博时臻选纯债债券型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十四日
博时臻选纯债债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 20日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2基金产品概况
基金简称 博时臻选纯债债券
基金主代码 003566
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 11月 7日
报告期末基金份额总额 50,910,354.59份
投资目标
在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力争长期内实现超越业绩比较
基准的投资回报。
投资策略
本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结合，通过定量分析
增强组合策略操作的方法，确定资产在基础配置、行业配置、公司配置结构
上的比例。本基金充分发挥基金管理人长期积累的行业、公司研究成果，利
用自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，以尽量获取
最大化的信用溢价。本基金采用的投资策略包括：期限结构策略、行业配置
策略、息差策略、个券挖掘策略等。
业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率×90%+1年期定期存款利率（税后）×10%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合
型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时臻选纯债债券 A 博时臻选纯债债券 C
下属分级基金的交易代码 003566 013656
报告期末下属分级基金的份 48,023,134.23份 2,887,220.36份
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额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 10月 1日-2021年 12月 31日)
博时臻选纯债债券 A 博时臻选纯债债券 C
1.本期已实现收益 297,522.63 3,318.28
2.本期利润 432,711.72 10,189.15
3.加权平均基金份额本期利润 0.0080 0.0103
4.期末基金资产净值 50,009,364.12 3,010,299.20
5.期末基金份额净值 1.0414 1.0426
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时臻选纯债债券A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.78% 0.02% 1.14% 0.04% -0.36% -0.02%
过去六个月 1.86% 0.04% 2.68% 0.05% -0.82% -0.01%
过去一年 3.81% 0.05% 4.73% 0.04% -0.92% 0.01%
过去三年 11.51% 0.05% 12.31% 0.06% -0.80% -0.01%
过去五年 19.91% 0.04% 21.21% 0.06% -1.30% -0.02%
自基金合同
生效起至今
19.48% 0.05% 19.14% 0.07% 0.34% -0.02%
2．博时臻选纯债债券C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.91% 0.02% 1.14% 0.04% -0.23% -0.02%
自基金合同
生效起至今
0.96% 0.02% 1.20% 0.04% -0.24% -0.02%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时臻选纯债债券A：
2．博时臻选纯债债券C：
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
程卓 基金经理 2018-03-15 - 9.3
程卓先生，硕士。2008 年起先后在招商
银行总行、诺安基金工作。2017 年加入
博时基金管理有限公司。历任博时安恒
18 个月定期开放债券型证券投资基金
(2018年 4月 2日-2018年 6月 16日)、
博时安诚 18个月定期开放债券型证券投
资基金(2018 年 5 月 28 日-2019 年 1 月
23日)、博时聚源纯债债券型证券投资基
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金(2018年 3月 15日-2019年 3月 19日)、
博时汇享纯债债券型证券投资基金
(2018年 3月 15日-2019年 3月 19日)、
博时安祺一年定期开放债券型证券投资
基金(2018年 3月 15日-2019年 8月 22
日)、博时富宁纯债债券型证券投资基金
(2018年 3月 15日-2021年 2月 5日)、
博时丰达纯债 6 个月定期开放债券型发
起式证券投资基金(2018 年 4 月 23 日
-2021 年 2 月 5 日)、博时富永纯债 3个
月定期开放债券型发起式证券投资基金
(2018年 12月 19日-2021年 2月 5日)、
博时裕嘉纯债 3 个月定期开放债券型发
起式证券投资基金(2019 年 3 月 11 日
-2021 年 2 月 5 日)、博时悦楚纯债债券
型证券投资基金(2019 年 6 月 4 日-2021
年 2月 5日)的基金经理。现任博时富嘉
纯债债券型证券投资基金(2018 年 3 月
15 日—至今)、博时安誉 18 个月定期开
放债券型证券投资基金(2018 年 3 月 15
日—至今)、博时民泽纯债债券型证券投
资基金(2018年 3月 15日—至今)、博时
臻选纯债债券型证券投资基金(2018年 3
月 15 日—至今)、博时智臻纯债债券型
证券投资基金(2018年3月15日—至今)、
博时安泰 18个月定期开放债券型证券投
资基金(2018年 3月 15日—至今)、博时
景兴纯债债券型证券投资基金(2018年 3
月 15日—至今)、博时安丰 18个月定期
开放债券型证券投资基金（LOF）(2018
年 4 月 23 日—至今)、博时安诚 3 个月
定期开放债券型证券投资基金(2019年 1
月 23 日—至今)、博时富元纯债债券型
证券投资基金(2019年2月25日—至今)、
博时富诚纯债债券型证券投资基金
(2019 年 3 月 4 日—至今)、博时裕盈纯
债 3 个月定期开放债券型发起式证券投
资基金(2019年 3月 11日—至今)、博时
裕顺纯债债券型证券投资基金(2019年 8
月 19 日—至今)、博时安祺 6 个月定期
开放债券型证券投资基金(2019 年 8 月
22日—至今)、博时鑫润灵活配置混合型
证券投资基金(2020 年 6 月 4 日—至今)
的基金经理。
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注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损
害。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 7次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的
反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021年全年债券收益率整体呈现震荡下行格局。2021年上半年，全球和国内经济仍在复苏过程中，大
宗商品价格上涨带动通胀数据略超预期，基本面应该是利空债券的。但是资金面保持宽松，资金中枢低于
政策利率，“宽货币”+“紧信用”的格局下出现了局部“资产荒”。 7月超预期的降准推动了利率进一步下行。
9月-10月，进一步降准预期落空，在国内外通胀上行的共振影响下，利率略有调整。10月下旬开始，地产
企业连续违约，行业风险不断暴露，地产销售和投资下滑进一步加剧了经济下行压力。央行超预期降准、
经济工作会议明确稳增长的重要性，市场对货币宽松的一致预期再度形成，同时 12月票据利率下行至极低
水平，反应信贷需求不佳，宽信用效果仍未显现，收益率下行至前低，各类利差也下行至历史低位。信用
债方面走势分化，2020年底信用事件冲击后，市场风险偏好下降，中高等级信用债、经济较强区域城投、
商业银行二级资本债和永续债、利差持续压缩，而中低等级信用利差走扩。展望 2022年一季度，国内稳增
长政策效果从宽货币转向宽信用的成效较为关键。短期来看，一季度宽信用效果仍然有待观察，货币宽松
相对确定，大环境对债券市场仍然有利。但也需承认对货币政策进一步宽松市场已经充分预期，可能交易
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机会有限，后续需密切关注宽信用信号。若市场对宽信用预期逐步形成或宽信用导致债券市场供需环境发
生变化，可能会有利率调整带来的配置机会。另外，中美宏观政策周期错位也值得关注，美联储进一步收
紧货币政策及加息可能使得美债利率进一步上行。我国货币政策坚持以我为主，但美债的走势和节奏可能
阶段性影响国内市场的利率波动。2021年是债市波动率极低的一年，在国内宽信用和中美政策周期错位的
叠加影响下，2022年债券市场波动率可能有所不同。综合来看，一季度债券市场可能维持震荡格局，以票
息收益为主，如果出现调整机会则参与波段操作。本组合在投资思路上保持谨慎乐观，综合配置信用债和
利率债，在流动性较为宽松的环境下，合理利用杠杆，在严控风险的基础上做好价值挖掘，结合情形适度
利率债波段操作，合理控制组合回撤。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 12月 31日，本基金 A类基金份额净值为 1.0414元，份额累计净值为 1.1834元，本基金
C类基金份额净值为 1.0426元，份额累计净值为 1.0426元，报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为
0.78%，本基金 C类基金份额净值增长率为 0.91%，同期业绩基准增长率为 1.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 56,182,000.00 96.91
其中：债券 56,182,000.00 96.91
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,027,779.63 1.77
8 其他各项资产 763,694.00 1.32
9 合计 57,973,473.63 100.00
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 5,083,000.00 9.59
2 央行票据 - -
3 金融债券 51,099,000.00 96.38
其中：政策性金融债 35,510,500.00 66.98
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 56,182,000.00 105.96
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 018008 国开 1802 100,000 10,223,000.00 19.28
2 190208 19国开 08 100,000 10,202,000.00 19.24
3 200207 20国开 07 100,000 10,084,000.00 19.02
4 2028040 20交通银行永续债 50,000 5,237,500.00 9.88
5 2028037 20光大银行永续债 50,000 5,228,000.00 9.86
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券中除国开 1802(018008)、19国开 08(190208)、20国开
07(200207)、20交通银行永续债(2028040)、20光大银行永续债(2028037)、20招商银行永续债 01(2028023)、
21国开 01(210201)的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开
谴责、处罚的情形。
主要违规事实：2021年 12月 31日，因存在贷后管理不到位等违规行为，中国银行保险监督管理
委员会海南监管局对国家开发银行处以罚款的公开处罚。
主要违规事实：2021年 7月 16日，因存在：1、理财业务和同业业务制度不健全；2、理财业务数
据与事实不符；3、部分理财业务发展与监管导向不符；4、理财业务风险隔离不到位，利用本行表内
自有资金为本行表外理财产品提供融资；5、理财资金违规投向土地储备项目；6、理财产品相互交易
调节收益；7、面向非机构投资者发行的理财产品投资不良资产支持证券；8、公募理财产品投资单只
证券超限额；9、理财资金违规投向交易所上市交易的股票；10、理财资金投资非标资产比照贷款管理
不到位等违规行为，中国银行保险监督管理委员会对交通银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2021年 6月 15日，因存在 1、以受让不良贷款本金为条件向企业融资，违规处置
不良资产，且部分新增贷款已形成风险 2、信贷资产收益权不真实转让，借助通道实现部分不良贷款违
规出表 3、结构性存款不真实，通过设置“假结构”违规吸收存款 4、个人贷款管理不审慎，贷款资金违
规流入证券类账户或用于购买理财产品 5、贴现资金管控不严，导致企业利用关联关系套取银行信用，
部分贴现资金回流至出票人并转存为本行结构性存款 6、未按监管要求在增值税发票正面加注已承兑信
息等违规行为，中国银行保险监督管理委员会云南监管局对中国光大银行股份有限公司昆明分行处以
罚款的公开处罚。
主要违规事实：2021年 5月 21日，因存在 1、为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产
品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产。2、违规协助无衍生产品交易业务资格的银行发行
结构性衍生产品。3、理财产品之间风险隔离不到位等违规行为，中国银行保险监督管理委员会对招商
银行股份有限公司处以罚款的公开处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结
合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,230.39
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 760,463.61
5 应收申购款 -
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9
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 763,694.00
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时臻选纯债债券A 博时臻选纯债债券C
本报告期期初基金份额总额 48,934,807.00 106.51
报告期期间基金总申购份额 26,046,822.87 2,887,113.85
减：报告期期间基金总赎回份额 26,958,495.64 -
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 48,023,134.23 2,887,220.36
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序 持有基金份额比例达到 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
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10
者
类
别
号 或者超过 20%的时间区
间
比
机
构
1 2021-11-12~2021-12-31 - 14,486,188.91 - 14,486,188.91 28.45%
2 2021-10-01~2021-12-16 24,256,743.64 - 24,256,743.64 - -
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选
择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；
为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基
金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确
认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可
能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有
人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份
额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合
理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后
本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者
某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人
可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 12月 31日，博时基金公司共管理 311只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资
产总规模逾 16687亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5366亿元人民币，累计
分红逾 1561亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
其他大事件
2021年 12月 15日，人民银行公示了 2020年度金融科技发展奖获奖项目，博时基金“新一代投资决策
支持系统”荣获二等奖。
2021年 12月 1日，广东省人民政府官网发布《关于 2020年广东金融创新奖评选结果的通报》，博时基
金“新一代投资决策支持系统”荣获三等奖。
2021年 11月 20日，第五届中国海外基金金牛奖评选揭晓，博时基金海外全资子公司博时基金（国际）
博时臻选纯债债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告
11
有限公司旗下的博时大中华债券基金凭借优异的业绩，荣膺“一年期金牛海外中国债券基金”奖。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时臻选纯债债券型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时臻选纯债债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时臻选纯债债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时臻选纯债债券型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时臻选纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二二年一月二十四日
