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金鹰持久增利E(004267)

金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第四季度报告

金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第 4季度报告 
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金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF) 
2021年第 4季度报告 
2021年 12月 31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:金鹰基金管理有限公司 
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇二二年一月二十四日
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第 4季度报告 
 2 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 1月 21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2


基金产品概况 基金简称 金鹰持久增利债券(LOF) 场内简称 金鹰持久增利 LOF 基金主代码 162105 基金运作方式 契约型 基金合同生效日 2015年 3月 10日 报告期末基金份额总额 2,365,673,917.79份 投资目标 在严格控制投资风险的前提下,力争为基金份额持 有人获取超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金借鉴投资时钟的分析框架,结合国内外政治 经济环境、政策形势、未来利率的变化趋势、股票 市场估值状况与未来可能的运行区间,确定债券 类、权益类、货币类资产配置比例的目标区间。 本基金对固定收益类品种的投资比例不低于基金 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第 4季度报告 3 资产净值的 80%;对股票、权证等其它金融工具的 投资比例不超过基金资产净值的 20%, 其中,权 证投资的比例范围占基金资产净值的 0~3%。 业绩比较基准 中国债券综合指数(财富)增长率×95%+沪深 300 指数增长率×5%。 风险收益特征 本基金转型为上市开放式基金(LOF),为积极配 置的债券型基金,属于证券投资基金当中风险较低 的品种,其长期平均风险与预期收益率低于股票型 基金、混合型基金,但高于货币市场基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 金 鹰 持 久 增 利 债 券 (LOF)C 金 鹰 持 久 增 利 债 券 (LOF)E 下属分级基金的交易代 码 162105 004267 报告期末下属分级基金 的份额总额 1,010,605,900.36份 1,355,068,017.43份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2021年 10月 1日-2021年 12月 31日) 金鹰持久增利债券 (LOF)C 金鹰持久增利债券 (LOF)E 1.本期已实现收益 3,770,500.37 6,241,166.26 2.本期利润 11,883,465.08 16,420,939.23 3.加权平均基金份额本期利润 0.0142 0.0163 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第 4季度报告 4 4.期末基金资产净值 1,452,876,301.12 2,083,033,331.02 5.期末基金份额净值 1.4376 1.5372 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含 公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额; 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰持久增利债券(LOF)C: 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.76% 0.38% 1.24% 0.06% -0.48% 0.32% 过去六个 月 7.25% 0.46% 2.49% 0.07% 4.76% 0.39% 过去一年 10.61% 0.61% 4.64% 0.07% 5.97% 0.54% 过去三年 65.40% 0.76% 15.66% 0.08% 49.74% 0.68% 过去五年 49.37% 0.63% 24.54% 0.08% 24.83% 0.55% 自基金合 同生效起 至今 59.76% 0.55% 34.74% 0.10% 25.02% 0.45% 2、金鹰持久增利债券(LOF)E: 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.85% 0.38% 1.24% 0.06% -0.39% 0.32% 过去六个 月 7.44% 0.46% 2.49% 0.07% 4.95% 0.39% 过去一年 10.95% 0.61% 4.64% 0.07% 6.31% 0.54% 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第 4季度报告 5 过去三年 67.40% 0.76% 15.66% 0.08% 51.74% 0.68% 自基金合 同生效起 至今 50.23% 0.66% 23.49% 0.08% 26.74% 0.58% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF) 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015年 3月 10日至 2021年 12月 31日) 1.金鹰持久增利债券(LOF)C: 2.金鹰持久增利债券(LOF)E: 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第 4季度报告 6 注: (1)截至本报告期末,本基金的各项投资比例已符合基金合同约定。 (2)本基金业绩比较基准为:中国债券综合指数(财富)增长率×95%+沪 深 300指数增长率×5%。 (3)金鹰持久增利 E类份额于 2017年 1月 20日新增,2017年 8月 3日首 笔申购资金确认。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 林龙军 本基 金的 基金 经理, 公司 绝对 收益 投资 2018-05- 17 - 13 林龙军先生,曾任兴全基金管 理有限公司产品经理、研究 员、基金经理助理、投资经理 兼固收投委会委员等职务。 2018 年 3 月加入金鹰基金管 理有限公司,现任绝对收益投 资部基金经理。 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第 4季度报告 7 部总 监 注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期; 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法 规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人 谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基 金合同的行为,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策, 并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度, 确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断 强化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期,公司对不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公司管理的不同投 资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 进入 2021 年的最后一个季度,优选高景气成长赛道是我们的主要策略,前 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第 4季度报告 8 期效果显著,最后的一个半月净值增长略显乏力,源于对市场转向的应对有所保 留,一方面高景气赛道保持一定的持仓,另一方面对行业确定性出现新变化,有 订单支撑的如汽车零部件、绿电敢于下场,而对题材先行的如元宇宙板块始终保 持谨慎,在年末题材横行阶段没有跑出相对收益。 回顾四季度,权益市场愈发内卷,景气反转和短期无法证伪是市场急于寻求 突破的两条线索。因此周期股即使三季报业绩亮眼也没有等来反弹,交易拥挤的 光伏、锂电、CXO 等板块虽然长期的高景气度能够得到市场的普遍认可,但因 为短期没有增量的利好,而在负面消息面前极其脆弱。反倒是,市场还在对消费 复苏将信将疑间,消费板块因为一则涨价函开启反转行情;市场还在讨论明年猪 周期何时重启时,生猪龙头率先强势反弹;市场还在讨论元宇宙离现实还有多远 时,背靠大故事和短期无法证伪加持的元宇宙概念已然爆发;类似的还有汽车零 部件、绿电、中药板块等。 展望 2022年开年,A 股风险总体有限,我们对权益市场保持谨慎乐观,配 置方面倾向于均衡。高景气成长板块依然存在博取相对收益的机会,基建在稳增 长中的重要地位凸显、以及地产政策发生明显转向,会是未来大类资产的重要变 量。 债券方面,四季度的操作保持利率较长久期,信用谨慎下沉,转债往低价迁 移的策略。回顾四季度,利率市场经历了短暂的熊陡后,在流动性宽松和通胀降 温的呵护下,延续了牛市行情,年末降准落地为利率市场再添一把火,国内市场 无惧海外加息,10年国债收益率下探到 2.8%,创下年内新低;信用市场偏右侧 交易,四季度的宽信用预期升温尚不足以支撑分化收敛,高评级信用债利差进一 步压缩,低评级仍然风雨飘摇;转债指数创下新高,提示警惕估值收敛风险。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本基金C份额净值1.4376元,本报告期份额净值增长0.76%, 同期业绩比较基准增长率为 1.24%;E份额净值 1.5372元,本报告期份额净值增 长 0.85%,同期业绩比较基准增长率为 1.24%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期无应预警说明事项。 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第 4季度报告 9 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 699,598,783.99 16.81 其中:股票 699,598,783.99 16.81 2 固定收益投资 3,281,298,840.58 78.86 其中:债券 3,281,298,840.58 78.86 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 20,000,000.00 0.48 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 35,737,038.56 0.86 7 其他各项资产 124,071,977.91 2.98 8 合计 4,160,706,641.04 100.00 注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、 应收申购款、待摊费用。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 47,992,000.00 1.36 C 制造业 544,629,660.88 15.40 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 16,267,500.00 0.46 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第 4季度报告 10 业 E 建筑业 12,467,000.00 0.35 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 46,079,439.30 1.30 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 24,226,500.00 0.69 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 660.00 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 7,936,023.81 0.22 合计 699,598,783.99 19.79 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 002466 天齐锂业 450,000 48,150,000.00 1.36 2 002384 东山精密 1,100,000 29,810,000.00 0.84 3 601111 中国国航 3,000,000 27,390,000.00 0.77 4 300037 新宙邦 230,000 25,990,000.00 0.74 5 600048 保利发展 1,550,000 24,226,500.00 0.69 6 003022 联泓新科 650,000 23,686,000.00 0.67 7 300014 亿纬锂能 200,000 23,636,000.00 0.67 8 000568 泸州老窖 90,000 22,848,300.00 0.65 9 600585 海螺水泥 529,918 21,355,695.40 0.60 10 600188 兖矿能源 900,000 21,177,000.00 0.60 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第 4季度报告 11 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 国家债券 196,706,049.00 5.56 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,626,901,370.40 74.29 其中:政策性金融债 1,078,935,370.40 30.51 4 企业债券 56,356,500.00 1.59 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 71,469,950.00 2.02 7 可转债(可交换债) 278,829,971.18 7.89 8 同业存单 - - 9 其他 51,035,000.00 1.44 10 合计 3,281,298,840.58 92.80 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 210210 21国开 10 3,600,000.00 367,776,000. 00 10.40 2 210205 21国开 05 1,800,000.00 187,272,000. 00 5.30 3 019658 21国债 10 1,050,000.00 104,842,500. 00 2.97 4 175975 21海通 03 1,000,000.00 101,400,000. 00 2.87 5 175636 21东吴 01 1,000,000.00 101,390,000. 00 2.87 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第 4季度报告 12 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的国家开发银行因为违规的政府 购买服务项目提供融资等未依法履行其他职责的行为,于 2021年 1月 8日被中 国银行保险监督管理委员会公开处罚,罚款 4880 万元。该证券的投资符合本基 金管理人内部投资决策。 本基金投资的前十名证券的发行主体之一的海通证券股份有限公司因未充分履 行持续督导义务,涉嫌存在未能勤勉尽责情形等未及时披露公司重大事项,未依 法履行其他职责的行为,于 2021年 10月 15日被中国证券监督管理委员会重庆 监管局责令改正,公开处罚,没收财务顾问业务收入 100万元,并处以 300万元 罚款;因在开展部分投资顾问、私募资产管理业务过程中,未按照审慎经营原则, 有效控制和防范风险等未依法履行其他职责行为,于 2021年 3月 31日被中国证 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第 4季度报告 13 券监督管理委员会上海监管局处以暂停受理或办理业务等监管措施。该证券的投 资符合本基金管理人内部投资决策。 本基金投资的前十名证券的发行主体之一的中国进出口银行因违规投资企业股 权等未依法履行其他职责的行为,于 2021年 7月 16日被中国银行保险监督管理 委员会公开处罚,罚没 7345.6 万元。该证券的投资符合本基金管理人内部投资 决策。 5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 756,501.71 2 应收证券清算款 13,333,143.65 3 应收股利 - 4 应收利息 51,782,722.83 5 应收申购款 58,199,609.72 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 124,071,977.91 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 110059 浦发转债 345,475.50 0.01 2 110075 南航转债 29,367,074.00 0.83 3 110079 杭银转债 43,589,000.00 1.23 4 113009 广汽转债 21,548,000.00 0.61 5 113504 艾华转债 33,939,200.00 0.96 6 123111 东财转 3 27,554,611.20 0.78 7 127027 靖远转债 61,101,201.38 1.73 8 128139 祥鑫转债 15,204,800.00 0.43 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第 4季度报告 14 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 项目 金鹰持久增利债券 (LOF)C 金鹰持久增利债券 (LOF)E 本报告期期初基金份额总额 757,631,033.29 708,966,192.76 报告期期间基金总申购份额 550,219,335.65 980,944,886.26 减:报告期期间基金总赎回份额 297,244,468.58 334,843,061.59 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,010,605,900.36 1,355,068,017.43 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 项目 金鹰持久增利债券 (LOF)C 金鹰持久增利债券 (LOF)E 报告期期初管理人持有的 本基金份额 0.00 3,058,547.33 报告期期间买入/申购总份 额 0.00 0.00 报告期期间卖出/赎回总份 额 0.00 0.00 报告期期末管理人持有的 本基金份额 0.00 3,058,547.33 报告期期末持有的本基金 份额占基金总份额比例 (%) 0.00 0.23 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第 4季度报告 15 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8


报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金非发起式基金。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会注册的金鹰持久增利债券型证券投资基金发行及募集的文件。 2、《金鹰持久增利债券型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰持久增利债券型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 28号越秀金融大厦 30层 10.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理 人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务 中心电话:4006-135-888或 020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2021年第 4季度报告 16 二〇二二年一月二十四日