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万家量化同顺混合A(005650)

万家量化同顺多策略灵活配置混合型证券投资基金2021年第4季度报告查看PDF公告




万家量化同顺多策略灵活配置混合型证券 投资基金 2021年第 4季度报告 2021年 12月 31日 基金管理人:万家基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2022年 1月 21日 万家量化同顺多策略混合 2021年第 4季度报告 第 2 页 共 13 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 1月 20日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家量化同顺多策略混合 基金主代码 005650 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 5月 4日 报告期末基金份额总额 186,620,203.11份 投资目标 在坚持风险收益合理定价的理念基础上,利用量 化方法使投资适应市场变化,并引入多维度数 据,建立有效因子组合,在合理控制风险的基础 上,寻求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 1、股票资产的量化投资策略:(1)量化多因子 策略、(2)量化择时策略、(3)存托凭证投资策 略;2、债券资产投资策略;3、股指期货投资策 略;4、国债期货投资策略;5、股票期权投资策 略;6、资产支持证券投资策略;7、权证投资策 略;8、融资交易策略。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率*90%+一年期银行定期存款 收益率(税后)*10% 风险收益特征 本基金为混合型基金,属于中高预期风险、中高 预期收益的证券投资基金,其预期风险收益水平 高于债券型基金及货币市场基金但低于股票型 基金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 万家量化同顺 A 万家量化同顺 C 万家量化同顺多策略混合 2021年第 4季度报告 第 3 页 共 13 页


下属分级基金的交易代码 005650 005651 报告期末下属分级基金的份额总额 161,587,577.42份 25,032,625.69份


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2021年 10月 1日 - 2021年 12月 31日 ) 万家量化同顺 A 万家量化同顺 C 1.本期已实现收益 -11,412,794.68 -1,701,746.74 2.本期利润 -15,077,200.25 -2,240,461.91 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0900 -0.0883 4.期末基金资产净值 289,421,387.69 43,953,862.18 5.期末基金份额净值 1.7911 1.7559 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。





2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 万家量化同顺 A 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -4.70% 0.95% 1.86% 0.65% -6.56% 0.30% 过去六个月 -3.23% 1.25% -2.07% 0.84% -1.16% 0.41% 过去一年 4.81% 1.52% -0.41% 0.97% 5.22% 0.55% 过去三年 106.82% 1.38% 55.22% 1.14% 51.60% 0.24% 自基金合同 生效起至今 79.11% 1.34% 32.02% 1.10% 47.09% 0.24% 万家量化同顺 C 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -4.82% 0.95% 1.86% 0.65% -6.68% 0.30% 万家量化同顺多策略混合 2021年第 4季度报告 第 4 页 共 13 页


过去六个月 -3.46% 1.25% -2.07% 0.84% -1.39% 0.41% 过去一年 4.29% 1.52% -0.41% 0.97% 4.70% 0.55% 过去三年 103.65% 1.38% 55.22% 1.14% 48.43% 0.24% 自基金合同 生效起至今 75.59% 1.34% 32.02% 1.10% 43.57% 0.24% 注:本基金自 2019年 2月 22日起将业绩比较基准由“中证 800指数收益率*65% + 一年期银行定 期存款收益率(税后)*35%”,修订为“中证 800 指数收益率*90% + 一年期银行定期存款收益率 (税后)*10%”。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 万家量化同顺多策略混合 2021年第 4季度报告 第 5 页 共 13 页


注:本基金成立于 2018年 05月 04日,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期。 报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 尹航 万家量化同顺多 策略灵活配置混 合型基金、万家互 联互通核心资产 量化策略混合型 证券投资基金、万 家互联互通中国 优势量化策略混 2020 年 7 月 21日 - 7年 2013年 7月至 2014年 12月 在德邦基金管理有限公司 金融工程与产品部担任量 化研究及产品岗,2014 年 12月至 2015年 5月在鑫元 基金管理有限公司战略发 展部担任产品经理,2015年 6 月加入万家基金管理有限 万家量化同顺多策略混合 2021年第 4季度报告 第 6 页 共 13 页


合型证券投资基 金的基金经理 公司,先后担任量化投资部 研究员、投资经理等职,现 任量化投资部基金经理。 注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。


2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基 金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平 交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和 交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益 输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平 的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序; 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例分配 的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询 价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行 事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后 控制。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%。


万家量化同顺多策略混合 2021年第 4季度报告 第 7 页 共 13 页


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021年经历了茅指数的衰落以及宁组合的崛起,再到周期起舞,四季度市场逐渐失去龙头效 应,整体呈现震荡走势,市场热点快速转换,交易活跃,小盘风格整体占优,结构化行情明显。 展望后市,2022年最主要的投资主线是"稳经济",最大的风险是美联储所代表的海外经济体 出现经济政策上的波动。关键点是稳经济到怎样的程度?市场当前的一致预期是经济整体到 5%以 上,在 5%的稳增长目标下,怎样稳经济,稳那些领域,会有怎样的政策去稳定经济,是明年全年 的主线。其中最大的变数可能就是中美关系有可能出现的紧张,或者是国际政治军事问题出现超 预期的事件。对于构建投资组合来说,按照稳经济作为投资出发点来展开是当前信息下的最优选 择,尤其是中央经济工作会议中提到的"政策发力适度靠前",对一季度政策面不需要悲观,更加 注重政策下的弹性。 在稳经济背景下,最重要的点在于投资,投资分为三部分:传统基建、绿色投资以及房地产 链条,这三个部分可能是今年增长最高的点。在稳经济方面,最大的机会可能出现在上游机械和 有色金属等基础板块。 稳经济的另一个重点是消费,在消费中分成三个部分:食品饮料、生物医药、可选消费。明 年食品饮料的提价预期是最直接的,但提价之后是否会提升企业的盈利水平是需要警惕的点,如 果是因为成本上升的原因,那并不应该重点考虑,而是规避。生物医药在一季度和二季度往往表 现较好,对于医药行业来说,最重要的是成长的确定性,是否还可以提估值不应当最为主要的收 益来源,稳定高速的增长匹配合理的相对估值水平是选股的核心逻辑。可选消费当中的汽车消费 可能也是明年稳消费的主要抓手之一,由于新能源汽车的预期已经很满,任何的低预期都是对整 个行业比较大的打击。在年初的配置当中,不该再把新能源汽车放到非常突出的位置,这部分需 要细致研究。充电桩是基建结合新能源汽车的关键环节,重点关注。房地产后周期的消费品是否 需要在当前这个时点去配置还是要进一步去研究,这里面最主要的就是像家电,家装这样的行业。 其他重要的配置领域:元宇宙带来的消费电子机会;军工方面的订单确定性是两个重要的投 资选择。但元宇宙带有一定的传媒属性,在特定时点可能引起市场情绪下的行情,但元宇宙如何 将概念转化为利润,是影响长期投资的问题。


4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末万家量化同顺 A基金份额净值为 1.7911元,本报告期基金份额净值增长率为 -4.70%;截至本报告期末万家量化同顺 C基金份额净值为 1.7559元,本报告期基金份额净值增长 率为-4.82%;同期业绩比较基准收益率为 1.86%。 万家量化同顺多策略混合 2021年第 4季度报告 第 8 页 共 13 页


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产 净值低于五千万元情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 305,660,331.96 91.08 其中:股票


305,660,331.96 91.08 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


15,003,000.00 4.47 其中:债券


15,003,000.00 4.47 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


13,870,910.78 4.13 8 其他资产


1,068,315.82 0.32 9 合计





335,602,558.56





100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 13,657,062.20 4.10 C 制造业 195,961,602.99 58.78 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 4,153,134.00 1.25 E 建筑业 4,171,019.99 1.25 F 批发和零售业 113,117.59 0.03 G 交通运输、仓储和邮政业 5,826,137.12 1.75 H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 8,392,271.91 2.52 万家量化同顺多策略混合 2021年第 4季度报告 第 9 页 共 13 页


J 金融业 20,674,350.80 6.20 K 房地产业 7,923,068.00 2.38 L 租赁和商务服务业 12,606,765.00 3.78 M 科学研究和技术服务业 13,722,326.98 4.12 N 水利、环境和公共设施管理业 43,350.91 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 15,198,400.55 4.56 R 文化、体育和娱乐业 3,213,115.92 0.96 S 综合 - - 合计 305,660,331.96 91.69


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合








本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601888 中国中免 37,200 8,162,052.00 2.45 2 600809 山西汾酒 24,792 7,828,817.76 2.35 3 002415 海康威视 138,423 7,242,291.36 2.17 4 002304 洋河股份 42,500 7,001,025.00 2.10 5 600519 贵州茅台 3,300 6,765,000.00 2.03 6 603806 福斯特 50,600 6,605,830.00 1.98 7 300122 智飞生物 49,300 6,142,780.00 1.84 8 000858 五粮液 27,100 6,034,086.00 1.81 9 601225 陕西煤业 490,761 5,987,284.20 1.80 10 600763 通策医疗 29,800 5,930,200.00 1.78





5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 15,003,000.00 4.50 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 万家量化同顺多策略混合 2021年第 4季度报告 第 10 页 共 13 页


5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 15,003,000.00 4.50


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 019649 21国债 01 150,000 15,003,000.00 4.50


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细








本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细





本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细





本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细








本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策





本基金参与股指期货交易以套期保值为目的,利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性 风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素,计算需要用到的期货合 约数量,对这个数量进行动态跟踪与测算,并进行适时灵活调整。同时,综合考虑各个月份期货 合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素,在各个月份期货合约之间进行 动态配置。 万家量化同顺多策略混合 2021年第 4季度报告 第 11 页 共 13 页


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金可基于谨慎原则运用国债期货对基本投资组合进行管理,提高投资效率。本基金主要 采用流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细











报告期末本基金未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制 日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明


基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 153,512.56 2 应收证券清算款 532,875.49 3 应收股利 - 4 应收利息 347,674.25 5 应收申购款 34,253.52 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,068,315.82


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细








本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明











本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 万家量化同顺多策略混合 2021年第 4季度报告 第 12 页 共 13 页


5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 万家量化同顺 A 万家量化同顺 C 报告期期初基金份额总额 176,120,141.84 25,405,484.62 报告期期间基金总申购份额 224,612.07 2,051,906.42 减:报告期期间基金总赎回份额 14,757,176.49 2,424,765.35 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 161,587,577.42 25,032,625.69


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细





报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20211001 - 20211231 48,600,221.34 - - 48,600,221.34 26.04% 万家量化同顺多策略混合 2021年第 4季度报告 第 13 页 共 13 页


产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基金 份额净值产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付赎回 款项;若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元,还可能 面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。


§9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《万家量化同顺多策略灵活配置混合型证券投资基金合同》。 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 4、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。 5、万家量化同顺多策略灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告原文。 6、万家基金管理有限公司董事会决议。 7、《万家量化同顺多策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2022年 1月 21日