万家增强收益债券型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 1月 20日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家增强收益债券
基金主代码 161902
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004年 9月 28日
报告期末基金份额总额 50,310,616.91份
投资目标
在满足基金资产良好流动性的前提下,谋求基金资产
的稳健增值。
投资策略
1.固定收益类品种投资策略：（1）利率预期策略；（2）
久期控制策略；（3）类别资产配置策略；（4）债券品
种选择策略；（5）套利策略；（6）资产支持证券等品
种投资策略；（7）可转换债券投资策略；（8）中小企
业私募债券投资策略；2.股票投资策略：(1)新股申
购策略；(2)股票二级市场投资策略；（3）存托凭证
投资策略；3.权证投资策略；4.其他金融衍生产品投
资策略。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率
低于股票型和混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 10月 1日 － 2021年 12月 31日 ）
1.本期已实现收益 857,595.07
2.本期利润 2,072,210.01
3.加权平均基金份额本期利润 0.0403
4.期末基金资产净值 64,576,975.77
5.期末基金份额净值 1.2836
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.27% 0.44% 1.37% 0.05% 1.90% 0.39%
过去六个月 3.82% 0.40% 3.26% 0.06% 0.56% 0.34%
过去一年 3.74% 0.32% 5.65% 0.05% -1.91% 0.27%
过去三年 19.73% 0.28% 14.26% 0.07% 5.47% 0.21%
过去五年 17.56% 0.27% 23.95% 0.07% -6.39% 0.20%
自基金合同
生效起至今
213.39% 0.27% 104.96% 0.08% 108.43% 0.19%
注：基金业绩比较基准中证全债指数
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:本基金成立于 2004年 9月 28日,于 2007年 9月 29日转型为债券型基金,转型后建仓期为半年,
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合
法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
苏谋东
万家鑫丰
纯债债券
2018年 9月
18日
- 12.5年
复旦大学世界经济硕
士。2008 年 7 月至
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型证券投
资基金、
万家信用
恒利债券
型证券投
资基金、
万家瑞富
灵活配置
混合型证
券投资基
金、万家
瑞祥灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家增强
收益债券
型证券投
资基金、
万家民丰
回报一年
持有期混
合型证券
投 资 基
金、万家
瑞和灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家瑞泽
回报一年
持有期混
合型证券
投 资 基
金、 万家
招瑞回报
一年持有
期混合型
证券投资
基金的基
金经理
2013年 2月在宝钢集
团财务有限责任公司
工作，担任资金运用
部投资经理，主要从
事债券研究和投资工
作；2013年 3月进入
万家基金管理有限公
司，从事债券研究工
作，自 2013年 5月起
担任基金经理职务，
现任总经理助理、固
定收益部总监、现金
管理部总监、基金经
理。
董一平
万家可转
债债券型
证券投资
基金、万
2021年 8月
24日
- 5年
2016年 6月至 2019年
11 月在鹏华基金管理
有限公司稳定收益投
资部担任研究员；
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家增强收
益债券型
证券投资
基金的基
金经理
2019年11月加入万家
基金管理有限公司，
先后担任固定收益部
研究员、基金经理助
理等职。
注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基
金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平
交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和
交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益
输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平
的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;
对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例分配
的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询
价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行
事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后
控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
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交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 21年 4季度，虽然上半年经济整体延续复苏态势，但是在下半年开始增速放缓，叠加内
需不足、双控影响下工业企业整体营运成本增加、房地产企业流动性出现危机，经济整体走势偏
弱，2021Q3-Q4逐渐进入环比下降趋势中，而由于海外在逐渐复工复产，所以出口方面也面临一
定压力。21年政策层面整体以呵护为主，财政政策谨慎发力，货币流动性相对宽松，保持流动性
合理充裕，对于股市、债市都构成了较为良好的环境。2021年权益、债券、商品市场较为罕见的
全部走牛。
债券市场层面资金面平稳偏宽，7月份降准之后助推 10年期国债收益率快速下行 30bp，年底
收于 2.8-2.9%区间震荡，全年波动相对较低。权益市场方面，风格在 Q4整体仍然倾向于高成长
性的中小标的，成长板块的强势走势基本上贯穿全年，新能源、TMT、汽车等板块走势强劲，而公
用事业与电力等板块也有阶段性的较好表现，传统的蓝筹标的例如地产金融、食品家电等表现一
般，但是开始呈现一些企稳反弹迹象。此外，2021年与中小成长股关联度较高的转债板块继续获
得资金追捧，可转债市场整体呈现震荡上行态势，中证转债指数全年涨幅 18.48%，跑赢大部分权
益指数，2019-2021年已经连续 3年有正收益，成交整体火热，转债市场目前总存量达到 7000亿
元以上，已发布发行预案的转债规模供给 4300亿元以上，转债市场已经成为一个不可忽视的较大
的投资市场。中证转债指数 21年底收报 436点，为五年以来新高。我们也进行了积极的研究与转
向，在下半年开始布局转债市场，较多的参与了新能源等成长板块的机会，整体取得一定效果。
在经济向下、宽货币、稳信用的背景下，我们认为权益市场仍然会存在结构性的行情，但是
需要更加注重上市公司经营情况的跟踪，预计 2022年整体将会呈现业绩前低后高趋势。此外，目
前 WIND全 A经过连续 3年上涨，估值水平已经达到近 10年的较高水平，所以更需要关注上市公
司业绩与估值的匹配性。从权益市场板块配置来看，周期向下、消费修复、成长分化是较明显的
方向，整体偏向于价值。债券市场层面，我们坚持以基本面为核心的信用债投资策略，以中期的
视角观察宏观经济的走势、货币政策的取向以及大类资产的性价比，适时合理的配置信用债仓位。
转债市场层面，2021年溢价率水平一路走高到历史的 80-90%分位，整个三四季度基本上都在此高
位震荡。未来我们认为溢价率水平将会开始缓慢修复，向历史中枢开始偏移。对于转债我们会持
有更加谨慎的态度，严格控制仓位，整体会以中性仓位运行，结合基本面变化以及市场情绪变化，
积极参与转债波段交易。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.2836元；本报告期基金份额净值增长率为 3.27%，业绩
比较基准收益率为 1.37%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 10,750,877.00 14.71
其中：股票
10,750,877.00 14.71
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
58,804,527.84 80.46
其中：债券
58,804,527.84 80.46
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
500,000.00 0.68
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
1,537,430.87 2.10
8 其他资产
1,496,830.93 2.05
9 合计
73,089,666.64
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 1,452,245.00 2.25
B 采矿业 260,300.00 0.40
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C 制造业 7,164,557.00 11.09
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
242,250.00 0.38
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 140,105.00 0.22
J 金融业 - -
K 房地产业 1,270,820.00 1.97
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 220,600.00 0.34
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 10,750,877.00 16.65
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000537 广宇发展 40,000 964,000.00 1.49
2 300705 九典制药 22,100 776,594.00 1.20
3 300761 立华股份 18,000 680,580.00 1.05
4 002011 盾安环境 38,000 520,600.00 0.81
5 002982 湘佳股份 9,500 463,505.00 0.72
6 002074 国轩高科 9,000 461,250.00 0.71
7 600690 海尔智家 15,000 448,350.00 0.69
8 002487 大金重工 11,000 426,250.00 0.66
9 605007 五洲特纸 17,000 391,170.00 0.61
10 603985 恒润股份 7,000 373,940.00 0.58
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 4,745,395.00 7.35
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 54,059,132.84 83.71
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 58,804,527.84 91.06
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 110059 浦发转债 54,200 5,726,230.00 8.87
2 019658 21国债 10 33,500 3,344,975.00 5.18
3 113042 上银转债 30,000 3,167,700.00 4.91
4 127012 招路转债 17,500 2,082,150.00 3.22
5 127018 本钢转债 16,400 1,937,988.00 3.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 316,606.93
2 应收证券清算款 990,508.33
3 应收股利 -
4 应收利息 189,693.67
5 应收申购款 22.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,496,830.93
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元)
占基金资产净值比例
（％）
1 110059 浦发转债 5,726,230.00 8.87
2 113042 上银转债 3,167,700.00 4.91
3 127012 招路转债 2,082,150.00 3.22
4 127018 本钢转债 1,937,988.00 3.00
5 113033 利群转债 1,787,942.40 2.77
6 113050 南银转债 1,656,480.00 2.57
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7 123111 东财转 3 1,580,892.00 2.45
8 113021 中信转债 1,421,835.80 2.20
9 113044 大秦转债 1,313,280.00 2.03
10 127032 苏行转债 1,299,854.60 2.01
11 113620 傲农转债 1,157,199.00 1.79
12 113037 紫银转债 1,085,900.00 1.68
13 132009 17中油 EB 1,044,800.00 1.62
14 113009 广汽转债 1,023,530.00 1.58
15 113046 金田转债 1,018,640.00 1.58
16 123107 温氏转债 1,012,350.00 1.57
17 128034 江银转债 891,423.00 1.38
18 113043 财通转债 850,430.00 1.32
19 123056 雪榕转债 784,728.00 1.22
20 113011 光大转债 784,140.00 1.21
21 110053 苏银转债 769,340.00 1.19
22 110057 现代转债 745,020.00 1.15
23 113530 大丰转债 725,412.00 1.12
24 127011 中鼎转 2 637,320.00 0.99
25 110079 杭银转债 585,338.00 0.91
26 113597 佳力转债 576,750.00 0.89
27 113568 新春转债 563,475.00 0.87
28 110071 湖盐转债 546,126.00 0.85
29 113048 晶科转债 540,180.00 0.84
30 128116 瑞达转债 537,840.00 0.83
31 132015 18中油 EB 519,650.00 0.80
32 128135 洽洽转债 512,850.00 0.79
33 110067 华安转债 501,466.00 0.78
34 127025 冀东转债 475,320.00 0.74
35 113519 长久转债 442,535.90 0.69
36 128142 新乳转债 430,080.00 0.67
37 123113 仙乐转债 383,264.00 0.59
38 113516 苏农转债 380,736.00 0.59
39 110048 福能转债 378,810.00 0.59
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40 113535 大业转债 361,620.00 0.56
41 113051 节能转债 361,060.00 0.56
42 113625 江山转债 350,250.00 0.54
43 128108 蓝帆转债 347,910.00 0.54
44 128049 华源转债 339,840.00 0.53
45 127016 鲁泰转债 334,950.00 0.52
46 128137 洁美转债 318,200.00 0.49
47 127007 湖广转债 317,000.00 0.49
48 123070 鹏辉转债 288,992.00 0.45
49 110073 国投转债 282,698.40 0.44
50 123076 强力转债 275,600.00 0.43
51 110052 贵广转债 241,472.00 0.37
52 128111 中矿转债 237,210.00 0.37
53 128095 恩捷转债 232,285.00 0.36
54 113585 寿仙转债 218,100.00 0.34
55 113578 全筑转债 192,294.00 0.30
56 127027 靖远转债 191,910.00 0.30
57 128109 楚江转债 177,220.00 0.27
58 123086 海兰转债 136,248.00 0.21
59 113017 吉视转债 116,080.00 0.18
60 113563 柳药转债 116,070.00 0.18
61 113588 润达转债 91,972.70 0.14
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
万家增强收益债券 2021年第 4季度报告
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报告期期初基金份额总额 52,381,346.81
报告期期间基金总申购份额 5,911,313.68
减:报告期期间基金总赎回份额 7,982,043.58
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 50,310,616.91
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件
2、《万家增强收益债券型证券投资基金基金合同》
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程
万家增强收益债券 2021年第 4季度报告
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4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公
告。
5、万家增强收益债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告原文
6、万家基金管理有限公司董事会决议
7、《万家增强收益债券型证券投资基金托管协议》
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2022年 1月 21日
