泰康安欣纯债债券型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：泰康资产管理有限责任公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 24日
泰康安欣纯债债券 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2021年 10月 1日起至 2021年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰康安欣纯债债券
交易代码 006978
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 9月 17日
报告期末基金份额总额 196,217,559.94份
投资目标
在谨慎投资并严格控制风险的前提下，本基金力
争获取超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分
析上的丰富经验和积累，通过基金管理人自身研
发构建的固定收益投资决策分析体系（FIFAM 系
统）定期评估宏观经济和投资环境，并对全球及
国内经济发展进行评估和展望。在此基础上，判
断未来市场投资环境的变化以及市场发展的主
要推动因素，预测关键经济变量。
债券投资方面，基金运用统计和数量分析技术、
对市场利率期限结构历史数据进行分析检验和
情景测试，并综合考虑债券市场微观因素如历史
期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等，
形成对债券收益率曲线形态及其发展趋势的判
断，当预期市场利率水平将上升时，降低债券组
合的久期；预期市场利率将下降时，提高债券组
合的久期，以达到利用市场利率的波动和债券组
合久期的调整提高组合收益率的目的。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：上证国债指数收益率
*95% +金融机构人民币活期存款利率（税后）*5%
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于
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货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 泰康资产管理有限责任公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泰康安欣纯债债券 A 泰康安欣纯债债券 C
下属分级基金的交易代码 006978 006979
报告期末下属分级基金的份额总额 196,176,193.16份 41,366.78份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 10月 1日 － 2021年 12月 31日 ）
泰康安欣纯债债券 A 泰康安欣纯债债券 C
1．本期已实现收益 832,186.87 30,316.33
2．本期利润 1,253,967.19 26,112.08
3．加权平均基金份额本期利润 0.0107 0.0074
4．期末基金资产净值 204,550,912.06 42,931.05
5．期末基金份额净值 1.0427 1.0378
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰康安欣纯债债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.97% 0.04% 0.98% 0.03% -0.01% 0.01%
过去六个
月
2.02% 0.04% 2.40% 0.03% -0.38% 0.01%
过去一年 3.52% 0.04% 4.04% 0.03% -0.52% 0.01%
自基金合
同生效起
至今
5.86% 0.07% 8.82% 0.04% -2.96% 0.03%
泰康安欣纯债债券 C
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阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.91% 0.04% 0.98% 0.03% -0.07% 0.01%
过去六个
月
1.91% 0.04% 2.40% 0.03% -0.49% 0.01%
过去一年 3.30% 0.04% 4.04% 0.03% -0.74% 0.01%
自基金合
同生效起
至今
5.37% 0.07% 8.82% 0.04% -3.45% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2019年 09月 17日生效。
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
任翀
本基金基
金经理
2019年 9月
17日
- 13
任翀于 2015年 7月加入泰康资产，
现担任公募事业部固定收益投资总
监。曾任职于安信基金管理有限公
司固定收益投资部、中国银行总行
金融市场总部。2016年 3月 23日至
今担任泰康安泰回报混合型证券投
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资基金基金经理。2016年 8月 30日
至今担任泰康安益纯债债券型证券
投资基金基金经理。2016 年 12 月
26 日至今担任泰康安惠纯债债券型
证券投资基金基金经理。2017年 11
月 1 日至今担任泰康安悦纯债 3 个
月定期开放债券型发起式证券投资
基金基金经理。2017年 12月 27日
至今担任泰康瑞坤纯债债券型证券
投资基金基金经理。2019年 3月 14
日至今担任泰康裕泰债券型证券投
资基金基金经理。2019年 5月 27日
至 2021年 5月 7日担任泰康安业政
策性金融债债券型证券投资基金基
金经理。2019年 9月 17日至今担任
泰康安欣纯债债券型证券投资基金
基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执
行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理
活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资
决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济方面，四季度经济下行压力延续，政策逐步关注到经济压力而走向温和。出口仍然
是经济表现较好的部门，供应链优势支撑出口增速维持高位。内需则呈现分化的格局：制造业部
门在能耗双控纠偏、成本压力下降的环境下开始筑底企稳，PMI在低位有所回升；但建筑业特别
是房地产部门下行的压力较大，房地产去杠杆对地产投资和相关产业链形成拖累；消费继续延续
偏低增速。在保供稳价的措施下，PPI初现筑顶的迹象，CPI则继续维持偏低水平。实体经济的融
资需求偏弱，但在政策的对冲下，社融在低位有所企稳。
债券市场方面，四季度收益率震荡下行，10Y国债和 10Y国开分别下行了 10和 12bp。10月
初降准预期有所落空，收益率出现阶段性回调，但此后恒大事件带动地产风险发酵，地产销售和
投资快速下行，基本面预期有所走弱，叠加央行呵护资金，收益率转为下行。12月初总量宣布再
次降准，流动性较为充裕，在年底资金宽松的背景下收益率继续下行，其中中短端下行幅度更为
明显，收益率曲线陡峭化。高等级信用债收益率跟随利率下行，低等级则分化加剧，部分民营房
企的收益率出现显著波动。
固收投资上，10月份维持了市场中性的久期，但从 10月底到 11月，央行积极进行公开市场
净投放，地产风险也在逐步发酵，叠加债券估值尚可，组合积极将久期提升到偏高的水平。从 12
月开始，组合又将久期调整回中性附近，同时积极寻找相对价值尚可的个券，核心是考虑到债券
的估值已经偏低，同时稳增长政策开始发力，社融有望逐步企稳。客观讲 12月收益率下行的幅度
是超预期的，主要是降准叠加降息预期不可证伪，但我们认为当前债券市场的博弈偏向于高阶和
提前交易，如果稳增长政策开始见效，收益率可能出现一定的波动风险，适当的左侧止盈是有必
要的。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康安欣纯债 A基金份额净值为 1.0427元,本报告期基金份额净值增长率为
0.97%；截至本报告期末泰康安欣纯债 C基金份额净值为 1.0378元,本报告期基金份额净值增长率
为 0.91%；同期业绩比较基准增长率为 0.98%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
229,352,400.00 83.69
其中：债券
229,352,400.00 83.69
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
40,000,180.00 14.60
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
206,609.33 0.08
8 其他资产
4,480,108.51 1.63
9 合计
274,039,297.84
100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 229,352,400.00 112.10
其中：政策性金融债 229,352,400.00 112.10
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
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6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 229,352,400.00 112.10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 092118002
21农发清发
02
600,000 60,438,000.00 29.54
2 190409 19农发 09 500,000 50,770,000.00 24.82
3 200407 20农发 07 400,000 40,368,000.00 19.73
4 200203 20国开 03 300,000 30,531,000.00 14.92
5 160404 16农发 04 100,000 10,093,000.00 4.93
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
中国进出口银行因违规投资企业股权等原因在本报告编制前一年内受到银保监会的行政处
罚。
基金投资上述主体相关证券的决策流程符合公司投资制度的规定。
报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管
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措施决定书外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,480,108.51
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 4,480,108.51
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 泰康安欣纯债债券 A 泰康安欣纯债债券 C
报告期期初基金份额总额 100,032,911.73 57,817.93
报告期期间基金总申购份额 96,152,894.23 9,691,940.42
减:报告期期间基金总赎回份额 9,612.80 9,708,391.57
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 196,176,193.16 41,366.78
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
20211001 -
20211231
99,999,000.00 - - 99,999,000.00 50.96%
2
20211216 -
20211231
- 96,152,884.62 - 96,152,884.62 49.00%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时，基金管理人将审慎确认大额申购与
大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风险、巨
额赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一定影响等
特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予泰康安欣纯债债券型证券投资基金注册的文件；
（二）《泰康安欣纯债债券型证券投资基金基金合同》；
（三）《泰康安欣纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
（四）《泰康安欣纯债债券型证券投资基金托管协议》；
（五）《泰康安欣纯债债券型证券投资基金产品资料概要》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《证券时报》）或登录基金管理人网站
（ http://www.tkfunds.com.cn ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。
泰康资产管理有限责任公司
2022年 1月 24日
