建信收益增强债券型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 21日
建信收益增强债券 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
建信收益增强债券
基金主代码
530009
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2009年 6月 2日
报告期末基金份额总额
59,875,397.63份
投资目标
在保持资产流动性的基础上，发挥投研团队在固定收
益、股票及金融衍生产品方面的综合研究实力，在有效
控制风险的前提下追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自
下而上的个券选择方法构建信用类债券投资组合，运用
基本面研究择机介入上市公司股票及参与新股申购，以
实现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准
30％×中债企业债总指数＋70％×中债国债总指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低
于混合型基金，但高于货币市场基金以及不涉及股票二
级市场投资的债券型基金。
基金管理人
建信基金管理有限责任公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
建信收益增强债券 A
建信收益增强债券 C
下属分级基金的交易代码
530009
531009
报告期末下属分级基金的份额总额
27,940,392.81份
31,935,004.82份
§3 主要财务指标和基金净值表现
建信收益增强债券 2021年第 4季度报告
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 10月 1日-2021年 12月 31日）
建信收益增强债券 A 建信收益增强债券 C
1.本期已实现收益
1,904,701.05 2,037,306.76
2.本期利润
2,233,606.42 2,386,334.43
3.加权平均基金份额本期利润
0.0797 0.0735
4.期末基金资产净值
51,816,053.32 56,307,573.54
5.期末基金份额净值
1.855 1.763
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信收益增强债券 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 4.51%
0.36%
1.43%
0.08%
3.08%
0.28%
过去六个月 3.98%
0.31%
3.55%
0.08%
0.43%
0.23%
过去一年 3.34%
0.37%
5.91%
0.07%
-2.57%
0.30%
过去三年 18.68%
0.36%
14.28%
0.10%
4.40%
0.26%
过去五年 20.53%
0.32%
23.32%
0.09%
-2.79%
0.23%
自基金合同
生效起至今
106.50%
0.32%
69.41%
0.11%
37.09%
0.21%
建信收益增强债券 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 4.38%
0.36%
1.43%
0.08%
2.95%
0.28%
建信收益增强债券 2021年第 4季度报告
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过去六个月 3.77%
0.31%
3.55%
0.08%
0.22%
0.23%
过去一年 2.92%
0.36%
5.91%
0.07%
-2.99%
0.29%
过去三年 17.22%
0.36%
14.28%
0.10%
2.94%
0.26%
过去五年 18.08%
0.32%
23.32%
0.09%
-5.24%
0.23%
自基金合同
生效起至今
96.55%
0.32%
69.41%
0.11%
27.14%
0.21%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
建信收益增强债券 2021年第 4季度报告
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注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
牛兴华
本基金的
基金经理
2021年 9月 30
日
- 11年
牛兴华先生，硕士，2008年毕业于英国
卡迪夫大学国际经济、银行与金融学专
业，同年进入神州数码中国有限公司，任
投资专员；2010年 9月，加入中诚信国
际信用评级有限责任公司，担任高级分析
师；2013年 4月加入本公司，历任债券
研究员、基金经理。2014年 12月 2日至
2017年 6月 30日任建信稳定得利债券型
证券投资基金的基金经理；2015年 4月
17日至 2020年 8月 6日任建信稳健回报
灵活配置混合型证券投资基金的基金经
理；2015年 5月 13日至 2019年 1月 21
日任建信回报灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理；2015年 5月 14日起任
建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理；2015年 6月 16日至
2018年 1月 23日任建信鑫丰回报灵活配
置混合型证券投资基金的基金经理；2015
年 7月 2日至 2015年 11月 25日任建信
鑫裕回报灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理；2015年 10月 29日至 2017
年 7月 12日任建信安心保本二号混合型
证券投资基金的基金经理；2016年 2月
22日至 2018年 1月 23日任建信目标收
益一年期债券型证券投资基金的基金经
理；2016年 10月 25日至 2017年 12月 6
日任建信瑞盛添利混合型证券投资基金
的基金经理；2016年 12月 2日至 2018
年4月2日任建信鑫悦回报灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理；2016年 12
月 23日至 2017年 12月 29日任建信鑫荣
回报灵活配置混合型证券投资基金的基
建信收益增强债券 2021年第 4季度报告
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金经理；2017年 3月 1日起任建信鑫瑞
回报灵活配置混合型证券投资基金的基
金经理；2018年 4月 20日起任建信安心
保本混合型证券投资基金的基金经理，该
基金在 2019年 10月 11日转型为建信灵
活配置混合型证券投资基金，牛兴华继续
担任该基金的基金经理；2019年 3月 26
日起任建信润利增强债券型证券投资基
金的基金经理；2019年 8月 6日至 2020
年12月15日任建信瑞丰添利混合型证券
投资基金的基金经理；2019年 8月 6日
至 2021年 3月 9日任建信稳定添利债券
型证券投资基金的基金经理；2020年 4
月 10日起任建信兴利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理；2021年 1月 25
日起任建信转债增强债券型证券投资基
金的基金经理；2021年 9月 30日起任建
信收益增强债券型证券投资基金的基金
经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规
定和《建信收益增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办
法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险
管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，
系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直
接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
建信收益增强债券 2021年第 4季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
21年四季度受地产调控政策加码的影响，房地产累计投资增速大幅回落，1-11月同比 20年
增长 6.0%（两年复合增速为 6.4%，增速低于 21年前三个季度 0.8个百分点），经济下行压力有
所增加。除了地产投资大幅回落外，基建投资在地方政府的债务约束下持续走弱，累计同比增速
进入负区间。制造业方面，PMI指数在 21年 10-12月分别录得 49.2%，50.1%和 50.3%，景气度从
底部回升，企业经营预期指数亦触底回升。四季度消费数据有所改善，1-11月社会消费品零售总
额同比 20年增长 13.7%（两年复合增速为 4.0%，高于 2021年前三季度 0.1个百分点），今年持
续偏弱的汽车消费出现明显改善迹象；进出口方面，1-11月货物进出口总额美元计价同比 20年
增长 31.3%，其中出口同比 20年增长 31.1%，进口同比 20年增长 31.4%，总体增速仍快。通胀方
面，四季度消费品价格整体较为平稳，叠加猪肉价格低位运行，居民消费价格指数（CPI）单月同
比增速小幅反弹至 2.3%，通胀压力不大。但工业品价格持续高位震荡，10月、11月全国工业生
产者出厂价格指数（PPI）同比增速分别为 13.5%和 12.9%。
政策方面，宏观政策从跨周期调节转为逆周期调节。12月央行再次进行了全面降准操作，将
金融机构存款准备金率下调 0.5个百分点，释放约 12000亿元长期资金。此外，12月还下调了 1
年期 LPR利率 5bp至 3.8%。四季度资金面由于季节性因素波动增加，但总体仍保持低波动、低中
枢的偏宽松环境，货币政策操作中性偏宽松，每逢节日、缴税日或月末，央行均加大投放充分对
冲资金需求，MLF基本保持等额续作。
在此背景下，受通胀预期的扰动，10月 10年国债收益率快速上行突破 3%，随后受益于持续
宽松的资金面，收益率突破前期低位。整体看四季度末 10年国开债收益率相比于三季度末下行
11BP到 3.08%，而 10年国债收益率下行 10BP到 2.78%，1年期国开债则下行 8BP至 2.32%，收益
率曲线小幅平坦化。信用方面，整体看季度内信用利差有所收窄，但行业之间的分化显著。随着
资金面的持续宽松，叠加上游资源品的价格高位震荡，钢铁、煤炭等部分行业的高收益债券受到
市场追捧；但受“恒大事件”的影响，地产债的信用利差则再度走阔。
四季度权益市场表现改善，沪深 300上行 1.52%收于 4940.37；转债市场走势表现明显好于股
市，四季度末中证转债指数收于 436.37，相比于三季度末上行 7.05%。
本基金在报告期内主要配置短久期信用债获取稳定票息，同时维持长久期利率债的配置；转
债方面，由于四季度整个转债市场表现较好，组合大幅增加了转债资产的配置比例并取得了一定
建信收益增强债券 2021年第 4季度报告
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的收效。权益方面，维持了对消费、医药等价值行业的配置比例，并波段参与了高景气度行业例
如新能源、半导体的交易性机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金 A净值增长率 4.51%，波动率 0.36%，本报告期本基金 C净值增长率 4.38%，
波动率 0.36%；业绩比较基准收益率 1.43%，波动率 0.08%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
18,033,722.73 15.82
其中：股票
18,033,722.73 15.82
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
89,177,355.08 78.25
其中：债券
89,177,355.08 78.25
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
4,810,932.23 4.22
8 其他资产
1,938,806.65 1.70
9 合计
113,960,816.69 100.00
注：本基金本报告期末股票投资包含的存托凭证公允价值为 332,061.73元，占基金总资产的比例
为 0.29%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
544,272.00 0.50
B
采矿业
294,125.00 0.27
C
制造业
15,403,980.73 14.25
D
电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
建信收益增强债券 2021年第 4季度报告
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业
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
1,462,107.00 1.35
L
租赁和商务服务业
329,238.00 0.30
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
18,033,722.73 16.68
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 002434 万里扬 163,800 2,414,412.00 2.23
2 603076 乐惠国际 30,400 1,104,128.00 1.02
3 300750 宁德时代 1,100 646,800.00 0.60
4 002567 唐人神 83,400 622,998.00 0.58
5 002507 涪陵榨菜 16,100 608,580.00 0.56
6 300260 新莱应材 12,900 608,493.00 0.56
7 600600 青岛啤酒 5,900 584,100.00 0.54
8 600048 保利发展 37,300 582,999.00 0.54
9 001979 招商蛇口 42,200 562,948.00 0.52
10 002714 牧原股份 10,200 544,272.00 0.50
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
8,359,536.80 7.73
建信收益增强债券 2021年第 4季度报告
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2
央行票据
- -
3
金融债券
12,683,800.00 11.73
其中：政策性金融债
12,683,800.00 11.73
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
23,137,100.00 21.40
6
中期票据
19,016,700.00 17.59
7
可转债（可交换债）
25,980,218.28 24.03
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
89,177,355.08 82.48
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 140205 14国开 05 100,000 10,673,000.00 9.87
2 012102214
21新投
SCP001
80,000 8,042,400.00 7.44
3 019658 21国债 10 62,160 6,206,676.00 5.74
4 012102196
21高淳文化
SCP002
60,000 6,034,800.00 5.58
5 101901675
19世园投资
MTN001
50,000 5,045,500.00 4.67
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
建信收益增强债券 2021年第 4季度报告
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5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
29,351.54
2
应收证券清算款
439,768.74
3
应收股利
-
4
应收利息
1,468,717.83
5
应收申购款
968.54
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
1,938,806.65
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 118000 嘉元转债 3,550,913.10 3.28
2 110074 精达转债 1,990,195.90 1.84
3 110068 龙净转债 1,646,432.00 1.52
4 113047 旗滨转债 1,152,444.80 1.07
5 113044 大秦转债 1,102,060.80 1.02
6 128050 钧达转债 1,090,454.40 1.01
7 128135 洽洽转债 1,080,667.00 1.00
8 127017 万青转债 1,078,302.10 1.00
9 110076 华海转债 1,071,798.00 0.99
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10 110066 盛屯转债 1,044,326.40 0.97
11 123031 晶瑞转债 979,542.20 0.91
12 128095 恩捷转债 873,391.60 0.81
13 113621 彤程转债 738,938.70 0.68
14 113550 常汽转债 583,879.80 0.54
15 113620 傲农转债 576,110.90 0.53
16 110048 福能转债 575,791.20 0.53
17 123073 同和转债 575,156.40 0.53
18 113568 新春转债 563,475.00 0.52
19 113036 宁建转债 558,856.20 0.52
20 132018 G三峡 EB1 552,605.00 0.51
21 113542 好客转债 541,728.00 0.50
22 128113 比音转债 540,141.00 0.50
23 123114 三角转债 539,391.00 0.50
24 110047 山鹰转债 533,896.80 0.49
25 127027 靖远转债 529,671.60 0.49
26 128101 联创转债 527,558.40 0.49
27 127037 银轮转债 519,164.80 0.48
28 113051 节能转债 501,873.40 0.46
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
建信收益增强债券 A
建信收益增强债券 C
报告期期初基金份额总额
28,150,462.32 32,780,909.15
报告期期间基金总申购份额
1,054,964.28 1,085,380.71
减:报告期期间基金总赎回份额
1,265,033.79 1,931,285.04
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
27,940,392.81 31,935,004.82
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
建信收益增强债券 2021年第 4季度报告
第 13页 共 14页
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信收益增强债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信收益增强债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信收益增强债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信收益增强债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信收益增强债券 2021年第 4季度报告
第 14页 共 14页
建信基金管理有限责任公司
2022年 1月 21日
