嘉实新趋势灵活配置混合型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021 年 12 月 31 日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 01月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 01日起至 2021年 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实新趋势混合
基金主代码
002222
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年 4月 8日
报告期末基金份额总额
416,560,320.83份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过优化大类资产配置和选择高安
全边际的证券，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个角度进行综合分
析，在控制风险的前提下，合理确定本基金在股票、债券、现金等各
类资产类别的投资比例，并根据宏观经济形势和市场时机的变化适时
进行动态调整。
具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策
略、中小企业私募债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投
资策略和风险管理策略。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×50%＋中国债券总指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与货币市
场基金，低于股票型基金，属于较高风险、较高收益的品种。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 10月 1日-2021年 12月 31日）
1.本期已实现收益
4,064,167.18
2.本期利润
12,918,800.52
3.加权平均基金份额本期利润
0.0294
4.期末基金资产净值
661,631,916.78
5.期末基金份额净值
1.588
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 1.86% 0.18% 1.55%
0.39% 0.31% -0.21%
过去六个月 2.52% 0.24% -0.89%
0.51% 3.41% -0.27%
过去一年 6.65% 0.34% 0.52%
0.59% 6.13% -0.25%
过去三年 37.85% 0.31% 38.79%
0.63% -0.94% -0.32%
过去五年 54.63% 0.26% 38.75%
0.59% 15.88% -0.33%
自基金合同
生效起至今
58.80% 0.24% 41.33%
0.57% 17.47% -0.33%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6个月为建仓期，建仓期结束
时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
刘宁
本基金、
嘉实增强
信用定期
债券、嘉
实新起点
混合、嘉
实新财富
混合、嘉
实新优选
混合、嘉
实新思路
混合、嘉
实新添华
定期混
合、嘉实
新添泽定
2016年 4月 8
日
- 17年
2004年 5月加入嘉实基金管理有限公司，
曾任债券专职交易员、年金组合组合控制
员、投资经理助理、机构投资部投资经理，
现任债券基金经理。经济学硕士，具有基
金从业资格。中国国籍。
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期混合、
嘉实新添
丰定期混
合、嘉实
新添辉定
期混合、
嘉实致信
一年定期
纯债债
券、嘉实
致嘉纯债
债券基金
经理
注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利
益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内全球疫情影响仍在，Omicron带来全球疫情持续反弹，美、英、德、巴西、越南疫
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情反弹严重，疫苗接种分化，短期内国外疫情再次大爆发，支撑国内出口；国内“动态清零”对
经济特别是出行、消费影响明显； “房住不炒”下居民购房需求持续下行，地产销售预冷，叠
加融资约束房企信用风险持续酝酿和暴露；生产层面在供求预期等多重因素下偏弱，与此同时，
价格层面压力仍存，PPI见顶回落，但绝对数仍在高位，且向 CPI传导增加，CPI继续上行，中国
经济面临 “需求收缩、供给冲击、预期减弱”三重压力，经济下行压力加大，
报告期内，政策持续调整，12月中央经济工作会议强调“坚持以经济建设为中心”，确认稳
增长基调。货币政策，降准、下调 LPR利率，多次通过再贷款支持“碳减排”“煤炭清洁”、“小
微企业”、“三农”，逐渐开启宽信用；财政方面，加快财政支出进度、适度超前开展基础设施
投资；地产方面，央行明确提出要保持房地产信贷平稳有序投放，维护房地产市场平稳健康发展；
能耗双控层面，加强对保供稳价的重视。对经济大幅下行预期有所修正。
股票市场：四季度市值和稳增长成为驱动市场波动的主要因素，稳增长是投资主攻方向，而
小市值股票则受益于宽松的货币环境。行业方面，传媒、国防军工、通信、轻工和电子等涨幅居
前，煤炭、钢铁、石油石化、美容护理和社会服务等则表现靠后。
债券市场：报告期内走出先抑后扬态势，季度初在降准预期阶段性证伪冲击下，曲线熊陡，
债市回撤明显；随后在地产数据的下行、疫情变化推动下收益率震荡下行，政策偏宽松后二次降
准、流动性充裕等推动下，继续下行，结构上由于对稳增长的担忧，中短端下行幅度更大。资本
补充工具在三季度末小幅调整后，四季度重拾下行。
报告期内本基金继续以绝对收益的目标开展投资，中等股票仓位，行业配置中坚持以低估值+
景气度稳定或有所改善作为核心持仓，同时积极挖掘优质细分龙头。符合条件的情况下积极参与
股票 ipo提升收益。债券部分积极调整久期，维持一定利率债比例，参与银行永续及二级资本债
投资，组合层面维持中等杠杆，积极参与一级市场可转债申购。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.588 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.86%，业绩
比较基准收益率为 1.55%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
132,114,786.70 15.36
其中：股票
132,114,786.70 15.36
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
703,990,139.55 81.84
其中：债券
703,990,139.55 81.84
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
5,711,418.59 0.66
8 其他资产
18,351,992.19 2.13
9 合计
860,168,337.03 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
8,428,120.00 1.27
C
制造业
71,191,098.81 10.76
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
23,434,294.00 3.54
E
建筑业
4,713.80 0.00
F
批发和零售业
45,816.60 0.01
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
4,608.00 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服务业
2,021,521.14 0.31
J
金融业
22,849,341.20 3.45
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
4,026,042.74 0.61
N
水利、环境和公共设施管理业
44,659.04 0.01
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
18,161.78 0.00
R
文化、体育和娱乐业
46,409.59 0.01
S
综合
- -
合计
132,114,786.70 19.97
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 601985 中国核电 1,630,100 13,529,830.00 2.04
2 601838 成都银行 984,200 11,810,400.00 1.79
3 000333 美的集团 156,478 11,549,641.18 1.75
4 002415 海康威视 194,000 10,150,080.00 1.53
5 600023 浙能电力 2,451,600 9,904,464.00 1.50
6 601899 紫金矿业 652,800 6,332,160.00 0.96
7 002484 江海股份 206,100 5,630,652.00 0.85
8 002444 巨星科技 165,871 5,060,724.21 0.76
9 000858 五 粮 液 21,100 4,698,126.00 0.71
10 601012 隆基股份 52,500 4,525,500.00 0.68
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
50,830,000.00 7.68
2
央行票据
- -
3
金融债券
247,497,500.00 37.41
其中：政策性金融债
165,690,500.00 25.04
4
企业债券
60,412,000.00 9.13
5
企业短期融资券
2,999,100.00 0.45
6
中期票据
286,585,900.00 43.32
7
可转债（可交换债）
7,135,639.55 1.08
8
同业存单
48,530,000.00 7.33
9 其他
- -
10 合计
703,990,139.55 106.40
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 210009
21附息国债
09
500,000 50,830,000.00 7.68
2 112109093
21浦发银行
CD093
500,000 48,530,000.00 7.33
3 210215 21国开 15 400,000 40,128,000.00 6.07
4 210208 21国开 08 400,000 40,124,000.00 6.06
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5 210411 21农发 11 400,000 39,964,000.00 6.04
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
（1）2021 年 1月 8 日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银保监罚
决字【2020】67 号），对国家开发银行为违规的政府购买服务项目提供融资等违法违规事实，于
2020年 12月 25日作出行政处罚决定，罚款 4880万元。
2021年 4月 30日, 中国银行保险监督管理委员会上海监管局发布行政处罚信息公开表（沪
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银保监罚决字〔2021〕29号），对上海浦东发展银行股份有限公司 2016年 5月至 2019年 1月未
按规定开展代销业务的违规行为，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第（五）
项、《中国银监会关于规范商业银行代理销售业务的通知》（银监发〔2016〕24号）（三十九），于
2021年 4月 23日作出行政处罚决定，责令改正并处罚款共计 760万元。2021年 7月 16日, 中
国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银保监罚决字〔2021〕27 号），对上海浦
东发展银行股份有限公司监管发现的问题屡查屡犯、配合现场检查不力、内部控制制度修订不及
时、信息系统管控有效性不足等违规行为，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一
条、第四十六条和相关审慎经营规则，于 2021年 7月 13日作出行政处罚决定，罚款 6920万元。
2021年 1月 8日，中国银行保险监督管理委员会发布中国银行保险监督管理委员会行政处罚
信息公开表（银保监罚决字〔2020〕71 号），对中国工商银行股份有限公司未按规定将案件风险
事件确认为案件并报送案件信息确认报告、关键岗位未进行实质性轮岗、法人账户日间透支业务
存在资金用途管理的风险漏洞、为同业投资业务提供隐性担保等违法违规事实，因违反《中华人
民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第三十三条、第四十六条和相关审慎经营规则，于 2020
年 12月 25日作出行政处罚决定，罚款 5470万元。
2021 年 7月 16 日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银保监罚决字
〔2021〕28 号），对交通银行股份有限公司理财业务和同业业务制度不健全等违法违规事实，于
2021年 7月 13日作出行政处罚决定，罚款 4100万元。
本基金投资于“21 国开 08（210208）”、“21 国开 15（210215）”、“21 浦发银行 CD093
（112109093）”、“21 工商银行永续债 01（2128021）”、“21 交通银行小微债（2128013）”的决策
程序说明：基于对 21国开 08、21国开 15、21浦发银行 CD093、21工商银行永续债 01、21交通
银行小微债的信用分析以及二级市场的判断，本基金投资于“21国开 08”、“21国开 15”、“21浦
发银行 CD093”、“21工商银行永续债 01”、“21交通银行小微债”债券的决策流程，符合公司投资
管理制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他五名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
41,712.01
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2
应收证券清算款
7,265,299.21
3
应收股利
-
4
应收利息
11,003,925.12
5
应收申购款
41,055.85
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
18,351,992.19
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 128134 鸿路转债 565,610.43 0.09
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
421,847,145.65
报告期期间基金总申购份额
39,520,122.90
减：报告期期间基金总赎回份额
44,806,947.72
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
416,560,320.83
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
嘉实新趋势混合 2021年第 4季度报告
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8.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实新趋势灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实新趋势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
(4)《嘉实新趋势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实新趋势灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2022年 1月 21日
