西部利得祥盈债券型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：西部利得基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2022年 1月 21日
西部利得祥盈债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
西部利得祥盈债券
基金主代码
675081
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年 11月 17日
报告期末基金份额总额
41,181,450.17份
投资目标
在严格控制风险并保持流动性的基础上，通过积极主
动的投资管理，力争获取高于业绩比较基准的投资收
益。
投资策略 本基金以固定收益类金融工具为主要投资对象，投资
逻辑整体立足于中长期利率趋势，结合宏观基本面和
市场的短期变化调整进行综合分析，由投资团队制定
相应的投资策略。通过久期管理、期限结构配置、债
券品种选择、个券甄选等多环节完成债券投资组合的
构建，并根据市场运行所呈现的特点，在保证流动性
和风险可控的前提下，对基金组合内的资产进行适时
积极的主动管理。（详见《基金合同》）
业绩比较基准
中债总全价指数收益率×90%+沪深 300指数收益率×
10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股
票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，属于中
低风险/收益的产品。
基金管理人
西部利得基金管理有限公司
基金托管人
兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
西部利得祥盈债券 A
西部利得祥盈债券 C
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下属分级基金的交易代码
675081
675083
报告期末下属分级基金的份额总额
13,470,306.22份
27,711,143.95份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2021年 10月 1日-2021年 12月 31日）
西部利得祥盈债券 A 西部利得祥盈债券 C
1.本期已实现收益
47,920.86 -214,923.29
2.本期利润
186,509.08 156,452.71
3.加权平均基金份额本期利润
0.0139 0.0039
4.期末基金资产净值
19,810,605.55 39,322,760.62
5.期末基金份额净值
1.4707 1.4190
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
西部利得祥盈债券 A
阶段
净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.90%
0.31%
0.86%
0.10%
0.04%
0.21%
过去六个月 5.03%
0.53%
1.32%
0.13%
3.71%
0.40%
过去一年 7.22%
0.51%
1.66%
0.14%
5.56%
0.37%
过去三年 34.59%
0.42%
8.86%
0.14%
25.73%
0.28%
过去五年 48.33%
0.33%
9.62%
0.14%
38.71%
0.19%
自基金合同
生效起至今
47.07%
0.32%
7.23%
0.14%
39.84%
0.18%
西部利得祥盈债券 C
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阶段
净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.87%
0.31%
0.86%
0.10%
0.01%
0.21%
过去六个月 4.97%
0.53%
1.32%
0.13%
3.65%
0.40%
过去一年 7.10%
0.51%
1.66%
0.14%
5.44%
0.37%
过去三年 33.65%
0.42%
8.86%
0.14%
24.79%
0.28%
过去五年 43.75%
0.33%
9.62%
0.14%
34.13%
0.19%
自基金合同
生效起至今
41.90%
0.32%
7.23%
0.14%
34.67%
0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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3.3 其他指标
无
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
童国林
基金经理
2019年 6月 4
日
- 27年
中南财经大学货币银行学硕士。曾任深
圳中航企业集团财务部会计，君安证券
公司研究所研究员，甘肃证券深圳代表
处投资经理，华宝兴业基金公司研究总
监、基金经理，富国基金公司首席策略
分析师，天弘基金公司总经理助理兼投
资总监，上海安苏投资管理有限公司总
经理，长江证券股份有限公司投资经
理，长江证券（上海）资产管理有限公
司权益投资部总经理，凱石基金管理有
限公司投资八部总经理。于 2018年 11
月加入本公司，具有基金从业资格，中
国国籍。
张英 基金经理
2020年 2月
17日
- 11年
中国人民大学国际经济与贸易学士，曾
任广东南粤银行管理培训生、流动性管
理岗、业务经理。2018年 9月加入本公
司，具有基金从业资格，中国国籍。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
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即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大利
益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定，无损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《西部利得基金管理有限公司公平交易管理办法》的
规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，本基金继续执行“利率债为基础的权益增强投资策略”，包括可转债增强和股票
增强。同时，在大类资产配置、可转债组合、股票组合的构建方面，本基金针对新的市场环境进
行了一些应对、调整。
四季度，债券市场受通胀预期、增长回落、货币政策宽松的影响，收益率先上后下，10年
国债活跃券利率最大下行约 28bp，10年国开债收益率从 3.34%的高点下行至 3.08%。利率曲线由
陡走平，国债 10-1利差收敛至近 10年 25%分位以下。在利率债配置方面，为降低组合的回撤预
期，本基金在报告期内提高了利率债的配置比例，考虑到基本面的复杂局面，利率债的久期未做
较大调整。
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在可转债投资方面，本基金基于降低组合波动性的考虑，适当降低了可转债的配置比例，同
时对可转债持仓结构进行了适当调整。鉴于可转债整体上发行人质量较高、仍然具有较高的投资
价值，本基金仍然将其作为重要的超额收益来源。但随着时间推移、股价逐步走高等，可转债投
资逐渐面临一些挑战，如发行人加大了强制赎回的力度、T+0交易机制吸引更多短线资金参与从
而推高部分可转债的估值水平等。本基金在报告期降低了可转债的配置比例，特别是减持了转股
溢价率较高，以及剩余期限较短的可转债。
本基金的股票投资奉行“以风险控制为核心的市场机会均衡把握，并力争获得一定的超额收
益”。纵观 2021年，本基金的股票投资差强人意；就本基金前期的股票投资策略而言，配置不
够均衡，过于集中在沪深 300股票，这样，在应对诸如 2021年的结构性行情方面，面临挑战。
因此，报告期内，本基金继续致力于提高股票资产的超额收益；股票投资力求通过更加均衡的配
置，以期把握更多的市场机会、获得更好的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现”。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人以及基金资产
净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
权益投资
5,609,638.40 7.79
其中：股票
5,609,638.40 7.79
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
57,738,997.60 80.22
其中：债券
57,738,997.60 80.22
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
7,258,714.33 10.09
8 其他资产
1,364,519.38 1.90
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9 合计
71,971,869.71 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
3,984,865.00 6.74
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
202,648.00 0.34
E
建筑业
126,116.00 0.21
F
批发和零售业
55,211.00 0.09
G
交通运输、仓储和邮政业
174,420.00 0.29
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
366,238.00 0.62
J
金融业
317,828.40 0.54
K
房地产业
75,852.00 0.13
L
租赁和商务服务业
112,053.00 0.19
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
62,101.00 0.11
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
132,306.00 0.22
S
综合
- -
合计
5,609,638.40 9.49
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 600085 同仁堂 3,100 139,438.00 0.24
2 002371 北方华创 300 104,106.00 0.18
3 002203 海亮股份 7,700 95,711.00 0.16
4 600760 中航沈飞 1,400 95,256.00 0.16
5 603501 韦尔股份 300 93,231.00 0.16
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6 002142 宁波银行 2,430 93,020.40 0.16
7 603198 迎驾贡酒 1,200 83,340.00 0.14
8 002372 伟星新材 3,400 82,688.00 0.14
9 600021 上海电力 6,400 82,048.00 0.14
10 600329 中新药业 2,600 81,666.00 0.14
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
27,208,082.10 46.01
2
央行票据
- -
3
金融债券
23,369,210.00 39.52
其中：政策性金融债
23,369,210.00 39.52
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
7,161,705.50 12.11
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
57,738,997.60 97.64
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（%）
1 019654 21国债 06 124,900 12,493,747.00 21.13
2 018008 国开 1802 117,000 11,960,910.00 20.23
3 210205 21国开 05 100,000 10,404,000.00 17.59
4 019664 21国债 16 80,000 8,003,200.00 13.53
5 010303 03国债⑶ 20,000 2,031,000.00 3.43
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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5.9.1 本期国债期货投资政策
国债期货不在本基金投资范围内。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不在本基金投资范围内。
5.9.3 本期国债期货投资评价
国债期货不在本基金投资范围内。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
20,001.23
2
应收证券清算款
464,755.15
3
应收股利
-
4
应收利息
859,016.90
5
应收申购款
20,746.10
6
其他应收款
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
1,364,519.38
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 123083 朗新转债 438,549.00 0.74
2 110057 现代转债 348,917.70 0.59
3 110038 济川转债 341,858.50 0.58
4 123085 万顺转 2 329,763.00 0.56
5 113025 明泰转债 313,509.00 0.53
6 128106 华统转债 295,837.50 0.50
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7 113026 核能转债 291,228.90 0.49
8 123099 普利转债 261,925.10 0.44
9 123111 东财转 3 252,270.00 0.43
10 127029 中钢转债 251,115.00 0.42
11 111000 起帆转债 245,077.20 0.41
12 113609 永安转债 243,774.00 0.41
13 113549 白电转债 241,502.00 0.41
14 113579 健友转债 214,035.00 0.36
15 128017 金禾转债 212,640.00 0.36
16 123114 三角转债 208,186.00 0.35
17 128137 洁美转债 206,830.00 0.35
18 128121 宏川转债 205,515.00 0.35
19 123086 海兰转债 204,372.00 0.35
20 128081 海亮转债 202,204.10 0.34
21 113545 金能转债 195,866.00 0.33
22 127007 湖广转债 182,592.00 0.31
23 128139 祥鑫转债 152,048.00 0.26
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
西部利得祥盈债券 A
西部利得祥盈债券 C
报告期期初基金份额总额
13,015,415.01 56,703,054.53
报告期期间基金总申购份额
1,512,859.13 2,655,867.75
减:报告期期间基金总赎回份额
1,057,967.92 31,647,778.33
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
13,470,306.22 27,711,143.95
注：其中“总申购份额”含红利再投、转换入份额；“总赎回份额”含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比（%）
机
构
1
20211122-
20211231
9,462,115.15 - - 9,462,115.15
22.98
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的特有风
险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运
作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以
应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管
理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎
回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万
元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金管理人于 2021年 12月 7日发布了《关于西部利得基金网上交易客户隐私政策更
新提示》公告；
2、本基金管理人于 2021年 12月 24日发布了《西部利得基金管理有限公司关于旗下部分公
开募集证券投资基金可投资于北京证券交易所股票的公告》；
3、本基金管理人于 2021年 12月 27日发布了《西部利得基金管理有限公司关于北京分公司
地址变更的公告》。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会批准本基金设立的相关文件；
（2）本基金《基金合同》；
（3）本基金更新的《招募说明书》；
西部利得祥盈债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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（4）本基金《托管协议》；
（5）基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》；
（6）报告期内涉及本基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
本基金管理人处——上海市浦东新区耀体路 276号晶耀商务广场 3号楼 9层
9.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:00-17:00。投资人可免费查阅，也
可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.westleadfund.com投资人对本报告如有疑
问，可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司，咨询电话 4007-007-818（免长途话费）
或发电子邮件，E-mail:service@westleadfund.com。
西部利得基金管理有限公司
2022年 1月 21日
