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国泰量化策略收益(000199)

国泰量化策略收益混合型证券投资基金2021年第四季度报告查看PDF公告

国泰量化策略收益混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 
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国泰量化策略收益混合型证券投资基金 
2021年第 4季度报告 
2021年 12月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国泰基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇二二年一月二十四日
国泰量化策略收益混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 
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§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2022年 1月 20日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2


基金产品概况 基金简称 国泰量化策略收益混合 基金主代码 000199 交易代码 000199 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 12月 27日 报告期末基金份额总额 127,881,190.46份 投资目标 本基金通过量化多因子选股策略和基本面研究精选个股, 在严格控制风险的前提下,力争实现超越业绩比较基准的 投资回报。 投资策略 1、资产配置策略; 2、股票投资策略;3、存托凭证投资 策略;4、债券投资策略;5、权证投资策略;6、资产支 持证券投资策略;7、中小企业私募债投资策略;8、股指 期货投资策略;9、股票期权投资策略。 国泰量化策略收益混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 3 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×75%+中证综合债指数收益率×25% 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险与预期收益低于股票型 基金,高于债券型基金和货币市场基金,属于中等预期风 险和预期收益的产品。本基金将投资港股通标的股票,会 面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及 交易规则等差异带来的特有风险。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2021年 10月 1日-2021年 12月 31日) 1.本期已实现收益 -18,238,618.86 2.本期利润 -12,875,826.90 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0825 4.期末基金资产净值 242,783,550.60 5.期末基金份额净值 1.8985 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 业绩比较 基准收益 业绩比较 基准收益 ①-③ ②-④ 国泰量化策略收益混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 4 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -4.10% 0.81% 1.49% 0.59% -5.59% 0.22% 过去六个月 -7.99% 1.02% -3.28% 0.77% -4.71% 0.25% 过去一年 0.83% 1.18% -2.39% 0.88% 3.22% 0.30% 过去三年 83.68% 1.21% 51.38% 0.96% 32.30% 0.25% 自基金合同 生效起至今 82.90% 1.21% 51.77% 0.96% 31.13% 0.25% 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 国泰量化策略收益混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2018年 12月 27日至 2021年 12月 31日) 注:本基金的合同生效日为2018年12月27日,本基金在6个月建仓期结束时,各项资产配置 比例符合合同约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 国泰量化策略收益混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 5 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 高崇南 国泰量 化策略 收益混 合、国 泰民裕 进取灵 活配置 混合的 基金经 理 2018-12-27 - 12年 博士研究生。2010年 1月至 2012年 10月在中投证券衍 生品部任高级经理,2012 年 10月至 2015年 3月在申 万宏源证券权益投资部任 高级投资经理,2015 年 3 月至 2018 年 6 月在光大永 明资管权益投资部任执行 总经理,2018年 6月加入国 泰基金管理有限公司,拟任 基金经理。2018 年 9 月至 2018年 12月任国泰策略收 益灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理,2018 年 12 月起任国泰量化策略 收益混合型证券投资基金 (由国泰策略收益灵活配 置混合型证券投资基金变 更而来)的基金经理,2021 年8月起兼任国泰民裕进取 灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公 平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着 诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风 险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份 额持有人利益的行为,未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披 露及时、准确、完整,本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产 之间严格分开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 国泰量化策略收益混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 6 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有 效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2021年四季度上证综指涨 2.01%,沪深 300涨 1.52%,创业板指涨 2.40%。 三季度市场逐渐切换到寻找明年收益线索的状态,传媒、军工等行业受未来预期驱动涨 幅显著,但基本面上找不到足够踏实的依据。食品饮料为代表的防守型行业也有一定表现, 但没有足够的理由支持大幅上涨。总体来看市场状态没有按照长期有效规律运行,股票涨幅 和基本面相关度较小,和短期业绩预期也不大。 近期经济基本面和流动性环境并未出现实质恶化。一季度伴随货币政策的宽松、财政发 力前置以及经济预期的改善,权益市场持续下跌的风险较低。2021 年 12 月制造业 PMI 为 50.3,较上月抬升 0.2个百分点。考虑到 12月 PMI 季节性表现多为环比下降,此次抬升反 映经济出现回暖。分项来看,生产、新出口订单、在手订单回落,而新订单小幅上行,原材 料库存和产成品库存显著抬升,成为推升 PMI的主要力量。 本基金用多维度评估股票质地,使用估值、成长、盈利、市场情绪类因子选择股票,取 得了较好的超额收益。 本基金量化模型仅用于资产配置、选股和组合优化等,不基于量化模型进行高频程序化 交易。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内的净值增长率为-4.10%,同期业绩比较基准收益率为 1.49%。 国泰量化策略收益混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 7 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 当下市场对 2022年的分歧较明显。从基本面来看,21年表现良好的周期、化工、新能 源等行业还会有不错的财务业绩,但边际预期在变弱,市场信心在动摇。资金在不同方向上 尝试明年收益的线索,例如偏价值的消费行业或是久期更长的元宇宙等主题。从而短期内市 场缺乏主线,风格或行业轮动较快,行业内不同细分行业分化也较大。短期内市场还会维持 分歧,预期春节后会逐渐明朗。 本基金将坚持多因子量化选股策略,从估值、成长、质量、市场行为和技术类五类因子 综合股票质地,精选并持有公司质量优异,增速稳健,估值占优的股票形成组合并持有。注 重市场行为因子、提高信息传导效率带来的超额收益。在挖掘因子收益的同时,本基金会关 注组合风险,控制风格与行业偏离度,为投资者创造合理的最大价值。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 224,905,596.67 92.15 其中:股票 224,905,596.67 92.15 2 固定收益投资 8,461,052.20 3.47 其中:债券 8,461,052.20 3.47 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 资产 - - 国泰量化策略收益混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 8 6 银行存款和结算备付金合计 10,333,649.73 4.23 7 其他各项资产 354,711.28 0.15 8 合计 244,055,009.88 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,344,490.00 0.97 C 制造业 159,923,256.38 65.87 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,113,856.00 1.28 E 建筑业 4,713.80 0.00 F 批发和零售业 59,141.48 0.02 G 交通运输、仓储和邮政业 4,735,485.30 1.95 H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,862,501.17 0.77 J 金融业 47,048,089.69 19.38 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,313,592.19 1.78 N 水利、环境和公共设施管理业 21,351.71 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,457,619.03 0.60 R 文化、体育和娱乐业 16,891.92 0.01 S 综合 - - 合计 224,905,596.67 92.64 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 国泰量化策略收益混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 9 值比例(%) 1 600519 贵州茅台 7,789 15,967,450.00 6.58 2 600036 招商银行 202,100 9,844,291.00 4.05 3 000333 美的集团 104,900 7,742,669.00 3.19 4 600887 伊利股份 152,900 6,339,234.00 2.61 5 300059 东方财富 153,439 5,694,121.29 2.35 6 601398 工商银行 1,160,800 5,374,504.00 2.21 7 002142 宁波银行 133,630 5,115,356.40 2.11 8 000001 平安银行 302,400 4,983,552.00 2.05 9 601318 中国平安 96,400 4,859,524.00 2.00 10 600438 通威股份 106,500 4,788,240.00 1.97 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 8,202,460.00 3.38 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 258,592.20 0.11 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 8,461,052.20 3.49 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 019654 21国债 06 82,000 8,202,460.00 3.38 2 113052 兴业转债 2,560 256,000.00 0.11 国泰量化策略收益混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 10 3 113633 科沃转债 20 2,592.20 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除“工商银行”、“宁波银 行”、“平安银行”、“招商银行”违规外)没有被监管部门立案调查或在报告编制 日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 工商银行及下属分支机构因违规经营、未依法履行职责、涉嫌违反法律法规、内 部制度不完善、违反反洗钱法、伪造诈骗等原因,多次受到央行及其派出机构、 银保监会、地方银保监局警告、罚款、没收违法所得、责令改正、监管谈话等公 开处罚。 宁波银行及下属多家分支机构因违规经营、违反反洗钱法、未依法履行职责等原 因,多次受到地方银保监局、央行派出机构罚款、责令改正、警告等公开处罚。 平安银行及下属的多家分支机构因违规经营、未依法履行职责、涉嫌违反法律法 规、内部制度不完善、信息披露虚假或严重误导性陈述等原因,多次受到地方银 国泰量化策略收益混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 11 保监局、银保监会、央行派出机构等机构的罚款、警告、责令改正、通报批评、 没收违法所得等处罚。 招商银行及下属分支机构因违规经营、未依法履行职责、违反反洗钱法、信息披 露虚假或严重误导性陈述、涉嫌违反法律法规、违反反洗钱法等原因,多次受到 银保监会、地方银保监局及央行派出机构的罚款、责令改正、警告、没收违法所 得等公开处罚。 本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究,认为上述公司存在 的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响,对该公司投资价 值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 80,460.42 2 应收证券清算款 73,461.96 3 应收股利 - 4 应收利息 137,019.70 5 应收申购款 63,769.20 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 354,711.28 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 国泰量化策略收益混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 12 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 173,645,404.00 报告期期间基金总申购份额 483,041.47 减:报告期期间基金总赎回份额 46,247,255.01 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 127,881,190.46 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2021年 11月 19 日至 2021年 12月 31日 31,153, 296.75 - - 31,153,296.7 5 24.36% 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值 波动风险、基金流动性风险等特定风险。 国泰量化策略收益混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 13 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、国泰目标收益保本混合型证券投资基金基金合同 2、国泰目标收益保本混合型证券投资基金托管协议 3、中国证监会批准国泰目标收益保本混合型证券投资基金募集的文件 4、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同 5、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议 6、关于准予国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更注册的批复 7、国泰量化策略收益混合型证券投资基金基金合同 8、国泰量化策略收益混合型证券投资基金托管协议 8、报告期内披露的各项公告


9、法律法规要求备查的其他文件 9.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉 昱大厦 16层-19层。 基金托管人住所。 9.3查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰量化策略收益混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 14 国泰基金管理有限公司 二〇二二年一月二十四日