金信行业优选灵活配置混合型发起式证券
投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：金信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 21日
金信行业优选混合 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期为 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
金信行业优选混合
基金主代码
002256
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2019年 5月 10日
报告期末基金份额总额
104,451,741.80份
投资目标
本基金依托中国高速增长转型为高质量增长的过程，投资于能够
支持中国经济长期增长的高景气度行业和领先的上市公司，采用
积极主动的分散化投资策略，在严密控制投资风险的基础上，力
求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。投资风险的
基础上，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金的投资策略主要有以下五个方面：
1、资产配置策略
本基金在资产配置将根据宏观经济环境，并
通过战略资产配置策略和战术资产配置策略的有机结合，及时确
定基金资产在股票、债券、货币市场工具等各类资产上的投资比
例，降低投资组合的风险，优化投资收益。
2、股票投资策略
本基金股票资产将主要投资于符合时代发
展，能为社会发展提供有价值的服务或产品的上市公司股票。
3、债券投资策略
本基金的债券投资采取稳健的投资管理方
式，获得与风险相匹配的投资收益，以实现在一定程度上规避股
票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。
4、资产支持证券投资策略
本基金将深入分析市场利率、发行
条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、违约率等基本面因
素，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估其内在价
值。
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5、衍生品投资策略
1)股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期
保值为目的，有选择地投资于股指期货。
2)权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具。
3）国债期货投资策略
将按照相关法律法规的规定，结合对宏
观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分
析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的
流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在
最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期
稳定增值。
4）股票期权投资策略
本基金将以投资组合的避险保值和有效
管理为目标，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适当参与股
票期权的投资。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基
金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高收益、中高风险
特征的基金。
基金管理人
金信基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 10月 1日-2021年 12月 31日）
1.本期已实现收益
-3,023,212.56
2.本期利润
-12,331,612.03
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1668
4.期末基金资产净值
256,302,295.88
5.期末基金份额净值
2.454
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①－③
②－④
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准差④
过去三个月 2.55% 2.09% 1.44%
0.39% 1.11% 1.70%
过去六个月 -0.93% 2.45% -1.16%
0.51% 0.23% 1.94%
过去一年 34.61% 2.40% 0.30%
0.59% 34.31% 1.81%
自基金合同
生效起至今
205.22% 1.88% 25.66%
0.61% 179.56% 1.27%
注：2019年 5月 10日（含当日）起，本基金转型为“金信行业优选灵活配置混合型发起式证券
投资基金”，转型后，本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率*50%+中证综合债指数收益
率*50%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
3.3 其他指标
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
孔学兵
本基金的
基金经理
2020年 9月
29日
- 25年
男，东南大学工业管理工程学士、工商
管理硕士。1996年 8月至 2011年 4月
曾任南京证券股份有限公司自营投资经
理、资管投资主办;2011年 4月至 2016
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年 2月曾任富安达基金管理有限公司董
事、投资管理部总监、基金经理;2016
年 2月至 2019年 2月曾任中融基金管理
有限公司,任权益投资部总监、董事总经
理。2020年 2月加入金信基金管理，任
投资部董事总经理、基金经理、公司权
益投资决策委员会成员。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资
基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则的规定以及《金信行业优选灵活配置混
合型发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形。基金的投资范
围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年四季度，随着经济增长压力进一步凸显，稳增长成为宏观政策的主导力量，弱复苏
背景下市场风险偏好下行，叠加外围市场货币紧缩对国内市场情绪面的冲击，A股市场结构趋于
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估值收敛，传统周期领域开启边际修复。而以半导体、新能源、军工等为代表的科技成长板块则
普遍冲高回落，承载了较大的估值下行压力，整体市场赚钱效应偏负面。
我们认为，市场风格的阶段性变化更多体现出经济修复路径依然充满曲折和波动，而非反映
中长期行业景气度或政策驱动力的重大变化。本基金中长期聚焦于时代变迁中的科技创新方向，
不参与短期市场风格博弈。尽管重点配置的半导体等科技成长类资产经历了较大的波动，但投资
逻辑、产业趋势、政策保障等支撑因素均未破坏，经历估值消化后，估值下行配合长期景气度保
障，整体性价比优势进一步夯实。
半导体行业的投资研究，越来越强调自下而上的公司挖掘。2022年，我们希望能在长期景
气度保障和国产替代加速这两个维度寻找交集。依循这一思路，我们相信 2022年半导体作为天
生的阿尔法，依然有机会在细分赛道挖掘出较为丰富的结构性机会，但是，相对于 2021年，投
资的侧重点可能会有变化，投资重心可能从“产能为王”转向“产品为王”。基于上述判断，四
季度我们进一步调整和优化了投资组合，减持了部分短周期爆发类品种和消费端需求抑制类品
种，增持了更具长周期景气保障的车载功率半导体、模拟芯片、军用芯片、设备和材料端存在
“从 0到 1”的突破型品种，以及能够在更高纬度契合从“电动化”到“智能化”演变趋势的部
分“软硬一体”类资产。我们相信，在智能化浪潮中，能否以优秀的产品力和性价比响应客户需
求，可能会是半导体科技公司穿越复杂周期波动、获得持续价值提升的关键因素。
岁末年初，展望 2022，半导体行业目前正处于 2018年以来的历史性估值低位，叠加长期景
气度波动中上行，新一轮投资机遇值得积极期待。本基金将坚持在增量市场优选细分景气赛道，
深度挖掘功率半导体、模拟芯片、汽车智能化、军工信息化、半导体设备及材料国产化突破等领
域的研发驱动型科技成长公司，致力于在宏观不确定中寻找微观确定性，通过对产业趋势的前瞻
研判和公司业绩的持续跟踪，坚持做困难但大概率正确的事，力争为投资者创造良好的中长期回
报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 2.4540元；本报告期基金份额净值增长率为 2.55%，业绩
比较基准收益率为 1.44%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，未出现对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。
§5 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
241,806,343.87 91.47
其中：股票
241,806,343.87 91.47
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
12,303,690.00 4.65
其中：债券
12,303,690.00 4.65
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
6,701,122.95 2.53
8 其他资产
3,555,978.23 1.35
9 合计
264,367,135.05 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
190,485,930.01 74.32
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
33,446,156.82 13.05
J
金融业
- -
K
房地产业
17,633,100.00 6.88
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
216,542.94 0.08
N
水利、环境和公共设施管理业
6,452.32 0.00
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
18,161.78 0.01
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R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
241,806,343.87 94.34
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600460 士兰微 469,999 25,473,945.80 9.94
2 300474 景嘉微 162,966 24,803,425.20 9.68
3 603290 斯达半导 57,400 21,869,400.00 8.53
4 605111 新洁能 120,900 21,532,290.00 8.40
5 688536 思瑞浦 23,133 17,766,144.00 6.93
6 600641 万业企业 530,000 17,633,100.00 6.88
7 300496 中科创达 111,600 15,447,672.00 6.03
8 002617 露笑科技 981,899 14,924,864.80 5.82
9 300604 长川科技 211,333 12,151,647.50 4.74
10 603650 彤程新材 237,200 11,935,904.00 4.66
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
12,303,690.00 4.80
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
12,303,690.00 4.80
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（%）
1 019654 21国债 06 123,000 12,303,690.00 4.80
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注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将
主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指
期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及
风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性
和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套
期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资
产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
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本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券除露笑科技外，其他证券的发行主体未有被监管部门立案
调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
露笑科技股份有限公司于 2021年 7月 23日因业绩预测结果不准确或不及时、未依法履行其
他职责，受到深圳证券交易所监管关注。之后本基金管理人对露笑科技进行了充分研究，认为露
笑科技受到的处罚虽反映出露笑科技存在一定管理问题，但对其整体的业务开展以及持续经营无
重大不利影响，对露笑科技资金周转和债务偿还影响较小，本基金管理人履行了必要的程序后买
入并持有露笑科技发行的证券。
本基金投资上述证券的程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
71,120.45
2
应收证券清算款
2,246,686.29
3
应收股利
-
4
应收利息
203,349.57
5
应收申购款
1,034,821.92
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
3,555,978.23
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
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由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
47,762,234.79
报告期期间基金总申购份额
131,618,650.32
减：报告期期间基金总赎回份额
74,929,143.31
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
104,451,741.80
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本报告期末未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内单一投资者持有基金份额未有达到或超过 20%的情况.
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会准予金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的文件；
2、《金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件及营业执照。
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10.2 存放地点
深圳市福田区益田路 6001号太平金融大厦 1502室
深圳市前海深港合作区兴海大道 3040号前海世茂大厦 2603
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅备查文件。在支付工本费后，可在合理时间内取得备查文件的
复制件或复印件。
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