易方达新利灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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易方达新利灵活配置混合型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022
年 1月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达新利混合
基金主代码 001249
交易代码 001249
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 4月 30日
报告期末基金份额总额 731,020,252.18份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，
确定组合中股票、债券等资产类别的配置比例。股
票投资策略方面，本基金将通过分析行业景气度和
行业竞争格局，对各行业的投资价值进行综合评
估，从而确定并动态调整行业配置比例。在行业配
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置的基础上，本基金将重点投资于满足基金管理人
以下分析标准的公司：公司经营稳健，盈利能力较
强或具有较好的盈利预期；财务状况运行良好，资
产负债结构相对合理，财务风险较小；公司治理结
构合理、管理团队相对稳定、管理规范、具有清晰
的长期愿景与企业文化、信息透明。本基金可选择
投资价值高的存托凭证进行投资。债券投资策略方
面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层
次进行投资管理。
业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 10月 1日-2021年 12月 31日)
1.本期已实现收益 15,267,823.23
2.本期利润 19,478,909.73
3.加权平均基金份额本期利润 0.0280
4.期末基金资产净值 1,148,142,127.94
5.期末基金份额净值 1.571
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
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2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.81% 0.11% 0.89% 0.01% 0.92% 0.10%
过去六个
月
4.14% 0.14% 1.79% 0.01% 2.35% 0.13%
过去一年 7.78% 0.18% 3.55% 0.01% 4.23% 0.17%
过去三年 43.33% 0.25% 10.66% 0.01% 32.67% 0.24%
过去五年 58.64% 0.27% 17.75% 0.01% 40.89% 0.26%
自基金合
同生效起
至今
63.40% 0.24% 23.96% 0.01% 39.44% 0.23%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2015年 4月 30日至 2021年 12月 31日）
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注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 63.40% ，同期业
绩比较基准收益率为 23.96%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
韩
阅
川
本基金的基金经理、易方
达新鑫灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达新享灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理、易方达瑞景灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理、易方达
瑞智灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理、
易方达瑞兴灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理、易方达瑞祥灵活
配置混合型证券投资基
2019-
06-26
- 10年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任嘉实基金管理有
限公司固定收益部研究员、
投资经理，易方达基金管理
有限公司基金经理助理。
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金的基金经理、易方达新
益灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、易
方达瑞选灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、易方达裕鑫债券型
证券投资基金的基金经
理、易方达瑞祺灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理、易方达瑞信灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理、易方达
瑞和灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理、
易方达鑫转添利混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达鑫转招利混合
型证券投资基金的基金
经理、易方达瑞川灵活配
置混合型发起式证券投
资基金的基金经理、易方
达丰惠混合型证券投资
基金的基金经理、易方达
瑞锦灵活配置混合型发
起式证券投资基金的基
金经理、易方达瑞富灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理、多资产公
募投资部总经理助理
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10次，其中
9 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
债券市场方面，四季度收益率先上后下。国庆假期后，央行并未对冲大量到
期的节前投放的逆回购，公开市场持续大额净回笼，同时等量续作了倍受瞩目的
5000亿MLF（中期借贷便利），降准预期落空。受此影响，债市调整明显，收益
率整体显著上行。随后，11月公布的 10月制造业 PMI（采购经理指数）为 2009
年以来同期最低值，连续两个月在荣枯线下收缩，引发了市场对 10月经济数据
“断崖式”下滑的担忧，同时房地产行业的超预期负面冲击，也带来了央行对资金
面的持续呵护，收益率重回下行。随着 12月二次降准的提前落地，市场持续交
易宽松预期。临近年末央行又连续超量续作逆回购以呵护跨年流动性，债市保持
牛市行情直到年底。综合来看，四季度债券市场在经历了国庆节后一周左右时间
的调整之后，整体仍处于相对牛市环境，收益率普遍下行至全年最低点附近。
权益市场方面，国庆后，市场整体处于偏强势状态，金融、消费股在预期消
费回暖和地产政策缓和下企稳回升，而新能源相关行业则再次成为市场的领涨板
块。进入 11月，市场风格仍偏成长，军工、TMT（未来（互联网）科技、媒体
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和通信）、元宇宙交替表现，但新能源板块尤其光伏产业链则开始进入调整。与
此同时，以食品饮料为代表的消费行业则因下游产品涨价而有所修复。在接连降
准、降息叠加中央经济工作会议维稳的基调下，指数级别的行情一直持续到 12
月中旬。年末市场整体有所降温，全年相对强势板块接连出现一定程度回调，指
数在震荡中结束 2021 年的行情。综合来看，在稳增长、宽信用等预期下，四季
度市场情绪改善，整体小幅上涨。虽然风格由前期的中小盘向大盘有一定切换，
消费也在 PPI（生产价格指数）传导至 CPI（消费者物价指数）的预期下开始回
暖，但分化依然明显，且成长价值仍呈现较快反复轮动的状态。
操作上，四季度本基金大类资产配置基本稳定，基金控制组合波动、追求风
险调整后的较好收益。债券方面整体以杠杆票息策略的偏绝对收益操作思路为
主。权益部分均衡配置长期看好的估值合理、质地较好、成长性上乘的行业龙头
个股，仓位维持在相对较低水平。此外，组合仍积极参与科创板和创业板注册制
下的网下询价打新，关注北交所打新机会，以求为组合提供边际上的增强收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.571 元，本报告期份额净值增长率为
1.81%，同期业绩比较基准收益率为 0.89%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 165,802,758.22 10.86
其中：股票 165,802,758.22 10.86
2 固定收益投资 1,247,565,559.16 81.75
其中：债券 1,197,508,559.16 78.47
资产支持证券 50,057,000.00 3.28
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
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5 买入返售金融资产 49,000,224.50 3.21
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 15,796,836.68 1.04
7 其他资产 47,899,995.23 3.14
8 合计 1,526,065,373.79 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
12,252,709.48
1.07
C 制造业 93,248,319.81 8.12
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
8,471,268.40 0.74
E 建筑业 3,043,019.99 0.27
F 批发和零售业 155,327.68 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 13,075,680.00 1.14
H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,182,836.28 0.80
J 金融业 14,224,164.20 1.24
K 房地产业 9,232,341.00 0.80
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,811,756.12 0.24
N 水利、环境和公共设施管理业 44,659.04 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00
R 文化、体育和娱乐业 37,906.44 0.00
S 综合 - -
合计 165,802,758.22 14.44
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5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 603806 福斯特 72,848 9,510,306.40 0.83
2 600941 中国移动 124,803 7,186,156.74 0.63
3 601877 正泰电器 132,200 7,124,258.00 0.62
4 002318 久立特材 343,300 6,138,204.00 0.53
5 601225 陕西煤业 417,201 5,089,852.20 0.44
6 002311 海大集团 68,100 4,991,730.00 0.43
7 002142 宁波银行 120,340 4,606,615.20 0.40
8 601088 中国神华 203,864 4,591,017.28 0.40
9 600519 贵州茅台 2,100 4,305,000.00 0.37
10 002352 顺丰控股 61,800 4,259,256.00 0.37
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 998,500.00 0.09
2 央行票据 - -
3 金融债券 116,611,400.00 10.16
其中：政策性金融债 55,997,400.00 4.88
4 企业债券 300,815,400.00 26.20
5 企业短期融资券 10,073,000.00 0.88
6 中期票据 763,998,500.00 66.54
7 可转债（可交换债） 5,011,759.16 0.44
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,197,508,559.16 104.30
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
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净值比例
（％）
1 210404 21农发 04 410,000 40,995,900.00 3.57
2 163192 20能源 01 300,000 30,087,000.00 2.62
3 163541 20诚通 10 300,000 29,952,000.00 2.61
4
10180075
1
18中铝集
MTN002B
200,000 20,722,000.00 1.80
5
10210082
8
21中煤能
源
MTN001
200,000 20,554,000.00 1.79
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 168977 建借 1A 100,000 10,030,000.00 0.87
2 189668 缦云 01优 100,000 10,013,000.00 0.87
3 193312 华能 25优 100,000 10,009,000.00 0.87
4 193115 至远 05A2 100,000 10,005,000.00 0.87
5 183208 铁建 033A 100,000 10,000,000.00 0.87
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行在报告编制
日前一年内曾受到乌审旗住房和城乡建设局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述
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主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 23,537.35
2 应收证券清算款 30,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 17,815,778.25
5 应收申购款 60,679.63
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 47,899,995.23
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（%）
1 113044 大秦转债 1,560,614.40 0.14
2 113042 上银转债 1,002,049.10 0.09
3 110079 杭银转债 696,178.60 0.06
4 113050 南银转债 302,899.20 0.03
5 123107 温氏转债 202,470.00 0.02
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例（%）
流通受限
情况说明
1 600941 中国移动 7,186,156.74 0.63
新股流通
受限
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 686,054,869.69
报告期期间基金总申购份额 60,898,443.16
减：报告期期间基金总赎回份额 15,933,060.67
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 731,020,252.18
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达新利灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达新利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达新利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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