浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型
证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 24日
浦银安盛港股通量化混合 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 2021年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
浦银安盛港股通量化混合
基金主代码
005255
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年 1月 24日
报告期末基金份额总额
39,286,240.28份
投资目标
本基金通过积极主动的资产配置，在合理控制风险并保
证充分流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定
增值。
投资策略 资产配置策略采用浦银安盛资产配置模型，通过宏观经
济、估值水平、流动性和市场政策等四个因素的分析框
架，动态把握不同资产类别的投资价值、投资时机以及
其风险收益特征的相对变化，进行股票、债券和现金等
大类资产的合理配置，在严格控制投资风险的基础上追
求基金资产的长期持续稳定增长。
本基金在个股选择策略上，注重有现金分红、成长性好、
基本面优良、相对 A 股市场估值合理的股票进行长期
投资。此外，将从香港股票市场与大陆股票市场存在的
差异对股票投资价值的影响和人民币与港币间的汇兑比
率变化等方面对投资策略进行调整。
业绩比较基准
恒生综合指数收益率*55%+中证综合债指数收益率*45%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益预期的
基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金和债券型
基金，低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，
需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度
浦银安盛港股通量化混合 2021年第 4季度报告
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以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人
浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
浦银安盛港股通量化混合 A
浦银安盛港股通量化混合 C
下属分级基金的交易代码
005255
013224
报告期末下属分级基金的份额总额
38,797,941.66份
488,298.62份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 10月 1日-2021年 12月 31日）
浦银安盛港股通量化混合 A 浦银安盛港股通量化混合 C
1.本期已实现收益
-701,973.41 -5,643.37
2.本期利润
-5,018,434.12 -23,414.43
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1150 -0.1182
4.期末基金资产净值
43,142,143.17 543,120.29
5.期末基金份额净值
1.1120 1.1123
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额。
3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浦银安盛港股通量化混合 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -9.56%
1.24%
-2.13%
0.58%
-7.43%
0.66%
过去六个月 -21.09%
1.66%
-9.85%
0.74%
-11.24%
0.92%
过去一年 -13.02%
1.65%
-6.24%
0.74%
-6.78%
0.91%
过去三年 25.39%
1.43%
10.56%
0.72%
14.83%
0.71%
自基金合同 11.20%
1.31%
-1.38%
0.72%
12.58%
0.59%
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生效起至今
浦银安盛港股通量化混合 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 -9.64%
1.24%
-2.13%
0.58%
-7.51%
0.66%
自基金合同
生效起至今
-12.86%
1.36%
-5.43%
0.64%
-7.43%
0.72%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金于 2021年 8月 5日起新增 C类份额，具体内容详见本基金管理人于 2021年 8月 5日
刊登的《关于浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型证券投资基金增加 C 类基金份额并修订基
金合同相应条款的公告》。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
罗雯
本基金的
基金经理
2018年 1月 24
日
- 14年
罗雯女士，浙江大学理学院数学系金融数
学硕士。2007年 10月加盟浦银安盛基金
管理有限公司任金融工程分析师。2011
年 7月至 2018年 1月，担任公司旗下指
数基金基金经理助理。2018年 1月起，
担任浦银安盛港股通量化优选灵活配置
混合型证券投资基金基金经理。2021年
11月起，担任浦银安盛中证沪港深游戏
及文化传媒交易型开放式指数证券投资
基金的基金经理。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据
公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期。
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
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基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提
下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公
平对待旗下的每一个基金组合。
在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究
支持。同时，在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，投资组合
经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序。在交易执行环
节上，详细规定了面对多个投资组合的投资指令的交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易
过程的公平性；从事后监控角度上，一方面是定期对股票交易情况进行分析，对不同时间窗口（同
日，3日，5日和 10日）发生的不同组合对同一股票的同向交易及反向交易进行价差分析，并进
行统计显著性的检验，以确定交易价差对相关基金的业绩差异的贡献度；同时对旗下投资组合及
其各投资类别的收益率差异的分析；另一方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执
行情况进行定期检查，并对发现的问题进行及时的报告。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，公平对待旗下各投资组合，未发现任何
违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性
文件中认定的异常交易行为。报告期内未发生本基金与旗下其他投资组合参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年四季度里港股市场继续下行，恒生指数、恒生中国企业指数和恒生科技指数分别下跌
4.79%、5.62%和 7.06%。在国内宏观经济走弱、内地房企美元债违约不断和美国对中概股、医药
等行业监管升级的传闻扰动下，港股整体表现继续弱于海外主要资本市场和同期 A股的表现。汇
率方面，美元虽然持续强势升值，但是在出口结汇强劲支撑下人民币仍出现一波升值趋势，四季
度里港股中间价下跌 1.86%，对港股投资部分资产净值有一定拖累。
四季度里港股市场的投资情绪相对于三季度略微稳定，但边际上没有明显好转。恒大事件后
国内房地产行业资金端趋紧，对部分高杠杆民企造成极大经营困难，香港市场上高收益美元债持
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续暴跌，压制了投资者情绪难以修复。因此我们很容易观察到不安的情绪在地产金融、消费和科
技医药等板块扩散，造成港股市场很难有持续性行情，防御气氛趋于浓厚。所以分行业来看，公
用事业和必选消费品行业表现较好，医药、原材料、地产和科技行业跌幅靠前。成长性公司比较
集中的行业如可选消费、医药和科技等行业估值继续下行。
尽管港股市场表现还是疲弱，但我们可以看到一些好转信号。11月份开始，国内稳增长政策
逐步出台，政府持续释放稳就业稳消费的信号，这和去年全年强监管为主的政策导向有了明显转
变。对于内地房地产企业的纾困政策也在发力，市场对于地产行业的悲观预期也在修复。随着地
产企稳和基建发力，市场对经济走出低谷也会更有信心。这样港股作为一个估值大幅下跌的离岸
市场也可以迎来修复时机。资金面上，南下资金从 12月份开始恢复显著净流入，四季度合计净流
入超过 500亿。外资被动基金流入也有放量，指数底部特征显著。
展望后市，港股还需要经历美联储缩表和国内实体经济能否走出底部的两大考验。考虑到香
港金管局去年提前收回流动性，今年的资金面的压力有所减轻。一方面我们期待国内政策端可以
继续发力，可以看到更多经济企稳的信号；另一方面，港股作为 2021年表现最差的资本市场，在
预期处于低位的时候，任何边际改善的空间信号也望带来估值修复的机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末浦银安盛港股通量化混合 A的基金份额净值为 1.1120元，本报告期基金份额
净值增长率为-9.56%，同期业绩比较基准收益率为-2.13%，截至本报告期末浦银安盛港股通量化
混合 C 的基金份额净值为 1.1123元，本报告期基金份额净值增长率为-9.64%，同期业绩比较基
准收益率为-2.13%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
注：1、本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
2、本报告期内超过连续二十个工作日基金资产净值低于五千万，未超过连续六十个工作日。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
39,753,355.03 90.31
其中：股票
39,753,355.03 90.31
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
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资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
4,241,734.00 9.64
8 其他资产
24,588.24 0.06
9 合计
44,019,677.27 100.00
注：其中港股通股票投资（38,514,930.63元）占总资产比例 87.49%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
642,187.40 1.47
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
268,155.00 0.61
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
328,082.00 0.75
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
1,238,424.40 2.83
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值（人民币）
占基金资产净值比例（%）
原材料 1,279,184.26 2.93
非周期性消费品 15,300,837.03 35.03
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周期性消费品 3,294,414.96 7.54
能源 - -
金融 3,897,580.96 8.92
医疗 3,691,537.59 8.45
工业 1,644,684.16 3.76
信息科技 3,354,809.03 7.68
电信服务 3,174,577.28 7.27
公用事业 - -
房地产 2,877,305.36 6.59
合计
38,514,930.63 88.16
注：注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 00700 腾讯控股 8,500 3,174,577.28 7.27
2 03690 美团－Ｗ 15,300 2,819,591.71 6.45
3 02382 舜宇光学科技 11,600 2,338,793.86 5.35
4 02331 李宁 32,500 2,267,920.20 5.19
5 02269 药明生物 28,000 2,118,728.64 4.85
6 06098 碧桂园服务 48,873 1,866,064.98 4.27
7 02238 广汽集团 294,000 1,848,479.14 4.23
8 01268 美东汽车 56,000 1,840,581.12 4.21
9 03968 招商银行 34,000 1,683,193.12 3.85
10 600036 招商银行 2,900 141,259.00 0.32
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，腾讯控股有限公司在报告有限公司编制日前一年内
曾受到国家市场监督管行政理总局的处罚；招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到
中国银行保险监督管理委员会的处罚。本基金投资的前十名证券中，上述主体所发行证券的投资
决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的范围。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
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1
存出保证金
19,832.97
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
3,948.00
4
应收利息
807.27
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
24,588.24
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
浦银安盛港股通量化混合 A
浦银安盛港股通量化混合
C
报告期期初基金份额总额
47,993,278.15 49,309.68
报告期期间基金总申购份额
1,259,462.15 464,448.46
减:报告期期间基金总赎回份额
10,454,798.64 25,459.52
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
38,797,941.66 488,298.62
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2、 浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3、 浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
4、 浦银安盛港股通量化优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7、 本报告期内在中国证监会规定媒介上披露的各项公告
8、 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
上海市淮海中路 381号中环广场 38楼基金管理人办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人办公
场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999。
浦银安盛基金管理有限公司
2022年 1月 24日
