上证 180价值交易型开放式指数证券投资
基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 24日
上证 180价值 ETF2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 01月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 01日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
上证 180价值 ETF
场内简称
价值 ETF
基金主代码
510030
基金运作方式
交易型开放式
基金合同生效日
2010年 4月 23日
报告期末基金份额总额
139,229,808.00份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金股票资产投资原则上采用完全复制标的指数的方法跟踪标的
指数。
通常情况下，本基金根据标的指数成份股票在指数中的权重确定成份
股票的买卖数量，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
整。在因特殊情况（如成份股停牌、流动性不足、法规法律限制等）
导致无法获得足够数量的股票时，本基金可以根据市场情况，结合经
验判断，综合考虑相关性、估值、流动性等因素挑选标的指数中其他
成份股或备选成份股进行替代（同行业股票优先考虑），以期在规定
的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。
业绩比较基准
上证 180价值指数
风险收益特征
本基金为股票基金,其风险和预期收益均高于货币市场基金、债券型
基金和混合基金。本基金在股票基金中属于指数基金,紧密跟踪标的
指数,属于股票基金中风险较高、收益与标的指数所代表的股票市场
水平大致相近的产品。
基金管理人
华宝基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 10月 1日-2021年 12月 31日）
1.本期已实现收益
241,975.47
2.本期利润
-127,392.44
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0009
4.期末基金资产净值
115,793,137.78
5.期末基金份额净值
0.832
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 -0.12% 0.80% -0.53%
0.83% 0.41% -0.03%
过去六个月 1.84% 1.04% -3.03%
1.07% 4.87% -0.03%
过去一年 6.09% 1.03% -3.37%
1.05% 9.46% -0.02%
过去三年 51.40% 1.14% 11.80%
1.16% 39.60% -0.02%
过去五年 67.35% 1.09% 14.02%
1.11% 53.33% -0.02%
自基金合同
生效起至今
127.85% 1.38% 36.70%
1.39% 91.15% -0.01%
注：（1）基金业绩基准：上证 180价值指数；
（2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如
非交易日）。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定，截至 2010年 10月 23日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
丰晨成
本基金基
金经理
2015-11-13 - 13年
硕士。2009年 7月加入华宝基金管理有
限公司，先后担任助理产品经理、数量分
析师、投资经理助理、投资经理等职务。
2015年 11月起任上证 180价值交易型开
放式指数证券投资基金、华宝上证 180
价值交易型开放式指数证券投资基金联
接基金基金经理，2016年 8月起任华宝
中证全指证券公司交易型开放式指数证
券投资基金基金经理，2018年4月至2021
年1月任华宝中证500指数增强型发起式
证券投资基金基金经理，2018年 6月起
任华宝中证全指证券公司交易型开放式
指数证券投资基金发起式联接基金基金
经理，2018年 8月至 2020年 11月任华
宝中证 1000指数分级证券投资基金基金
经理，2020年 11月起任华宝中证 1000
指数证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《上证 180价值交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他相关法
律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年四季度，成长和价值风格的表现呈现轮动态势。ETF跟踪的 180价值指数伴随着银行
股走弱在 10-11月振荡走弱，同期以创业板指为代表的成长风格走势较强，12月起伴随着基建股
反弹，大盘蓝筹价值风格触底回升。整体上看，180价值指数在本报告期的表现较为平淡，较上
证 180指数、沪深 300指数、创业板指数等市场宽基指数表现稍弱。
本报告期本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资
策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本。由于参与
新股带来的贡献，本报告期基金的表现好于业绩比较基准。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为-0.12%，业绩比较基准收益率为-0.53%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
114,802,921.89 97.95
其中：股票
114,802,921.89 97.95
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,403,286.03 2.05
8 其他资产
3,328.10 0.00
9 合计
117,209,536.02 100.00
注：此处股票投资项含可退替代款估值增值，而 5.2的合计项不含可退替代款估值增值，两者在
金额上可能不相等。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
5,044,062.00 4.36
C
制造业
13,036,274.73 11.26
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
9,170,389.01 7.92
E
建筑业
7,492,203.40 6.47
F
批发和零售业
510,659.00 0.44
G
交通运输、仓储和邮政业
2,696,780.10 2.33
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
2,836,499.90 2.45
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J
金融业
70,072,596.38 60.52
K
房地产业
3,744,940.73 3.23
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
114,604,405.25 98.97
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
169,024.84 0.15
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
29,491.80 0.03
S
综合
- -
合计
198,516.64 0.17
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
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资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 601318 中国平安 230,606 11,624,848.46 10.04
2 600036 招商银行 217,358 10,587,508.18 9.14
3 601166 兴业银行 332,252 6,326,078.08 5.46
4 600900 长江电力 257,801 5,852,082.70 5.05
5 600030 中信证券 194,000 5,123,540.00 4.42
6 601398 工商银行 801,400 3,710,482.00 3.20
7 601328 交通银行 623,300 2,873,413.00 2.48
8 601919 中远海控 144,290 2,696,780.10 2.33
9 600837 海通证券 219,700 2,693,522.00 2.33
10 600048 保利发展 159,974 2,500,393.62 2.16
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
1 688711 宏微科技 986 114,888.72 0.10
2 688501 青达环保 1,759 37,132.49 0.03
3 603230 内蒙新华 1,140 29,491.80 0.03
4 688255 凯尔达 449 17,003.63 0.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
上证 180价值 ETF基金截至 2021年 12月 31日持仓前十名证券中的招商银行(600036)的发行
人发行人招商银行股份有限公司于 2021年 5月 21日公告，因公司存在以下违规行为：一、为同
业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产品出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产；
二、违规协助无衍生产品交易业务资格的银行发行结构性衍生产品；三、理财产品之间风险隔离
不到位；四、理财资金投资非标准化债权资产认定不准确，实际余额超监管标准；五、同业投资
接受第三方金融机构信用担保；六、理财资金池化运作；七、利用理财产品准备金调节收益；八、
高净值客户认定不审慎；九、并表管理不到位，通过关联非银机构的内部交易，违规变相降低理
财产品销售门槛；十、投资集合资金信托计划的理财产品未执行合格投资者标准；十一、投资集
合资金信托计划人数超限；十二、面向不合格个人投资者销售投资高风险资产或权益性资产的理
财产品；十三、信贷资产非真实转让；十四、全权委托业务不规范；十五、未按要求向监管机构
报告理财投资合作机构，被监管否决后仍未及时停办业务；十六、通过关联机构引入非合格投资
者，受让以本行信用卡债权设立的信托次级受益权；十七、“智能投资受托计划业务”通过其他方
式规避整改，扩大业务规模，且业务数据和材料缺失；十八、票据转贴现假卖断屡查屡犯；十九、
贷款、理财或同业投资资金违规投向土地储备项目；二十、理财资金违规提供棚改项目资本金融
资，向地方政府提供融资并要求地方政府提供担保；二十一、同业投资、理财资金等违规投向地
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价款或四证不全的房地产项目；二十二、理财资金认购商业银行增发的股票；二十三、违规为企
业发行短期融资券提供搭桥融资，并用理财产品投资本行主承债券以承接表内类信贷资产；二十
四、为定制公募基金提供投资顾问；二十五、为本行承销债券兑付提供资金支持；二十六、协助
发行人以非市场化的价格发行债券；二十七、瞒报案件信息；于 2021年 5月 17日收到中国银行
保险监督管理委员会罚款 7170万元的处罚。
上证 180价值 ETF基金截至 2021年 12月 31日持仓前十名证券中的兴业银行(601166)的发行
人兴业银行股份有限公司因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，于 2021 年 8 月 13
日收到中国人民银行处罚款 5万元的行政处罚措施。
上证 180价值 ETF基金截至 2021年 12月 31日持仓前十名证券中的中信证券(600030)的发行
人中信证券股份有限公司存在：一、私募基金托管业务内部控制不够完善，个别项目履职不谨慎；
二、个别首次公开发行保荐项目执业质量不高，存在对发行人现金交易等情况关注和披露不充分、
不准确，对发行人收入确认依据、补贴可回收性等情况核查不充分等问题；三、公司个别资管产
品未按《证券公司定向资产管理业务实施细则》（证监会公告〔2012〕30 号）第二十九条第二款
规定，根据合同约定的时间和方式向客户提供对账单，说明报告期内客户委托资产的配置状况、
净值变动、交易记录等情况；于 2021年 2月 10日收到深圳证监局采取责令改正的监督管理措施。
上证 180价值 ETF基金截至 2021年 12月 31日持仓前十名证券中的交通银行(601328)的发行
人交通银行股份有限公司因存在以下行为：一、理财业务和同业业务制度不健全二、理财业务数
据与事实不符三、部分理财业务发展与监管导向不符四、理财业务风险隔离不到位，利用本行表
内自有资金为本行表外理财产品提供融资五、理财资金违规投向土地储备项目六、理财产品相互
交易调节收益七、面向非机构投资者发行的理财产品投资不良资产支持证券八、公募理财产品投
资单只证券超限额九、理财资金违规投向交易所上市交易的股票十、理财资金投资非标资产比照
贷款管理不到位十一、私募理财产品销售文件未约定冷静期十二、开放式公募理财产品资产配置
未达到流流动性管理监管比例要求十三、理财产品信息登记不及时十四、理财产品信息披露不合
规十五、同业业务交易对手名单调整不及时十六、将同业存款纳入一般性存款核算十七、同业账
户管理不规范十八、违规增加政府性债务，且同业投资抵质押物风险管理有效性不足十九、结构
性存款产品衍生品交易无真实交易对手和交易行为二十、未严格审查委托贷款资金来源二十一、
违规向委托贷款借款人收取手续费二十二、利用理财资金与他行互投不良资产收益权，实现不良
资产虚假出表二十三、监管检查发现问题屡查屡犯；于 2021年 7月 13日收到中国银行保险监督
管理委员会罚款 4100万元的行政处罚。
上证 180价值 ETF基金截至 2021年 12月 31日持仓前十名证券中的海通证券(600837)的发行
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人海通证券股份有限公司于 2021年 03月 31日公告，因公司在业务开展过程中存在以下行为：一、
公司在开展部分投资顾问、私募资产管理业务过程中，未按照审慎经营原则，有效控制和防范风
险，未能审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响；二、公司未将相关业务行为纳入全面合
规风控体系，合规风控机制存在缺失；三、公司投资银行业务内部控制存在漏洞，债券承销与资
产管理等业务缺少有效隔离，利益冲突审查机制存在缺失；于 2021年 03月 31日收到中国证券监
督管理委员会上海监管局以下处罚：一、责令公司自本决定作出之日起 1年内，每 3个月开展一
次内部合规检查，并在每次检查后 10个工作日内，报送合规检查报告；二是责令公司自本决定作
出之日起 12个月内，暂停为机构投资者提供债券投资顾问业务。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资
价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金
投资的前十名证券的其余五名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
3,069.18
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
258.92
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
3,328.10
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
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序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公
允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况
说明
1 688711 宏微科技 114,888.72 0.10 新股锁定
2 688501 青达环保 37,132.49 0.03 新股锁定
3 688255 凯尔达 17,003.63 0.01 新股锁定
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
139,229,808.00
报告期期间基金总申购份额
9,500,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额
9,500,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
139,229,808.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比（%）
中
国
工
商
银
行
股
1
20211001~20211231
84,060,064.00
3,000,000.00
3,165,500.00
83,894,564.00
60.26
上证 180价值 ETF2021年第 4季度报告
第 13页 共 14页
份
有
限
公
司-
华
宝
上
证
180
价
值
交
易
型
开
放
式
指
数
证
券
投
资
基
金
联
接
基
金
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。
在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性
风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形
成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流
动性风险、市场风险，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
上证 180价值 ETF2021年第 4季度报告
第 14页 共 14页
上证 180价值交易型开放式指数证券投资基金基金合同；
上证 180价值交易型开放式指数证券投资基金招募说明书；
上证 180价值交易型开放式指数证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2022年 1月 24日
