博时上证 50交易型开放式指数证券投资基
金联接基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十四日
博时上证 50交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2021年第 4季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 20日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1基金产品概况
基金简称 博时上证 50ETF联接
基金主代码 001237
基金运作方式 交易型开放式指数基金的联接基金
基金合同生效日 2015年 5月 27日
报告期末基金份额总额 322,046,018.90份
投资目标
通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和
跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要投资于目标 ETF，方便特定的客户群通过本基金投资目
标 ETF。本基金不参与目标 ETF的投资管理。
投资策略包括资产配置策略、基金投资策略、成份股、备选成份股
投资策略投资管理程序、债券投资策略、股指期货及其他金融衍生
品的投资策略、权证及资产支持证券的投资策略。
为实现投资目标，本基金将以不低于基金资产净值 90%的资产投资
于目标 ETF。在正常市场情况下，本基金力争净值增长率与业绩比
较基准收益率之间的日均跟踪偏离度不超过 0.3%，年跟踪误差不
超过 4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟
踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离
度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 上证 50指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%
风险收益特征 本基金为 ETF联接基金，通过投资于目标 ETF跟踪标的指数表现，
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2
具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益
特征。
同时，本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪上证 50指数，
其预期风险与预期收益高于债券型基金、混合型基金、货币市场基
金，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征
相似。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时上证 50ETF联接 A 博时上证 50ETF联接 C
下属分级基金的交易代码 001237 005737
报告期末下属分级基金的份额总额 185,905,275.04份 136,140,743.86份
2.1.1目标基金基本情况
基金名称 博时上证 50交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510710
基金运作方式 交易型开放式指数基金
基金合同生效日 2015年 5月 27日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2015年 6月 15日
基金管理人名称 博时基金管理有限公司
基金托管人名称 招商银行股份有限公司
2.1.2目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标的指
数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重
的变化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性不足等）导致本基金无
法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可使用其他合理方法进行适当
的替代。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为标的指数，即上证 50指数。
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债
券型基金与货币市场基金，属于高风险/高收益的开放式基金。 本基金为
被动式投资的股票型指数基金，主要采用完全复制策略，跟踪上证 50 指
数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 10月 1日-2021年 12月 31日)
博时上证 50ETF联接 A 博时上证 50ETF联接 C
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1.本期已实现收益 884,829.37 584,547.00
2.本期利润 5,345,785.91 2,504,509.86
3.加权平均基金份额本期利润 0.0284 0.0196
4.期末基金资产净值 240,704,048.33 175,605,805.42
5.期末基金份额净值 1.2948 1.2899
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时上证50ETF联接A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.15% 0.82% 2.31% 0.83% -0.16% -0.01%
过去六个月 -4.59% 1.06% -6.06% 1.08% 1.47% -0.02%
过去一年 -6.48% 1.14% -9.49% 1.15% 3.01% -0.01%
过去三年 57.71% 1.20% 40.74% 1.21% 16.97% -0.01%
过去五年 66.71% 1.13% 41.35% 1.14% 25.36% -0.01%
自基金合同
生效起至今
29.48% 1.30% -2.26% 1.36% 31.74% -0.06%
2．博时上证50ETF联接C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.11% 0.81% 2.31% 0.83% -0.20% -0.02%
过去六个月 -4.64% 1.06% -6.06% 1.08% 1.42% -0.02%
过去一年 -6.58% 1.14% -9.49% 1.15% 2.91% -0.01%
过去三年 57.23% 1.20% 40.74% 1.21% 16.49% -0.01%
自基金合同
生效起至今
37.11% 1.22% 19.70% 1.24% 17.41% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时上证50ETF联接A：
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4
2．博时上证50ETF联接C：
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵云阳
指数与
量化投
资部投
资总监/
基金经
理
2015-10-08 - 11.3
赵云阳先生，硕士。2003 年至 2010 年在
晨星中国研究中心工作。2010年加入博时
基金管理有限公司。历任量化分析师、量
化分析师兼基金经理助理、博时特许价值
混合型证券投资基金(2013 年 9 月 13 日
-2015年 2月 9日)、博时招财一号大数据
保本混合型证券投资基金(2015年 4月 29
日-2016年 5月 30日)、博时中证淘金大数
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据 100指数型证券投资基金(2015年 5月 4
日-2016年 5月 30日)、博时裕富沪深 300
指数证券投资基金(2015年 5月 5日-2016
年 5月 30日)、上证企债 30交易型开放式
指数证券投资基金(2013年 7月 11日-2018
年 1月 26日)、深证基本面 200交易型开
放式指数证券投资基金(2012 年 11 月 13
日-2018年 12月 10日)、博时深证基本面
200 交易型开放式指数证券投资基金联接
基金(2012年 11月 13日-2018年 12月 10
日)、博时创业板交易型开放式指数证券投
资基金联接基金(2018年 12月 10日-2019
年 10月 11日)、博时创业板交易型开放式
指数证券投资基金(2018 年 12 月 10 日
-2019年 10月 11日)、博时中证银行指数
分级证券投资基金(2015年 10月 8日-2020
年 8月 5日)、博时中证 800证券保险指数
分级证券投资基金(2015年 5月 19日-2020
年 8月 6日)的基金经理、指数与量化投资
部投资副总监。现任指数与量化投资部投
资总监兼博时上证 50 交易型开放式指数
证券投资基金(2015年 10月 8日—至今)、
博时黄金交易型开放式证券投资基金
(2015 年 10 月 8 日—至今)、博时上证 50
交易型开放式指数证券投资基金联接基金
(2015年 10月 8日—至今)、博时黄金交易
型开放式证券投资基金联接基金(2016 年
5 月 27 日—至今)、博时中证央企结构调
整交易型开放式指数证券投资基金(2018
年 10月 19日—至今)、博时中证央企结构
调整交易型开放式指数证券投资基金联接
基金(2018年 11月 14日—至今)、博时中
证央企创新驱动交易型开放式指数证券投
资基金(2019年 9月 20日—至今)、博时中
证央企创新驱动交易型开放式指数证券投
资基金联接基金(2019 年 11 月 13 日—至
今 )、博时中证银行指数证券投资基金
（LOF）(2020年 8月 6日—至今)、博时
中证全指证券公司指数证券投资基金
(2020年 8月 7日—至今)、博时中证医药
50 交易型开放式指数证券投资基金(2021
年 7月 22日—至今)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损
害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 7次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的
反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2021年四季度，海外主要市场指数多数上涨，标普 500上涨 10.65%，纳斯达克上涨 8.28%，英国富时
100上涨 4.21%，法国 CAC40上涨 9.71%，德国 DAX指数上涨 4.09%，而日经 225下跌-2.24%，香港恒生
指数下跌 4.79%。国内 A股指数普遍上涨，小盘风格表现占优，大盘与科技板块表现较弱。汇率方面，美
元兑人民币相比三季度末跌 1.39%，人民币延续升值趋势。债券市场方面，10年期国债收益率下行 10个
BP，12月底收益率为 2.775%，美国债 10年期收益率和上季度末持平，全球流动性宽松状态仍没有出现较
大变化。展望 2022年一季度，宏观上，奥密克戎高传播性叠加圣诞出行，海外新增病例急升，经济复苏担
忧再起，但总体仍在可控范围内。海外流动性上，美联储 Taper靴子落地，市场加息预期升温，美国货币政
策预计逐步正常化。国内经济方面，稳增长政策发力、疫情逐步缓解两大宏观主线向好，将拉动经济内生
性改善。通胀方面，终端消费回暖、猪价周期性回升，中国 CPI中枢逐步上移，且总体可控，同时，全球
供需缺口收窄，中国 PPI将步入回落周期。在通胀总体可控及稳增长基调下，货币流动性将继续保持宽松。
尽管经济扰动货币政策有望保持持续放松，但市场机会需要紧扣上市公司的盈利预期变化，当前我们需要
持续关注不同板块景气趋势的变化，适当保持仓位的灵活性，把握结构性机会。风格上均衡配置大盘和中
小盘，整体可偏价值板块。行业上，重视稳增长背景下的基建产业链和中游消费板块，同时兼顾硬科技板
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块的阶段性投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 12月 31日，本基金 A类基金份额净值为 1.2948元，份额累计净值为 1.2948元，本基金
C类基金份额净值为 1.2899元，份额累计净值为 1.2899元，报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为
2.15%，本基金 C类基金份额净值增长率为 2.11%，同期业绩基准增长率为 2.31%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 304,613.00 0.07
其中：股票 304,613.00 0.07
2 基金投资 393,489,265.94 93.86
3 固定收益投资 16,000.00 0.00
其中：债券 16,000.00 0.00
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 24,079,362.92 5.74
8 其他各项资产 1,329,786.86 0.32
9 合计 419,219,028.72 100.00
5.2期末投资目标基金明细
序
号
基金名称
基金类
型
运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
1
博时上证 50交易型开放式
指数证券投资基金
股票指
数型
交易型开放式
指数基金
博时基金管理
有限公司
393,489,265.94 94.52
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5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 4,610.00 0.00
C 制造业 134,633.00 0.03
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,270.00 0.00
E 建筑业 500.00 0.00
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 16,821.00 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,001.00 0.00
J 金融业 138,778.00 0.03
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 304,613.00 0.07
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 601318 中国平安 1,600 80,656.00 0.02
2 601012 隆基股份 600 51,720.00 0.01
3 600436 片仔癀 100 43,715.00 0.01
4 601398 工商银行 5,300 24,539.00 0.01
5 600837 海通证券 1,400 17,164.00 0.00
6 601919 中远海控 900 16,821.00 0.00
7 600690 海尔智家 500 14,945.00 0.00
8 600585 海螺水泥 300 12,090.00 0.00
9 600309 万华化学 100 10,100.00 0.00
10 600570 恒生电子 100 6,215.00 0.00
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
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3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 16,000.00 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 16,000.00 0.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 113052 兴业转债 160 16,000.00 0.00
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.12投资组合报告附注
5.12.1本报告期内，本基金投资的前十名证券中除工商银行(601398)、海通证券(600837)、兴业转
债(113052)的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。
主要违规事实：2021年 1月 8日，因存在 1.为虚假并购交易发放信贷资金；2.越权审批；3.未对集
团客户授信进行统一管理；4.贷款“三查”严重不尽职；5.违规开展理财业务；6.内部监督检查不到位；
7.内部管理存在缺陷等违规行为；中国银行保险监督管理委员会重庆监管局对中国工商银行股份有限公
司重庆市分行处以罚款的公开处罚。
主要违规事实：2021年 10月 15日，因在西南药业股份有限公司（现称“奥瑞德”）重大资产重组并
募集配套资金项目中作为独立财务顾问，存在未及时披露公司重大事项,未依法履行其他职责，证监会
对海通证券股份有限公司处以责令改正、罚款等公开处罚。2021年 3月 31日，海通证券股份有限公司
在业务开展过程中存在以下行为：一是公司在开展部分投资顾问、私募资产管理业务过程中，未按照
审慎经营原则，有效控制和防范风险，未能审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响。二是公司
未将相关业务行为纳入全面合规风控体系，合规风控机制存在缺失。违规行为，中国证监会对其处以
12个月内暂停为机构投资者提供债券投资顾问业务。
主要违规事实：2021年 8月 5日，因存在 1.违规办理内保外贷业务 2.未按规定报送财务会计报告、
统计报表等资料 3.违反外汇市场交易管理规定 4.未按规定保存交易通讯记录 5.违规办理银行卡业务的
违规行为，国家外汇管理局福建省分局对兴业银行股份有限公司处以罚款等行政处罚。2021年 8月 20
日，因存在违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定的违规行为，中国人民银行对兴业银行股
份有限公司处以罚款的行政处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结
合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.12.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.12.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 29,998.88
2 应收证券清算款 2,841.65
3 应收股利 -
4 应收利息 2,663.07
5 应收申购款 1,294,283.26
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,329,786.86
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时上证50ETF联接A 博时上证50ETF联接C
本报告期期初基金份额总额 189,782,504.35 67,666,772.73
报告期期间基金总申购份额 21,048,364.87 129,925,247.05
减：报告期期间基金总赎回份额 24,925,594.18 61,451,275.92
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 185,905,275.04 136,140,743.86
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 12月 31日，博时基金公司共管理 311只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资
产总规模逾 16687亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5366亿元人民币，累计
分红逾 1561亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
其他大事件
2021年 12月 15日，人民银行公示了 2020年度金融科技发展奖获奖项目，博时基金“新一代投资决策
支持系统”荣获二等奖。
2021年 12月 1日，广东省人民政府官网发布《关于 2020年广东金融创新奖评选结果的通报》，博时基
博时上证 50交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2021年第 4季度报告
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金“新一代投资决策支持系统”荣获三等奖。
2021年 11月 20日，第五届中国海外基金金牛奖评选揭晓，博时基金海外全资子公司博时基金（国际）
有限公司旗下的博时大中华债券基金凭借优异的业绩，荣膺“一年期金牛海外中国债券基金”奖。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时上证 50交易型开放式指数证券投资基金联接基金设立的文件
9.1.2《博时上证 50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
9.1.3《博时上证 50交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时上证 50交易型开放式指数证券投资基金联接基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时上证 50交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二二年一月二十四日
