博时富兴纯债 3个月定期开放债券型发起
式证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十四日
博时富兴纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 20日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时富兴 3个月定开债发起式
基金主代码 005820
交易代码 005820
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 4月 12日
报告期末基金份额总额 2,946,588,072.90份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，力争长期内实现超越业绩比较基准的投
资回报。
投资策略
本基金为债券型基金。投资策略主要分为封闭期投资策略和开放期投资策略。
封闭期内，本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相
补充的方法，确定资产在非信用类固定收益类证券和信用类固定收益类证券
之间的配置比例。本基金将灵活应用各种期限结构策略、信用策略、互换策
略、息差策略、个券挖掘策略、资产支持证券投资策略，在合理管理并控制
组合风险的前提下，最大化组合收益。
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守
本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种。
业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率×90%+1年期定期存款利率（税后）×10%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合
型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。
基金管理人 博时基金管理有限公司
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基金托管人 中信银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 10月 1日-2021年 12月 31日)
1.本期已实现收益 31,761,802.32
2.本期利润 39,166,219.31
3.加权平均基金份额本期利润 0.0133
4.期末基金资产净值 3,287,302,419.99
5.期末基金份额净值 1.1156
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.20% 0.02% 1.14% 0.04% 0.06% -0.02%
过去六个月 2.63% 0.03% 2.68% 0.05% -0.05% -0.02%
过去一年 5.11% 0.03% 4.73% 0.04% 0.38% -0.01%
过去三年 15.38% 0.07% 12.31% 0.06% 3.07% 0.01%
自基金合同生
效起至今
20.33% 0.06% 18.19% 0.06% 2.14% 0.00%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈黎 基金经理 2019-08-19 - 7.4
陈黎女士，硕士。2014年从
上海财经大学硕士研究生毕
业后加入博时基金管理有限
公司。历任研究员、高级研
究员兼基金经理助理、博时
裕安纯债债券型证券投资基
金(2019 年 1 月 16 日-2020
年 5月 7日)、博时富源纯债
债券型证券投资基金(2019
年 3月 4日-2021年 2月 25
日)、博时富淳纯债 3个月定
期开放债券型发起式证券投
资基金(2019 年 7 月 18 日
-2021年 2月 25日)、博时富
汇纯债 3个月定期开放债券
型发起式证券投资基金
(2019年 8月 16日-2021年 8
月 17 日)、博时裕弘纯债债
券型证券投资基金(2020年5
月 13日-2021年 8月 17日)、
博时聚盈纯债债券型证券投
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资基金(2019 年 3 月 4 日
-2021年 10月 27日)的基金
经理。现任博时安怡 6个月
定期开放债券型证券投资基
金(2018年 4月 9日—至今)、
博时慧选纯债 3个月定期开
放债券型发起式证券投资基
金(2018年 8月 9日—至今)、
博时富祥纯债债券型证券投
资基金(2018年 10月 29日—
至今)、博时富融纯债债券型
证券投资基金(2019 年 1 月
29日—至今)、博时景发纯债
债券型证券投资基金(2019
年 2 月 25 日—至今)、博时
聚润纯债债券型证券投资基
金(2019年 3月 4日—至今)、
博时裕利纯债债券型证券投
资基金(2019年3月 4日—至
今)、博时裕康纯债债券型证
券投资基金(2019 年 3 月 11
日—至今)、博时裕丰纯债 3
个月定期开放债券型发起式
证券投资基金(2019 年 3 月
11日—至今)、博时裕达纯债
债券型证券投资基金(2019
年 3 月 11 日—至今)、博时
富元纯债债券型证券投资基
金(2019 年 8 月 19 日—至
今)、博时富兴纯债 3个月定
期开放债券型发起式证券投
资基金(2019年 8月 19日—
至今)、博时富顺纯债债券型
证券投资基金(2019年 10月
31日—至今)、博时富信纯债
债券型证券投资基金(2020
年 3月 5日—至今)、博时月
月薪定期支付债券型证券投
资基金(2020年 5月 13日—
至今)、博时裕鹏纯债债券型
证券投资基金(2020年 7月 7
日—至今)、博时裕景纯债债
券型证券投资基金(2020年7
月 7日—至今)、博时稳悦 63
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个月定期开放债券型证券投
资基金(2021年 2月 25日—
至今)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损
害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 7次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的
反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021年全年债券收益率呈现震荡下行格局。2021年上半年，全球和国内经济仍在复苏过程中，大宗商
品价格上涨带动通胀数据略超预期，基本面趋势利空债券。但是资金面保持宽松，资金中枢低于政策利率，
“宽货币”+“紧信用”的格局下出现了局部“资产荒”。2020年底信用事件冲击后，市场风险偏好下降，中高等
级信用债、商业银行二级资本债和永续债利差压缩，中低等级信用利差走扩。7月超预期的降准推动了利率
进一步下行。9月-10月，进一步降准预期落空，在通胀超预期和美债利率上行的共振影响下，利率调整至
降准前水平。10月下旬开始，地产企业连续违约，地产行业风险不断暴露，地产销售和投资下滑进一步加
剧了经济压力。央行超预期降准、政治局会议明确稳增长的重要性，市场对货币宽松的一致预期再度形成，
同时 12月票据利率下行至极低水平，反应信贷需求不佳，宽信用效果仍未显现，收益率下行至前低，各类
利差也下行至历史低位。展望 2022年一季度，国内稳增长政策效果从宽货币转向宽信用的节奏较为关键。
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短期来看，一季度宽信用效果仍然有待观察，货币宽松更加确定，宏观环境对债券市场有利。但目前市场
对于货币政策进一步宽松已经有较为充分的预期，可能仅有一定的交易性机会。后续需密切关注宽信用信
号，若市场对宽信用预期逐步形成或宽信用导致债券市场供需环境发生变化，可能会有利率调整带来的配
置机会。另外，中美宏观政策周期错位也值得关注，美联储进一步收紧货币政策及加息可能使得美债利率
进一步上行。我国货币政策坚持以我为主，但美债的走势和节奏可能阶段性影响国内市场的利率波动。2021
年是债券市场波动率极低的一年，在国内宽信用和中美政策周期错位的叠加影响下，2022年债券市场波动
率可能有所提升。综合来看，一季度债券市场可能维持震荡格局，以票息收益为主，如果出现调整机会则
参与波段操作。本组合遵循定开债的投资理念，投资思路上保持谨慎乐观，以信用债配置为主，在流动性
较为宽松的环境下，合理利用杠杆，在严控风险的基础上做好价值挖掘，提高票息保护，并进行适度的利
率债波段操作，合理控制组合回撤。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 12月 31日，本基金基金份额净值为 1.1156元，份额累计净值为 1.1943元。报告期内，
本基金基金份额净值增长率为 1.20%，同期业绩基准增长率 1.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,711,517,700.00 98.11
其中：债券 3,661,352,700.00 96.79
资产支持证券 50,165,000.00 1.33
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 5,824,557.51 0.15
8 其他各项资产 65,520,147.30 1.73
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9 合计 3,782,862,404.81 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 242,018,000.00 7.36
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,855,000.00 1.52
其中：政策性金融债 49,855,000.00 1.52
4 企业债券 945,446,900.00 28.76
5 企业短期融资券 38,080,300.00 1.16
6 中期票据 2,191,652,500.00 66.67
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 194,300,000.00 5.91
9 其他 - -
10 合计 3,661,352,700.00 111.38
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 210005 21附息国债 05 1,700,000 180,693,000.00 5.50
2 112118082 21华夏银行 CD082 1,000,000 97,170,000.00 2.96
3 112114044 21江苏银行 CD044 1,000,000 97,130,000.00 2.95
4 163383 20建发 G1 550,000 55,005,500.00 1.67
5 102000572 20新庐陵MTN001 520,000 52,889,200.00 1.61
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 165332 19十局优 500,000.00 50,165,000.00 1.53
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券中除 21华夏银行 CD082(112118082)、21江苏银行
CD044(112114044)的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开
谴责、处罚的情形。
主要违规事实：2021年 5月 21日，因存在 1、违规使用自营资金、理财资金购买本行转让的信贷
资产。2、贷前审查及贷后管理不严。3、同业投资投前审查、投后管理不严。4、通过同业投资向企业
提供融资用于收购银行股权等违规行为，中国银行保险监督管理委员会对华夏银行股份有限公司处以
罚款的公开处罚。
主要违规事实：2021年 12月 03日，因存在 1.采用不正当手段发放贷款，2.固定资产贷款项目审批
要件不齐全，3.固定资产贷款管理严重失职，4.贷后管理不审慎导致个人消费贷款资金违规进入投资等
限制性领域，5.同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保，6.同业投资业务项目审批要件不齐全
且投后管理不到位导致部分资金被挪用，7.同业投资业务资金占比超监管要求等违规行为，中国银行保
险监督管理委员会背景监管局监管局对江苏银行股份有限公司北京分行处以罚款的公开处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结
合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,984.14
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 65,513,163.16
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 65,520,147.30
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,956,588,082.90
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 10,000,010.00
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,946,588,072.90
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,347.26
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 10,000,010.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 337.26
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.00
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 申赎 2021-12-24 -10,000,010.00 -11,134,011.13 -
合计
-10,000,010.00 -11,134,011.13
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有
份额
总数
持有份额占基
金总份额比例
发起份额总数
发起份额占基
金总份额比例
发起份额承诺
持有期限
基金管理人固有资金 337.26 0.00% 337.26 0.00% 3年
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基金管理人高级管理人
员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 337.26 0.00% 337.26 0.00% -
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构
1 2021-10-01~2021-12-31 1,814,795,690.50 - - 1,814,795,690.50 61.59%
2 2021-10-01~2021-12-31 658,557,472.32 - - 658,557,472.32 22.35%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选
择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；
为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基
金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确
认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可
能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有
人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份
额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合
理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后
本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者
某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人
可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 12月 31日，博时基金公司共管理 311只公募基金，
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并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资
产总规模逾 16687亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5366亿元人民币，累计
分红逾 1561亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
其他大事件
2021年 12月 15日，人民银行公示了 2020年度金融科技发展奖获奖项目，博时基金“新一代投资决策
支持系统”荣获二等奖。
2021年 12月 1日，广东省人民政府官网发布《关于 2020年广东金融创新奖评选结果的通报》，博时基
金“新一代投资决策支持系统”荣获三等奖。
2021年 11月 20日，第五届中国海外基金金牛奖评选揭晓，博时基金海外全资子公司博时基金（国际）
有限公司旗下的博时大中华债券基金凭借优异的业绩，荣膺“一年期金牛海外中国债券基金”奖。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
10.1.1中国证券监督管理委员会批准博时富兴纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文
件
10.1.2《博时富兴纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
10.1.3《博时富兴纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
10.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
10.1.5博时富兴纯债 3个月定期开放债券型发起式证券投资基金各年度审计报告正本
10.1.6报告期内博时富兴纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
10.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
10.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
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