华润元大润鑫债券型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：华润元大基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 24日
华润元大润鑫债券 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华润元大润鑫债券
交易代码 003418
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 10月 17日
报告期末基金份额总额 2,845,076,099.03份
投资目标
本基金通过投资于债券品种，努力降低基金净值
波动风险，力争为基金份额持有人提供超过业绩
比较基准的长期稳定回报。
投资策略
本基金在分析宏观经济指标和财政、货币政策等
的基础上，对未来较长的一段时间内的市场利率
变化趋势进行预测，决定组合的久期，并通过不
同债券剩余期限的合理分布，有效地控制利率波
动对基金净值波动的影响，并尽可能提高基金收
益率。同时，本基金基于对收益率曲线变化特征
的分析，预测收益率曲线的变化趋势，并据此进
行投资组合的构建。本基金根据整体策略要求，
决定组合中类别资产的配置内容和各类别投资
的比例。在个券选择层面，首先将考虑安全性，
优先选择高信用等级的债券品种以规避违约风
险。此外，本基金还采用资产支持证券投资策略、
中小企业私募债的投资策略、流动性管理策略和
国债期货投资策略等。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中
低风险品种，预期风险和预期收益高于货币市场
基金，低于股票型基金和混合型基金。
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基金管理人 华润元大基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华润元大润鑫债券 A 华润元大润鑫债券 C
下属分级基金的交易代码 003418 006471
报告期末下属分级基金的份额总额 200,019,143.46份 2,645,056,955.57份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 10月 1日 － 2021年 12月 31日 ）
华润元大润鑫债券 A 华润元大润鑫债券 C
1．本期已实现收益 1,358,687.42 16,010,312.61
2．本期利润 1,718,699.89 21,313,640.14
3．加权平均基金份额本期利润 0.0086 0.0109
4．期末基金资产净值 214,848,141.95 3,557,759,968.37
5．期末基金份额净值 1.0741 1.3451
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、
基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华润元大润鑫债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.81% 0.02% 0.60% 0.05% 0.21% -0.03%
过去六个
月
1.66% 0.03% 1.44% 0.05% 0.22% -0.02%
过去一年 2.89% 0.03% 2.10% 0.05% 0.79% -0.02%
过去三年 8.40% 0.05% 3.37% 0.07% 5.03% -0.02%
过去五年 18.15% 0.05% 4.65% 0.07% 13.50% -0.02%
自基金合
同生效起
至今
17.84% 0.05% 1.98% 0.07% 15.86% -0.02%
华润元大润鑫债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
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过去三个
月
0.79% 0.02% 0.60% 0.05% 0.19% -0.03%
过去六个
月
1.61% 0.03% 1.44% 0.05% 0.17% -0.02%
过去一年 2.80% 0.03% 2.10% 0.05% 0.70% -0.02%
过去三年 77.87% 2.39% 3.37% 0.07% 74.50% 2.32%
自基金合
同生效起
至今
81.92% 2.29% 5.66% 0.06% 76.26% 2.23%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
魏晓菲
本基金
基金经
理
2020年 11
月 26日
- 12年
中国，厦门大学硕士，具有
基金从业资格。曾任安信基
金管理有限责任公司固定
收益部基金经理助理、投资
经理；中泰证券（上海）资
产管理有限公司机构投资
部投资经理。2017年 4月加
入华润元大基金管理有限
公司，现任固定收益部基金
经理。2019年 9月 4日起担
任华润元大现金收益货币
市场基金基金经理、华润元
大现金通货币市场基金基
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金经理；2019年 11月 14日
起担任华润元大景泰混合
型证券投资基金基金经理；
2020年 8月 24日起担任华
润元大润禧 39 个月定期开
放债券型证券投资基金基
金经理；2020年 10月 23日
起担任华润元大欣享混合
型发起式证券投资基金基
金经理；2020年 11月 26日
起担任华润元大稳健收益
债券型证券投资基金、华润
元大润泽债券型证券投资
基金、华润元大润鑫债券型
证券投资基金基金经理。
金兴健
本基金
基金经
理，公司
投研负
责人
2021 年 2
月 23日
- 11年
中国，华东师范大学硕士，
具备基金从业资格。曾任宝
钢集团资金部、资金运用部
投资经理、部门经理、华安
基金管理有限公司财富管
理部投资经理；华安未来资
产管理有限公司业务发展
部高级项目经理。2017年加
入公司，现任华润元大基金
管理有限公司投研负责人。
2021年 2月 23日起担任华
润元大润泰双鑫债券型证
券投资基金、华润元大润禧
39 个月定期开放债券型证
券投资基金、华润元大润鑫
债券型证券投资基金、华润
元大润泽债券型证券投资
基金、华润元大稳健收益债
券型证券投资基金基金经
理；2021年 4月 9日起担任
华润元大现金收益货币市
场基金、华润元大现金通货
币市场基金基金经理；2021
年 5 月 27 日起担任华润元
大景泰混合型证券投资基
金基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施
细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、
取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管
理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规及公司内部制度关于公平交易的相关规定，在投
资管理活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，未发生违反公平交易制度的
行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
带动通胀预期持续升温，债券市场各期限收益率快速上行后维持区间震荡，10Y国债收益率
最高上行至接近 3.05%。至 10月下旬发改委“组合拳”打击煤炭价格带动通胀预期有所缓解，同
时央行逆回购加量明显提振资金面，债市长端收益率小幅震荡下行。11月则受益于宏观经济基本
面下行的市场预期及地产边际放松的预期，叠加央行持续积极开展公开市场操作进行流动性投放，
货币政策宽松预期持续升温，银行间资金面偏松，各期限债券收益率均明显下行。12月初央行宣
布降准后，因降准时点略超预期及后续降息预期使得长端收益率进一步下行，并于年末最终突破
2.8%关键点位。展望 2022年 1季度，市场基于稳增长政策定调对货币政策降准降息仍有期待，且
冬季疫情反复亦对对经济环比改善的节奏产生扰动，预计短期内债市将维持低位小幅震荡行情，
后续仍需关注宽信用的效果以及春节前市场流动性冲击带来的潜在风险。
本基金在本报告期内采取较为稳健的利率债投资策略，通过构建合理的组合久期、灵活利用
杠杆操作等获取了较为稳健的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末华润元大润鑫债券 A基金份额净值为 1.0741元，本报告期基金份额净值增长
率为 0.81%；截至本报告期末华润元大润鑫债券 C基金份额净值为 1.3451元，本报告期基金份额
净值增长率为 0.79%；同期业绩比较基准收益率为 0.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
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净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
3,589,786,000.00 95.12
其中：债券
3,589,786,000.00 95.12
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
109,205,279.13 2.89
8 其他资产
75,124,801.74 1.99
9 合计
3,774,116,080.87
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 521,468,000.00 13.82
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,068,318,000.00 81.33
其中：政策性金融债 3,068,318,000.00 81.33
4 企业债券 - -
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,589,786,000.00 95.15
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 210312 21进出 12 5,800,000 584,466,000.00 15.49
2 210202 21国开 02 4,500,000 454,050,000.00 12.04
3 200018
20附息国债
18
2,700,000 271,728,000.00 7.20
4 210302 21进出 02 2,200,000 220,880,000.00 5.85
5 210212 21国开 12 2,000,000 201,420,000.00 5.34
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内本基金投资的前十名证券中没有出现发行主体被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 75,097,690.74
5 应收申购款 27,111.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 75,124,801.74
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华润元大润鑫债券 A 华润元大润鑫债券 C
报告期期初基金份额总额 200,017,740.17 1,925,570,769.12
报告期期间基金总申购份额 4,135.98 737,788,165.13
减:报告期期间基金总赎回份额 2,732.69 18,301,978.68
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 200,019,143.46 2,645,056,955.57
注：本基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期期初基金管理人未持有本基金份额，且报告期内基金管理人持有基金份额未发生变
动。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2021 年 10
月 1 日至
2021 年 12
月 31日
2,057,249,141.20 0.00 0.00 2,057,249,141.20 72.31%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基金管理人已经
采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人
提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波
动风险等特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会关于核准本基金募集的批复；
2、本基金基金合同；
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3、本基金托管协议；
4、本报告期内在规定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
以上备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式
基金持有人可在办公时间到基金管理人和基金托管人的办公场所或网站免费查阅。
华润元大基金管理有限公司
2022年 1月 24日
