长信价值优选混合型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：国泰君安证券股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 24日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于 2022年 1月 20日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 2021年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长信价值优选混合
基金主代码 501002
交易代码 501002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 2月 26日
报告期末基金份额总额 46,999,525.47份
投资目标
本基金在严格控制投资组合风险的前提下，通过精选
具有估值优势和成长优势的上市公司股票和优质债
券进行投资，力争以较低的风险获得中高水平的收益，
实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信
息平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金
的投资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行
研究，开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再
平衡基金资产组合，实现组合内各类别资产的优化配
置，并追求稳健的收益。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×75%＋中证综合债券指数收益
率×25%
风险收益特征
本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货
币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。
本基金除了投资 A股外，还可根据法律法规规定投资
香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证
券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之
外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证
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券市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 国泰君安证券股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 10月 1日 － 2021年 12月 31日 ）
1.本期已实现收益 886,887.55
2.本期利润 1,718,330.70
3.加权平均基金份额本期利润 0.0314
4.期末基金资产净值 51,902,643.50
5.期末基金份额净值 1.1043
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.97% 1.03% 1.49% 0.59% 0.48% 0.44%
过去六个月 -3.26% 1.15% -3.28% 0.77% 0.02% 0.38%
过去一年 0.79% 1.30% -2.39% 0.88% 3.18% 0.42%
自基金合同
生效起至今
59.81% 1.16% 28.47% 0.95% 31.34% 0.21%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、图示日期为 2019年 2月 26日至 2021年 12月 31日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6个月内为建仓期，建仓期结束时，本基
金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
吴晖
长信价值优选
混合型证券投
资基金、长信先
锐混合型证券
投资基金、长信
可转债债券型
证券投资基金、
长信利丰债券
型证券投资基
金、长信利广灵
2019年 4
月 30日
- 6年
清华大学管理科学与工程
硕士，具有基金从业资格。
曾任职于上海浦东发展银
行股份有限公司和东方证
券股份有限公司。2017年
5月加入长信基金管理有
限责任公司，曾任公司基
金经理助理、长信先锐债
券型证券投资基金和长信
先利半年定期开放混合型
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活配置混合型
证券投资基金、
长信利盈灵活
配置混合型证
券投资基金、长
信利富债券型
证券投资基金
和长信稳健均
衡 6 个月持有
期混合型证券
投资基金的基
金经理
证券投资基金的基金经理，
现任长信价值优选混合型
证券投资基金、长信先锐
混合型证券投资基金、长
信可转债债券型证券投资
基金、长信利丰债券型证
券投资基金、长信利广灵
活配置混合型证券投资基
金、长信利盈灵活配置混
合型证券投资基金、长信
利富债券型证券投资基金
和长信稳健均衡 6个月持
有期混合型证券投资基金
的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露
的公告日期填写；
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
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与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未
发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度权益市场表现平稳向好，各个板块分化有所收敛，整体行业都有所修复。新能源继续
向下游产业链延伸至运营、配送电等环节，消费品也在提价刺激下业绩有望提振。全年来看，创
业板涨 12.02%，上证指数涨 4.80%，深成指涨约 2.67%，两市成交持续破万亿。
四季度，我们结合基本面和流动性，通过对各类资产的灵活配置来为投资者获取稳定的回报。
具体操作上，挖掘了前期调整充分且行业引来拐点的消费、地产链等投资机会，兑现半导体、周
期等行业。
中央经济工作会议提出要“围绕保持经济运行在合理区间，加强和改善宏观调控”，要求“各
方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前”，这意味着明年上半年的宏观政策
扩张力度将明显提升。财政政策方面，重点保证财政支出强度，加快支出进度，实施新的减税降
费政策和适度超前开展基础设施投资。货币政策方面，强调灵活适度、合理充裕。因此，我们预
计 2022年国内经济大概率是一个回升的过程。对于海外市场，2022年美国经济大概率是一个寻
顶回落的过程，欧洲恢复趋势向好但是节奏或有反复，继续关注美国货币政策走向对资产价格的
影响。
考虑到经济结构对不同行业的映射，我们结合行业景气度和估值的匹配性进行布局。包括需
求持续向好，叠加成本下降使得盈利提升的行业，例如基建地产链、汽车及零部件、高端装备等
中游制造环节。以及由 CPI传导带动的食品加工、农业种植等行业。碳中和政策背景下，电动车
产业链、光伏、风电、储能等产业链中供给格局较好，需求持续爆发，业绩不断兑现的公司。继
续关注疫情消除后的酒店、机场航空、旅游、餐饮等服务业的复苏。
下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度，密切关注经济走势和政策动向，适度调整组合权
益部分的行业分布和个股集中度，加强流动性管理，进一步优化投资组合，力争为投资者获取更
好的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 12月 31日，长信价值优选混合份额净值为 1.1043元，份额累计净值为 1.1043
元，本报告期内长信价值优选混合净值增长率为 1.97%，同期业绩比较基准收益率为 1.49%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 49,007,345.40 89.56
其中：股票
49,007,345.40 89.56
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
3,441,829.50 6.29
其中：债券
3,441,829.50 6.29
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
2,177,039.06 3.98
8 其他资产
91,262.20 0.17
9 合计
54,717,476.16
100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 1,776,771.70元，占资产净值
比例为 3.42%。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 39,419,398.05 75.95
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
432,815.00 0.83
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 373,860.00 0.72
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 676,767.00 1.30
I
信息传输、软件和信息技术服务业
3,453,829.53 6.65
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J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
2,155,373.32 4.15
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
338,300.00 0.65
R 文化、体育和娱乐业
380,230.80 0.73
S 综合
- -
合计 47,230,573.70 91.00
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）
A 基础材料 - -
B 消费者非必需品 100,810.08 0.19
C 消费者常用品 277,689.66 0.54
D 能源 - -
E 金融 154,689.92 0.30
F 医疗保健 641,717.89 1.24
G 工业 - -
H 信息技术 596,635.43 1.15
I 电信服务 5,228.72 0.01
J 公用事业 - -
K 房地产 - -
合计 1,776,771.70 3.42
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 600893 航发动力 15,600 989,976.00 1.91
2 002049 紫光国微 4,300 967,500.00 1.86
3 688536 思瑞浦 1,119 859,392.00 1.66
4 603259 药明康德 7,220 856,147.60 1.65
5 603501 韦尔股份 2,700 839,079.00 1.62
6 000768 中航西飞 22,500 821,250.00 1.58
7 002484 江海股份 30,000 819,600.00 1.58
8 300702 天宇股份 16,500 797,775.00 1.54
9 300474 景嘉微 5,200 791,440.00 1.52
10 688099 晶晨股份 5,813 756,852.60 1.46
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 3,441,829.50 6.63
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,441,829.50 6.63
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 019658 21国债 10 34,470 3,441,829.50 6.63
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 57,725.36
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 31,859.57
5 应收申购款 1,677.27
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 91,262.20
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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报告期期初基金份额总额 62,872,968.44
报告期期间基金总申购份额 131,459.73
减:报告期期间基金总赎回份额 16,004,902.70
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 46,999,525.47
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
1
2021 年 10
月 1 日 至
2021 年 11
月 14日
15,860,854.05 0.00 15,860,854.05 0.00 0.00%
2
2021 年 10
月 1 日 至
2021 年 12
月 31日
13,456,522.07 0.00 0.00 13,456,522.07 28.63% 机构
3
2021 年 10
月 1 日 至
2021 年 12
月 31日
16,119,899.24 0.00 0.00 16,119,899.24 34.30%
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个人 - - - - - - -
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成
本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额
赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投资
时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信价值优选混合型证券投资基金基金合同》；
3、《长信价值优选混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信价值优选混合型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
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