万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券
投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 21日
万家新机遇龙头企业混合 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 1月 20日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 2021年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家新机遇龙头企业混合
基金主代码 005821
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 5月 25日
报告期末基金份额总额 959,394,595.54份
投资目标
本基金主要投资于法律法规或监管机构允许的特定范围内
港股市场和中国大陆 A 股市场，通过跨境资产配置发掘中
国经济崛起以及内地和香港股票市场互联通带来的跨新投
资机遇，重点投资沪港深股票市场中的优势行业和个股，
在严格控制风险的前提下力争获取超过业绩比较基准的投
资收益。
投资策略
1、大类资产配置策略；2、股票投资策略（（1）标的股票
投资策略、（2）港股通标的股票投资策略）；（3）存托凭证
投资策略；3、债券投资策略；4、权证投资策略；5、资产
支持证券投资策略；6、股指期货投资策略；7、国债期货
投资策略；8、股票期权投资策略；9、中小企业私募债投
资策略；10、融资交易策略；11、其他。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×35%＋恒生指数收益率×25%+中证全
债指数收益率×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中高预期风险、中高预期收益
的证券投资基金，其预期风险收益水平高于债券型基金及
货币市场基金但低于股票型基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 万家新机遇龙头企业混合 A 万家新机遇龙头企业混合 C
下属分级基金的交易代码 005821 014260
报告期末下属分级基金的份额总额 937,733,773.36份 21,660,822.18份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 10月 1日 － 2021年 12月 31日 ）
万家新机遇龙头企业混合 A 万家新机遇龙头企业混合 C
1．本期已实现收益 -15,493,390.63 -578,632.69
2．本期利润 -40,928,952.14 -1,731,897.15
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0439 -0.1307
4．期末基金资产净值 2,500,777,615.40 57,725,376.73
5．期末基金份额净值 2.6668 2.6650
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、自 2021年 11月 19日起，增设本基金 C类份额，详情请参阅相关公告。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家新机遇龙头企业混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.00% 1.02% -0.07% 0.46% -0.93% 0.56%
过去六个月 27.87% 1.57% -5.49% 0.61% 33.36% 0.96%
过去一年 70.19% 1.55% -2.89% 0.65% 73.08% 0.90%
过去三年 259.84% 1.51% 24.63% 0.69% 235.21% 0.82%
自基金合同生
效起至今
213.35% 1.45% 12.43% 0.71% 200.92% 0.74%
万家新机遇龙头企业混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
自基金合同生
效起至今
-3.82% 0.96% -0.81% 0.50% -3.01% 0.46%
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注：自 2021年 11月 19日起，增设本基金 C类份额，详情请参阅相关公告。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金成立于 2018年 5月 25日，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和
基金合同要求。
2、自 2021年 11月 19日起，增设本基金 C类份额，详情请参阅相关公告。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
束金伟
万家新机遇龙头
企业灵活配置混
合型证券投资基
金、万家新机遇
成长一年持有期
2020年 4月
13日
- 8年
2013年 4月加入万家基金管
理有限公司，先后担任研究
员、基金经理助理、投资经
理等职务。
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混合型发起式证
券投资基金的基
金经理
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基
金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平
交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和
交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益
输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平
的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;
对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例分配
的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询
价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行
事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后
控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金四季度延续了三季度末以来的较为谨慎的观点，保持了一定的现金比例。我们较为谨
慎的原因，从去年三季度末开始，我们观察到了房地产行业的失速下滑。我们知道房地产行业直
接占 GDP比重为 15%左右，其相关产业链占 GDP比例接近 30%。即使对我们这样入行就在深入跟踪
房地产行业的老地产研究员来说，如此大体量的行业在短期内快速下滑，也是较为罕见的。我们
认为地产行业的问题不在于政策是松是紧的问题，而在于更深层次的结构问题。由于几年前三四
线城市的棚改货币化和一二线城市的强限购政策，很多在一二线城市工作的人口无法留下来，只
能返乡置业，可能导致了三四线城市的虚假繁荣。相当于居民加杠杆，但是把房子建在了并无扎
实产业支撑的三四线城市，造成了一定的资源错配。如果统计 20年下半年和 21年上半年的房地
产销售金额高达 20万亿，这个数字是不可持续的。由于这种深层次的结构问题，现在的地产维稳
政策也显得难以抉择，政策信号也较为令人困惑，民营开发商是否就此退出历史舞台也是对所有
房地产从业人员的灵魂拷问。房地产行业的快速下滑，叠加教培和互联网等其他行业的整治，短
期对整体经济造成了较大的压力，如果观察失业率数据，会发现整体失业率还不高控制在 5%左右，
但是 16-24岁的失业率达到 15.4%。这说明年轻人就业压力更大，因为房地产、教培、互联网等
行业恰恰是吸收年轻人就业的最大的几个行业。
值得乐观的是，国家已经充分意识到了当前的形势，中央经济工作会议也强调了“稳字当头，
稳中求进，着力稳定宏观经济大盘”。但考虑到房地产等行业不可避免的下滑一个台阶，我们认
为在“经济基本面下滑”和“政策维稳”两个一正一反的因素中，还是经济基本面下滑的因素更
大。因此展望一季度，在经济真正确认见底之前，我们还是维持三季度末以来的整体偏谨慎的观
点。不过我们认为市场不缺乏结构性的机会，2022年大概率会是：大盘整体偏疲软，但内部呈现
行业快速轮动，结构性机会热点频出的局面。基金的操作难度会加大，对基金经理底仓品种配置
和抓结构性机会的能力都提出了更高的要求。
我们当下的配置思路紧紧围绕中央经济工作会议展开。第一，坚持经济的高质量发展，碳中
和依然党中央中长期的重大战略决策，因此我们依然配置了一定比例的新能源仓位，结构上相对
更看好新能源车产业链和海上风电。第二，中央经济工作会议提出“共同富裕不是杀富济贫”、
“互联网行业实行红绿灯原则”，我们认为前提较为悲观的互联网行业有望触底反弹。第三，紧
紧围绕稳增长，及原料用能不计入能耗考核的 表述，我们配置了相关的化工行业。第四，围绕“正
确认识碳中和，不搞运动式减碳，立足以煤炭为主，强调先立后破”的表述，我们认为去年下半
年上游品种涨价过高、压缩中下游利润的局面会有所改变，我们减持了上游资源品的配置，增加
了中游制造业的配置。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末万家新机遇龙头企业混合 A基金份额净值为 2.6668元，本报告期基金份额净
值增长率为-1.00%，A类份额同期业绩比较基准收益率为-0.07%；截至本报告期末万家新机遇龙
头企业混合 C基金份额净值为 2.6650元，本报告期基金份额净值增长率为-3.82%，C类份额同期
业绩比较基准收益率为-0.81%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,812,169,601.70 69.88
其中：股票
1,812,169,601.70 69.88
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
49,860,000.00 1.92
其中：债券
49,860,000.00 1.92
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
714,911,352.74 27.57
8 其他资产
16,377,408.34 0.63
9 合计
2,593,318,362.78
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 38,523,212.00 1.51
B 采矿业 82,129,856.00 3.21
C 制造业 1,468,117,015.39 57.38
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D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 11,519.99 0.00
F 批发和零售业 56,433,329.43 2.21
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 48,812.16 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
4,318,483.78 0.17
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 50,954,560.97 1.99
N 水利、环境和公共设施管理业 346,576.25 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00
R 文化、体育和娱乐业 8,477.28 0.00
S 综合 - -
合计 1,700,910,005.03 66.48
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）
A 基础材料 - -
B 消费者非必需品 - -
C 消费者常用品 - -
D 能源 - -
E 金融 - -
F 医疗保健 - -
G 工业 - -
H 信息技术 - -
I 电信服务 111,259,596.67 4.35
J 公用事业 - -
K 房地产 - -
合计 111,259,596.67 4.35
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 00700 腾讯控股 297,900 111,259,596.67 4.35
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2 603606 东方电缆 1,913,210 97,879,823.60 3.83
3 002192 融捷股份 631,040 82,129,856.00 3.21
4 002074 国轩高科 1,534,582 78,647,327.50 3.07
5 600989 宝丰能源 3,865,600 67,106,816.00 2.62
6 002475 立讯精密 1,328,808 65,377,353.60 2.56
7 600399 抚顺特钢 2,346,800 58,130,236.00 2.27
8 300193 佳士科技 4,479,816 57,117,654.00 2.23
9 600745 闻泰科技 434,189 56,140,637.70 2.19
10 301177 迪阿股份 440,594 56,069,933.92 2.19
注：所用证券代码采用当地市场代码。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,860,000.00 1.95
其中：政策性金融债 49,860,000.00 1.95
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 49,860,000.00 1.95
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 210308 21进出 08 500,000 49,860,000.00 1.95
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,550,838.01
2 应收证券清算款 13,063,827.50
3 应收股利 -
4 应收利息 171,120.53
5 应收申购款 1,591,622.30
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 16,377,408.34
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资
产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 301177 迪阿股份 91,935.36 0.00 股票锁定流通受限
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 万家新机遇龙头企业混合 A
万家新机遇龙头企业
混合 C
报告期期初基金份额总额 880,053,654.84 0.00
报告期期间基金总申购份额 488,404,086.68 22,497,489.81
减:报告期期间基金总赎回份额 430,723,968.16 836,667.63
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 937,733,773.36 21,660,822.18
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 16,249,201.14
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 16,249,201.14
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
1.69
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金于 2021年 11月 19日，增设 C类份额，并相应修改基金合同和托管协议中相关条款。
有关详细信息参见本公司于 2021年 11月 17日发布的《关于万家新机遇龙头企业灵活配置混合型
证券投资基金新增 C 类基金份额并修改基金合同与托管协议的公告》。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公
告。
5、万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金 2021年第四季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、《万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
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