东吴新产业精选股票型证券投资基金
2021 年第 4 季度报告
2021 年 12 月 31 日
基金管理人：东吴基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十四日
东吴新产业精选股票型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告
第 2 页 共 14 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东吴新产业精选股票
基金主代码 580008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 12月 29日
报告期末基金份额总额 68,329,612.29份
投资目标
本基金为股票型基金，主要投资于新兴产业相关
上市公司，分享中国新兴产业成长的成果，追求
超越市场的收益。
投资策略
本基金依托行业研究和金融工程团队，采用“自
上而下”资产配置和“自下而上”精选个股相结
合的投资策略。本基金通过对宏观经济和市场走
势进行研判，结合考虑相关类别资产的收益风险
特征，采用定量与定性相结合的方法动态调整股
票、债券、现金等大类资产的配置。
业绩比较基准
中证新兴产业指数收益率*60%+恒生综合指数收
益率*20%+中国债券综合全价指数收益率*20%
风险收益特征
本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高
于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东吴新产业精选股票 A
东吴新产业精选股票
C
下属分级基金的交易代码 580008 011470
报告期末下属分级基金的份额总额 68,242,326.26份 87,286.03份
东吴新产业精选股票型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告
第 3 页 共 14 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 10月 1日 － 2021年 12月 31日 ）
东吴新产业精选股票 A 东吴新产业精选股票 C
1．本期已实现收益 7,027,594.88 9,668.39
2．本期利润 12,710,633.91 16,910.36
3．加权平均基金份额本期利润 0.1947 0.1975
4．期末基金资产净值 255,628,284.39 326,224.47
5．期末基金份额净值 3.7459 3.7374
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3、本基金于 2021年 2月 2日开始分为 A、C两类。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东吴新产业精选股票 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－
③
②－
④
过去三个月 5.17% 1.32% 0.05% 0.67% 5.12% 0.65%
过去六个月 -0.34% 1.64% -5.32% 0.89% 4.98% 0.75%
过去一年 8.64% 1.66% -0.01% 1.02% 8.65% 0.64%
自基金合同
生效起至今
9.82% 1.66% 2.76% 1.02% 7.06% 0.64%
东吴新产业精选股票 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－
③
②－
④
过去三个月 5.06% 1.32% 0.05% 0.67% 5.01% 0.65%
过去六个月 -0.50% 1.64% -5.32% 0.89% 4.82% 0.75%
自基金合同
生效起至今
5.08% 1.63% -4.83% 1.00% 9.91% 0.63%
注：1.比较基准=中证新兴产业指数收益率*60%+恒生综合指数收益率*20%+中国债券综合全价指数
收益率*20%。
2. 东吴新产业精选股票型证券投资基金由东吴新产业精选混合型证券投资基金变更而来，变
东吴新产业精选股票型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告
第 4 页 共 14 页
更日期为 2020年 12月 29日（即基金合同生效日）。
3.本基金于 2021年 2月 2日开始分为 A、C两类，C类基金份额的同期业绩比较基准收益率
与 A 类基金份额保持一致。
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
东吴新产业精选股票型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告
第 5 页 共 14 页
注：1.比较基准=中证新兴产业指数收益率*60%+恒生综合指数收益率*20%+中国债券综合全价指数
收益率*20%。
2. 东吴新产业精选股票型证券投资基金由东吴新产业精选混合型证券投资基金变更而来，变
更日期为 2020年 12月 29日（即基金合同生效日）。
3.本基金于 2021年 2月 2日开始分为 A、C两类，C类基金份额的同期业绩比较基准收益率
与 A 类基金份额保持一致。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘瑞
基 金 经
理
2018 年 3
月 8日
- 8 年
刘瑞先生，中国国籍，美国
哥伦比亚大学计算机科学
与技术硕士，具备证券投资
基金从业资格。曾任职国泰
东吴新产业精选股票型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告
第 6 页 共 14 页
君安期货投资经理助理；上
海陆宝投资管理有限公司
投资经理；嘉实基金管理有
限公司策略研究员。 2018
年 1月加入东吴基金管理有
限公司，现任基金经理。
2018 年 11 月 20 日至 2020
年 12月 16日担任东吴多策
略灵活配置混合型证券投
资基金基金经理，2018 年
11 月 20 日至 2020 年 12 月
16 日担任东吴安享量化灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理，2018 年 3月 8
日至今担任东吴新产业精
选股票型证券投资基金(原
东吴新产业精选混合型证
券投资基金）基金经理，
2019 年 4 月 29 日至今担任
东吴阿尔法灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。
注：1、此处的任职日期为公司对外公告之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金本报告期末无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的
规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金不存在违反法律法规、基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内，本
东吴新产业精选股票型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告
第 7 页 共 14 页
基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021年对于新产业精选来说，相比于 2019-2020两年，是相对困难的一年。作为一个持股集
中、长期投资、聚焦于企业成长的价值投资者，在审慎评估后，我们在心中对组合中长期回报率
是有一个预期的，时间拉的越长，组合回报在持有企业价值创造的驱动下，或许越接近我们的中
长期估计。
坦率的说，新产业精选基金 2021年的表现比我们年初的估计要弱一些。事后分析，今年在港
股方面的头寸暴露，对组合的拖累较大。但是，我们认为，拉长时间看，基于当前较低的估值水
平，港股中的优质头部公司基本面价值会体现在我们的投资回报上，短期调整不是风险，或许是
给未来的回报提供了更好的条件。
在比较艰难的一年里，根据 WIND数据，新产业精选跑赢了中金统计的股票型与偏股混合型基
金回报中位数 5.1%。
包括我本人在内的新产业精选持有人，在经历了较为平淡的一年后，好消息是，包括港股在
内的一些组合持有的重仓股，估值或许已经处在合理甚至偏低的水平上，展望明年，股价的驱动
因素可能更多的来自于业绩驱动而非估值，这种情况下的投资展望似乎是更清晰的。如果运气好，
或许业绩与估值的双击也是可以期待的。
过去一年里，我们的能力圈得到了进一步的拓展，心性也得到了更多的磨炼。
能力圈拓展方面，通过打通在石化、精细化工、金属加工、材料制造、军工/新能源/医疗器
械等高端制造产业的理解，我们对于制造业的理解又更进了一步。
我们清晰的看到，或许中国将会是全球制造业核心产业链迁移的终点。一大批包括高端精细
化工、新材料等产业的优秀企业凭借过去几十年的积累，已然来到了自主创新升级的爆发奇点。
未来，对于他们来讲，依托最大的单一市场、最完善的产业链配套、最优越的工程师红利、最进
取的企业家和已有的丰厚积累，成长或许会取代过去的强周期性，成为主旋律。
基于上述认识，本报告期内，我们重仓配置了细分领域的化工、新材料头部企业，同时，在
传统金属加工领域，重点配置了成本效率始终位于同行前列、符合产业洗牌结束向强者集中趋势
的头部企业。他们的共同特点是，估值都合理甚至偏低，有的估值在我们看来是极低的，同时，
未来几年成长速度有望较快，有的增速甚至可能在大双位数，性价比凸显。暴雨般机会降临的时
候，我们会拿出盆来接。
心性磨炼方面，过去一年很多弹性较大的行情，其实并非是企业业绩和价值的真实写照，一
东吴新产业精选股票型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告
第 8 页 共 14 页
次次的类似机会摆在眼前诱惑着，而手中长期坚定看好的东西又在“跌跌不休”，这期间无数次
的自我质疑是对认知水平和定力的巨大考验。
通过身在其中的深刻体会，我们愈来愈深刻认识到，孤独是价值投资者的主旋律，优秀的价
投大多经历过在至暗时刻逆行对抗市场，唯有如此，才能够磨练出强悍的长期主义、集中主义。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末东吴新产业精选股票 A基金份额净值为 3.7459元，本报告期基金份额净值增
长率为 5.17%；截至本报告期末东吴新产业精选股票 C基金份额净值为 3.7374元，本报告期基金
份额净值增长率为 5.06%；同期业绩比较基准收益率为 0.05%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 230,660,389.55 89.81
其中：股票
230,660,389.55 89.81
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
15,250,500.00 5.94
其中：债券
15,250,500.00 5.94
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
9,802,031.08 3.82
8 其他资产
1,118,582.33 0.44
9 合计
256,831,502.96
100.00
注：权益投资中，通过港股通机制投资的香港股票金额为 30,493,531.46元，净值占比 11.91%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
东吴新产业精选股票型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告
第 9 页 共 14 页
B 采矿业 7,379,120.00 2.88
C 制造业 188,011,336.35 73.45
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 4,713.80 0.00
F 批发和零售业 45,278.16 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
4,663,463.04 1.82
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 29,454.63 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 11,992.19 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 16,891.92 0.01
S 综合 - -
合计 200,166,858.09 78.20
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）
A 基础材料 4,389,758.89 1.72
B 消费者非必需品 - -
C 消费者常用品 - -
D 能源 - -
E 金融 - -
F 医疗保健 12,313,514.83 4.81
G 工业 - -
H 信息技术 13,790,257.74 5.39
I 电信服务 - -
J 公用事业 - -
K 房地产 - -
合计 30,493,531.46 11.91
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601012 隆基股份 291,892 25,161,090.40 9.83
2 002408 齐翔腾达 2,336,913 24,537,586.50 9.59
东吴新产业精选股票型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告
第 10 页 共 14 页
3 300750 宁德时代 32,000 18,816,000.00 7.35
4 601677 明泰铝业 400,500 17,658,045.00 6.90
5 00700 腾讯控股 36,677 13,698,114.22 5.35
6 300487 蓝晓科技 128,300 12,618,305.00 4.93
7 00853 微创医疗 529,983 12,306,120.46 4.81
8 600399 抚顺特钢 475,900 11,788,043.00 4.61
9 300861 美畅股份 138,985 10,808,863.45 4.22
10 300776 帝尔激光 36,014 9,215,982.60 3.60
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 15,013,500.00 5.87
其中：政策性金融债 15,013,500.00 5.87
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 237,000.00 0.09
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 15,250,500.00 5.96
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 210301 21进出 01 150,000 15,013,500.00 5.87
2 113052 兴业转债 2,370 237,000.00 0.09
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
东吴新产业精选股票型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告
第 11 页 共 14 页
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内，本基金投资的前十名证券中“21进出 01（证券代码：210301）”的发行主体具
有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
经分析，上述处罚事项未对证券投资价值产生实质影响，本基金对上述证券的投资决策程序
符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 80,457.56
2 应收证券清算款 698,915.27
3 应收股利 -
4 应收利息 316,079.39
5 应收申购款 23,130.11
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,118,582.33
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
东吴新产业精选股票型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告
第 12 页 共 14 页
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 东吴新产业精选股票 A
东吴新产业精选股票
C
报告期期初基金份额总额 71,843,965.61 82,690.20
报告期期间基金总申购份额 7,299,646.55 138,786.69
减:报告期期间基金总赎回份额 10,901,285.90 134,190.86
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 68,242,326.26 87,286.03
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20211001-20211231 23,206,124.22 0.00 9,000,000.00 14,206,124.22 20.79%
个
人
- - - - - - -
东吴新产业精选股票型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告
第 13 页 共 14 页
产品特有风险
1. 巨额赎回风险
（1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理
人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
（2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金
合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回
申请被延期办理的风险；如果连续 2 个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基
金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
2. 转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后，若本基金连续 60个工作日基金份额持有人低于 200人或基金资产净值低于
5000 万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或
终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓
位调整困难，导致流动性风险；
4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及
投资策略。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准东吴新产业精选股票型证券投资基金设立的文件；
2、中国证监会批准东吴新产业精选混合型证券投资基金变更注册的批复文件；
3、《东吴新产业精选混合型证券投资基金基金合同》；
4、《东吴新产业精选混合型证券投资基金托管协议》；
5、《东吴新产业精选股票型证券投资基金基金合同》；
6、《东吴新产业精选股票型证券投资基金托管协议》；
7、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
8、报告期内东吴新产业精选股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金
管理人处。
东吴新产业精选股票型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告
第 14 页 共 14 页
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅。
网站：http：//www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话 （021）50509666 / 400-821-0588
东吴基金管理有限公司
2022 年 1月 24日
