数据，审慎评估不同市场环境可能带来的投资者赎回需求，制定了健全有效的流动性风险压
力测试方法。当市场环境或投资者结构发生变化时，及时调整基金投资策略，预留充足现金头寸、
确保基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。
如果遇到极端市场情形或发生巨额赎回情形，公司将采取本基金合同约定的巨额赎回申请处理方
式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下潜在流动性风险。
7.4.13.4 市场风险
市场风险指因受各种因素影响而引起的证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、
公司资产面临损失的风险, 包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 51 页 共 79 页
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资
收益的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控分析，并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2021年
12月 31
日
1年以内
1-5
年
5年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 513,062,776.82 - - - 513,062,776.82
结算备付
金
98,659,657.23 - - - 98,659,657.23
存出保证
金
3,041,133.44 - - - 3,041,133.44
交易性金
融资产
- - - 3,247,033,092.52 3,247,033,092.52
应收证券
清算款
- - - 160,731,636.50 160,731,636.50
应收利息 - - - 83,115.60 83,115.60
应收申购
款
- - - 15,573,439.17 15,573,439.17
资产总计 614,763,567.49 - - 3,423,421,283.79 4,038,184,851.28
负债
应付证券
清算款
- - - 76,790,529.58 76,790,529.58
应付赎回
款
- - - 4,101,882.37 4,101,882.37
应付管理
人报酬
- - - 4,734,932.62 4,734,932.62
应付托管
费
- - - 789,155.44 789,155.44
应付交易
费用
- - - 5,077,226.27 5,077,226.27
其他负债 - - - 349,422.71 349,422.71
负债总计 - - - 91,843,148.99 91,843,148.99
利率敏感
度缺口
614,763,567.49 - - 3,331,578,134.80 3,946,341,702.29
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
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上年度末
2020年
12月 31
日
1年以内
1-5
年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 209,612,425.98 - - - 209,612,425.98
结算备付
金
9,650,587.53 - - - 9,650,587.53
存出保证
金
2,055,705.41 - - - 2,055,705.41
交易性金
融资产
- - - 1,698,371,501.75 1,698,371,501.75
应收证券
清算款
- - - 9,912,419.17 9,912,419.17
应收利息 - - - 24,945.33 24,945.33
应收申购
款
- - - 17,758,094.53 17,758,094.53
资产总计 221,318,718.92 - - 1,726,066,960.78 1,947,385,679.70
负债
应付证券
清算款
- - - 1,734,427.82 1,734,427.82
应付赎回
款
- - - 14,651,020.47 14,651,020.47
应付管理
人报酬
- - - 2,335,893.57 2,335,893.57
应付托管
费
- - - 389,315.60 389,315.60
应付交易
费用
- - - 4,501,560.25 4,501,560.25
应交税费 - - - 8.25 8.25
其他负债 - - - 519,001.34 519,001.34
负债总计 - - - 24,131,227.30 24,131,227.30
利率敏感
度缺口
221,318,718.92 - - 1,701,935,733.48 1,923,254,452.40
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金本报告期末及上年度末未持有债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大
影响。
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
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7.4.13.4.2 其他价格风险
市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通
过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小
板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含中小企业私募债券）、可转换债券、
银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投
资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例为 0%~95%，投资于债券、银行存
款、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他
证券品种等合计占基金资产的比例为 5%~100%，其中权证投资占基金资产净值的比例为 0%~3%；扣
除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值的 5%，其中现金类资产不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等；本基金持有的单只中
小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的 10%。本基金参与股指期货交易，应符合法律
法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
于 2021年 12月 31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2021年 12月 31日
上年度末
2020年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 3,247,033,092.52 82.28 1,698,371,501.75 88.31
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
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衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 3,247,033,092.52 82.28 1,698,371,501.75 88.31
7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
固定其它市场变量，当本基金基准上升 1%
固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1%
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2021年 12月
31日 ）
上年度末（ 2020年 12月
31日 ）
1. 基金净资产变动 121,941,077.39 55,044,058.32
2. 基金净资产变动 -121,941,077.39 -55,044,058.32
注：我们利用 CAPM模型计算得到上述结果；其中，利用 2021年 1月 1日以来基金日收益率与基
金基准日收益率计算得到基金的 Beta系数为 3.76。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 55 页 共 79 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 3,247,033,092.52 80.41
其中：股票 3,247,033,092.52 80.41
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 611,722,434.05 15.15
8 其他各项资产 179,429,324.71 4.44
9 合计 4,038,184,851.28 100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项公允价值占基金总资产的比例分项之和与合
计可能有尾差。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,584,910,432.66 65.50
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
216,756,000.00 5.49
E 建筑业 65,151,097.44 1.65
F 批发和零售业 9,177.84 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
131,315,199.00 3.33
J 金融业 248,789,018.63 6.30
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 49,630.82 0.00
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 56 页 共 79 页
N 水利、环境和公共设施管理业 21,351.71 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00
R 文化、体育和娱乐业 8,414.64 0.00
S 综合 - -
合计 3,247,033,092.52 82.28
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未投资港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 86,000 176,300,000.00 4.47
2 601012 隆基股份 1,799,855 155,147,501.00 3.93
3 002129 中环股份 3,559,091 148,592,049.25 3.77
4 603986 兆易创新 769,940 135,393,949.00 3.43
5 300775 三角防务 2,722,800 133,117,692.00 3.37
6 600958 东方证券 9,023,927 133,012,683.98 3.37
7 000768 中航西飞 3,499,901 127,746,386.50 3.24
8 002001 新和成 3,999,886 124,476,452.32 3.15
9 300750 宁德时代 211,346 124,271,448.00 3.15
10 002475 立讯精密 2,499,874 122,993,800.80 3.12
11 600690 海尔智家 3,999,935 119,558,057.15 3.03
12 600905 三峡能源 15,600,000 117,156,000.00 2.97
13 300059 东方财富 3,119,815 115,776,334.65 2.93
14 300395 菲利华 1,663,822 109,379,658.28 2.77
15 600456 宝钛股份 1,499,933 107,665,190.74 2.73
16 600893 航发动力 1,599,935 101,531,875.10 2.57
17 601985 中国核电 12,000,000 99,600,000.00 2.52
18 601877 正泰电器 1,699,977 91,611,760.53 2.32
19 002466 天齐锂业 820,000 87,740,000.00 2.22
20 002371 北方华创 250,300 86,859,106.00 2.20
21 688598 金博股份 239,835 85,151,018.40 2.16
22 002025 航天电器 899,901 75,546,688.95 1.91
23 300226 上海钢联 1,809,802 73,568,451.30 1.86
24 300316 晶盛机电 1,000,000 69,500,000.00 1.76
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
第 57 页 共 79 页
25 600760 中航沈飞 1,000,000 68,040,000.00 1.72
26 000063 中兴通讯 2,000,000 67,000,000.00 1.70
27 601800 中国交建 7,593,368 65,151,097.44 1.65
28 603650 彤程新材 1,177,458 59,249,686.56 1.50
29 601137 博威合金 2,499,994 58,999,858.40 1.50
30 300496 中科创达 417,185 57,746,747.70 1.46
31 002938 鹏鼎控股 1,200,000 50,916,000.00 1.29
32 002409 雅克科技 548,736 44,540,901.12 1.13
33 688599 天合光能 500,000 39,450,000.00 1.00
34 600481 双良节能 1,299,968 13,077,678.08 0.33
35 688711 宏微科技 1,865 217,309.80 0.01
36 688767 博拓生物 2,220 147,363.60 0.00
37 688718 唯赛勃 3,145 87,147.95 0.00
38 301087 可孚医疗 848 63,888.32 0.00
39 301050 雷电微力 233 54,694.42 0.00
40 301029 怡合达 462 41,519.94 0.00
41 688722 同益中 3,687 37,570.53 0.00
42 301035 润丰股份 644 36,244.32 0.00
43 301090 华润材料 2,764 31,012.08 0.00
44 301039 中集车辆 2,064 25,820.64 0.00
45 301058 中粮工科 1,386 25,280.64 0.00
46 301069 凯盛新材 539 23,829.19 0.00
47 301093 华兰股份 409 20,388.65 0.00
48 301018 申菱环境 782 20,378.92 0.00
49 300994 久祺股份 420 19,089.00 0.00
50 301060 兰卫医学 587 18,161.78 0.00
51 301118 恒光股份 315 15,441.30 0.00
52 301089 拓新药业 220 14,944.60 0.00
53 301046 能辉科技 290 14,207.10 0.00
54 301020 密封科技 421 12,815.24 0.00
55 301026 浩通科技 203 12,734.19 0.00
56 301021 英诺激光 290 12,014.70 0.00
57 301092 争光股份 323 11,472.96 0.00
58 301048 金鹰重工 843 10,925.28 0.00
59 301028 东亚机械 733 9,895.50 0.00
60 301045 天禄科技 335 9,503.95 0.00
61 300774 倍杰特 444 9,359.52 0.00
62 301040 中环海陆 241 9,280.91 0.00
63 301078 孩子王 756 9,177.84 0.00
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64 301025 读客文化 403 8,414.64 0.00
65 301066 万事利 344 7,856.96 0.00
66 300814 中富电路 328 7,832.64 0.00
67 301055 张小泉 355 7,731.90 0.00
68 301030 仕净科技 242 7,627.84 0.00
69 301081 严牌股份 403 7,028.32 0.00
70 301033 迈普医学 108 6,476.76 0.00
71 301049 超越科技 196 6,452.32 0.00
72 301032 新柴股份 513 6,417.63 0.00
73 301056 森赫股份 572 6,343.48 0.00
74 301036 双乐股份 205 6,135.65 0.00
75 301041 金百泽 215 6,065.15 0.00
76 301072 中捷精工 181 6,047.21 0.00
77 301083 百胜智能 416 5,911.36 0.00
78 300854 中兰环保 203 5,539.87 0.00
79 301063 海锅股份 153 5,524.83 0.00
80 301038 深水规院 266 5,381.18 0.00
81 301059 金三江 259 4,998.70 0.00
82 301027 华蓝集团 286 4,761.90 0.00
83 301037 保立佳 193 4,682.18 0.00
84 301073 君亭酒店 144 4,608.00 0.00
85 301057 汇隆新材 218 4,146.36 0.00
86 301068 大地海洋 144 4,086.72 0.00
87 301079 邵阳液压 140 3,474.80 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 433,742,591.02 22.55
2 600760 中航沈飞 293,967,911.09 15.28
3 002049 紫光国微 272,506,372.01 14.17
4 002466 天齐锂业 269,700,757.91 14.02
5 002129 中环股份 252,995,677.37 13.15
6 000938 紫光股份 247,429,546.08 12.87
7 300775 三角防务 229,512,389.77 11.93
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8 300316 晶盛机电 227,992,341.72 11.85
9 002001 新和成 226,317,448.51 11.77
10 600893 航发动力 222,608,175.31 11.57
11 600958 东方证券 217,865,137.01 11.33
12 601888 中国中免 210,448,668.24 10.94
13 601012 隆基股份 197,444,753.06 10.27
14 601601 中国太保 185,730,590.97 9.66
15 603650 彤程新材 178,040,943.09 9.26
16 002074 国轩高科 177,320,717.19 9.22
17 002371 北方华创 174,050,396.00 9.05
18 688598 金博股份 174,029,744.78 9.05
19 600765 中航重机 172,634,250.51 8.98
20 002025 航天电器 172,096,428.02 8.95
21 600456 宝钛股份 166,897,183.43 8.68
22 603986 兆易创新 165,968,439.36 8.63
23 000063 中兴通讯 165,422,407.78 8.60
24 000625 长安汽车 164,901,555.08 8.57
25 002409 雅克科技 163,133,296.33 8.48
26 601166 兴业银行 162,117,535.05 8.43
27 601398 工商银行 159,039,594.32 8.27
28 002415 海康威视 158,498,130.43 8.24
29 600585 海螺水泥 158,399,043.31 8.24
30 600019 宝钢股份 155,194,141.19 8.07
31 600399 抚顺特钢 154,002,278.59 8.01
32 600690 海尔智家 149,989,299.07 7.80
33 002475 立讯精密 145,923,885.19 7.59
34 603606 东方电缆 143,505,847.84 7.46
35 300567 精测电子 137,931,372.67 7.17
36 300750 宁德时代 130,591,385.58 6.79
37 600862 中航高科 128,385,246.42 6.68
38 300207 欣旺达 127,086,608.36 6.61
39 000768 中航西飞 126,825,995.05 6.59
40 603267 鸿远电子 122,812,185.03 6.39
41 600111 北方稀土 121,490,451.53 6.32
42 002405 四维图新 120,548,559.77 6.27
43 688499 利元亨 115,235,142.47 5.99
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44 600905 三峡能源 114,898,346.00 5.97
45 300496 中科创达 114,325,673.30 5.94
46 000001 平安银行 110,017,528.51 5.72
47 600038 中直股份 104,672,527.30 5.44
48 300059 东方财富 104,293,532.67 5.42
49 688002 睿创微纳 101,791,567.03 5.29
50 601877 正泰电器 99,298,871.34 5.16
51 600481 双良节能 96,846,534.14 5.04
52 300036 超图软件 95,044,673.44 4.94
53 601985 中国核电 90,791,735.50 4.72
54 002078 太阳纸业 89,156,088.52 4.64
55 600884 杉杉股份 87,540,126.65 4.55
56 600988 赤峰黄金 86,268,567.24 4.49
57 002651 利君股份 82,954,634.16 4.31
58 600048 保利发展 81,711,654.51 4.25
59 600872 中炬高新 78,979,673.78 4.11
60 688408 中信博 78,729,527.53 4.09
61 002192 融捷股份 78,591,922.39 4.09
62 600309 万华化学 77,680,667.90 4.04
63 300226 上海钢联 75,797,104.38 3.94
64 300601 康泰生物 74,669,062.00 3.88
65 000538 云南白药 74,410,949.27 3.87
66 000830 鲁西化工 74,280,437.37 3.86
67 002326 永太科技 74,225,815.18 3.86
68 002064 华峰化学 73,659,170.82 3.83
69 002142 宁波银行 72,970,822.08 3.79
70 600030 中信证券 72,953,277.30 3.79
71 002493 荣盛石化 72,658,735.30 3.78
72 688076 诺泰生物 70,671,827.47 3.67
73 600711 盛屯矿业 70,639,333.00 3.67
74 600176 中国巨石 68,029,052.00 3.54
75 000977 浪潮信息 67,946,352.26 3.53
76 601238 广汽集团 67,799,458.94 3.53
77 300450 先导智能 67,693,561.90 3.52
78 600887 伊利股份 65,053,475.00 3.38
79 000825 太钢不锈 63,387,581.30 3.30
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
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80 601800 中国交建 63,240,250.32 3.29
81 601939 建设银行 60,348,378.00 3.14
82 688303 大全能源 60,312,619.23 3.14
83 300236 上海新阳 60,301,845.55 3.14
84 002185 华天科技 59,789,476.99 3.11
85 000792 盐湖股份 59,681,110.75 3.10
86 002985 北摩高科 59,274,545.30 3.08
87 000488 晨鸣纸业 59,088,948.78 3.07
88 002353 杰瑞股份 59,071,797.63 3.07
89 002179 中航光电 57,556,298.22 2.99
90 600522 中天科技 55,567,742.49 2.89
91 300395 菲利华 55,049,413.84 2.86
92 601233 桐昆股份 54,882,657.20 2.85
93 601995 中金公司 54,772,525.00 2.85
94 000858 五粮液 54,554,318.30 2.84
95 601878 浙商证券 53,509,879.60 2.78
96 688613 奥精医疗 52,722,037.46 2.74
97 601137 博威合金 52,629,475.82 2.74
98 300122 智飞生物 52,555,165.21 2.73
99 000733 振华科技 52,142,378.68 2.71
100 002743 富煌钢构 51,529,781.05 2.68
101 600999 招商证券 51,272,632.90 2.67
102 002532 天山铝业 50,894,004.16 2.65
103 600549 厦门钨业 49,987,354.10 2.60
104 688012 中微公司 48,264,760.74 2.51
105 002938 鹏鼎控股 47,369,511.00 2.46
106 000807 云铝股份 47,144,451.30 2.45
107 603799 华友钴业 47,070,177.62 2.45
108 000547 航天发展 45,130,630.19 2.35
109 300124 汇川技术 45,109,748.52 2.35
110 300618 寒锐钴业 43,142,378.00 2.24
111 601899 紫金矿业 42,218,317.00 2.20
112 603690 至纯科技 40,475,314.00 2.10
113 000661 长春高新 40,459,864.87 2.10
114 600295 鄂尔多斯 38,669,114.16 2.01
115 601688 华泰证券 38,620,707.31 2.01
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116 600703 三安光电 38,598,351.93 2.01
注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002049 紫光国微 314,261,121.62 16.34
2 600760 中航沈飞 308,660,008.98 16.05
3 600765 中航重机 291,151,217.33 15.14
4 600519 贵州茅台 246,638,392.14 12.82
5 000938 紫光股份 245,432,101.71 12.76
6 002025 航天电器 241,683,884.87 12.57
7 002415 海康威视 226,697,888.38 11.79
8 002466 天齐锂业 222,877,696.25 11.59
9 300775 三角防务 218,129,670.53 11.34
10 603606 东方电缆 213,946,757.29 11.12
11 600399 抚顺特钢 202,913,138.90 10.55
12 002074 国轩高科 197,359,104.37 10.26
13 600862 中航高科 196,793,321.71 10.23
14 601888 中国中免 189,377,820.31 9.85
15 002651 利君股份 188,056,657.63 9.78
16 000625 长安汽车 181,935,005.65 9.46
17 601601 中国太保 180,461,728.22 9.38
18 300316 晶盛机电 173,725,734.88 9.03
19 300207 欣旺达 165,434,307.26 8.60
20 600019 宝钢股份 158,070,604.82 8.22
21 601398 工商银行 154,200,353.40 8.02
22 601166 兴业银行 154,085,738.50 8.01
23 688499 利元亨 152,423,185.58 7.93
24 600585 海螺水泥 144,581,681.04 7.52
25 300450 先导智能 138,343,856.57 7.19
26 600887 伊利股份 133,793,834.75 6.96
27 002129 中环股份 132,711,435.60 6.90
28 600038 中直股份 128,220,142.28 6.67
29 603267 鸿远电子 123,589,808.93 6.43
30 300567 精测电子 121,734,429.55 6.33
31 688598 金博股份 120,280,619.02 6.25
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32 603650 彤程新材 119,374,999.59 6.21
33 002409 雅克科技 116,186,707.52 6.04
34 600893 航发动力 112,804,505.62 5.87
35 002405 四维图新 111,845,657.41 5.82
36 600111 北方稀土 111,795,374.69 5.81
37 000661 长春高新 106,149,067.96 5.52
38 000001 平安银行 105,539,609.53 5.49
39 600690 海尔智家 103,233,643.10 5.37
40 300036 超图软件 103,061,268.92 5.36
41 002192 融捷股份 101,552,777.80 5.28
42 300271 华宇软件 99,993,047.85 5.20
43 002371 北方华创 99,695,201.00 5.18
44 600884 杉杉股份 98,121,983.77 5.10
45 002001 新和成 97,900,970.48 5.09
46 688002 睿创微纳 95,343,352.93 4.96
47 000063 中兴通讯 93,773,362.86 4.88
48 600456 宝钛股份 91,117,863.39 4.74
49 600481 双良节能 89,866,169.00 4.67
50 603806 福斯特 86,124,014.90 4.48
51 300014 亿纬锂能 85,071,414.39 4.42
52 000830 鲁西化工 83,358,874.08 4.33
53 600988 赤峰黄金 82,514,158.60 4.29
54 600958 东方证券 82,081,277.06 4.27
55 600048 保利发展 78,392,947.57 4.08
56 600030 中信证券 77,141,184.11 4.01
57 002832 比音勒芬 75,349,248.00 3.92
58 688076 诺泰生物 74,212,926.56 3.86
59 002493 荣盛石化 70,489,187.25 3.67
60 600872 中炬高新 70,196,850.77 3.65
61 601238 广汽集团 68,913,999.70 3.58
62 000538 云南白药 67,910,895.19 3.53
63 300601 康泰生物 67,556,365.21 3.51
64 002156 通富微电 67,521,510.75 3.51
65 000547 航天发展 64,723,578.24 3.37
66 601012 隆基股份 64,145,456.29 3.34
67 002078 太阳纸业 64,071,956.09 3.33
68 688408 中信博 63,222,728.05 3.29
69 000066 中国长城 63,081,349.94 3.28
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70 002142 宁波银行 62,324,169.73 3.24
71 002326 永太科技 61,694,034.31 3.21
72 600711 盛屯矿业 61,617,546.20 3.20
73 600549 厦门钨业 61,362,795.86 3.19
74 002064 华峰化学 60,905,793.37 3.17
75 600309 万华化学 60,685,914.88 3.16
76 688303 大全能源 59,248,535.81 3.08
77 000825 太钢不锈 59,071,691.00 3.07
78 603799 华友钴业 59,046,939.20 3.07
79 002353 杰瑞股份 58,741,771.00 3.05
80 300496 中科创达 58,578,884.00 3.05
81 000977 浪潮信息 58,375,472.76 3.04
82 601939 建设银行 56,873,052.72 2.96
83 002185 华天科技 56,647,382.00 2.95
84 000488 晨鸣纸业 56,469,029.30 2.94
85 000792 盐湖股份 56,327,353.61 2.93
86 601233 桐昆股份 55,175,105.74 2.87
87 002179 中航光电 55,042,910.66 2.86
88 300236 上海新阳 54,978,652.93 2.86
89 002532 天山铝业 54,417,963.06 2.83
90 000858 五粮液 54,137,096.00 2.81
91 000100 TCL科技 54,064,336.76 2.81
92 601878 浙商证券 52,077,636.63 2.71
93 600176 中国巨石 52,004,222.51 2.70
94 002851 麦格米特 50,966,735.60 2.65
95 600522 中天科技 50,824,321.00 2.64
96 600999 招商证券 50,325,319.90 2.62
97 002985 北摩高科 50,248,114.96 2.61
98 002967 广电计量 49,680,600.80 2.58
99 000733 振华科技 49,536,605.00 2.58
100 601899 紫金矿业 49,148,898.72 2.56
101 300618 寒锐钴业 48,244,441.65 2.51
102 002935 天奥电子 47,309,412.05 2.46
103 000807 云铝股份 46,786,637.00 2.43
104 688696 极米科技 46,178,226.17 2.40
105 300747 锐科激光 46,067,171.29 2.40
106 688012 中微公司 45,860,945.59 2.38
107 300122 智飞生物 45,460,026.43 2.36
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108 300572 安车检测 45,293,656.00 2.36
109 688613 奥精医疗 44,896,006.72 2.33
110 601995 中金公司 44,727,828.92 2.33
111 002013 中航机电 42,340,145.62 2.20
112 300124 汇川技术 39,975,276.16 2.08
113 688033 天宜上佳 39,535,569.99 2.06
114 600295 鄂尔多斯 39,117,973.24 2.03
115 002007 华兰生物 39,104,946.00 2.03
注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 13,616,326,595.83
卖出股票收入（成交）总额 12,577,502,098.80
注：买卖金额均按卖出买卖金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束，合理利用股指期货、权证等
衍生工具，利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值，控制下跌风险，
实现保值和锁定收益。目前衍生品投资策略主要是股指期货套利，即采用股指期货套利的对冲策
略积极发现市场上如期货与现货之间、期货不同合约之间等的价差关系，进行套利，以获取绝对
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收益。股指期货套利包括以下两种方式：
1）期现套利
期现套利过程中，由于股指期货合约价格与标的指数价格之间的价差不断变动，套利交易可
以通过捕捉该价差进而获利。
2）跨期套利
跨期套利过程中，不同期货合约之间的价差不断变动，套利交易通过捕捉合约间价差进而获
利。
基金经理会实时关注市场的发展，前瞻性地运用其他绝对收益策略。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本报告期未本基金未持有国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期未本基金未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本报告期未本基金未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,041,133.44
2 应收证券清算款 160,731,636.50
3 应收股利 -
4 应收利息 83,115.60
5 应收申购款 15,573,439.17
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 179,429,324.71
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8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
428,848 2,467.72 445,791,553.35 42.12% 612,484,978.03 57.88%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
2,605,645.44 0.2462%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金 10~50
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2015年 11月 11日 ）基金份额总额
610,011,199.82
本报告期期初基金份额总额 622,932,441.23
本报告期基金总申购份额 1,474,381,248.77
减:本报告期基金总赎回份额 1,039,037,158.62
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 1,058,276,531.38
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金托管人中国民生银行股份有限公司于 2021 年 11 月 19 日公告，根据工作需要，任命
崔岩女士担任本公司资产托管部总经理，负责资产托管部相关工作。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略没有改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所，报告期内应支付给会计师事务所的审
计费用为人民币壹拾贰万元整，目前该会计师事务所已为本基金提供审计服务七个会计年度。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
本报告期内，托管人及其高级管理人员在开展基金托管业务过程中未受到相关监管部门稽查或处
罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
浙商证券 1 7,248,895,491.42 27.69% 5,301,099.14 26.99% -
华西证券 1 6,517,638,158.92 24.90% 4,766,356.43 24.27% -
中信建投 1 3,111,472,399.20 11.89% 2,275,422.69 11.59% -
东方财富 1 2,752,670,887.37 10.52% 2,013,033.30 10.25% -
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
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中信证券 1 2,458,608,598.98 9.39% 1,797,991.26 9.16% -
中泰证券 1 1,886,104,901.39 7.21% 1,756,532.26 8.94% -
首创证券 2 1,142,834,819.99 4.37% 835,760.25 4.26% -
国泰君安 1 593,328,493.91 2.27% 552,569.19 2.81% -
中信证券山
东
1 463,488,972.92 1.77% 338,949.74 1.73% -
五矿证券 1 - - - - -
国融证券 1 - - - - -
注：1.选择专用交易单元的标准和程序：
（1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理有
限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、
资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基
金管理有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及
其他综合服务能力。
（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最
优惠合理的佣金率。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订
委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
2、按照《关于基金管理公司向会员租用交易单元有关事项的通知》规定，同一基金管理公司托管
在同一托管银行的基金可以共用同一交易单元进行交易。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
浙商证券 - - - - - -
华西证券 - - - - - -
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中信建投 - - - - - -
东方财富 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
首创证券 - - - - - -
国泰君安 6,019,115.96 100.00% - - - -
中信证券山
东
- - - - - -
五矿证券 - - - - - -
国融证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中邮新思路灵活配置混合型证券
投资基金 基金产品资料概要（更
新）
规定媒介
2021年 12月 3日
2
中邮新思路灵活配置混合型证券
投资基金 招募说明书（更新）
规定媒介
2021年 12月 3日
3
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金在中航证券有
限公 司开通定投业务并参加申
购、定投费率优惠活动的公告
规定媒介
2021年 11月 29日
4
中邮创业基金管理股份有限公司
关于调整中邮新思路灵活配置
混合型证券投资基金最低赎回份
额及最低持有份额的公告
规定媒介
2021年 11月 25日
5
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金 参加西部证
券股份有限公司费率优惠活动的
规定媒介
2021年 11月 18日
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
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公告
6
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金 参加华安证
券股份有限公司费率优惠活动的
公告
规定媒介
2021年 11月 16日
7
中邮创业基金管理股份有限公司
关于调整旗下部分基金 在国信
证券股份有限公司申购及定投起
点金额的公告
规定媒介
2021年 10月 29日
8
中邮新思路灵活配置混合型证券
投资基金 2021年第 3季度报告
规定媒介
2021年 10月 27日
9
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金 参加国信证
券股份有限公司费率优惠活动的
公告
规定媒介
2021年 10月 21日
10
中邮创业基金管理股份有限公司
关于增加 万联证券股份有限公
司为代销机构并参加其费率优惠
活动的公告
规定媒介
2021年 9月 30日
11
中邮创业基金管理股份有限公司
关于增加 泰信财富基金销售有
限公司为代销机构并参加其费率
优惠的公告
规定媒介
2021年 9月 28日
12
中邮创业基金管理股份有限公司
关于调整旗下部分基金在 上海
天天基金销售有限公司申购及定
投起点金额的公告
规定媒介
2021年 9月 23日
13
关于调整中邮旗下部分基金申购
及定投起点金额 并参加其费率
规定媒介
2021年 9月 15日
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
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优惠活动的公告
14
中邮新思路灵活配置混合型证券
投资基金 2021年中期报告
规定媒介
2021年 8月 31日
15
关于调整中邮旗下部分基金申购
及定投起点金额 并参加其费率
优惠活动的公告
规定媒介
2021年 8月 24日
16
关于调整中邮旗下部分基金申购
及定投起点金额 并参加其费率
优惠活动的公告
规定媒介
2021年 8月 23日
17
关于调整中邮旗下部分基金申购
及定投起点金额 并参加其费率
优惠活动的公告
规定媒介
2021年 8月 19日
18
关于调整中邮旗下部分基金申购
及定投起点金额 并参加其费率
优惠活动的公告
规定媒介
2021年 8月 17日
19
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金 参加兴业银
行费率优惠活动的公告
规定媒介
2021年 8月 3日
20
中邮新思路灵活配置混合型证券
投资基金 基金产品资料概要（更
新）
规定媒介
2021年 7月 30日
21
中邮创业基金管理股份有限公司
关于根据《侧袋机制指引》修改
旗下基金基金合同的公告
规定媒介
2021年 7月 30日
22
中邮新思路灵活配置混合型证券
投资基金 招募说明书（更新）
规定媒介
2021年 7月 30日
23
中邮新思路灵活配置混合型 证
券投资基金基金合同
规定媒介
2021年 7月 30日
24 中邮新思路灵活配置混合型 证 规定媒介 2021年 7月 30日
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
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券投资基金托管协议
25
中邮创业基金管理股份有限公司
关于增加腾安基金 为代销机构
并参加基金费率优惠活动的公告
规定媒介
2021年 7月 30日
26
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金 参加招商证
券股份有限公司费率优惠活动的
公告
规定媒介
2021年 7月 29日
27
中邮新思路灵活配置混合型证券
投资基金 2021年第 2季度报告
规定媒介
2021年 7月 21日
28
中邮创业基金管理股份有限公司
关于平安银行开通定投业务并参
加定投费率优惠活动的公告
规定媒介
2021年 7月 15日
29
中邮创业基金管理股份有限公司
关于同花顺 开通定投业务并调
整基金申购及定投起点金额下限
的公告
规定媒介
2021年 7月 13日
30
中邮创业基金管理股份有限公司
关于增加 宁波银行股份有限公
司为代销机构并参加其费率优惠
的公告
规定媒介
2021年 7月 9日
31
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金参加费率优惠
活动的公告
规定媒介
2021年 6月 30日
32
中邮创业基金管理股份有限公司
关于方正证券调整基金申购及定
投起点金额下限的公告
规定媒介
2021年 6月 25日
33
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金参加中国邮政
规定媒介
2021年 6月 17日
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
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储蓄银行股份有限公司费率优惠
活动的公告
34
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金参加交通银行
股份有限公司费率优惠活动的公
告
规定媒介
2021年 6月 10日
35
中邮创业基金管理股份有限公司
关于玄元保险调整基金申购起点
金额下限的公告
规定媒介
2021年 5月 27日
36
中邮新思路灵活配置混合型证券
投资基金 2021年第 1季度报告
规定媒介
2021年 4月 22日
37
中邮创业基金管理股份有限公司
关于调整特定投资群体通过直销
柜台申购旗下部分基金费率优惠
方案的公告
规定媒介
2021年 4月 22日
38
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金开通定投业务
并参加费率优惠活动的公告
规定媒介
2021年 4月 19日
39
中邮创业基金管理股份有限公司
关于增加北京度小满基金销售有
限公司为代销机构并参加费率优
惠的公告
规定媒介
2021年 4月 19日
40
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金参加费率优惠
活动及开通定投业务的公告
规定媒介
2021年 4月 15日
41
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金开通定投业务
及参加费率优惠的公告
规定媒介
2021年 3月 26日
42 中邮创业基金管理股份有限公司 规定媒介 2021年 3月 26日
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
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关于珠海盈米调整基金申购及定
投起点金额下限的公告
43
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金 开通定投业
务并参加费率优惠活动的公告
规定媒介
2021年 3月 24日
44
中邮新思路灵活配置混合型证券
投资基金 2020年年度报告
规定媒介
2021年 3月 11日
45
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金 开通定投业
务并参加费率优惠活动的公告
规定媒介
2021年 1月 28日
46 风险揭示书 规定媒介 2021年 1月 28日
47
中邮新思路灵活配置混合型证券
投资基金 2020年第 4季度报告
规定媒介
2021年 1月 22日
48
中邮创业基金管理股份有限公司
关于旗下部分基金 取消参加代
销机构申购费率优惠活动的公告
规定媒介
2021年 1月 13日
注：规定媒介指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及规定的互联网网站等媒介。
中邮新思路灵活配置混合 2021年年度报告
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4.《中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管人业务资格批件、营业执照
7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
13.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
13.3 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618
400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理股份有限公司
2022年 3月 11日
