华宝海外中国成长混合型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 24日
华宝海外中国混合 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 01月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 01日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
华宝海外中国混合
基金主代码
241001
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年 5月 7日
报告期末基金份额总额
57,114,322.56份
投资目标
主要投资于海外上市的中国公司的股票，在全球资本市
场分享中国经济增长，追求资本长期增值。
投资策略
本基金将结合宏观经济环境、政策形势、证券市场走势
的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，
合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比
例，以最大限度地降低投资组合的风险、提高收益。
本基金各类资产配置的比例范围为：股票占基金资产总
值的 60%-95%，债券和其他资产占基金资产总值的
5%-40%。 本基金将采用基于基本面研究的成长导向的
主动性管理策略。自下而上的选择个股，同时兼顾宏观
经济和行业变化。
业绩比较基准
中证海外内地股指数
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金,其长期平均预期
风险和预期收益率低于股票型基金,高于债券型基金、货
币市场基金。
基金管理人
华宝基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名称：The Bank of New York Mellon Corporation
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中文名称：纽约梅隆银行
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 10月 1日-2021年 12月 31日）
1.本期已实现收益
-3,139,029.92
2.本期利润
-10,118,358.17
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1779
4.期末基金资产净值
97,180,861.57
5.期末基金份额净值
1.702
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -9.47% 1.52% -9.75%
1.49% 0.28% 0.03%
过去六个月 -23.13% 1.96% -29.64%
1.77% 6.51% 0.19%
过去一年 -16.24% 1.80% -31.69%
1.68% 15.45% 0.12%
过去三年 16.74% 1.54% 5.66%
1.43% 11.08% 0.11%
过去五年 40.31% 1.49% 27.01%
1.31% 13.30% 0.18%
自基金合同
生效起至今
70.20% 1.46% 19.00%
1.63% 51.20% -0.17%
注：（1）基金业绩基准：中证海外内地股指数；
（2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如
非交易日）。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
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率变动的比较
注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定，截至 2008年 11月 07日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
周欣
本基金基
金经理
2009-12-31 - 24年
硕士。曾在德意志银行亚洲证券、法国巴
黎银行亚洲证券、东方证券资产管理部从
事证券研究投资工作。2009年 11月加入
华宝基金管理有限公司先后但任海外投
资管理部总经理、基金经理等职务。 2009
年 12月起任华宝海外中国成长混合型证
券投资基金基金经理，2018年6月至2021
年 9月任华宝港股通香港精选混合型证
券投资基金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝海外中
国成长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照
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诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人
谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
四季度港股市场在地产开发商信用违约事件持续发酵和美国修订《外国企业问责法》等
负面因素冲击下继续下挫，按照人民币计价，恒生指数下跌 6.2%，恒生国企指数下挫 7.1%，中证
海外内地指数下跌 9.7%。中资民营地产开发商信用违约事件四季度不断发酵，继恒大之后，多家
中小开发商陆续出现境外境内债务信用违约或者被迫展期，信用风险在民营开发商内出现扩散趋
势。虽然央行不断表态要求商业银行保证正常的居民按揭贷款和开发商贷款发放，部分城市也放
放松了对开发商的购房预付款账户资金的提取限制，但因为缺乏统一的跨部门的地产调控纠偏政
策，市场对地产相关板块的担忧仍然比较严重，导致物业板块下跌较多。12月美国修订《外国企
业问责法》，要求在美上市中概股提交审计底稿，不遵守的将在三年之内必须从美股退市，而中
国监管机构出于数据安全国家安全原因不允许中概股企业向美方提供审计底稿。双方监管争议导
致中概股下跌，带动恒生科技指数下跌，同时生物医药类股也因为中国医保集中采购压力加大以
及部分投资者担心中美政治摩擦波及合同医疗研发外包行业而下跌。
12月初发改委价格司宣布明年煤炭长协价基准将从今年的 535元提高到 700元每吨，超出市
场预期，带动煤炭股尤其是长协价占比较高的煤炭股一波拉升。同时火电厂的市场电长协价相比
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今年基准价提高 10-20%，使得电厂利润前景相比今年大幅改善，带动电力企业股价大幅上涨。年
底召开的中央经济工作会议定调明年将实施稳健的货币政策和积极的财政政策，经济工作“稳”
字当头，各地区各部门都要承担起稳定经济增长的责任。12 月人民银行宣布降低存款准备金率
0.5%，一年期 LPR利率降低 5个基点。我们认为明年上半年货币财政政策将偏于宽松，明年仍有
降息降准空间，全年 GDP增速将在 5-5.5%之间，基建投资增速相比今年将有显著改善。
按照人民币计价，四季度 MSCI 中国行业分类指数当中，医药卫生板块下跌 21.9%,主要是受
到医保用药集采和资金流出合同医疗研发外包板块影响,可选消费板块因为散发疫情频发拖累餐
饮和纺织服装销售明显下滑而下跌 11.6%,基础原材料行业受到房地产投资下滑影响下跌 9.8%，其
他行业板块下跌相对较少。我们认为港股市场四季度的疲弱表现主要是由于房地产信用风险发酵
引发市场恐慌抛售所致，随着房地产调控政策纠偏措施逐步到位，且明年货币政策边际放松，房
地产相关板块有望在明年一季度企稳回升，并带动港股大盘企稳反弹。我们四季度保持总体仓位
稳定，减持了个别民企物业公司，增持了业务发展稳健的国企物业管理公司。此外，我们增持了
受益于明年长协价提升和稳增长政策的煤炭股和受益于电价提升和新能源建设提速的电力股。
本报告期基金份额净值增长率为-9.47%，业绩比较基准收益率为-9.75%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（人民币元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
90,988,053.68 91.01
其中：普通股
90,988,053.68 91.01
优先股
- -
存托凭证
- -
房地产信托凭证
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
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期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金合计
8,850,826.68 8.85
8
其他资产
131,911.14 0.13
9
合计
99,970,791.50 100.00
注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 1,021,713.90元，占基金资产净值的比例为
1.05%。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区）
公允价值（人民币元）
占基金资产净值比例（%）
中国香港 90,988,053.68 93.63
合计
90,988,053.68 93.63
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别
公允价值（人民币元）
占基金资产净值
比例(%)
能源 10,391,605.35 10.69
原材料 9,333,366.77 9.60
工业 7,549,557.39 7.77
非日常生活消费品 15,695,824.95 16.15
日常消费品 487,581.82 0.50
医疗保健 2,413,114.99 2.48
金融 12,159,803.95 12.51
信息技术 100,828.24 0.10
通信服务 1,568,897.22 1.61
公用事业 16,907,006.81 17.40
房地产 14,380,466.19 14.80
合计
90,988,053.68 93.63
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证
投资明细
序
号
公司名称(英文)
公司名
称(中
文)
证券
代码
所在证
券市场
所属
国家
（地
数量(股)
公允价值（人
民币元）
占基
金资
产净
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区）
值比
例
(%)
1
CHINA RESOURCE
S POWER HOLDI
N
华润电
力
836
HK
香 港 联
合 交 易
所
中 国
香港
402,000
8,579,968.02
8.83
2
POSTAL SAVINGS
BANK OF CHI
-H
邮储银
行
1658
HK
香 港 联
合 交 易
所
中 国
香港
1,684,000
7,532,662.73
7.75
3
CHINA POWER I
NTERNATIONAL
中国电
力
2380
HK
香 港 联
合 交 易
所
中 国
香港
1,586,000
6,808,972.74
7.01
4
COUNTRY GARDEN
SERVICES HOL
D
碧桂园
服务
6098
HK
香 港 联
合 交 易
所
中 国
香港
156,000
5,957,452.49
6.13
5
ZIJIN MINING
GROUP CO LTD-
H
紫金矿
业
2899
HK
香 港 联
合 交 易
所
中 国
香港
624,000
4,735,345.54
4.87
6
IND
& COMM BK OF
CHINA-H
工商银
行
1398
HK
香 港 联
合 交 易
所
中 国
香港
1,286,000
4,627,141.22
4.76
7
CHINA SHENHUA
ENERGY CO-H
中国神
华
1088
HK
香 港 联
合 交 易
所
中 国
香港
270,000
4,036,073.48
4.15
8
CIFI EVER SUN
SHINE SERVICES
旭辉永
升服务
1995
HK
香 港 联
合 交 易
所
中 国
香港
400,000
3,951,354.86
4.07
9
YANKUANG ENERG
Y GROUP CO-H
兖矿能
源
1171
HK
香 港 联
合 交 易
所
中 国
香港
286,000
3,625,073.70
3.73
1
0
HOPE EDUCATION
GROUP CO LT
D
希望教
育
1765
HK
香 港 联
合 交 易
所
中 国
香港
2,712,000
3,326,595.94
3.42
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
682.78
5
应收申购款
131,228.36
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
131,911.14
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
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单位：份
报告期期初基金份额总额
58,660,853.36
报告期期间基金总申购份额
5,303,975.02
减：报告期期间基金总赎回份额
6,850,505.82
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
57,114,322.56
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额(份)
交易金额(元)
适用费率(%)
1 赎回
2021-10-14 -2,594,043.39 -4,739,317.27
0.0000
合计
-2,594,043.39 -4,739,317.27
注：交易日期为确认日期，交易金额为确认金额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1 20211001~20211231 12,536,147.09 - - 12,536,147.09
21.95
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。
在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性
风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形
成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流
动性风险、市场风险，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝海外中国成长混合型证券投资基金基金合同；
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华宝海外中国成长混合型证券投资基金招募说明书；
华宝海外中国成长混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2022年 1月 24日
