中信建投稳祥债券型证券投资基金
2021年第4季度报告
2021年12月31日
基金管 人理 : 信 基金管理 限公司中 建投 有
基金托管人: 业 份 限中国农 银行股 有 公司
报告送出日期:2022年01月24日
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§1 重要提示
本 料金管理 会及董事 所载资 不 在 记载基 人的董事 保证 报告 存 虚假 、 导 陈 或误 性 述
大 ， 对 、 。内 的 实 确 和 性承担 别 连 任重 遗漏 并 其 容 真 性 准 性 完整 个 及 带责
本 ，基金托 人中国农业银行 公 基 合 定 于管 股份有限 司根据 金 同规 2022年1月21日
了本复核 中的财务 标报告 指 、净值 资组合报表现和投 告等内容，保证复核 容 在内 不存
、 大 。虚 记 误 性 遗假 载 导 陈述或者重 漏
基 管 承 以 信用金 理人 诺 诚实 、勤 尽 的 管理和运 基金资产勉 责 原则 用 ，但不保证基
一 。盈金 定 利
未来的 往 并不代表其 表现基金 过 业绩 。 有风险投资 ，投 者在作 策前应资 出投资决
本 。仔 金的招募 明细阅读 基 说 书
本 料未 计。告中 务 经报 财 资 审
本报告期自2021年10月1日 至起 12月31 。日止
§2 金 品基 产 概况
基金简称 中 建 祥信 投稳
基金主 码代 003978
基金运作方式 放契约型开 式
合 生基金 同 效日 2017年03月03日
末报告期 基 额总额金份 641,178,070.29份
资目标投
，制投资组 前提下 通 积 动在有效控 合风险的 过 极主
，力 长 较的 资 理 期 业 比 准投 管 争 内实现超越 绩 基 的
。资 报投 回
策略投资
本基 将 切 分析宏观 济运行状况和金金 密 跟踪 经 融市
势， 类行 而 决 资产配置及组合场运 趋 自上 下 定 属 久
， ，并依据内 信用评 掘价值被期 部 级系统 挖 低估的
。本 采 类的券种 基 取 资策 主 包 债标 金 的投 略 要 括 券
、 、 、略 期 理 收 率 策略 回属配置策 久 管 策略 益 曲线
大 、 。放 略 债券投资 略等 在谨慎投资购 策 信用 策 的
，力 。争 合 稳 值基础上 实现组 的 健增
较业绩比 基准 （ ）中 合财富 总 指数收债综 值 益率
收益特征风险
本 ， 较券型基金 于 投资 金 的基金为债 属 证券 基 中 低
，本风 的 期 益 期 险 货币险品种 基金 预 收 和预 风 高于
， 。市 基 低 合型基金 股票型基金场 金 于混 和
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基金管理人 信 金 理 公司中 建投基 管 有限
基金托管人 农业银行 份有限中国 股 公司
下属 类各 别基金 称的基金简 中信建 稳投 祥A 信建 稳中 投 祥C
下属 类各 别 易 码基金的交 代 003978 003979
末告 属报 期 下 类别各 的份额基金
额总
639,641,429.15份 1,536,641.14份
§3 财务指标 基金净值表现主要 和
3.1 主 标要财务指
： 民 元单位 人 币
财务指标主要
报告期(2021年10月01日 - 2021年12月31日)
信建投中 稳祥A 建投稳祥中信 C
1.本 收益期已实现 5,072,837.70 28,891.18
2.本期利润 9,059,846.35 43,016.52
3. 权 本加 基金 额 利平均 份 期 润 0.0142 0.0120
4. 末期 值基金资产净 648,340,695.50 1,557,814.94
5. 末基 份 值期 金 额净 1.0136 1.0138
：注 1、本 本 、 、 （期 现收益 基 期 收入 投资 益 其他收入 不含 变已实 指 金 利息 收 公允价值
） ，本 本 本扣 相 用后的余额 期利 期已实现 益加上 值变动动损益 除 关费 润为 收 期公允价 。
2、 ，计所 绩指标不 括 人认 或 易 金 入 用 实 益述基金业 包 持有 购 交 基 的各项费用 费 后 际收
。平 于所列 字水 要低 数
3.2 金 表现基 净值
3.2.1 长 较 较基金 额净值增 率及其 绩 收 率份 与同期业 比 基准 益 的比
中信建投稳祥A净 现值表
阶段
长净 增值
率①
长净值增
准差率标
②
较业绩比
益基准收
率③
较业绩比
基 益准收
率 准标 差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.39% 0.02% 1.22% 0.05% 0.17% -0.03%
过去
六个
月
2.51% 0.03% 2.89% 0.05% -0.38% -0.02%
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过去
一年
4.48% 0.03% 5.09% 0.05% -0.61% -0.02%
去过
三年
13.84% 0.05% 13.19% 0.07% 0.65% -0.02%
基自
合金
同生
效起
至今
24.51% 0.05% 23.33% 0.07% 1.18% -0.02%
中 建 祥信 投稳 C净值表现
阶段
长净值增
率①
长净值增
准率标 差
②
较比业绩
准基 收益
率③
较业绩比
基准收益
标准差率
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.31% 0.02% 1.22% 0.05% 0.09% -0.03%
过去
六个
月
2.36% 0.03% 2.89% 0.05% -0.53% -0.02%
去过
一年
4.20% 0.03% 5.09% 0.05% -0.89% -0.02%
过去
三年
12.95% 0.05% 13.19% 0.07% -0.24% -0.02%
自基
合金
同生
效起
至今
22.99% 0.05% 23.33% 0.07% -0.34% -0.02%
3.2.2 来 计 长 较基金 同 效 基 率 动 其 期 绩 准收益自 合 生 以 金累 净值增 变 及 与同 业 比 基 率
较变 的动 比
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§4 理人报告管
4.1 （ 小 ）金经理 或基金经基 理 组 简介
姓名 职务
本任 金 金经理期限基 的基 证券
从业
年限
说明
职日期任 离任日期
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许健
本基金的
理基金经 、
固定收益
部 负行政
责人
2017-03-22 - 5年
国中 籍，1987年1月生，中
大 计 。经 统 硕央财 学 学 士
任 国 集团公 投曾 中 邮政 司
办、主 银行股份资 中信 有
限公司固定收益投资经
。理 2016年12 中月加入 信
，建 金管理有限公司投基
本公司固定 益部行现任 收
、 ，基金经理政负责人 担
建投添鑫 货任中信 宝 币市
、场基 中 建 稳金 信 投 祥债
、券 资 金券型证 投 基 中信
一建 稳 定期开 债投 悦 年 放
型 式证券投 基券 发起 资
、金 中信建投桂企债债券
、证 基 中型 券投资 金 信建
丰投稳 63个月定期开放债
、券型证券 资基金投 中信
中债建投 3-5年政策性金
、债指数证 投 金融 券 资基
双中 建 利信 投 3 月个 持有
、型 券 资期债券 证 投 基金
双中 建 债券型 券信 投 鑫 证
资投 基金、中信建投 益稳 9
0天滚动持有中短债债券
证 基 基型 券投资 金 金经
。理
：注 1、 、 对 。基金经理任 期 离任日 根据基 外披露的 填写 首任职日 期 金管理人 任免日期
， 。金 任职 期 基 合基 经理 日 为 金 同生效日
2、 义 《 办 》 。券 业 含 行 协 券业从 人 资 理 法 的相 规定证 从 的 遵从 业 会 证 业 员 格管 关
4.2 对 本管理人 报告 运 守 情 说明期内 基金 作遵规 信 况的
本报告期内，本基 理人严格 守金管 遵 《中华 国证券投人民共和 资基金法》、《公开
办募集 券 基金 作 理证 投资 运 管 法》、《 办公 投 基 销 构 督 法开募集证券 资 金 售机 监 管理 》、
《证券 资 金 公司公平 易制度指导意见投 基 管理 交 》、 和 关 律基金合同 其他有 法 法规，本
着诚实信用、勤勉 的原则管 基金资尽责 理 产， 控制风险在严格 的基础上，为基金持 人有
大 。本 ， ， 。最 利 报 期 基 合 合 没 害 金 人利益谋求 益 告 内 金运作整体 法 规 有损 基 持有
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4.3 平 易 说明公 交 专项
4.3.1 执公平 易制度的 行情况交
本报告期内，本 执基 人 格金管理 严 行《 券投资基金管理 公平交易 度指导证 公司 制 意
见》， 相应制度完善 及流程， 过系统和 工 种方 在 业 环 交 公通 人 等各 式 各 务 节严格控制 易
执 ，未 。行 不 投 合之间 在 公 易的情况平 发现 同 资组 存 非 平交
4.3.2 常交易行为的专异 项说明
本 未 本告 现 金 异常交易行为报 期内 发 基 存在 。本报 内告期 ，未 本出现涉 基金的及 交
较少开竞价同 易成交 的 边 量超 该 券 日易所公 日反向交 单 交易 过 证 当 成交量5% 。况的情
4.4 告 内 的 资 和运作 析报 期 基金 投 策略 分
2021 四 全球依然 疫情反复的影响年 季度 受 ， 济 临 确全球的经 依然面 不 定性。海外经
尤济 其是美国4 度的经济 比季 环 3季度 改善经济有所 ，美联储12 表规模翻 并月将缩 倍 提前
于2022年3 提 结月 前 束TAPER， 对 一市 提 加 预 步 强场 于美联储 前 息 期进 增 。 方面国内 ，中
宏 经 地产国 观 济受 、疫情 响消费影 、 对隐性债务 影 因于基建的 响等原 ， 济 下行的经 面临
力 较大压 比 。10 大月市 宗商品持 上涨影 期场受 续 响通胀预 、 对 本监管 于 成 法估理财产品
值 资 改的 产整 、 大 一债 供 增 系券 给 等 列原因， 市 在债券 场 10 中 利 持 行月 上旬 率 续上 。10
较大 力月中 旬 国 济面临比 压下 后 内经 的 、 门对发改委等多部 价 降 通于煤炭等 格调控 低 胀
期以及央行货币 呵护预 政策 ，债券 场持续市 上涨。12月， 议央召开中 作会 把中 央经济工
长稳 放 加突 的 置增 在更 出 位 ，2022 全 是 经年 年主基调将 稳 济。因 体 合此整 组 在10 底之月
较 ，前 持 低 和杠杆维 比 久期 10 一 。月 后进 步提高组合 久底 的杠杆和 期
展望2022年， 期 储将于预 美联 2022年加息，货 策全面收币政 紧，美国面 下临的经济
力 大行压 加 ， 长靠美联储 财 放水 获 的 入因为居民 和 政部 所 得 收 增 ， 一只是 时， 会 续不 持 ，
对 。 ， 力于 费 动 国经济 言 不 好事 同时 通胀压 和加息的这 靠消 拉 的美 而 并 是件 在 预期下，
来 苏国 经 能 继续放水 实现持美 经济已 不 通过 续复 。全球疫情 复下反 ，2022年 应全球的供
， 落 大 。链是否 通胀能否 期 在巨 不 定能够修复 如 回 存 的 确 性 2022年 临 比全球经济面 相
2021 增 滑 险年 速下 风 。2022 大 力来临的最 自 地 弱年面 压 房 产走 。同时疫 消费存在天花后
板效应， 常 段 会 品零售总额月度 明显低于 情之前防控 态化阶 社 消费 环比 疫 。2022年中央
心作重 已经 经济工 转移到稳 ，强调 周 跨周 调逆 期和 期 节， 力强 政 极 提调 策的发 要积 和 前。
将“ 济稳经 ” 为作 “ 会稳社 ”和“稳 治政 ” 前的 提， 一 了次凸显 经 在建设工作的中再 济
心地位。2022年PPI 大望有 幅下降， 心核 CPI 在处 低位，在美联储收紧货 策前存在币政 降
息空间。 长 保持正常 空间的基 上在稳增 和 货币政策 础 ， 力期调 发 导 宽逆周 节 将 致 信用政
落续策陆 地， 落经 内 能 叠 策托底济 生动 回 加政 下， 势利 水 难出现趋 行情率 平很 性 。目前
来看，在货 松 体 济 期币政策放 支持实 经 的早 ，尤 一 二其是 季度和 季 半段将是 币政度前 货
一 力策 适宜时段进 步发 最 ， 整体上债 市 然面 顺 环此时间段 券 场仍 临 风 境。 来整体上全年
看， 力政 度 效策 和 用、 来情 发 产生的 期 将 场波动性 交易机会疫 的 展将 预 差 带 市 的 ，这将
是2022 。场 重 利 和中高等级信用 然是最为 好的债年债券市 投资的 点 率债 债依 看 券品种。
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4.5 告期内基 表现报 金的业绩
末截至 告 信建 稳报 期 中 投 祥A基 份金 额净值为1.0136 ，本 ， 类报 期 该 份元 告 内 基金
长净 率为额 值增 1.39%， 较同 业 比 收益率为期 绩 基准 1.22%； 末至报告期 中信建截 投稳祥
C 金 值基 份额净 为1.0138元，本 期内报告 ， 类 长该 基金份额 增 率为净值 1.31%，同 业绩期
较比 率为基准收益 1.22%。
4.6 报告 持有人数 基 产净 预 说期内基金 或 金资 值 警 明
本 本 未 二十基 发 连 个 日 金 持有人 量 满金 报告期内 生 续 工作 基 份额 数 不 200 者基人或
金资 净值低于产 5000 。万元的情形
§5 组投资 合报告
5.1 末报 期 资产组合情况告 基金
序号 目项 金额(元)
基金总 例占 资产的比
（%）
1 权益投资 - -
：其中 股票 - -
2 基金投资 - -
3 定 投资固 收益 644,215,300.00 97.08
：中 券其 债 644,215,300.00 97.08
产资 支持证券 - -
4 金 投贵 属 资 - -
5 金 生 投融衍 品 资 - -
6 入返售 融 产买 金 资 - -
：买断式回 的买入其中 购
返售金融资产
- -
7
存 算 付银行 款和结 备 金合
计
7,178,935.86 1.08
8 其他资产 12,166,998.14 1.83
9 计合 663,561,234.00 100.00
5.2 末 类报告 行业分 的 票投资期 按 股 组合
5.2.1 末 类期 按行业 股票投资 合报告 分 的境内 组
。额无余
5.2.2 末 类报 期 行 分 资 票 资告 按 业 的港股通投 股 投 组合
。无 额余
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5.3 末 大小 十期 按公 价 占 资产净值 例 排序的前 名股 细报告 允 值 基金 比 票投资明
。无余额
5.4 末 类报 期 券品种分 的债券 组合告 按债 投资
序号 券品种债 公允价值(元)
占基金资产净
（％）比例值
1 国家 券债 - -
2 票据央行 - -
3 融 券金 债 296,222,300.00 45.58
：中 债其 政策性金融 193,642,300.00 29.80
4 业 券企 债 177,781,000.00 27.36
5 短 融企业 期 资券 - -
6 中期票据 121,632,000.00 18.72
7 （ ）可 债 换债转 可交 - -
8 同业 单存 48,580,000.00 7.48
9 其他 - -
10 计合 644,215,300.00 99.13
5.5 末 大小报告期 值 资 净 例 排序的前五名 投资明细按公允价 占基金 产 值比 债券
序
号
债券代码 名称债券 （ ）数量 张 值公允价 (元)
占基 资金 产净
（％）值比例
1 210210 21国开10 600,000 61,296,000.00 9.43
2 112110146 21兴 银业 行CD146 500,000 48,580,000.00 7.48
3 190203 19国开03 400,000 40,620,000.00 6.25
4 092118002 21 清农发 发02 400,000 40,292,000.00 6.20
5 210201 21国开01 400,000 40,012,000.00 6.16
5.6 末 大小 十报 按 允 占基金 产 值 排序的前 资产支持证券投告期 公 价值 资 净 比例 名 资明
细
。余无 额
5.7 末 大小期 公 值占基金资产净 例 排序的 五名贵 明细报告 按 允价 值比 前 金属投资
。无余额
5.8 末 大小 权按公允价 占 资产 值 例 序 投 明报告期 值 基金 净 比 排 的前五名 证 资 细
。无余额
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5.9 末本报 期 投资的 指 货 情况说明告 基金 股 期 交易
。无
5.10 末本报告期 基金投资 货 况 明的国债期 交易情 说
5.10.1 本 债期货投资政策期国
对 本基 面和资 面的分通过 金 析，对 势 判场走 做出国债市 断， 确定国债 货以作为 期 的
头寸 向和 度 依方 额 的 据。 长 长当 速中 期经济高 增 ， 力浮通 膨 现货 胀压 ， 行 趋于紧央 政策
时缩 ，本 金 国债期货 单进行套期保值基 建立 空 ， 率以规避利 风险， 少 来利 上 的减 率 升带
亏损；反之， 长 落在经 趋于回济增 ，通 膨胀率货 下降， 通货紧缩甚至 出现时，本 金通基
， 。过建 国 货多 以 取 高立 债期 单 获 更 的收益
5.10.2 末本期 金 资 债 货 和损益 细报告 基 投 的国 期 持仓 明
。无
5.10.3 本期 期货投资 价国债 评
本 本 未 。基金 报告期 投 货资国债期
5.11 合 告投资组 报 附注
5.11.1 ， 一 门报告期内 除兴业 股份有限 司在报 前 年内曾 部 的银行 公 告编制日 受到监管
，未 本 十 门处罚 现 投资 前 证 中 发 主 出 监 部 调发 基金 的 名 券 其他证券的 行 体 现被 管 立案
， 一 、 。查 或 报 编 前 年内受 公开谴责 处罚的在 告 制日 到 情形
本 投 程 符 关法律法规基金 资决策 序 合相 、基金 及公司制 的要求合同 度 ， 害不存在损
。基金份 利益的行额持有人 为
5.11.2 十 未 。基 资的 名 票 出 定 备 股金投 前 股 超 基金合同规 的 选 票库
5.11.3 其 资 成他 产构
序号 称名 额金 (元)
1 出保证金存 4,030.97
2 收证券清算款应 -
3 应收股利 -
4 收应 利息 12,110,895.36
5 收 购应 申 款 52,071.81
6 他应收款其 -
7 其他 -
8 计合 12,166,998.14
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5.11.4 末期 持有的 于转股 换债券明报告 处 期的可转 细
。无余额
5.11.5 末 十报告期 前 股 存在 通 限 况名 票中 流 受 情 的说明
。额无余
5.11.6 资 合 附 的 文字描 部投 组 报告 注 其他 述 分
， 计 。由 舍五入的 因 分项之和与合 能 差于四 原 项之间可 存在尾
§6 放 金份额变动开 式基
：单位 份
信建投稳中 祥A 中信建投稳祥C
告期期初基 额报 金份额总 640,155,734.83 6,202,041.35
报告期期 基 申购 额间 金总 份 2,022,055.55 1,092,132.71
：报 期期 回 额减 告 间基金总赎 份 2,536,361.23 5,757,532.92
告 基 拆 动份额报 期期间 金 分变
（ 少额 以份 减 “-” ）填列
- -
末报告期期 基 份额总额金 639,641,429.15 1,536,641.14
§7 本基金管 固 投 基 况理人运用 有资金 资 金情
7.1 本基金管理人持 金份额变 情况有 基 动
本 ， 未 本 。报 金管理人 份额告期内 基 持有 基金
7.2 本基金 理 用固 资 投 基管 人运 有 金 资 金交易明细
本 ， 未 本 。报 期 基 理 运 有资金 资 金告 内 金管 人 用固 投 基
§8 投资者决 的其他重要信息影响 策
8.1 一单 持 基 额比例达到或超报告期内 投资者 有 金份 过20% 情况的
投
资
者
类
别
报告 基金份额期内持有 变化情况 末报告期 持 基 况有 金情
序
号
持 基有 金
份额比例
或达到 者
超过20%的
区时间 间
期 额初份 申购 额份 回赎 份额 持有份额 额占比份
机
1 20211001- 549,999,000.00 - - 549,999,000.00 85.7794%
中信建投稳祥债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告
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构 20211231
风产品特有 险
本 一在 告 存在单 投资者持 金份额比 达到或 金总份额基金 报 期内 有基 例 者超过基 20% ，的情形
市场流动 不 情况在 性 足的 下，如 投 者 集 赎遇 资 巨额赎回或 中 回，基 理 可 法以合 的金管 人 能无 理 价
， 对 一 ， 。格 变现基金 产 有可能 基金净 的 至 能 基金的流动性风及时 资 值产生 定 影响 甚 可 引发 险
8.2 响投资者 策的其 息影 决 他重要信
本 ， 。报告期 投资者决 的 重要 息内 无影响 策 其他 信
§9 查 件备 文 目录
9.1 件 录备查文 目
1、 ；国 会 予 注册的 件中 证监 准 基金 文
2、《 》；信 稳祥债券 证券投资基金基中 建投 型 金合同
3、《 议》；信 祥 券 券投资基金托管中 建投稳 债 型证 协
4、 ；律意见书法
5、 、 执 ；金管理 格批件 营基 人业务资 业 照
6、 、 执 。托管人业 资 件 营 照基金 务 格批 业
9.2 放 点存 地
、 。基 托 人基金管理人 金 管 处
9.3 阅 式查 方
，也 本 。者可以 营 时 费查阅 可 工 费购买复印件投资 在 业 间免 按
基 有 公中信建投 金管理 限 司
2022年01月24日
