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上投摩根核心优选混合型证券投资基金2021年第四季度报告

上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 
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上投摩根核心优选混合型证券投资基金 
2021年第 4季度报告 
2021年 12月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇二二年一月二十四日
上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 
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§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 1月 21日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2


基金产品概况 基金简称 上投摩根核心优选混合 基金主代码 370024 交易代码 370024 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年 11月 28日 报告期末基金份额总额 285,474,114.57份 投资目标 本基金将充分利用基金管理人研究团队的集体智慧,以内 部研究组合作为核心股票,从中优选出具有良好基本面和 较高成长性的公司进行投资,力争实现基金资产的长期稳 定增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将从宏观层面出发,采用定量分析和定性分析相结 合的手段,对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 3 影响证券市场的重要因素进行综合分析,结合股票、债券 等各类资产风险收益特征,确定合适的资产配置比例。 2、股票投资策略 本基金将依托本基金管理人的研究平台,采用“自下而上” 的个股精选策略, 基于公司内部研究团队对于个股的基 本面的深入研究和细致的实地调研,选择具有良好基本面 和成长空间的个股。本基金的股票投资包含核心股票和优 选股票两个层面。核心股票由公司内部研究组合构成,主 要包含了研究部推荐股票,是研究员在对个股进行深度研 究和实地调研基础上提出的投资建议。优选股票是指基金 经理基于对宏观经济、政策、行业以及个股的深入研究与 把握,从核心股票中优选具有良好投资价值的股票,构建 股票投资组合。本基金明确提出将不低于 80%的股票资产 投资于公司内部研究组合中的股票。 3、其他投资策略:包括行业配置策略、固定收益类投资 策略、可转换债券投资策略、权证投资策略、股指期货投 资策略、存托凭证投资策略。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×85%+上证国债指数收益率×15% 风险收益特征 本基金是一只主动投资的混合型基金,其预期风险和预期 收益低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金, 属于较高风险、较高预期收益的基金产品。 根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管 理办法》,基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进 行风险评级,风险评级行为不改变本基金的实质性风险收 益特征,但由于风险等级分类标准的变化,本基金的风险 等级表述可能有相应变化,具体风险评级结果应以基金管 理人和销售机构提供的评级结果为准。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 4 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2021年 10月 1日-2021年 12月 31日) 1.本期已实现收益 57,169,846.39 2.本期利润 -78,944,774.78 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2767 4.期末基金资产净值 1,803,302,454.18 5.期末基金份额净值 6.3169 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回 费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -4.17% 1.51% 1.45% 0.67% -5.62% 0.84% 过去六个月 -1.62% 1.90% -4.24% 0.87% 2.62% 1.03% 过去一年 20.94% 1.87% -3.78% 1.00% 24.72% 0.87% 过去三年 247.66% 1.73% 56.40% 1.09% 191.26% 0.64% 过去五年 227.02% 1.62% 44.85% 1.02% 182.17% 0.60% 自基金合同 生效起至今 605.38% 1.85% 116.46% 1.23% 488.92% 0.62% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 5 益率变动的比较 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2012年 11月 28日至 2021年 12月 31日) 注:本基金合同生效日为2012年11月28日,图示的时间段为合同生效日至本报告期末。 本基金建仓期为本基金合同生效日起6个月,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合 同规定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 孙芳 本基金 基金经 理、副 总经理 兼投资 副总监 2012-11-28 - 19年 孙芳女士,华东师范大学经 济学硕士,2003 年 7 月至 2006年 10月任华宝兴业基 金行业研究员。2006 年 12 月起加入上投摩根基金管 理有限公司,先后担任行业 专家、基金经理助理、研究 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 6 部副总监、基金经理、总经 理助理/国内权益投资二部 总监兼资深基金经理、副总 经理兼投资副总监。自 2011 年 12 月起担任上投摩根双 息平衡混合型证券投资基 金基金经理,自 2012年 11 月起同时担任上投摩根核 心优选混合型证券投资基 金基金经理,2014年 2月至 2015 年 7 月同时担任上投 摩根核心成长股票型证券 投资基金基金经理,自 2014 年 12 月起同时担任上投摩 根行业轮动混合型证券投 资基金基金经理,自 2021 年2月起同时担任上投摩根 行业睿选股票型证券投资 基金基金经理。 注:1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.孙芳女士为本基金首任基金经理,其任职日期指本基金基金合同生效之日。 3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投 摩根核心优选混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵 循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相 关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场 申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确 保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管 理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 7 券时,按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投 资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查价格公允性; 对于申购投资行为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数 量对交易结果进行公平分配。 报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易 时机和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析,未发现有可能导致不公平 交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的 5%的情形:无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度 A股整体延续了震荡的走势,以中证 1000、万得全 A为代表的宽基指数涨幅领 先(分别上涨 8.2%和 4.6%),而代表各行业龙头公司的沪深 300指数仅录得 1.5%的涨幅, 显示出中小市值公司的超额收益较为明显。四季度表现最好的 5个行业为传媒、军工、通信、 轻工、电子,录得 11.6%-20.6%之间不等的涨幅;而垫底的 5个行业为休闲服务、美容护理、 石油石化、钢铁、和煤炭,跌幅在 1.9%-12.6%之间。由于政府对此前的限产限电政策快速 纠偏,四季度钢铁、煤炭等大宗商品价格快速回落,从而带动周期股快速回落,抹去了三季 度大部分的涨幅。领涨的行业中,军工和电子行业均体现出持续、稳健的业绩增长,其盈利 展望与股价表现较为一致;而传媒、通信等行业则在经历长期的下跌与盘整后,估值达到历 史较低水平,基本面也逐渐进入向上拐点。此外,基本面持续强劲的电力设备新能源板块出 现内部分化,前期涨幅大的主流龙头个股出现滞涨,而估值相对便宜、自身业务有明显进展 的二线公司出现价值重估。 本基金在四季度表现一般,主要原因在于新能源领域的细分板块龙头出现调整,影响了 基金的表现。本基金在四季度适当加大了新能源二线公司的配置,减持了部分估值偏高的细 分板块龙头。同时,本基金增加了基本面稳健、快速增长、估值较为合理的军工、电子行业 的配置,并适当增加股价调整充分、基本面出现改善的食品饮料龙头的持仓。 四季度的经济状况面临诸多挑战,疫情出现反复,消费未有起色,经济基本面向下。年 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 8 底中央经济工作会议定调了未来一段时间政策基调为“稳增长”,我们认为积极前置的财政政 策和适度宽松的信贷政策将是未来一段时间宏观政策的方向。在企业整体盈利面对压力、而 信用与流动性环境可能维持宽松的背景下,我们认为市场大概率延续结构性行情。本基金将 综合考量企业盈利能力改善趋势与个股估值来进行配置选择。 展望 2022年,随着大宗商品价格回落、疫情影响在疫苗普及和新冠治疗药进一步开发 的环境下逐步缓和,我们认为中下游行业的利润会逐步改善。双碳背景下,新能源行业的需 求仍将持续旺盛。此外,体现我国制造业升级的军工、电子及高端制造板块有望实现业绩带 动下的持续表现。最后,低估值行业在信用扩张的环境下亦有估值修复的较大概率。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期上投摩根核心优选混合份额净值增长率为:-4.17%,同期业绩比较基准收益率 为:1.45%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 1,680,373,305.28 90.88 其中:股票 1,680,373,305.28 90.88 2 固定收益投资 1,204,000.00 0.07 其中:债券 1,204,000.00 0.07 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 9 资产 6 银行存款和结算备付金合计 154,322,912.20 8.35 7 其他各项资产 13,134,293.95 0.71 8 合计 1,849,034,511.43 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 86,106,779.41 4.77 C 制造业 1,439,008,211.38 79.80 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 28,881,694.88 1.60 E 建筑业 4,713.80 0.00 F 批发和零售业 68,305.62 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 25,722.00 0.00 H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 74,603,151.76 4.14 J 金融业 23,247,621.68 1.29 K 房地产业 43,548.70 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 28,326,116.35 1.57 N 水利、环境和公共设施管理业 14,899.39 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 37,932.31 0.00 S 综合 - - 合计 1,680,373,305.28 93.18 5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 10 5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 300390 天华超净 1,031,764 83,572,884.00 4.63 2 600338 西藏珠峰 1,711,011 64,436,674.26 3.57 3 603486 科沃斯 402,703 60,788,017.85 3.37 4 300750 宁德时代 98,165 57,721,020.00 3.20 5 600519 贵州茅台 26,500 54,325,000.00 3.01 6 688033 天宜上佳 1,637,889 54,132,231.45 3.00 7 300014 亿纬锂能 380,028 44,911,709.04 2.49 8 600460 士兰微 806,000 43,685,200.00 2.42 9 002049 紫光国微 192,159 43,235,775.00 2.40 10 688169 石头科技 53,112 43,180,056.00 2.39 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 1,204,000.00 0.07 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,204,000.00 0.07 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 11 值比例(%) 1 113052 兴业转债 12,040 1,204,000.00 0.07 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立 案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外 的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 450,076.44 2 应收证券清算款 11,835,801.97 3 应收股利 - 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 12 4 应收利息 19,162.65 5 应收申购款 829,252.89 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,134,293.95 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 277,147,005.75 报告期期间基金总申购份额 61,745,624.99 减:报告期期间基金总赎回份额 53,418,516.17 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 285,474,114.57 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 上投摩根核心优选混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告 13 §8


备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根核心优选混合型证券投资基金设立的文件; 2. 《上投摩根核心优选混合型证券投资基金基金合同》; 3. 《上投摩根核心优选混合型证券投资基金托管协议》; 4. 《上投摩根开放式基金业务规则》; 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照; 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇二二年一月二十四日