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长信利泰C(007863)

长信利泰灵活配置混合型证券投资基金2021年第4季度报告




长信利泰灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 2021年 12月 31日 基金管理人:长信基金管理有限责任公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 报告送出日期:2022年 1月 24日 长信利泰混合 2021年第 4季度报告 第 2 页 共 16 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于 2022年 1月 20日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 10月 1日起至 2021年 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长信利泰混合 基金主代码 519951 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 3月 23日 报告期末基金份额总额 29,165,989.67份 投资目标 本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过专业 化研究分析,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资 产的长期稳定增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包括 GDP增长率、CPI 走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等)以及各项国家 政策(包括财政、税收、货币、汇率政策等),并结合美林时钟等科 学严谨的资产配置模型,动态评估不同资产大类在不同时期的投资 价值及其风险收益特征,追求股票、债券和货币等大类资产的灵活 配置和稳健的绝对收益目标。 2、股票投资策略 (1)行业配置策略 (2)个股投资策略 (3)存托凭证投资策略 3、债券投资策略 (1)久期策略 (2)收益率曲线策略 (3)骑乘策略 (4)息差策略 长信利泰混合 2021年第 4季度报告 第 3 页 共 16 页


(5)个券选择策略 (6)信用策略 (7)中小企业私募债投资策略 4、其他类型资产投资策略 (1)权证投资策略 (2)资产支持证券投资策略 (3)股指期货投资策略 业绩比较基准 沪深 300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50% 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收益的基金品种,其预 期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基 金。 基金管理人 长信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 长信利泰混合 A 长信利泰混合 C 长信利泰混合 E 下属分级基金的场内简 称 CXLTA - - 下属分级基金的交易代 码 519951 007863 008071 报告期末下属分级基金 的份额总额 4,552,953.55份 24,200,740.91份 412,295.21份


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标

















单位:人民币元 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列 主要财务指标 报告期( 2021年 10月 1日 - 2021年 12月 31日 ) 长信利泰混合 A 长信利泰混合 C 长信利泰混合 E 1.本期已实现收益 -53,963.46 758,625.41 28,204,579.11 2.本期利润 884,002.38 704,772.26 36,340,636.04 3.加权平均基金份额本 期利润 0.0623 0.1236 0.0504 4.期末基金资产净值 7,214,839.31 40,334,623.88 628,058.21 5.期末基金份额净值 1.5847 1.6667 1.5233 长信利泰混合 2021年第 4季度报告 第 4 页 共 16 页


数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长信利泰混合 A 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 4.79% 0.42% 1.44% 0.39% 3.35% 0.03% 过去六个月 3.07% 0.38% -1.16% 0.51% 4.23% -0.13% 过去一年 3.65% 0.41% 0.30% 0.59% 3.35% -0.18% 过去三年 54.20% 0.54% 38.57% 0.64% 15.63% -0.10% 过去五年 57.68% 0.47% 38.56% 0.59% 19.12% -0.12% 自基金合同 生效起至今 61.49% 0.44% 41.33% 0.58% 20.16% -0.14% 长信利泰混合 C 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 10.92% 0.90% 1.44% 0.39% 9.48% 0.51% 过去六个月 9.07% 0.68% -1.16% 0.51% 10.23% 0.17% 过去一年 9.63% 0.57% 0.30% 0.59% 9.33% -0.02% 自份额增加 日起至今 33.37% 0.44% 20.96% 0.62% 12.41% -0.18% 长信利泰混合 E 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 4.06% 0.42% 1.44% 0.39% 2.62% 0.03% 过去六个月 1.97% 0.38% -1.16% 0.51% 3.13% -0.13% 过去一年 1.78% 0.41% 0.30% 0.59% 1.48% -0.18% 自份额增加 日起至今 21.07% 0.36% 18.79% 0.63% 2.28% -0.27%


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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 长信利泰混合 2021年第 4季度报告 第 6 页 共 16 页


注:1、基金管理人自 2019年 8月 23日起对长信利泰灵活配置混合型证券投资基金进行份额分类, 原有基金份额为 A类份额,增设 C类份额,基金管理人自 2019年 10月 29日起增设了长信利泰灵 活配置混合型证券投资基金 E类份额。 2、长信利泰混合 A图示日期为 2016年 3月 23日至 2021年 12月 31日,长信利泰混合 C图 示日期为 2019年 8月 23日(份额增加日)至 2021年 12月 31日,长信利泰混合 E图示日期为 2019年 10月 29日(份额增加日)至 2021年 12月 31日。 3、按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期;建仓期结束时,本基金 的各项投资比例已符合基金合同的约定。


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 叶松 长信企业精 选两年定期 开放灵活配 置混合型证 券投资基金、 长信睿进灵 活配置混合 2021年 7 月 6日 - 14年 经济学硕士,中南财经政法大 学投资学专业研究生毕业。 2007 年 7 月加入长信基金管 理有限责任公司,担任行业研 究员,从事行业和上市公司研 究工作,曾任基金经理助理、 绝对收益部总监、权益投资部 长信利泰混合 2021年第 4季度报告 第 7 页 共 16 页


型证券投资 基金、长信企 业优选一年 持有期灵活 配置混合型 证券投资基 金、长信新利 灵活配置混 合型证券投 资基金、长信 改革红利灵 活配置混合 型证券投资 基金、长信利 信灵活配置 混合型证券 投资基金、长 信利泰灵活 配置混合型 证券投资基 金的基金经 理、总经理助 理兼绝对收 益部总监 总监、长信新利灵活配置混合 型证券投资基金、长信创新驱 动股票型证券投资基金、长信 内需成长混合型证券投资基金、 长信双利优选灵活配置混合型 证券投资基金、长信多利灵活 配置混合型证券投资基金、长 信恒利优势混合型证券投资基 金、长信价值蓝筹两年定期开 放灵活配置混合型证券投资基 金和长信增利动态策略混合型 证券投资基金的基金经理。现 任总经理助理兼绝对收益部总 监、长信企业精选两年定期开 放灵活配置混合型证券投资基 金、长信睿进灵活配置混合型 证券投资基金、长信企业优选 一年持有期灵活配置混合型证 券投资基金、长信新利灵活配 置混合型证券投资基金、长信 改革红利灵活配置混合型证券 投资基金、长信利信灵活配置 混合型证券投资基金、长信利 泰灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理。 朱昊 长信利泰灵 活配置混合 型证券投资 基金的基金 经理 2020年 12 月 31日 - 6年 复旦大学公共管理硕士毕业, 具有基金从业资格。曾任职于 宁波银行股份有限公司、天风 证券股份有限公司等,2015年 4月加入长信基金管理有限责 任公司,历任股票交易员、专 户投资经理、基金经理助理, 现任长信利泰灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理。 注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露 的公告日期填写; 2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利 长信利泰混合 2021年第 4季度报告 第 8 页 共 16 页


益的行为。 本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基 金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系, 加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同 时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监 督。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参 与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未 发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 如我们在三季报里所述,四季度经济增长的压力明显增加。与之对应的我们看到政府政策也 在陆续出台。货币层面,降准降息已在路上。财政层面,房地产行业纾困,新老基建的发力都在 启动。市场也随之反弹,但从结构上看。之前分化极端的结构开始明显收敛。以地产及地产链为 代表的低估值板块开始有所表现。我们在配置结构上也做了相应的平衡。 展望 2022,我们认为是很关键的一年。从经济结构调整来看,中国到了升级换挡的关键时刻。 在这个背景下,供给受制于结构调整的顺周期行业又会迎来机会。当然我们会看到结构的再平衡, 任何事物的发展都不可能是一蹴而就,趋势呈现方式大概率也是螺旋向上。对于踩在产业趋势上 的行业我们只需等待价格回落到合适的估值,产业大趋势带来的成长终究会超出我们的预期。


4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021年 12月 31日,长信利泰混合 A份额净值为 1.5847元,份额累计净值为 1.6037元, 本报告期内长信利泰混合 A净值增长率为 4.79%;长信利泰混合 C份额净值为 1.6667元,份额累 计净值为 1.6667元,本报告期内长信利泰混合 C净值增长率为 10.92%;长信利泰混合 E份额净 长信利泰混合 2021年第 4季度报告 第 9 页 共 16 页


值为 1.5233元,份额累计净值为 1.5233元,本报告期内长信利泰混合 E净值增长率为 4.06%, 同期业绩比较基准收益率为 1.44%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 4,915,754.69 9.53 其中:股票 4,915,754.69 9.53 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 46,105,363.17 89.39 8 其他资产 557,552.71 1.08 9 合计 51,578,670.57 100.00 注:本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出 借业务。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,710,119.09 5.63 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - 长信利泰混合 2021年第 4季度报告 第 10 页 共 16 页


E 建筑业 - - F 批发和零售业 157,558.46 0.33 G 交通运输、仓储和邮政业 675.18 0.00 H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.01 I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,808,680.11 3.75 J 金融业 69,749.68 0.14 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 47,909.68 0.10 N 水利、环境和公共设施管理业 51,908.99 0.11 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.04 R 文化、体育和娱乐业 46,383.72 0.10 S 综合 - - 合计 4,915,754.69 10.20 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 601728 中国电信 394,011 1,682,426.97 3.49 2 688779 长远锂科 43,086 984,945.96 2.04 3 688112 鼎阳科技 4,901 392,325.05 0.81 4 688789 宏华数科 1,400 366,534.00 0.76 5 688767 博拓生物 2,220 147,363.60 0.31 6 301177 迪阿股份 654 75,916.32 0.16 7 688787 海天瑞声 817 71,364.95 0.15 8 600927 永安期货 1,859 69,749.68 0.14 9 301050 雷电微力 233 54,694.42 0.11 10 688616 西力科技 3,918 52,422.84 0.11 长信利泰混合 2021年第 4季度报告 第 11 页 共 16 页


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


注:本基金本报告期末未持有债券。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。





5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。


5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注:本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 长信利泰混合 2021年第 4季度报告 第 12 页 共 16 页


5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明


报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 535,572.64 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 19,024.49 5 应收申购款 2,955.58 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 557,552.71 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限情况说明 1 601728 中国电信 1,682,426.97 3.49 新股锁定 2 688779 长远锂科 984,945.96 2.04 新股锁定 3 688112 鼎阳科技 392,325.05 0.81 新股锁定 4 688767 博拓生物 147,363.60 0.31 新股锁定 5 301177 迪阿股份 75,916.32 0.16 新股锁定 6 688787 海天瑞声 71,364.95 0.15 新股锁定 7 301050 雷电微力 54,694.42 0.11 新股锁定 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 长信利泰混合 2021年第 4季度报告 第 13 页 共 16 页


项目 长信利泰混合 A 长信利泰混合 C 长信利泰混合 E 报告期期初基金份额总额 36,890,824.80 23,047,286.45 879,707,981.45 报告期期间基金总申购份额 397,321.48 49,115,047.03 40,803.30 减:报告期期间基金总赎回份额 32,735,192.73 47,961,592.57 879,336,489.54 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"填列) - - - 报告期期末基金份额总额 4,552,953.55 24,200,740.91 412,295.21


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基 金份额 比例达 到或者 超过 20%的 时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 2021 年 12 0.00 9,159,920.71 9,159,920.71 0.00 0.00% 长信利泰混合 2021年第 4季度报告 第 14 页 共 16 页


月 16 日 至 2021 年 12 月 23 日 2 2021 年 12 月 16 日 至 2021 年 12 月 23 日 22,962,278.67 6,130,100.78 29,092,379.45 0.00 0.00% 3 2021 年 12 月 24 日 至 2021 年 12 月 31 日 0.00 24,131,274.13 0.00 24,131,274.13 82.74% 个 人 - - - - - - - 产品特有风险 1、基金净值大幅波动的风险 单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现 成本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。 2、赎回申请延期办理的风险 长信利泰混合 2021年第 4季度报告 第 15 页 共 16 页


单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小 额赎回面临部分延期办理的情况。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后,可能引起基金资产总净值显著降低,从而使基金在投 资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。


8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立基金的文件; 2、《长信利泰灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《长信利泰灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 4、《长信利泰灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿; 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 9.2 存放地点 基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 长信基金管理有限责任公司网站:https://www.cxfund.com.cn。 长信基金管理有限责任公司 2022年 1月 24日 长信利泰混合 2021年第 4季度报告 第 16 页 共 16 页