兴全可转债混合型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：兴证全球基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 24日
兴全可转债混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 01月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 01日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
兴全可转债混合
基金主代码
340001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2004年 5月 11日
报告期末基金份额总额
3,853,910,496.17份
投资目标
在锁定投资组合下方风险的基础上，以有限的期权成本获取基金资产
的长期稳定增值。
投资策略
基金的资产配置采用自上而下的程序，个券和个股选择采用自下而上
的程序，并严格控制投资风险。在个券选择层面，积极参与发行条款
优惠、期权价值较高、公司基本面优良的可转债的一级市场申购；选
择对应的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高上涨预期
的可转债进行投资，以有效规避市场风险，并充分分享股市上涨的收
益；运用“兴全可转债评价体系”，选择定价失衡的个券进行投资，
实现低风险的套利。在个股选择层面，以“相对投资价值”判断为核
心，选择所处行业发展前景良好、价值被相对低估的股票进行投资。
业绩比较基准
80%×中证可转换债券指数＋15%×沪深 300指数＋5%×同业存款利
率
风险收益特征
本基金的风险水平处于市场低端，收益水平处于市场中高端。
基金管理人
兴证全球基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 10月 1日-2021年 12月 31日）
1.本期已实现收益
156,265,503.44
2.本期利润
359,384,107.81
3.加权平均基金份额本期利润
0.0948
4.期末基金资产净值
4,731,325,159.90
5.期末基金份额净值
1.2277
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再
投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 8.43% 0.57% 5.87%
0.50% 2.56% 0.07%
过去六个月 14.43% 0.65% 10.12%
0.58% 4.31% 0.07%
过去一年 16.17% 0.71% 13.82%
0.57% 2.35% 0.14%
过去三年 72.93% 0.75% 54.56%
0.70% 18.37% 0.05%
过去五年 75.34% 0.66% 51.21%
0.65% 24.13% 0.01%
自基金合同
生效起至今
1,147.82% 0.81% 216.73%
1.09% 931.09% -0.28%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、净值表现所取数据截至到 2021年 12月 31日。
2、按照《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为 2004年 5月
11日至 2004年 11月 10日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例
限制及投资组合的比例范围。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
虞淼
兴全可转
债混合型
证券投资
基金基金
经理
2019年 1月 16
日
- 11年
工学硕士，历任兴业证券股份有限公司研
究所行业研究员，兴证全球基金管理有限
公司研究部研究员、专户投资部投资经
理、兴全合宜灵活配置混合型证券投资基
金基金经理助理、兴全汇享一年持有期混
合型证券投资基金基金经理。
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。
2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基
金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、证券从业的涵义遵从行业的相关规定，包括资管相关行业从业经历。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全可转债
混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于
市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩
评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管
理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考
察是否存在非公平的因素。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，不存在本投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
国内经济增长面临一定的下行压力。工业增加值同比在低位波动，11月工业增加值同比为
3.8%，12月的 PMI则在 50的荣枯线附近。房地产销量和投资增速下半年以来出现了较为明显的
回落，单月销售面积同比下滑超过 10%，投资同比有所下降。12月的新增社融高于去年同期，但
结构上，上半年高增长的中长期贷款出现了明显回落，实体经济信贷需求出现了走弱的迹象。2021
年四季度权益市场整体震荡上行，结构分化明显，四季度上证指数上涨 2%，创业板指上涨 2.4%，
多数板块上涨，期间传媒、国防军工板块表现较好，而周期行业如采掘、钢铁跌幅较大，中小市
值公司相对活跃。四季度 10年期国债收益率小幅下行，中证转债指数上涨 7%，明显跑赢上证指
数，主要由于指数的结构性差异，以及可转债估值水平的提升。
由于流动性维持偏松格局，同时中小市值公司趋于活跃，可转债市场在四季度估值整体维持
在高位，相比权益资产的性价比略有降低。操作上，四季度股票仓位有所提升，而可转债的整体
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仓位相对稳定。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.2277元；本报告期基金份额净值增长率为 8.43%，业绩
比较基准收益率为 5.87%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未发生需披露的基金份额持有人数不满两百人或基金资产净值低于五千万
元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
1,334,748,089.17 26.55
其中：股票
1,334,748,089.17 26.55
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
2,675,895,395.10 53.22
其中：债券
2,675,895,395.10 53.22
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
300,000,000.00 5.97
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
699,494,937.52 13.91
8 其他资产
17,740,737.90 0.35
9 合计
5,027,879,159.69 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
43,789,321.10 0.93
C
制造业
810,674,011.48 17.13
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
6,844,472.00 0.14
E
建筑业
11,519.99 0.00
F
批发和零售业
22,363,656.84 0.47
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G
交通运输、仓储和邮政业
37,872,331.20 0.80
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
65,730,730.93 1.39
J
金融业
165,310,231.43 3.49
K
房地产业
144,909,802.26 3.06
L
租赁和商务服务业
4,449,396.00 0.09
M
科学研究和技术服务业
24,350.18 0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
15,811.84 0.00
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
32,752,453.92 0.69
S
综合
- -
合计
1,334,748,089.17 28.21
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600048 保利发展 8,070,602 126,143,509.26 2.67
2 000738 航发控制 2,009,224 60,839,302.72 1.29
3 600690 海尔智家 1,942,810 58,070,590.90 1.23
4 002415 海康威视 1,009,459 52,814,894.88 1.12
5 300059 东方财富 1,268,187 47,062,419.57 0.99
6 002484 江海股份 1,687,995 46,116,023.40 0.97
7 601899 紫金矿业 4,514,363 43,789,321.10 0.93
8 002138 顺络电子 1,141,220 43,571,779.60 0.92
9 688099 晶晨股份 277,619 36,145,993.80 0.76
10 601166 兴业银行 1,870,000 35,604,800.00 0.75
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
50,115,000.00 1.06
2
央行票据
- -
3
金融债券
150,255,000.00 3.18
其中：政策性金融债
150,255,000.00 3.18
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
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6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
2,475,525,395.10 52.32
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
2,675,895,395.10 56.56
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 110081 闻泰转债 1,013,270 159,772,413.60 3.38
2 110045 海澜转债 1,298,160 151,858,756.80 3.21
3 110075 南航转债 1,038,150 142,278,457.50 3.01
4 113050 南银转债 1,069,680 126,564,537.60 2.68
5 110059 浦发转债 1,007,540 106,446,601.00 2.25
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，南京银行股份有限公司、上海浦东发展银行股份有
限公司具有在报告编制日前一年内受到监管部门处罚的情形；本基金对上述主体发行的相关证券
的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
前十名证券发行主体中，未见其他发行主体有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受
到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
350,977.05
2
应收证券清算款
5,370,516.40
3
应收股利
-
4
应收利息
7,963,544.31
5
应收申购款
4,055,700.14
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
17,740,737.90
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 110045 海澜转债 151,858,756.80 3.21
2 110075 南航转债 142,278,457.50 3.01
3 113050 南银转债 126,564,537.60 2.68
4 110059 浦发转债 106,446,601.00 2.25
5 110053 苏银转债 102,174,270.00 2.16
6 132018 G三峡 EB1 100,365,659.00 2.12
7 123111 东财转 3 99,998,650.74 2.11
8 132015 18中油 EB 96,363,896.00 2.04
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9 110072 广汇转债 85,090,395.00 1.80
10 128109 楚江转债 79,815,811.94 1.69
11 113026 核能转债 68,961,844.40 1.46
12 113048 晶科转债 65,246,541.60 1.38
13 113043 财通转债 60,112,037.10 1.27
14 110073 国投转债 53,826,238.80 1.14
15 127005 长证转债 46,081,552.71 0.97
16 123092 天壕转债 45,970,774.77 0.97
17 113504 艾华转债 44,137,929.60 0.93
18 113588 润达转债 41,870,256.70 0.88
19 110079 杭银转债 39,967,376.80 0.84
20 110047 山鹰转债 35,495,179.20 0.75
21 128044 岭南转债 35,446,374.30 0.75
22 128097 奥佳转债 34,776,518.40 0.74
23 128105 长集转债 33,798,688.00 0.71
24 128140 润建转债 28,499,523.27 0.60
25 132020 19蓝星 EB 25,740,351.00 0.54
26 127029 中钢转债 23,864,295.50 0.50
27 128081 海亮转债 21,090,155.45 0.45
28 128135 洽洽转债 19,715,400.50 0.42
29 123100 朗科转债 18,495,359.19 0.39
30 113606 荣泰转债 18,454,228.50 0.39
31 123105 拓尔转债 18,108,350.90 0.38
32 113030 东风转债 17,919,123.20 0.38
33 127018 本钢转债 17,486,323.92 0.37
34 128137 洁美转债 16,902,465.80 0.36
35 113568 新春转债 16,183,002.00 0.34
36 123073 同和转债 16,056,151.80 0.34
37 110063 鹰 19转债 15,921,259.20 0.34
38 128134 鸿路转债 15,863,476.20 0.34
39 128101 联创转债 15,190,819.20 0.32
40 110076 华海转债 14,568,208.20 0.31
41 128144 利民转债 14,291,416.80 0.30
42 113602 景 20转债 14,286,261.00 0.30
43 113051 节能转债 14,079,534.70 0.30
44 113589 天创转债 11,468,368.80 0.24
45 113579 健友转债 8,422,990.70 0.18
46 123104 卫宁转债 6,946,650.62 0.15
47 127011 中鼎转 2 6,706,730.80 0.14
48 123099 普利转债 5,593,041.50 0.12
49 113046 金田转债 5,157,913.60 0.11
50 123067 斯莱转债 4,636,899.90 0.10
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51 128073 哈尔转债 4,401,738.00 0.09
52 113011 光大转债 4,310,529.60 0.09
53 111000 起帆转债 3,967,097.60 0.08
54 128035 大族转债 3,927,809.20 0.08
55 113609 永安转债 3,812,354.50 0.08
56 118000 嘉元转债 3,070,238.40 0.06
57 128121 宏川转债 2,183,939.40 0.05
58 113598 法兰转债 2,007,081.20 0.04
59 127027 靖远转债 1,961,320.20 0.04
60 123031 晶瑞转债 1,602,055.00 0.03
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
3,860,288,360.28
报告期期间基金总申购份额
330,448,172.00
减：报告期期间基金总赎回份额
336,826,036.11
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
3,853,910,496.17
注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
0.00
报告期期间买入/申购总份
额
0.00
报告期期间卖出/赎回总份
额
0.00
报告期期末管理人持有的本
基金份额
0.00
报告期期末持有的本基金份 0.00
兴全可转债混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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额占基金总份额比例（%）
注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
- - - - - -
-
个
人
- - - - - -
-
产品特有风险
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，故不涉及本项特
有风险。
注：1 、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。
2、 “赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内，本基金参加了兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”）公开发行 A股
可转换公司债券的优先配售。由于兴业银行该次可转换公司债券发行的联席主承销商兴业证券股
份有限公司为本基金管理人的股东，因此该次优先配售涉及关联交易。基金管理人严格按照法律
法规和本基金基金合同及招募说明书等规定，履行规定审批程序并经基金托管人同意后参与该次
优先配售。基金管理人已按照法律法规要求及时进行了公告，详情请见基金管理人公告。
2、本基金投资范围包括北交所上市的股票。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选
择将部分基金资产投资于北交所上市股票或选择不将基金资产投资于北交所上市股票，基金资产
并非必然投资北交所上市股票。基金管理人提醒投资者注意基金因投资北交所上市股票所带来的
风险：北交所上市企业为创新型中小企业，普遍具有初创性、技术新、研发投入大、前景不确定、
业绩波动大、风险高等特征，相对于沪深交易所上市企业，北交所上市企业的经营风险、盈利风
兴全可转债混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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险、技术风险、流动性风险、退市风险、股价大幅波动风险等整体上更为突出，且在北交所投资
还存在市场制度、交易规则等差异可能带来的风险。基金投资北交所上市股票的特有风险包括但
不限于流动性风险、转板风险、投资集中风险、退市风险、股价大幅波动风险、投资战略配售股
票风险、政策风险等。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准本基金设立的文件
2、《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》
3、《兴全可转债混合型证券投资基金托管协议》
4、《兴全可转债混合型证券投资基金更新招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件和营业执照
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
兴证全球基金管理有限公司
2022年 1月 24日
