中证上海国企 ETF2021年第 4季度报告
中证上海国企交易型开放式指数证券投资基
金 2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2022年 01月 24日
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§1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 20 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 01日起至 2021年 12月 31日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称 中证上海国企 ETF
场内简称 上海国企
基金主代码 510810
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2016年 07月 28日
报告期末基金份额总额(份) 8,244,093,710.00
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪
误差的最小化。
投资策略
本基金主要采用完全复制法，即完全按照标
的指数的成份股组成及其权重构建基金股票
投资组合，并根据标的指数成份股及其权重
的变化进行相应调整。但在因特殊情况（如
流动性不足等）导致本基金无法有效复制和
跟踪标的指数时，基金管理人将运用其他合
理的投资方法构建本基金的实际投资组合，
追求尽可能贴近目标指数的表现。本基金力
争日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年
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跟踪误差不超过 2%。如因标的指数编制规则
调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟
踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合
理措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一
步扩大。本基金的投资策略主要包括：资产
配置策略、债券投资策略、资产支持证券投
资策略、金融衍生工具投资策略、融资及转
融通投资策略、存托凭证的投资策略。
业绩比较基准 中证上海国企指数
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期的风险与收
益高于混合型基金、债券型基金与货币市场
基金，为证券投资基金中较高风险、较高预
期收益的品种。同时本基金为指数基金，主
要采用完全复制法跟踪标的指数表现，具有
与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：扩位证券简称：上海国企 ETF。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年 10月 01日 - 2021年 12月 31
日)
1.本期已实现收益 -168,395,361.89
2.本期利润 89,747,483.18
3.加权平均基金份额本期利润 0.0104
4.期末基金资产净值 7,412,481,366.60
5.期末基金份额净值 0.8991
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值增 份额净值 业绩比较基 业绩比较 ①－③ ②－④
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长率① 增长率标
准差②
准收益率③ 基准收益
率标准差
④
过去三
个月
1.32% 0.76% 1.40% 0.77% -0.08% -0.01%
过去六
个月
1.09% 0.88% -0.79% 0.90% 1.88% -0.02%
过去一
年
-3.19% 0.91% -5.53% 0.93% 2.34% -0.02%
过去三
年
17.21% 1.23% 9.43% 1.24% 7.78% -0.01%
过去五
年
-5.52% 1.14% -14.38% 1.15% 8.86% -0.01%
自基金
合同生
效日起
至今
-7.41% 1.12% -15.49% 1.13% 8.08% -0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2016年 07月 28日）起 6个月，建仓期结
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束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年限
（年）
说明
任职日期 离任日期
吴振翔
本基金的基
金经理,指
数与量化投
资部副总监
2016年 07
月 28日
15
国籍：中国。学
历：中国科学技
术大学管理学博
士。从业资格：
证券投资基金从
业资格。从业经
历：曾任长盛基
金管理有限公司
金融工程研究
员、上投摩根基
金管理有限公司
产品开发高级经
理。2008年 3
月加入汇添富基
金管理股份有限
公司，历任产品
开发高级经理、
数量投资高级分
析师、基金经理
助理，现任指数
与量化投资部副
总监。2010年 2
月 6日至今任汇
添富上证综合指
数证券投资基金
的基金经理。
2011年 9月 16
日至 2013年 11
月 7日任深证
300交易型开放
式指数证券投资
基金的基金经
理。2011年 9
月 28日至 2013
年 11月 7日任
汇添富深证 300
交易型开放式指
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数证券投资基金
联接基金的基金
经理。2013年 8
月 23日至 2015
年 11月 2日任
中证金融地产交
易型开放式指数
证券投资基金的
基金经理。2013
年 8月 23日至
2015年 11月 2
日任中证能源交
易型开放式指数
证券投资基金的
基金经理。2013
年 8月 23日至
2015年 11月 2
日任中证医药卫
生交易型开放式
指数证券投资基
金的基金经理。
2013年 8月 23
日至 2015年 11
月 2日任中证主
要消费交易型开
放式指数证券投
资基金的基金经
理。2013年 11
月 6日至今任汇
添富沪深 300安
中动态策略指数
型证券投资基金
的基金经理。
2015年 2月 16
日至今任汇添富
成长多因子量化
策略股票型证券
投资基金的基金
经理。2015年 3
月 24日至今任
汇添富中证主要
消费交易型开放
式指数证券投资
基金联接基金的
基金经理。2016
年 1月 21日至
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今任汇添富中证
精准医疗主题指
数型发起式证券
投资基金
（LOF）的基金
经理。2016年 7
月 28日至今任
中证上海国企交
易型开放式指数
证券投资基金的
基金经理。2016
年 12月 22日至
今任汇添富中证
互联网医疗主题
指数型发起式证
券投资基金
（LOF）的基金
经理。2017年 8
月 10日至今任
汇添富中证 500
指数型发起式证
券投资基金
（LOF）的基金
经理。2018年 3
月 23日至今任
汇添富沪深 300
指数增强型证券
投资基金的基金
经理。2019年 7
月 26日至今任
中证长三角一体
化发展主题交易
型开放式指数证
券投资基金的基
金经理。2019
年 9月 24日至
今任中证长三角
一体化发展主题
交易型开放式指
数证券投资基金
联接基金的基金
经理。2019年
11月 6日至今
任汇添富中证国
企一带一路交易
型开放式指数证
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券投资基金的基
金经理。2020
年 3月 5日至今
任汇添富中证国
企一带一路交易
型开放式指数证
券投资基金联接
基金的基金经
理。2021年 10
月 29日至今任
汇添富 MSCI中
国 A50互联互通
交易型开放式指
数证券投资基金
的基金经理。
注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公
司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期
和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，
本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，确保公平交易制度的
执行和实现。具体情况如下：
一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，以确保公平交易管控覆盖公司
所有业务类型、投资策略、投资品种及投资管理的各个环节。
二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用
交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。
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三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3
日内、5日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T检验。对于未通过 T
检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具
体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。
四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量占市场成
交量比值、组合规模、市场收益率变化等综合判断交易是否涉及利益输送。
综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了
公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。
本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 11次，投资组合因投资策略与其
他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易
数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度，国内经济继续保持恢复态势。随着宏观政策跨周期调节扎实推进，保供稳价和
助企纾困力度加大，国民经济继续恢复，实体经济稳中有升。具体来看，工业生产小幅回升，
制造业保持强劲增长，房地产各项指标有所缓和，而消费复苏则仍然相对缓慢。根据国家统
计局数据，12月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为 50.3%，比上月上升 0.2个百分点，
制造业景气水平继续回升。非制造业商务活动指数为 52.7%，比上月上升 0.4个百分点，非
制造业恢复步伐加快。
政策方面，四季度召开了政治局会议和中央经济工作会议，明确了稳增长的基调，强调
以经济建设为中心，保持经济在合理区间。货币和财政政策大概率将延续宽松。货币政策方
面，12月下调了存款准备金率和 1年期 LPR 利率，强调“跨周期和逆周期宏观调控政策要
有机结合”，保持流动性合理充裕。财政政策方面，明年财政或将进一步发力，适度超前开
展基础设施投资，有助于基建投资在明年上半年托底经济。
四季度权益市场整体以震荡行情为主。行业方面，新能源板块虽然基本面延续高增，但
前期估值需要消化，因此四季度有所调整。煤炭等周期板块由于稳价保供等政策也经历了较
大幅度的调整。相对来说，消费、医药的前期调整比较到位，政策边际缓和，业绩有所恢复，
有望迎来估值修复的行情。主题方面，元宇宙和中药相关板块亦有所表现。
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中证上海国企指数作为聚焦上海地区国企上市公司的标的，在当前市场环境下估值水平
仍然较低，未来受益于国企改革稳步推进以及上海自贸港建设、长三角区域一体化发展等规
划的带动，或将迎来历史性的投资机会。
报告期内，本基金遵循被动指数投资原则，保持了指数基金的本质属性，基本实现了有
效跟踪业绩比较基准的投资目的。
4.5报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期基金份额净值增长率为 1.32%。同期业绩比较基准收益率为 1.40%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 7,395,013,421.19 99.71
其中：股票 7,395,013,421.19 99.71
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 21,584,862.29 0.29
8 其他资产 93,886.69 0.00
9 合计 7,416,692,170.17 100.00
注：本基金参与转融通证券出借业务出借证券的公允价值为人民币 111,332,393.00元，占
期末基金资产净值比例 1.50%。
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,984,704.00 0.07
B 采矿业 - -
C 制造业
1,895,306,896.6
2
25.57
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 179,866,817.79 2.43
E 建筑业 504,164,651.46 6.80
F 批发和零售业 399,702,669.69 5.39
G 交通运输、仓储和邮政业
1,149,131,435.4
6
15.50
H 住宿和餐饮业 251,277,620.40 3.39
I 信息传输、软件和信息技术服务业 193,434,731.36 2.61
J 金融业
1,687,161,305.6
6
22.76
K 房地产业 991,468,915.79 13.38
L 租赁和商务服务业 41,223,880.95 0.56
M 科学研究和技术服务业 16,274,002.80 0.22
N 水利、环境和公共设施管理业 29,732,594.36 0.40
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 46,601,122.12 0.63
S 综合 - -
合计
7,390,331,348.4
6
99.70
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5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,758,644.84 0.02
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 4,713.80 0.00
F 批发和零售业 41,098.02 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,201,842.39 0.03
J 金融业 69,749.68 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 576,532.20 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 29,491.80 0.00
S 综合 - -
合计 4,682,072.73 0.06
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股
票投资明细
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序号 股票代码
股票名
称
数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600741
华域汽
车
23,231,175 657,442,252.50 8.87
2 600104
上汽集
团
28,629,585 590,628,338.55 7.97
3 600009
上海机
场
12,643,111 590,306,852.59 7.96
4 601601
中国太
保
20,740,595 562,484,936.40 7.59
5 600018
上港集
团
84,812,130 464,770,472.40 6.27
6 600000
浦发银
行
46,776,640 399,004,739.20 5.38
7 600848
上海临
港
18,764,152 279,022,940.24 3.76
8 601727
上海电
气
53,004,514 257,601,938.04 3.48
9 600754
锦江酒
店
4,288,014 251,277,620.40 3.39
10 600606
绿地控
股
57,363,378 248,957,060.52 3.36
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股
票投资明细
序号 股票代码
股票名
称
数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
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（％）
1 601728
中国电
信
394,011 1,682,426.97 0.02
2 688105 诺唯赞 6,180 576,532.20 0.01
3 688167
炬光科
技
2,014 441,066.00 0.01
4 688107
安路科
技
7,821 438,679.89 0.01
5 688262
国芯科
技
7,129 299,275.42 0.00
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海浦东发展银行股份有限公司、中国电信股
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份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述
主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 71,205.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 22,680.81
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 93,886.69
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
流通受限
情况说明
1 600848 上海临港 2,682,548.00 0.04
转融通出
借流通受
限
2 600754 锦江酒店 2,086,160.00 0.03
转融通出
借流通受
限
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3 600606 绿地控股 1,696,506.00 0.02
转融通出
借流通受
限
5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
流通受限
情况说明
1 601728 中国电信 1,682,426.97 0.02
新股流通
受限
2 688105 诺唯赞 576,532.20 0.01
新股流通
受限
3 688107 安路科技 438,679.89 0.01
新股流通
受限
4 688262 国芯科技 299,275.42 0.00
新股流通
受限
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 9,066,093,710.00
本报告期基金总申购份额 429,000,000.00
减：本报告期基金总赎回份额 1,251,000,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 8,244,093,710.00
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注: 本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
中证上海国企 ETF2021年第 4季度报告
第 17页
共 17页
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况
注：无
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金募集的文件；
2、《中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
3、《中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金在规定报刊上披露的各项公
告；
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
上海市黄浦区外马路 728号
汇添富基金管理股份有限公司
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com
查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
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2022年 01月 24日
