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安信平稳C(002035)

安信平稳增长混合型发起式证券投资基金2021年第四季度报告

安信平稳增长混合型发起式证券投资基金
2021 年第 4季度报告
2021 年 12 月 31 日
基金管理人:安信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2022 年 1 月 21 日
安信平稳增长混合 2021 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 1 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 安信平稳增长混合
基金主代码 750005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 12 月 18 日
报告期末基金份额总额 5,669,364.66 份
投资目标 通过稳健的资产配置策略,将基金资产在权益类资产和固定收益
类资产之间灵活配置,并通过积极主动的股票投资和债券投资,
把握中国经济增长和资本市场发展机遇,严格控制下行风险,力
争实现基金份额净值的长期平稳增长。
投资策略 1、资产配置策略:研究与跟踪宏观经济运行状况和资本市场变
动特征,分析类别资产预期收益和预期风险,根据最优风险报酬
比原则确定资产配置比例并进行动态调整。
2、上市公司研究方法:以深入细致的公司研究推动股票的精选
与投资。在对上市公司的研究中,采用安信基金三因素分析法,
即重点分析上市公司的盈利模式、竞争优势和其所处行业的发展
环境。
3、股票投资策略:坚持价值投资理念,以 PE/PB 等估值指标入
手对价值型公司进行评估,在扎实深入的公司研究基础上,重点
发掘出价值低估的股票。
4、债券投资策略:采取利率策略、信用策略、相对价值策略等
积极投资策略,在严格控制风险的前提下,发掘和利用市场失衡
提供的投资机会。
业绩比较基准 50%×中证 800 指数收益率+50%×中债总指数(全价)收益率
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基
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金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中等风险水平的投
资品种。
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 安信平稳增长混合 A 安信平稳增长混合 C
下属分级基金的交易代码 750005 002035
报告期末下属分级基金的份
额总额
5,326,275.03 份 343,089.63 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日)
安信平稳增长混合 A 安信平稳增长混合 C
1.本期已实现收益 84,003.76 5,371.29
2.本期利润 204,864.85 12,915.44
3.加权平均基金份额本期利润 0.0381 0.0363
4.期末基金资产净值 7,640,245.24 489,472.00
5.期末基金份额净值 1.4344 1.4267
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信平稳增长混合 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.65% 0.71% 1.43% 0.36% 1.22% 0.35%
过去六个月 0.88% 0.78% -0.09% 0.47% 0.97% 0.31%
过去一年 3.63% 0.68% 1.11% 0.54% 2.52% 0.14%
过去三年 23.24% 0.47% 33.35% 0.62% -10.11% -0.15%
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过去五年 31.43% 0.38% 23.83% 0.59% 7.60% -0.21%
自基金合同
生效起至今
105.30% 0.48% 62.98% 0.72% 42.32% -0.24%
安信平稳增长混合 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.63% 0.71% 1.43% 0.36% 1.20% 0.35%
过去六个月 0.83% 0.78% -0.09% 0.47% 0.92% 0.31%
过去一年 3.53% 0.68% 1.11% 0.54% 2.42% 0.14%
过去三年 22.87% 0.47% 33.35% 0.62% -10.48% -0.15%
过去五年 30.25% 0.38% 23.83% 0.59% 6.42% -0.21%
自基金合同
生效起至今
41.55% 0.35% 15.92% 0.62% 25.63% -0.27%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:1、本基金合同生效日为 2012 年 12 月 18 日。
2、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
3、根据我公司 2015 年 11 月 18 日《关于安信平稳增长混合型发起式证券投资基金增加 C类
份额并修改基金合同的公告》,自 2015 年 11 月 18 日起,本基金增加 C 类份额。C类份额自 2015
年 11 月 19 日起有份额。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张明
本基金的
基金经理
2017 年 5 月 5
日
- 10 年
张明先生,管理学硕士。历任安信证券股
份有限公司安信基金筹备组任研究部研
究员,安信基金管理有限责任公司研究部
研究员、特定资产管理部投资经理。现任
安信基金管理有限责任公司权益投资部
基金经理。曾任安信鑫安得利灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理;现任安信
价值精选股票型证券投资基金、安信消费
医药主题股票型证券投资基金、安信新成
长灵活配置混合型证券投资基金的基金
经理助理,安信中国制造 2025 港深灵活
配置混合型证券投资基金、安信合作创新
主题沪港深灵活配置混合型证券投资基
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金、安信平稳增长混合型发起式证券投资
基金、安信新优选灵活配置混合型证券投
资基金、安信价值回报三年持有期混合型
证券投资基金、安信价值发现两年定期开
放混合型证券投资基金(LOF)、安信平稳
双利 3 个月持有期混合型证券投资基金、
安信优质企业三年持有期混合型证券投
资基金的基金经理。
注:1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告(生效)日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基
金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定,依照诚实信用、勤
勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有
人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1次,为不同基金经理管理的基金因投资策略
和流动性需要而发生的反向交易,有关基金经理履行了内部审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金坚持自下而上的投资选股思路,在充分研究公司商业模式、竞争优势、公司成长空间
和行业竞争格局的背景下,结合估值水平,在“好价格”下买入并持有“好公司”,长期获得企
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业内在价值增长的收益。
2021 年四季度市场总体小幅震荡上涨,上证指数上涨 2.01%,沪深 300 指数上涨 1.52%,中
证 500 指数上涨 3.60%,创业板指数上涨 2.40%,恒生指数下跌 4.79%。分行业来看,四季度军工、
传媒、通信等行业涨幅居前,石油石化、煤炭、钢铁等行业涨幅靠后。
四季度国内经济运行总体呈现以下特点:一是从发电量增速、工业增加值增速等指标发现,
经济运行呈现放缓态势,稳增长压力逐步显现。二是四季度传统资源品煤炭价格大幅波动,而新
能源上游的碳酸锂价格则大幅上涨。三是房地产行业销售和投资四季度出现下滑,我们预计短期
房地产行业政策在朝促进房地产业健康发展和良性循环方向发展。四是货币政策继续保持合理充
裕,十年期国债到期收益率维持在 2.8%左右小幅震荡。
目前 A股市场整体估值处于历史平均水平,但有一批公司的估值处于历史极高水平,同时又
有一批公司处于历史极低状态。面临这种局面,展望未来 2-3 年,A 股市场的这种分化或将收敛,
高估值的公司的未来没有大家想的那么好,低估值公司也没有大家想的那么差,我们认为 A 股依
然是可为的市场。过去 3年申万低市盈率指数已经连续 3年跑输高市盈率指数,而这在过去 22 年
里从未发生过 。长期来看,低市盈率指数大幅跑赢高市盈率,长期低市盈率指数年化收益率接近
9%,而高市盈率指数不到 2%。
四季度我们看到市场整体小幅震荡,但板块风格切换比较明显,我们加大了对一些 2022 年有
确定性的增长而当前估值比较便宜的公司关注力度。
四季度我们继续保持了10-15%的可转债的配置,我们买入可转债主要基于中期持有为原则的,
我们认为相比于正股,可转债的风险报酬比有时候更好一些。2021 年整体可转债的配置为我们的
组合也贡献的了一定的正收益,预计未来我们还将继续持有一些估值性价比不错的可转债。
今年四季度我们的股票仓位相比三季度有所减少。适当增加了食品饮料、建筑、非银等行业
的投资,减少了汽车、轻工、地产、医药等行业的投资,长期看好的公司集中在轻工、地产、建
筑、食品饮料等细分行业的优秀公司。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金 A 类基金份额净值为 1.4344 元,本报告期基金份额净值增长率为
2.65%;截至本报告期末本基金 C 类基金份额净值为 1.4267 元,本报告期基金份额净值增长率为
2.63%;同期业绩比较基准收益率为 1.43%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金出现了连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,时间范围为
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2021 年 10 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日。
自 2019 年 10 月 30 日至本报告期末,本基金出现了连续 60 个工作日基金资产净值低于五千
万元的情形,本基金管理人已根据法律法规及基金合同要求拟定相关解决方案上报中国证券监督
管理委员会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 4,238,976.00 51.94
其中:股票 4,238,976.00 51.94
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 960,255.80 11.77
其中:债券 960,255.80 11.77
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 2,000,000.00 24.51
其中:买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 957,343.26 11.73
8 其他资产 4,623.74 0.06
9 合计 8,161,198.80 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,322,528.00 28.57
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 788,460.00 9.70
F 批发和零售业 12,728.00 0.16
G 交通运输、仓储和邮政业 403,200.00 4.96
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 100,820.00 1.24
K 房地产业 611,240.00 7.52
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L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,238,976.00 52.14
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 002867 周大生 28,000 497,840.00 6.12
2 600612 老凤祥 10,000 458,500.00 5.64
3 601668 中国建筑 90,000 450,000.00 5.54
4 600048 保利发展 25,000 390,750.00 4.81
5 002120 韵达股份 14,000 286,440.00 3.52
6 002508 老板电器 7,000 252,140.00 3.10
7 000858 五 粮 液 1,000 222,660.00 2.74
8 600383 金地集团 17,000 220,490.00 2.71
9 000661 长春高新 800 217,120.00 2.67
10 002078 太阳纸业 18,000 206,820.00 2.54
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 960,255.80 11.81
8 同业存单 - -
9 其他 - -
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10 合计 960,255.80 11.81
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113606 荣泰转债 1,200 153,540.00 1.89
2 127016 鲁泰转债 1,300 145,145.00 1.79
3 110059 浦发转债 1,300 137,345.00 1.69
4 113042 上银转债 1,220 128,819.80 1.58
5 123056 雪榕转债 1,100 119,889.00 1.47
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参
与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参
与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
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本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参
与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券除中国建筑(证券代码:601668 SH)外其他证券的发行主
体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2021 年,中国建筑股份有限公司因未依法履行职责被郑州市城市综合执法局、江阴市住房和
城乡建设局、重庆市住房和城乡建设委员会、惠州市交通运输局、海东市住房和城乡建设局罚款、
通知整改,被国家税务总局大连市中山区税务局、庄河市税务局通知整改,被合肥市城乡建设局
行政列入不良行为记录名单,通报批评,通知整改;因违反交通法规被肇庆市交通运输局、广东省
交通行政执法局罚款【市执罚决字[2020]第 26015 号、澄住建罚字〔2021〕第 2 号、(渝)建罚(2021)
第 0013-1 号、(渝)建罚(2021)第 0053-1 号、郑城综罚决字[2021]第 2129107 号、郑城综罚决字
[2021]第 2129110 号、东建工监(2021)第(0614)号、粤惠交罚[2021]01561 号、粤肇交罚
[2021]00297 号、[2021]00298 号】。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,762.03
2 应收证券清算款 1,011.51
3 应收股利 -
4 应收利息 1,198.42
5 应收申购款 651.78
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,623.74
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值
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比例(%)
1 113606 荣泰转债 153,540.00 1.89
2 127016 鲁泰转债 145,145.00 1.79
3 110059 浦发转债 137,345.00 1.69
4 113042 上银转债 128,819.80 1.58
5 123056 雪榕转债 119,889.00 1.47
6 110064 建工转债 118,553.00 1.46
7 128132 交建转债 87,088.00 1.07
8 128125 华阳转债 69,876.00 0.86
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 安信平稳增长混合 A 安信平稳增长混合 C
报告期期初基金份额总额 5,686,024.38 362,717.40
报告期期间基金总申购份额 498,336.32 15,489.82
减:报告期期间基金总赎回份额 858,085.67 35,117.59
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 5,326,275.03 343,089.63
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金发起资金持有期限已满三年,截至本报告期末,发起资金未持有本基金份额。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
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9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会核准安信平稳增长混合型发起式证券投资基金募集的文件;
2、《安信平稳增长混合型发起式证券投资基金基金合同》;
3、《安信平稳增长混合型发起式证券投资基金托管协议》;
4、《安信平稳增长混合型发起式证券投资基金招募说明书》;
5、中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
10.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
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2022 年 1 月 21 日