诺安增利债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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诺安增利债券型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 01月 24日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 01月 21日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 01日起至 2021年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 诺安增利债券
基金主代码 320008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 05月 27日
报告期末基金份额总额 17,907,809.40份
投资目标
本基金通过在核心固定收益类资产上进行增强型配置,力图
在获得稳定收益的同时增加长期资本增值的能力,使基金资
产在风险可控的基础上得到最大化增值。
投资策略
本基金的投资策略分为核心类资产配置策略和增强类资产配
置策略两大部分。
1、核心类资产配置策略
国债、金融债、短期融资券、企业债、公司债、可转债、央行
票据、回购、资产支持证券等较低风险高流动性固定收益类资
产为本基金的核心资产,此部分资产力图在控制组合风险的
前提下获取市场平均收益,而非追逐承受风险溢价下的超额
收益。
2、增强类资产配置策略
股票（包括新股申购）、存托凭证、权证等非固定收益类金融
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工具为本基金的增强类资产，此部分资产在承担合理风险的
基础上追求超越基准的最大化增值。增强类资产配置策略由
股票投资策略、存托凭证投资策略和权证投资策略组成。
业绩比较基准 中证综合债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益低于混合
型基金、股票型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 诺安增利债券 A 诺安增利债券 B
下属分级基金的交易代码 320008 320009
报告期末下属分级基金的份额总额 13,862,462.78份 4,045,346.62份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 10月 01日-2021年 12月 31日）
诺安增利债券 A 诺安增利债券 B
1.本期已实现收益 1,384,123.68 334,754.09
2.本期利润 1,985,950.70 423,874.20
3.加权平均基金份额本期利润 0.1169 0.0994
4.期末基金资产净值 26,310,939.21 7,168,719.15
5.期末基金份额净值 1.898 1.772
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后
的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、自 2009年 09月 01日起，本基金分设两级基金份额：A类基金份额和 B类基金份额，详情请参阅相关
公告。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
诺安增利债券 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
①-③ ②-④
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率标准差
④
过去三个月 6.21% 0.33% 1.25% 0.04% 4.96% 0.29%
过去六个月 5.97% 0.37% 2.97% 0.05% 3.00% 0.32%
过去一年 7.41% 0.85% 5.23% 0.05% 2.18% 0.80%
过去三年 44.12% 0.84% 13.41% 0.06% 30.71% 0.78%
过去五年 37.04% 0.66% 22.96% 0.06% 14.08% 0.60%
自基金合同生效起
至今
114.58% 0.55% 63.00% 0.07% 51.58% 0.48%
诺安增利债券 B
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 6.11% 0.33% 1.25% 0.04% 4.86% 0.29%
过去六个月 5.66% 0.37% 2.97% 0.05% 2.69% 0.32%
过去一年 6.94% 0.85% 5.23% 0.05% 1.71% 0.80%
过去三年 41.99% 0.84% 13.41% 0.06% 28.58% 0.78%
过去五年 33.84% 0.66% 22.96% 0.06% 10.88% 0.60%
自基金合同生效起
至今
101.05% 0.56% 63.78% 0.07% 37.27% 0.49%
注：1、本基金的业绩比较基准为：中证综合债指数。
2、自 2009年 09月 01日起，本基金分设两级基金份额：A类基金份额和 B类基金份额；
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
诺安增利债券 A
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诺安增利债券 B
注：本基金的建仓期为 6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
裴禹翔 本基金基金经理
2016年 02
月 20日
- 10年
硕士，具有基金从业资
格。曾先后任职于华融
湘江银行股份有限公
司、浙江浙商证券资产
管理有限公司，任投资
经理。2015 年 12 月加
入诺安基金管理有限公
司，任基金经理助理。
2016年 2月至 2017年
4 月任诺安裕鑫收益两
年定期开放债券型证券
投资基金基金经理，
2016年 2月至 2018年
5 月任诺安天天宝货币
市场基金基金经理，
2017年 8月至 2019年
9 月任诺安永鑫收益一
年定期开放债券型证券
投资基金基金经理，
2016年 8月至 2021年
9 月任诺安优势行业灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理。2016年
2 月起任诺安增利债券
型证券投资基金基金经
理，2016年 3月起任诺
安稳固收益一年定期开
放债券型证券投资基金
基金经理，2016年 9月
起任诺安进取回报灵活
配置混合型证券投资基
金基金经理，2017年 8
月起任诺安双利债券型
发起式证券投资基金基
金经理，2018年 1月起
任诺安圆鼎定期开放债
券型发起式证券投资基
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金基金经理，2018年 2
月起任诺安鑫享定期开
放债券型发起式证券投
资基金基金经理，2018
年 11 月起任诺安浙享
定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经
理，2020年 9月起任诺
安精选回报灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理。
张立 本基金基金经理
2020年 05
月 21日
- 8年
硕士，具有基金从业资
格，曾任国泰君安证券
股份有限公司高级经
理、建银国际（深圳）
有限公司项目经理、平
安信托有限公司产品经
理。2016 年 12 月加入
诺安基金管理有限公
司，历任基金经理助理。
2020年 5月起任诺安增
利债券型证券投资基金
基金经理，2021年 11月
起任诺安优化收益债券
型证券投资基金、诺安
鼎利混合型证券投资基
金基金经理。
黄友文 本基金基金经理
2021年 04
月 22日
- 6年
硕士，具有基金从业资
格。2016年 7月加入诺
安基金管理有限公司，
历任研究员。2020年 8
月起任诺安研究优选混
合型证券投资基金基金
经理，2021年 4月起任
诺安增利债券型证券投
资基金基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期均为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》等相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间，诺安增利债券型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及
其他有关法律法规，遵守了《诺安增利债券型证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制
度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完
善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二
级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管
理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据
其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公
司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责
和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程
序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台
对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照
时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的
投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到
各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购
之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确
定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比
例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向
交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格
优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度以来，受地产调控政策影响，地产投资各个环节下滑明显，对经济拖累较大；叠加消费在疫
情反复的持续影响下持续低迷，整体经济下行压力开始显现；在这种情况下，政策端开始调整，稳增长
诉求提前，地产纠偏及稳增长相关政策陆续推出；而货币政策维持稳定偏松，强调协调配合、更加主动
有为，陆续有降准、定向降息及再贷款等政策落地，支持宽货币向宽信用传导；通胀方面，保供政策
下，PPI见顶，预期未来逐步回落，CPI有所抬升，PPI-CPI剪刀差趋于收敛；海外方面，全球央行货币
政策释放收紧预期，美联储加快缩减购债。
市场方面，在经济下行及货币宽松影响下，长端利率趋势下行，10年国债、国开利率分别向下突破
了 2.8%、3.1%；而权益方面，稳增长宽信用预期下，各指数均有表现；转债跟随权益市场亦有不错表
现，但估值整体偏贵；操作上，四季度本基金根据市场变化，对股票、转债及纯债的持仓结构进行了调
整，降低了股票、转债、信用债仓位；未来组合将严格控制回撤，力争为投资人实现投资回报。
未来需关注政策落地情况、通胀演变及美联储货币政策收紧风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末诺安增利债券 A份额净值为 1.898元，本报告期诺安增利债券 A份额净值增长率为
6.21%，同期业绩比较基准收益率为 1.25%；截至本报告期末诺安增利债券 B份额净值为 1.772元，本报
告期诺安增利债券 B份额净值增长率为 6.11%，同期业绩比较基准收益率为 1.25%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。基金管理人将积极
与基金托管人协商解决方案，包括但不限于持续营销、转换运作方式、与其他基金合并等，并适时根据
法律法规及基金合同约定的程序进行。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 5,547,423.00 14.82
其中：股票 5,547,423.00 14.82
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 29,842,849.00 79.74
其中：债券 29,842,849.00 79.74
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,192,050.12 3.19
8 其他资产 842,345.84 2.25
9 合计 37,424,667.96 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 5,547,423.00 16.57
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
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合计 5,547,423.00 16.57
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 300421 力星股份 32,600 714,592.00 2.13
2 300772 运达股份 13,900 611,322.00 1.83
3 300007 汉威科技 19,400 586,268.00 1.75
4 601058 赛轮轮胎 38,800 573,852.00 1.71
5 603181 皇马科技 29,200 560,056.00 1.67
6 603688 石英股份 6,700 422,837.00 1.26
7 003021 兆威机电 5,200 415,220.00 1.24
8 300910 瑞丰新材 4,800 383,280.00 1.14
9 601689 拓普集团 7,100 376,300.00 1.12
10 300286 安 科 瑞 9,200 305,256.00 0.91
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 1,700,340.00 5.08
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 25,442,580.00 75.99
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,699,929.00 8.06
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 29,842,849.00 89.14
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
1 155410 19光大债 30,000 3,010,200.00 8.99
2 155403 19淮矿 01 30,000 2,994,300.00 8.94
3 143544 G18华综 1 25,000 2,555,500.00 7.63
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4 112850 19珠控 01 25,000 2,512,750.00 7.51
5 163091 20京汽 01 25,000 2,509,250.00 7.49
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚说明
本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
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序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 6,079.17
2 应收证券清算款 65,542.55
3 应收股利 -
4 应收利息 551,543.82
5 应收申购款 219,180.30
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 842,345.84
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
1 113026 核能转债 289,780.00 0.87
2 127006 敖东转债 242,460.00 0.72
3 110060 天路转债 239,360.00 0.71
4 113048 晶科转债 180,060.00 0.54
5 128135 洽洽转债 157,800.00 0.47
6 111000 起帆转债 143,320.00 0.43
7 127027 靖远转债 127,940.00 0.38
8 110053 苏银转债 118,360.00 0.35
9 113542 好客转债 112,860.00 0.34
10 113049 长汽转债 76,545.00 0.23
11 113046 金田转债 71,904.00 0.21
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 诺安增利债券 A 诺安增利债券 B
报告期期初基金份额总额 18,331,059.64 4,021,081.60
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报告期期间基金总申购份额 2,144,626.54 2,772,305.32
减：报告期期间基金总赎回份额 6,613,223.40 2,748,040.30
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 13,862,462.78 4,045,346.62
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1 - - - - - -
个人 1 - - - - - -
产品特有风险
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过 20%的情形，敬请投资者留意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
（1）本基金管理人于 2021年 10月 29日披露了《诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金投资范
围增加存托凭证并相应修改基金合同、托管协议的公告》，自 2021年 10月 29日起，本基金的投资范围
增加存托凭证，并更新了基金合同、托管协议的相应条款。
（2）本基金管理人于 2021年 11月 1日披露了《诺安基金管理有限公司关于法定代表人变更的公
诺安增利债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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告》，公司法定代表人变更为李强先生。
（3）本基金管理人于 2021年 12月 10日披露了《诺安基金管理有限公司关于督察长任职的公告》，
自 2021年 12月 9日起，李学君女士担任公司督察长。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安增利债券型证券投资基金募集的文件。
②《诺安增利债券型证券投资基金基金合同》。
③《诺安增利债券型证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤报告期内诺安增利债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至
基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2022年 01月 24日
