诺安聚利债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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诺安聚利债券型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 01月 24日
诺安聚利债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 01月 21日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 01日起至 2021年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 诺安聚利债券
基金主代码 000736
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 11月 13日
报告期末基金份额总额 9,012,342.29份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动
的投资管理，追求较高的当期收益和长期回报，力争实现基金
资产的长期稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金在宏观经济趋势研究、货币及财政政策趋势研究的基
础上，以中长期利率趋势分析和债券市场供求关系研究为核
心，自上而下地决定债券组合久期、动态调整各类金融资产比
例，结合收益率水平曲线形态分析和类属资产相对估值分析，
优化债券组合的期限结构和类属配置。
（1）组合久期配置策略
本基金通过对宏观经济形势、财政及货币政策、利率环境、债
券市场资金供求等因素的分析，主动判断利率和收益率曲线
可能移动的方向和方式，并据此确定固定收益资产组合的平
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均久期。原则上，利率处于上行通道时，缩短目标久期；利率
处于下降通道时，则延长目标久期。
（2）期限结构配置策略
本基金在确定固定收益组合平均久期的基础上,将对债券市
场收益率期限结构进行分析,预测收益率期限结构的变化方
式,根据收益率曲线形态变化确定合理的组合期限结构,包括
采用子弹策略、哑铃策略和梯形策略等，在长期、中期和短期
债券间进行动态调整，以从收益率曲线的形变和不同期限债
券价格的相对变化中获利。
（3）类属资产配置策略
受信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等不同因素的
影响，国债、央票、金融债、企业债、公司债、短期融资券等
不同类属的券种收益率变化特征存在明显的差异，并表现出
不同的利差变化趋势。基金管理人将分析各类属券种的利差
变化趋势，合理配置并灵活调整不同类属券种在组合中的构
成比例，通过对类属的合理配置力争获取超越基准的收益率
水平。
2、债券个券投资策略
（1）利率策略
本基金将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场
资金供求状况变化趋势及结构，结合对财政政策、货币政策等
宏观经济政策取向的研判，从而预测出金融市场利率水平变
动趋势。在此基础上，结合期限利差与凸度综合分析，制定出
具体的利率策略。
（2）信用策略
信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用
利差。信用利差是信用产品相对国债、央行票据等利率产品获
取较高收益的来源。信用利差主要受两方面的影响，一方面为
债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平，另一方面为
发行人本身的信用状况。基金管理人将据此制定相应的信用
品种投资策略。
（3）动态增强策略
在以上债券投资策略的基础上，本基金还将根据债券市场的
动态变化，运用骑乘收益率曲线策略、息差放大策略和换券策
略等，进行增强性的主动投资，以提高债券组合的收益。
业绩比较基准 中债综合指数(全价)
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金
品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于股票型基金和
混合型基金。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 诺安聚利债券 A 诺安聚利债券 C
下属分级基金的交易代码 000736 000737
报告期末下属分级基金的份额总额 5,242,896.77份 3,769,445.52份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 10月 01日-2021年 12月 31日）
诺安聚利债券 A 诺安聚利债券 C
1.本期已实现收益 51,078.75 31,400.88
2.本期利润 68,518.74 43,258.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.0128 0.0111
4.期末基金资产净值 6,673,463.16 4,674,019.31
5.期末基金份额净值 1.2729 1.2400
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后
的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
诺安聚利债券 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.02% 0.02% 0.60% 0.05% 0.42% -0.03%
过去六个月 1.83% 0.02% 1.44% 0.05% 0.39% -0.03%
过去一年 3.43% 0.03% 2.10% 0.05% 1.33% -0.02%
过去三年 7.87% 0.09% 3.37% 0.07% 4.50% 0.02%
过去五年 19.07% 0.10% 4.65% 0.07% 14.42% 0.03%
自基金合同生效起
至今
34.96% 0.10% 6.15% 0.08% 28.81% 0.02%
诺安聚利债券 C
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阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.91% 0.02% 0.60% 0.05% 0.31% -0.03%
过去六个月 1.62% 0.02% 1.44% 0.05% 0.18% -0.03%
过去一年 3.02% 0.03% 2.10% 0.05% 0.92% -0.02%
过去三年 6.53% 0.09% 3.37% 0.07% 3.16% 0.02%
过去五年 16.65% 0.10% 4.65% 0.07% 12.00% 0.03%
自基金合同生效起
至今
30.80% 0.10% 6.15% 0.08% 24.65% 0.02%
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合指数(全价)。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
诺安聚利债券 A
诺安聚利债券 C
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注：本基金的建仓期为 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
谢志华 本基金基金经理
2014年 11
月 29日
2021年
11月 13日
16年
理学硕士，具有基金从
业资格。曾先后任职于
华泰证券有限责任公
司、招商基金管理有限
公司，从事固定收益类
品种的研究、投资工
作。曾于 2010 年 8 月
至 2012 年 8 月任招商
安心收益债券基金经
理，2011年 3月至 2012
年 8月任招商安瑞进取
债券基金经理。2012年
8 月加入诺安基金管理
有限公司，历任投资经
理、公司总经理助理、
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固定收益事业部总经
理。2013 年 11 月至
2016年 2月任诺安泰鑫
一年定期开放债券基
金经理，2015年 3月至
2016年 2月任诺安裕鑫
收益两年定期开放债
券基金经理，2013年 6
月至 2016 年 3 月任诺
安信用债券一年定期
开放债券基金经理，
2014年 6月至 2016年
3 月任诺安永鑫收益一
年定期开放债券基金
经理，2013 年 8 月至
2016年 3月任诺安稳固
收益一年定期开放债
券基金经理，2014年 11
月至 2017 年 6 月任诺
安保本混合基金经理，
2015年 12月至 2017年
12 月任诺安利鑫保本
混合及诺安景鑫保本
混合基金经理，2016年
1月至 2018年 1月任诺
安益鑫保本混合基金
经理，2016 年 2 月至
2018年 3月任诺安安鑫
保本混合基金经理，
2017年 12月至 2018年
1 月任诺安利鑫混合基
金经理，2016年 4月至
2018年 5月任诺安和鑫
保本混合基金经理，
2014年 11月至 2018年
6 月任诺安汇鑫保本混
合基金经理，2017年 12
月至 2018 年 7 月任诺
安景鑫混合基金经理，
2017年 6月至 2019年
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1 月任诺安行业轮动混
合基金经理，2013年 5
月至 2019 年 6 月任诺
安鸿鑫保本混合基金
经理，2013 年 5 月至
2021 年 11 月任诺安纯
债定期开放债券基金
经理，2013 年 12 月至
2021 年 11 月任诺安优
化收益债券基金经理，
2014年 11月至 2021年
11 月任诺安聚利债券
基金经理，2016年 2月
至 2021年 11月任诺安
理财宝货币、诺安聚鑫
宝货币及诺安货币基
金经理，2018年 5月至
2021 年 11 月任诺安天
天宝货币基金经理，
2018年 7月至 2021年
11 月任诺安汇利混合
基金经理，2019年 3月
至 2021年 11月任诺安
鼎利混合基金经理。
郭晓晖 本基金基金经理
2021年 11
月 13日
- 10年
硕士，具有基金从业资
格。曾就职于中华联合
保险集团股份有限公
司，从事投研工作。
2017年 3月加入诺安基
金管理有限公司，任基
金经理助理。2018年 11
月起任诺安圆鼎定期
开放债券型发起式证
券投资基金基金经理，
2018 年 12 月起任诺安
鑫享定期开放债券型
发起式证券投资基金
基金经理，2021年 8月
起任诺安稳健回报灵
活配置混合型证券投
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资基金基金经理，2021
年 11 月起任诺安聚利
债券型证券投资基金
基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期和离任日期为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间，诺安聚利债券型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及
其他有关法律法规，遵守了《诺安聚利债券型证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制
度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完
善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二
级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管
理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据
其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公
司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责
和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程
序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台
对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照
时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的
投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到
各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购
之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确
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定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比
例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向
交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格
优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
债券市场方面，2021年 4季度，纯债市场收益率呈现震荡下行走势。10月份，PPI高位运行、宽信
用预期提升以及货币政策预期落空，市场收益率整体上行；11月份，房地产市场风声鹤唳，市场对于经
济增长预期悲观，债券收益率下行明显；12月份，政策层面连续降准降息，政策宽松预期较强，长端债
券以下行为主，短端债券受资金面收敛的影响有所波动。总体来看，10年国债收益率下行收于 2.77%附
近，10年国开债收益率下行至约 3.08%；信用方面，3年期品种表现较好，高等级信用债利率下降幅度大
于中低等级。
本阶段基金主要参与中高等级信用债投资，优化基金组合结构和久期。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末诺安聚利债券 A份额净值为 1.2729元，本报告期诺安聚利债券 A份额净值增长率为
1.02%，同期业绩比较基准收益率为 0.60%；截至本报告期末诺安聚利债券 C份额净值为 1.2400元，本报
告期诺安聚利债券 C份额净值增长率为 0.91%，同期业绩比较基准收益率为 0.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。基金管理人将积极
与基金托管人协商解决方案，包括但不限于持续营销、转换运作方式、与其他基金合并等，并适时根据
法律法规及基金合同约定的程序进行。
§5 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 11,706,400.00 85.25
其中：债券 11,706,400.00 85.25
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 100,000.00 0.73
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,072,046.74 7.81
8 其他资产 853,198.63 6.21
9 合计 13,731,645.37 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 650,000.00 5.73
其中：政策性金融债 650,000.00 5.73
4 企业债券 1,489,350.00 13.12
5 企业短期融资券 3,000,900.00 26.45
6 中期票据 6,566,150.00 57.86
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
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9 其他 - -
10 合计 11,706,400.00 103.16
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 102001433 20达州投资 MTN001 10,000 1,023,300.00 9.02
2 102100609 21珠海港 MTN003 10,000 1,022,700.00 9.01
3 101900366 19河南农开 MTN002 10,000 1,010,100.00 8.90
4 102000829 20邯郸交建 MTN001 10,000 1,005,600.00 8.86
5 101901674 19信阳华信 MTN001 10,000 1,005,400.00 8.86
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚说明
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本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 508.56
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 168,482.68
5 应收申购款 959.99
6 其他应收款 -
7 其他 683,247.40
8 合计 853,198.63
注：本基金本报告期末“其他”为临港集团未上市股权投资。
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 诺安聚利债券 A 诺安聚利债券 C
报告期期初基金份额总额 5,792,707.58 3,820,942.15
报告期期间基金总申购份额 82,948.95 723,805.31
减：报告期期间基金总赎回份额 632,759.76 775,301.94
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -
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报告期期末基金份额总额 5,242,896.77 3,769,445.52
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1 - - - - - -
个人 1 - - - - - -
产品特有风险
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过 20%的情形，敬请投资者留意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
（1）本基金管理人于 2021年 11月 1日披露了《诺安基金管理有限公司关于法定代表人变更的公
告》，公司法定代表人变更为李强先生。
（2）本基金管理人于 2021年 12月 10日披露了《诺安基金管理有限公司关于督察长任职的公告》，
自 2021年 12月 9日起，李学君女士担任公司督察长。
（3）根据丹东港集团合并重整方案，本基金原持有的 15丹东港 MTN001清偿为现金和临港集团股
权。截至 2021年 12月 31日，现金部分已清偿，本基金管理人后续将继续采取措施，与公司委托律师、
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临港集团沟通推进债转股工作。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安聚利债券型证券投资基金募集的文件。
②《诺安聚利债券型证券投资基金基金合同》。
③《诺安聚利债券型证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤报告期内诺安聚利债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
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诺安基金管理有限公司
2022年 01月 24日
