国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
1
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：江苏银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十四日
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022年 1月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国泰裕祥三个月定期开放债券
基金主代码 006795
交易代码 006795
基金运作方式
契约型开放式。本基金以定期开放方式运作，即采用封闭
运作和开放运作交替循环的方式。
基金合同生效日 2019年 9月 2日
报告期末基金份额总额 1,009,999,000.00份
投资目标
在注重风险和流动性管理的前提下，力争获取超越业绩比
较基准的投资收益。
投资策略
1、封闭期投资策略：（1）久期策略； （2）收益率曲线
策略； （3）类属配置策略；（4）利率品种策略；（5）
信用债策略；（6）资产支持证券投资策略；（7）中小企
业私募债投资策略。
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
3
2、开放期投资策略：开放期内，本基金为保持较高的组
合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资
品种。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低预期风
险和预期收益的产品。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 江苏银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 10月 1日-2021年 12月 31日)
1.本期已实现收益 9,442,125.75
2.本期利润 11,806,909.03
3.加权平均基金份额本期利润 0.0117
4.期末基金资产净值 1,021,402,364.12
5.期末基金份额净值 1.0113
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
4
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.15% 0.02% 1.25% 0.04% -0.10% -0.02%
过去六个月 2.18% 0.02% 2.97% 0.05% -0.79% -0.03%
过去一年 4.37% 0.02% 5.23% 0.05% -0.86% -0.03%
自基金合同
生效起至今
9.23% 0.07% 9.80% 0.06% -0.57% 0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2019年 9月 2日至 2021年 12月 31日)
注：本基金的合同生效日为2019年9月2日。本基金在六个月建仓结束时，各项资产配置比例
符合合同约定。
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
5
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
黄志翔
国泰润
利纯债
债券、
国泰民
安增益
纯债债
券、国
泰瑞和
纯债债
券、国
泰嘉睿
纯债债
券、国
泰聚享
纯债债
券、国
泰丰盈
纯债债
券、国
泰惠盈
纯债债
券、国
泰润鑫
定期开
放债
券、国
泰惠富
纯债债
券、国
泰瑞安
三个月
定期开
放债
券、国
泰兴富
三个月
定期开
2019-09-02 - 12年
学士。2010 年 7 月至 2013
年6月在华泰柏瑞基金管理
有限公司任交易员。2013
年6月加入国泰基金管理有
限公司，历任交易员和基金
经理助理。2016年 11月至
2017年 12月任国泰淘金互
联网债券型证券投资基金
的基金经理，2016年 11月
至 2018 年 5 月任国泰信用
债券型证券投资基金的基
金经理，2017年 3月起兼任
国泰润利纯债债券型证券
投资基金的基金经理，2017
年 3月至 2017年 10月任国
泰现金宝货币市场基金的
基金经理，2017 年 4 月至
2019年 10月任国泰民丰回
报定期开放灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理，2017年 7月至 2019年
3月任国泰润鑫纯债债券型
证券投资基金的基金经理，
2017年 8月至 2020年 5月
任国泰瞬利交易型货币市
场基金的基金经理，2017
年 8月至 2019年 7月任上
证 10 年期国债交易型开放
式指数证券投资基金的基
金经理，2017年 9月至 2018
年8月任国泰民安增益定期
开放灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，2018
年 2月至 2018年 8月任国
泰安惠收益定期开放债券
型证券投资基金的基金经
理，2018年 8月起兼任国泰
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
6
放债
券、国
泰惠丰
纯债债
券、国
泰裕祥
三个月
定期开
放债
券、国
泰盛合
三个月
定期开
放债
券、国
泰惠享
三个月
定期开
放债券
的基金
经理
民安增益纯债债券型证券
投资基金（由国泰民安增益
定期开放灵活配置混合型
证券投资基金转型而来）、
国泰瑞和纯债债券型证券
投资基金的基金经理，2018
年 10 月起兼任国泰嘉睿纯
债债券型证券投资基金的
基金经理，2018年 11月至
2020 年 7 月任国泰聚禾纯
债债券型证券投资基金和
国泰丰祺纯债债券型证券
投资基金的基金经理，2018
年 12 月起兼任国泰聚享纯
债债券型证券投资基金和
国泰丰盈纯债债券型证券
投资基金的基金经理，2019
年3月起兼任国泰惠盈纯债
债券型证券投资基金、国泰
润鑫定期开放债券型发起
式证券投资基金（由国泰润
鑫纯债债券型证券投资基
金变更注册而来）、国泰惠
富纯债债券型证券投资基
金的基金经理，2019 年 3
月至 2020 年 7 月任国泰信
利三个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的基
金经理，2019年 5月起兼任
国泰瑞安三个月定期开放
债券型发起式证券投资基
金的基金经理，2019 年 7
月起兼任国泰兴富三个月
定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理，
2019 年 8 月起兼任国泰惠
丰纯债债券型证券投资基
金的基金经理，2019 年 9
月起兼任国泰裕祥三个月
定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理，
2019年 10月起兼任国泰盛
合三个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的基
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
7
金经理，2019年 12月起兼
任国泰惠享三个月定期开
放债券型发起式证券投资
基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份
额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披
露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
四季度组合提高了操作的频率，抓住 11月份降准预期落空后债市收益率回调的机会，
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
8
参与了长端利率债的波段的操作，同时增配了二级资本债，随后获利了结了部分仓位，久期、
杠杆略有回落。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内的净值增长率为 1.15%，同期业绩比较基准收益率为 1.25%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
一季度经济或呈现磨底特征，出口短期韧性对于经济企稳的压舱石作用短期依然存在；
地产投资来看，从前端拿地、销售及开工情况来看，或仍有下行压力，但融资改善后竣工对
投资有所支撑；消费方面，考虑到疫情反复，对消费仍有压制。受全年政策前倾影响，信贷
增长及基建发力或使得经济预期有所改善，宽货币利好将逐步兑现，届时利率或呈现见底回
升走势。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
不适用。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 996,131,240.00 97.47
其中：债券 996,131,240.00 97.47
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
9
资产
6 银行存款和结算备付金合计 9,690,042.47 0.95
7 其他各项资产 16,148,400.85 1.58
8 合计 1,021,969,683.32 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 27,459,240.00 2.69
2 央行票据 - -
3 金融债券 829,826,000.00 81.24
其中：政策性金融债 170,131,000.00 16.66
4 企业债券 90,171,000.00 8.83
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 48,675,000.00 4.77
9 其他 - -
10 合计 996,131,240.00 97.53
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
10
值比例(％)
1 210202 21国开 02 990,000 99,891,000.00 9.78
2 1928030
19招商银
行小微债
02
900,000 90,630,000.00 8.87
3 2028007
20中信银
行小微债
01
900,000 90,414,000.00 8.85
4 2128046
21浦发银
行 02
900,000 90,360,000.00 8.85
5 155240 19华泰 G1 900,000 90,171,000.00 8.83
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“国家开发银行、贵阳
银行、乐山银行、泰隆银行、招商银行、中信银行、北京银行、浦发银行”违规
外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
国开行及下属分支机构因为违规的政府购买服务项目提供融资；违规收取小微企
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
11
业贷款承诺费；办理经常项目资金收付；未对交易单证的真实性及其与外汇收支
的一致性进行合理审查；风险隔离不到位；违规开展资金池理财业务；其他业务
不规范等原因，多次受到监管机构处罚。
贵阳银行及下属分支机构因账户撤销超过期限报告；未按照规定履行客户身份识
别义务；与身份不明的客户进行交易等原因，受到监管机构处罚。
乐山银行及下属分支机构因虚报、瞒报金融统计数据；违反账户管理规定；未按
照规定履行客户身份识别义务；未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报
告；与身份不明客户进行交易；侵害消费者个人信息依法得到保护的权利等原因，
受到监管机构处罚。
泰隆银行及下属分支机构因未按照规定报送财务会计报告、统计报表等资料；违
反规定办理结汇业务等原因，受到监管机构处罚。
招商银行及下属分支机构因并表管理不到位并通过关联非银机构的内部交易违
规变相降低理财产品销售门槛；同业投资、理财资金等违规投向地价款或“四证”
不全的房地产项目；投资集合资金信托计划的理财产品未执行合格投资者标准；
面向不合格个人投资者销售投资高风险资产或权益性资产的理财产品；贷款、理
财或同业投资资金违规投向土地储备项目；理财资金违规提供棚改项目资本金融
资，向地方政府提供融资并要求地方政府提供担保；理财资金认购商业银行增发
的股票；违规为企业发行短期融资券提供搭桥融资，并用理财产品投资本行主承
债券以承接表内类信贷资产；为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产
品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产；理财产品之间风险隔离不到
位；理财资金投资非标准化债权资产认定不准确，实际余额超监管标准；理财资
金池化运作；利用理财产品准备金调节收益；并表管理不到位，通过关联非银机
构的内部交易，违规变相降低理财产品销售门槛；未按要求向监管机构报告理财
投资合作机构，被监管否决后仍未及时停办业务等原因，多次受到监管机构处罚。
中信银行及下属分支机构因未按规定履行客户身份识别义务；未按规定保存客户
身份资料和交易记录；未按规定报送大额交易报告和可疑交易报告；对客户敏感
信息管理不善，致其流出至互联网；违规存储客户敏感信息；系统权限管理存在
漏洞，重要岗位及外包机构管理存在缺陷等原因，多次受到监管机构处罚。
北京银行及下属分支机构因同业投资对资产转让业务承担回购义务；同业投资资
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
12
产风险分类调整不及时、延缓风险暴露；收费管理政策执行不严、违规收取相关
费用；个人贷款自主支付管理薄弱、贷款资金违规流入股市、房市；违规发放贷
款、延缓风险暴露；房地产开发贷款资金回流用于归还股东投入土地款；员工行
为管理不到位；服务收费“质价不符”、向客户收取不合理费用；．贷后管理不到
位、部分贷款资金转存定期存款并续作存单质押贷款；对外销售虚假金融产品；
出具与事实不符的单位定期存款开户证实书；关键业务环节管理失控；同城清算
业务凭证要件信息不真实；印章管理混乱；重要岗位员工轮岗管理失效；岗位制
衡与授权管理存在缺陷；案件风险排查不力；内审报告存在重大遗漏；信贷业务
管理不审慎等原因，多次受到监管机构处罚。
浦发银行及下属分支机构因配合现场检查不力；内部控制制度修订不及时；信息
系统管控有效性不足；未向监管部门真实反映业务数据；净值型理财产品估值方
法使用不准确；未严格执行理财投资合作机构名单制管理；理财产品相互交易调
节收益；使用理财资金偿还本行贷款；理财产品发行审批管理不到位；权益类理
财产品投资非权益类资产超比例；公募理财产品持有单只证券市值超比例；投资
集合资金信托计划人数超限；面向非机构投资者发行的理财产品投资不良资产支
持证券；为无衍生品交易资格的机构发行结构性存款提供通道；结构性存款未实
际嵌入金融衍生品；未落实委托贷款专户管理要求；借助通道违规发放委托贷款，
承担实质性风险；委托贷款投向不合规；违规向委托贷款借款人收取手续费等原
因，多次受到监管机构处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在
的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价
值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
13
4 应收利息 16,148,400.85
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16,148,400.85
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,009,999,000.00
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,009,999,000.00
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
14
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.99
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额
总数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额
总数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有资金
10,000,00
0.00
0.99%
10,000,00
0.00
0.99% 3年
基金管理人高级管理人
员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计
10,000,00
0.00
0.99%
10,000,00
0.00
0.99% -
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2021年 10月 01
日至 2021年 12月
31日
999,99
9,000.0
0
- -
999,999,000.
00
99.01%
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
15
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同
2、国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议
3、关于准予国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金注册的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
10.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉
昱大厦 16层-19层。
基金托管人住所。
10.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二二年一月二十四日
国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
16
