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泰达宏利市值优选混合(162209)

泰达宏利市值优选混合型证券投资基金2021年第四季度报告










泰达宏利市值优选混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告


2021年 12月 31日
































基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2022年 1月 24日 泰达宏利市值优选混合 2021年第 4季度报告 第 2页 共 10页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 01月 20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。


本报告财务资料未经审计。


本报告期间为 2021年 10月 01日至 2021年 12月 31日。 §2 基金产品概况


基金简称


泰达宏利市值优选混合 基金主代码


162209 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2007年 8月 3日 报告期末基金份额总额


585,295,779.23份


投资目标


本基金兼顾大盘股和中小盘股,把握不同市值的股票在不同市场环境 下的投资机会,投资于其中的优质股票,力争获取基金资产的长期稳 定增值。 投资策略


本基金将使用成功运用的 MVPS模型来进行资产配置调整。MVPS模型 主要考虑 M(宏观经济环境)、V(价值)、P(政策)、S(市场气氛) 四方面因素。MVPS模型作为本基金管理人持续一致的资产配置工具, 通过定量和定性分析的有效结合判断未来市场的发展趋势,为本基金 的资产配置提供支持。 本基金股票资产比例最高可以达到 95%,最低保持在 60%以上,债 券资产比例最高可以达到 35%,最低为 0%,并保持现金及到期日在 一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%,以保持 基金资产流动性的要求。


业绩比较基准


75%×沪深 300指数收益率+25%×上证国债指数收益率。 风险收益特征


本基金为混合型基金,属于高风险、高收益的基金品种,其预期风险 和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。 基金管理人


泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人


中国建设银行股份有限公司 泰达宏利市值优选混合 2021年第 4季度报告 第 3页 共 10页


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2021年 10月 1日-2021年 12月 31日) 1.本期已实现收益


-23,904,602.27 2.本期利润


7,133,156.20 3.加权平均基金份额本期利润


0.0120 4.期末基金资产净值


857,135,823.94 5.期末基金份额净值


1.4644 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


阶段


净值增长率 ①


净值增长率 标准差②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过去三个月 0.80% 1.20% 1.43%


0.60% -0.63% 0.60% 过去六个月 -8.17% 1.73% -3.38%


0.77% -4.79% 0.96% 过去一年 -7.92% 1.69% -2.62%


0.88% -5.30% 0.81% 过去三年 143.70% 1.61% 51.14%


0.97% 92.56% 0.64% 过去五年 103.76% 1.52% 43.68%


0.90% 60.08% 0.62% 自基金合同 生效起至今 46.44% 1.75% 36.66%


1.25% 9.78% 0.50% 注:本基金的业绩比较基准:75%×沪深 300 指数收益率+25%×上证国债指数收益率。 沪深 300指数是由上海和深圳证券市场中选取 300只 A股作为样本编制而成的成份股指数,该指 数的指数样本覆盖了沪深两地市场八成左右的市值,具有良好的市场代表性。上证国债指数是以 上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成,具有良好的市场代表 性。


泰达宏利市值优选混合 2021年第 4季度报告 第 4页 共 10页


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注:本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。 §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


庄腾飞 首席策略 分析师; 基金经理 2019年 9月 29 日 - 11年 北京大学经济学硕士;2010年 7月加入 泰达宏利基金管理有限公司,任职于研究 部,负责宏观经济、策略研究及金融、地 产行业研究,曾先后担任助理研究员、研 究员、高级研究员等职务,现任基金经理 兼首席策略分析师;具备 11年基金从业 经验,11年证券投资管理经验,具有基 金从业资格。 注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日 期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合 法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


泰达宏利市值优选混合 2021年第 4季度报告 第 5页 共 10页


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本 基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面 享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度, 并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能 并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行 股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配, 确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量 统计、分析。在本报告期内,未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的 监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募 基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内,本基金管理人旗下所有投资组合 的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的 5%,在本报告期内也未发生 因异常交易而受到监管机构的处罚情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


我们组合是白马价值风格,通过中观行业比较和戴维斯双击个股的挖掘力争为基金持有人获 得更高的超额收益。我们会自上而下判断经济和利率周期的趋势,结合行业景气周期进行中观行 业比较,我们的投资更加注重中长周期视角,重点在大金融、大消费和白马股领域的努力寻找个 股长期成长性机会和行业周期反转的投资机会。


2021年四季度,操作上我们开始基于对明年的投资展望进行提前布局。我们认为,2022年大 概率不同于 2021年,2021年是 PPI上行和 CPI下行的组合,叠加地产收缩和行业监管,因而使 得政策无压力,基本面超预期的大宗商品与新能源产业链(尤其中上游)得到了市场的最大共振。 2022年将是 CPI上行与 PPI下行的组合,因此,制造业中业绩超预期的难度加大,而受益 CPI上 行的行业,值得我们高度重视。因此,我们在维持组合核心配置结构基础上,重点增配了消费品, 也对农产品和医药行业的中药等品种进行了研究,希望找到行业周期拐点和公司自身拐点双叠加 的品种。


与此同时,我们认为,2022年上半年经济整体受到地产投资大幅度下行的拖累,预计经济表 现压力较大,而流动性在宽松政策推动下,上半年市场会更多关注成长型个股的投资机会,我们 泰达宏利市值优选混合 2021年第 4季度报告 第 6页 共 10页


的组合向来在长端利率下行周期中,表现较为吃力,我们也会努力在自己能够理解的投资领域里 挖局成长型白马公司,如经营转型和盈利趋势反转的消费领域成长股,受益虚拟现实的电子传媒 公司等。2022年下半年,考虑到经济托底政策发挥作用和疫情管控逐步放松,实体总需求预计有 所恢复,总量和白马股的投资机会增加,我们的组合在长端利率上行周期中会更加适应市场,我 们也会重点关注金融、消费品和交运等受益总需求回升的长期成长型品种,争取获得更大超额收 益。 4.5 报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末本基金份额净值为 1.4644元;本报告期基金份额净值增长率为 0.80%,业绩 比较基准收益率为 1.43%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


808,791,477.15 93.78


其中:股票


808,791,477.15 93.78 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


- -


其中:债券


- -











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


49,376,629.08 5.73 8 其他资产


4,247,565.96 0.49 9 合计


862,415,672.19 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比 例(%)


泰达宏利市值优选混合 2021年第 4季度报告 第 7页 共 10页


A


农、林、牧、渔业


10,783,412.00 1.26 B


采矿业


1,763,460.00 0.21 C


制造业


586,852,817.26 68.47 D


电力、热力、燃气及水生产和供应 业


5,313,417.00 0.62 E


建筑业


11,519.99 0.00 F


批发和零售业


108,620.30 0.01 G


交通运输、仓储和邮政业


24,667,709.03 2.88 H


住宿和餐饮业


4,608.00 0.00 I


信息传输、软件和信息技术服务业


8,381,381.70 0.98 J


金融业


138,306,171.67 16.14 K


房地产业


9,489,835.00 1.11 L


租赁和商务服务业


2,886,592.00 0.34 M


科学研究和技术服务业


86,612.12 0.01 N


水利、环境和公共设施管理业


2,052,171.71 0.24 O


居民服务、修理和其他服务业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会工作


18,161.78 0.00 R


文化、体育和娱乐业


18,064,987.59 2.11 S


综合


- -


合计


808,791,477.15 94.36 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%)


1 600519 贵州茅台 25,376 52,020,800.00 6.07 2 600887 伊利股份 1,071,600 44,428,536.00 5.18 3 688599 天合光能 513,852 40,542,922.80 4.73 4 000568 泸州老窖 146,800 37,268,116.00 4.35 5 603027 千禾味业 1,517,324 36,537,161.92 4.26 6 603288 海天味业 341,017 35,844,296.87 4.18 7 300750 宁德时代 54,501 32,046,588.00 3.74 8 300059 东方财富 850,480 31,561,312.80 3.68 9 002142 宁波银行 816,460 31,254,088.80 3.65 10 002241 歌尔股份 568,661 30,764,560.10 3.59 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


泰达宏利市值优选混合 2021年第 4季度报告 第 8页 共 10页


本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


本基金本报告期末未持有债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。


5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期没有投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中,宁波银行于 2021年 6月 10日、于 2021年 7月 30 泰达宏利市值优选混合 2021年第 4季度报告 第 9页 共 10页


日、2021年 12月 29日受到宁波银保监局公开处罚。于 2021年 7月 13日曾受到国家外汇管理局 宁波市分局、央行宁波市中心支行公开处罚。


本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除 上述主体外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


254,596.84 2


应收证券清算款


3,954,118.25 3


应收股利


- 4


应收利息


7,349.74 5


应收申购款


31,501.13 6


其他应收款


- 7 待摊费用 - 8 其他


- 9 合计


4,247,565.96 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动


单位:份


报告期期初基金份额总额


600,412,034.55 报告期期间基金总申购份额


2,546,865.18 减:报告期期间基金总赎回份额


17,663,120.50 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- 报告期期末基金份额总额


585,295,779.23


泰达宏利市值优选混合 2021年第 4季度报告 第 10页 共 10页


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。


§8 备查文件目录


8.1 备查文件目录


1、中国证监会批准泰达宏利市值优选混合型证券投资基金设立的文件; 2、《泰达宏利市值优选混合型证券投资基金基金合同》; 3、《泰达宏利市值优选混合型证券投资基金招募说明书》; 4、《泰达宏利市值优选混合型证券投资基金托管协议》; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件、营业执照; 7、中国证监会要求的其他文件。 8.2 存放地点


基金管理人和基金托管人的住所。 8.3 查阅方式


投资人可登录中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)或者基金管理 人互联网网站(http://www.mfcteda.com)查阅。





泰达宏利基金管理有限公司 2022年 1月 24日