嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021 年 12 月 31 日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 21日
嘉实安益混合 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 01月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 01日起至 2021年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实安益混合
基金主代码
003187
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年 8月 25日
报告期末基金份额总额
215,806,597.68份
投资目标
在严格控制组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定投资回
报。
投资策略
本基金主要投资策略包括：
资产配置策略（本基金通过对宏观经济指标、宏观经济政策变化、
货币政策与财政政策、国际资本流动、和其他影响短期资金需求状况
等因素的分析，进行大类资产配置，寻求资金在相对低风险资产中的
轮动配置。）
股票投资策略（本基金通过对上市公司内在价值的深入分析，通
过自下而上的研究方法，寻找安全边际较高的股票。本基金采取自下
而上的个股精选策略，以深入的基本面研究为基础，精选安全边际较
高的上市公司股票。在行业配置方面，本基金管理人将根据宏观经济
形式对行业配置进行动态调整。）
债券投资策略（本基金在债券投资方面，通过深入分析宏观经济
数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性
和信用风险等因素，以久期控制和结构分布策略为主，以收益率曲线
策略、利差策略等为辅，构造债券和货币市场工具组合。）
此外还包括中小企业私募债券投资策略、衍生品投资策略（权证
投资策略、股指期货投资）、资产支持证券投资策略、风险管理策略。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*50%+中债总财富指数收益率*50%
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风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与货币市
场基金，低于股票型基金，属于较高风险、较高收益的品种。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 10月 1日-2021年 12月 31日）
1.本期已实现收益
1,587,504.88
2.本期利润
3,200,255.84
3.加权平均基金份额本期利润
0.0172
4.期末基金资产净值
273,897,708.95
5.期末基金份额净值
1.269
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 1.36% 0.06% 1.55%
0.39% -0.19% -0.33%
过去六个月 4.44% 0.19% -0.89%
0.51% 5.33% -0.32%
过去一年 7.85% 0.17% 0.52%
0.59% 7.33% -0.42%
过去三年 17.69% 0.13% 38.79%
0.63% -21.10% -0.50%
过去五年 33.14% 0.11% 38.75%
0.59% -5.61% -0.48%
自基金合同
生效起至今
32.87% 0.11% 37.37%
0.58% -4.50% -0.47%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6个月为建仓期，建仓期结束
时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
赖礼辉
本基金、
嘉实策略
优选混
合、嘉实
稳宏债
券、嘉实
稳怡债
券、嘉实
致安 3个
月定期债
券、嘉实
致泓一年
定期纯债
债券、嘉
实稳裕混
合基金经
2020年 10月
19日
- 14年
曾任长城证券有限责任公司金融研究所
股票行业研究员、瑞银证券有限责任公司
财富管理部证券分析师，2012年 2月加
入嘉实基金管理有限公司固定收益部，历
任信用研究员、投资经理。硕士研究生，
具有基金从业资格。中国国籍。
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理
王亚洲
本基金、
嘉实稳祥
纯债债
券、嘉实
丰安 6个
月定期债
券、嘉实
稳元纯债
债券、嘉
实稳华纯
债债券、
嘉实稳和
6个月持
有期纯债
债券、嘉
实方舟 6
个月滚动
持有债券
发起基金
经理
2021年 9月 3
日
- 9年
曾任国泰基金管理有限公司债券研究员，
2014年 6月加入嘉实基金管理有限公司
固定收益业务体系任研究员，现任固收投
研体系基金经理。硕士研究生，具有基金
从业资格。中国国籍。
注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实安益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年下半年，经济从短暂的滞胀迅速进入衰退，四季度由于房地产市场快速回落，经济下
行压力增大，中央政策转向稳增长，货币政策延续宽松，为宽财政做铺垫。
由于财政迟迟未见发力，四季度资本市场在交易货币宽松背景下的经济回落。债券市场上 10
月上旬长端无风险利率冲高，之后随着原材料价格回落，以及市场预期货币政策放松，债券收益
率开始一路下行，12月份央行再次降准、降息落地，债券开始震荡。信用债中银行资本补充工具
下行幅度最大，利差接近三季度低点。地产行业违约风险上升，带动高收益债券市场下跌。
组合四季度增持了银行资本补充工具，小幅加久期，整体仍维持中性久期，12月份杠杆降至
低位。
四季度权益市场整体震荡上行，之前极端化的成长与价值风格有所收敛，稳增长政策预期下，
基建、电力、食品等蓝筹板块表现较好，而电新等成长板块，尽管行业景气度依然较高，但估值
压力逐步体现，创业板和科创板整体表现弱于上证综指。可转债市场则情绪依然高胀，转债指数
和市场平均溢价率估值在年底创新高。
组合四季度权益资产严格控制仓位，控制净值波动率。四季度股票资产转向低估值蓝筹，包
括交运、基建、电力投资等，大幅减持高估值成长板块。转债则以绝对收益为目标，在转债估值
偏高时，大幅减持，持有少量低价个券。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.269 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.36%，业绩
比较基准收益率为 1.55%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
8,790,676.00 3.20
其中：股票
8,790,676.00 3.20
2 基金投资
- -
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3
固定收益投资
255,825,309.60 93.23
其中：债券
255,825,309.60 93.23
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
6,308,905.38 2.30
8 其他资产
3,478,203.11 1.27
9 合计
274,403,094.09 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
1,697,106.00 0.62
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
52,570.00 0.02
E
建筑业
3,774,000.00 1.38
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
3,267,000.00 1.19
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
8,790,676.00 3.21
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
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5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 601800 中国交建 300,000 2,574,000.00 0.94
2 601398 工商银行 500,000 2,315,000.00 0.85
3 300041 回天新材 88,900 1,648,206.00 0.60
4 601117 中国化学 100,000 1,200,000.00 0.44
5 601166 兴业银行 50,000 952,000.00 0.35
6 600905 三峡能源 7,000 52,570.00 0.02
7 603113 金能科技 3,000 48,900.00 0.02
注：报告期末，本基金仅持有上述 7支股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
80,708,000.00 29.47
其中：政策性金融债
20,001,000.00 7.30
4
企业债券
67,647,500.00 24.70
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
50,932,000.00 18.60
7
可转债（可交换债）
27,353,809.60 9.99
8
同业存单
29,184,000.00 10.66
9 其他
- -
10 合计
255,825,309.60 93.40
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 132015 18中油 EB 171,500 17,823,995.00 6.51
2 2028034
20浦发银行
二级 03
100,000 10,373,000.00 3.79
3 101900761
19首钢
MTN004
100,000 10,363,000.00 3.78
4 102002120
20深能源
MTN002
100,000 10,322,000.00 3.77
5 152288 G19宁铁 1 100,000 10,272,000.00 3.75
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
（1）2021 年 4月 30 日, 中国银行保险监督管理委员会上海监管局发布行政处罚信息公开
表（沪银保监罚决字〔2021〕29号），对上海浦东发展银行股份有限公司 2016年 5月至 2019年 1
月未按规定开展代销业务的违规行为，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第
（五）项、《中国银监会关于规范商业银行代理销售业务的通知》（银监发〔2016〕24 号）（三十
九），于 2021年 4月 23日作出行政处罚决定，责令改正并处罚款共计 760万元。2021年 7月 16
日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银保监罚决字〔2021〕27号），对
上海浦东发展银行股份有限公司监管发现的问题屡查屡犯、配合现场检查不力、内部控制制度修
订不及时、信息系统管控有效性不足等违规行为，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第
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二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则，于 2021年 7月 13日作出行政处罚决定，罚款 6920
万元。
2021年 5月 21日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银保监罚决字
〔2021〕16 号），对招商银行股份有限公司为同业投资提供第三方信用担保、为非保本理财产品
出具保本承诺，部分未按规定计提风险加权资产；违规协助无衍生产品交易业务资格的银行发行
结构性衍生产品；理财产品之间风险隔离不到位等违法违规事实，因违反《中华人民共和国银行
业监督管理法》第二十一条、第四十五条、第四十六条和相关审慎经营规则，于 2021 年 5 月 17
日作出行政处罚决定，罚款 7170万元。
本基金投资于“20 浦发银行二级 03（2028034）”、“21 招商银行永续债（2128047）”的决策
程序说明：基于对 20浦发银行二级 03、21招商银行永续债的信用分析以及二级市场的判断，本
基金投资于“20 浦发银行二级 03”、“21 招商银行永续债”债券的决策流程，符合公司投资管理
制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他八名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
11,066.51
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
3,359,290.28
5
应收申购款
107,846.32
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
3,478,203.11
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 132015 18中油 EB 17,823,995.00 6.51
2 110059 浦发转债 5,284,613.00 1.93
3 123111 东财转 3 1,681,800.00 0.61
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4 113024 核建转债 1,304,900.00 0.48
5 113026 核能转债 869,340.00 0.32
6 113044 大秦转债 186,048.00 0.07
7 123107 温氏转债 45,893.20 0.02
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
177,078,694.74
报告期期间基金总申购份额
46,279,068.68
减：报告期期间基金总赎回份额
7,551,165.74
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
215,806,597.68
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1
2021/10/01
至
164,717,931.30 - - 164,717,931.30
76.33
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产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能
对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓
支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满
200人或者基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止
基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2022年 1月 21日
