易方达安心回馈混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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易方达安心回馈混合型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达安心回馈混合
基金主代码 001182
交易代码 001182
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 5月 29日
报告期末基金份额总额 4,159,913,525.14份
投资目标 本基金主要投资于固定收益类资产，并通过较灵活
的资产配置，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 1、本基金将密切关注宏观经济走势，综合考量各
类资产的市场容量等因素，确定资产的最优配置比
例。2、本基金在债券投资上主要通过久期配置、
类属配置、期限结构配置和个券选择四个层次进行
投资管理；本基金将选择具有较高投资价值的可转
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换债券进行投资；本基金将对资金面进行综合分析
的基础上，判断利差空间，通过杠杆操作放大组合
收益。3、本基金将适度参与股票资产投资。本基
金股票投资部分主要采取“自下而上”的投资策略，
精选优质企业进行投资。同时，本基金可选择投资
价值高的存托凭证进行投资。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×25%+中债新综合指数收益率
×70%+金融机构人民币活期存款基准利率（税后）
×5%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 10月 1日-2021年 12月 31日)
1.本期已实现收益 -54,984,947.31
2.本期利润 715,328,031.71
3.加权平均基金份额本期利润 0.1911
4.期末基金资产净值 10,963,009,848.88
5.期末基金份额净值 2.635
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
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值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
8.08% 0.49% 1.27% 0.20% 6.81% 0.29%
过去六个
月
8.30% 0.54% 0.73% 0.26% 7.57% 0.28%
过去一年 13.19% 0.56% 2.50% 0.30% 10.69% 0.26%
过去三年 109.79% 0.67% 24.95% 0.31% 84.84% 0.36%
过去五年 141.30% 0.65% 29.90% 0.29% 111.40% 0.36%
自基金合
同生效起
至今
163.50% 0.57% 25.89% 0.36% 137.61% 0.21%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2015年 5月 29日至 2021年 12月 31日）
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注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 163.50%，同期业
绩比较基准收益率为 25.89%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
林
森
本基金的基金经理、易方
达瑞程灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达瑞通灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理、易方达瑞弘灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理、易方达
裕祥回报债券型证券投
资基金的基金经理、易方
达裕景添利 6个月定期开
放债券型证券投资基金
的基金经理、易方达高等
级信用债债券型证券投
2015-
11-28
- 11年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任道富银行风险管
理部风险管理经理、外汇利
率交易部利率交易员，太平
洋资产管理公司（PIMCO）
基金管理部基金经理，易方
达基金管理有限公司固定
收益投资部总经理助理、投
资经理、易方达新收益灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达新益灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达瑞选灵活
配置混合型证券投资基金
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资基金的基金经理、固定
收益全策略投资部联席
总经理
基金经理、基金经理助理。
林
虎
本基金的基金经理、易方
达裕祥回报债券型证券
投资基金的基金经理、易
方达磐泰一年持有期混
合型证券投资基金的基
金经理、易方达裕富债券
型证券投资基金的基金
经理助理、易方达招易一
年持有期混合型证券投
资基金的基金经理助理、
易方达磐恒九个月持有
期混合型证券投资基金
的基金经理助理、易方达
磐泰一年持有期混合型
证券投资基金的基金经
理助理（自 2020年 08月
20日至 2021年 11月 30
日）、易方达磐固六个月
持有期混合型证券投资
基金的基金经理助理、易
方达悦兴一年持有期混
合型证券投资基金的基
金经理助理、易方达悦享
一年持有期混合型证券
投资基金的基金经理助
理、易方达悦通一年持有
期混合型证券投资基金
的基金经理助理、易方达
悦盈一年持有期混合型
证券投资基金的基金经
理助理、易方达悦弘一年
持有期混合型证券投资
基金的基金经理助理、易
方达悦安一年持有期债
券型证券投资基金的基
金经理助理、易方达宁易
一年持有期混合型证券
投资基金的基金经理助
理、易方达稳泰一年持有
期混合型证券投资基金
的基金经理助理、易方达
2021-
09-08
- 9年
博士研究生，具有基金从业
资格。曾任宏源证券研究所
固定收益分析师，国信证券
研究所宏观分析师。
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悦信一年持有期混合型
证券投资基金的基金经
理助理、易方达悦夏一年
持有期混合型证券投资
基金的基金经理助理、易
方达悦丰一年持有期混
合型证券投资基金的基
金经理助理、易方达悦浦
一年持有期混合型证券
投资基金的基金经理助
理
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10次，其中
9 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不
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同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
债券市场方面，四季度收益率先上后下。十月以来，海外大宗商品价格迅速
上涨，国内在限电限产政策的影响下煤炭价格持续高涨，PPI（生产价格指数）
的抬升及基本面下行压力的增加引发市场“类滞涨”担忧。同时央行自 7月降准之
后并未有进一步宽松政策，也使得市场的乐观预期有所修正，债券市场调整，10
年期国债收益率上行到 3.04%。自 10 月下旬开始，在一系列保供稳价政策下，
煤炭价格快速回落至合理区间，通胀压力缓解，市场关注点重回经济增长情况。
多重压力下制造业 PMI（采购经理指数）快速回落，同时房地产行业的下滑幅度
也超出市场预期，基本面压力加大，收益率重回下行趋势。随着 12月二次降准
的提前落地，市场持续交易宽松预期，在配置资金的推动下，债市保持牛市行情
直到年底。综合来看，四季度债券市场在经历了国庆节后两周左右的调整之后，
整体处于牛市环境，收益率收至全年最低点附近，1 年和 10 年国债收益率分别
下行 9bp和 10bp。信用债方面，全季度演绎结构性资产荒行情，1年和 5年 AAA
信用债收益率分别下行 10bp和 25bp，信用利差持续压缩；银行资本补充工具等
溢价品种在经历了 9-10 月理财整改的事件性冲击后，利差再次显著压缩，收益
率下行至全年最低点。
权益市场方面，国庆后市场整体处于偏强势状态，新能源领涨，金融、消费
股在预期消费回暖和地产政策缓和下企稳回升。进入 11月，市场热点轮动加速，
军工、TMT（未来（互联网）科技、媒体和通信）、元宇宙交替表现，新能源板
块尤其光伏产业链调整，同时以食品饮料为代表的消费行业因下游产品涨价而有
所修复。在流动性充裕、中央经济工作会议维稳的基调下，内需相关行业情绪有
所修复，指数级别的行情一直持续到 12 月中旬。年末市场整体有所降温，指数
在震荡中结束 2021 年的行情。综合来看，在稳增长、宽信用等预期下，四季度
市场情绪改善，整体小幅上涨，行业分化依然明显，成长价值呈现较快反复轮动
的状态。
报告期内，组合权益仓位维持稳定，坚持自下而上地选择估值与成长相匹配
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的绩优公司。我们维持重仓的行业包括汽车零部件、消费电子、军工和物联网等。
关于选股思路，我们的原则包括避开市场较为拥挤的领域以及更多地从供给
侧考虑竞争格局。以汽车零部件行业为例，本组合在 2021年一季度的市场下跌
中大幅加仓，终于在四季度获得了较好的收益。本组合布局的大部分汽车零部件
企业，其生产的零部件都不直接参与汽车的电动化与智能化，因此静态估值较低。
然而，电动化和智能化的发展必将重塑行业格局。传统整车厂和一级供应商的固
有关系正在被突破，在整车厂更注重产品迭代速度与成本控制的新形势下，中国
的零部件企业有望成为电动化浪潮下的“卖水人”。
转债方面，组合报告期内维持较低仓位。债券方面，组合维持中性久期，加
仓高等级信用债，以获取票息收益为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 2.635 元，本报告期份额净值增长率为
8.08%，同期业绩比较基准收益率为 1.27%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 4,338,757,436.68 33.27
其中：股票 4,338,757,436.68 33.27
2 固定收益投资 8,134,366,123.25 62.37
其中：债券 8,079,723,023.25 61.95
资产支持证券 54,643,100.00 0.42
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 32,000,136.00 0.25
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
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6 银行存款和结算备付金合计 143,811,184.91 1.10
7 其他资产 393,873,976.49 3.02
8 合计 13,042,808,857.33 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 4,031,111,757.54 36.77
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 80,693,866.88 0.74
F 批发和零售业 168,328.64 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 4,608.00 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 140,032,732.24 1.28
J 金融业 1,712,651.00 0.02
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 73,001,558.92 0.67
N 水利、环境和公共设施管理业 12,005,357.04 0.11
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,161.78 0.00
R 文化、体育和娱乐业 8,414.64 0.00
S 综合 - -
合计 4,338,757,436.68 39.58
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
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序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 002241 歌尔股份 6,483,613 350,763,463.30 3.20
2 600438 通威股份 5,475,900 246,196,464.00 2.25
3 600089 特变电工 9,923,370 210,077,742.90 1.92
4 600219 南山铝业 44,067,308 207,557,020.68 1.89
5 603666 亿嘉和 2,712,612 202,901,413.44 1.85
6 603179 新泉股份 4,393,003 190,129,169.84 1.73
7 603236 移远通信 839,103 171,093,101.70 1.56
8 601799 星宇股份 827,310 168,978,067.50 1.54
9 603712 七一二 3,389,929 146,783,925.70 1.34
10 603997 继峰股份 8,737,250 140,494,980.00 1.28
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 31,887,000.00 0.29
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,336,484,800.00 30.43
其中：政策性金融债 743,065,800.00 6.78
4 企业债券 2,901,240,600.00 26.46
5 企业短期融资券 40,136,000.00 0.37
6 中期票据 1,485,270,000.00 13.55
7 可转债（可交换债） 254,356,623.25 2.32
8 同业存单 - -
9 其他 30,348,000.00 0.28
10 合计 8,079,723,023.25 73.70
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 2028033 20建设银 2,900,000 300,846,000.00 2.74
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行二级
2 2028025
20浦发银
行二级 01
2,300,000 235,566,000.00 2.15
3 210206 21国开 06 1,820,000 182,127,400.00 1.66
4 188106
21华泰
G4
1,700,000 174,012,000.00 1.59
5 160205 16国开 05 1,600,000 167,824,000.00 1.53
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 156659 PR产 1A 110,000 11,058,300.00 0.10
2 193732 至通 02A2 100,000 10,053,000.00 0.09
3 193731 至通 02A1 100,000 10,036,000.00 0.09
4 136334 荟柒 1A 100,000 10,022,000.00 0.09
5 193314 华能 26优 100,000 10,005,000.00 0.09
6 179857
PR善 03
优
40,000 3,468,800.00 0.03
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建设银行股份有限公司在
报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。上海浦东发展银行股份有限公
司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局上海市分局、中国银行保险监督
管理委员会上海监管局、中国银行保险监督管理委员会的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述
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主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 627,381.25
2 应收证券清算款 250,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 109,978,723.56
5 应收申购款 33,267,871.68
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 393,873,976.49
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（%）
1 113620 傲农转债 43,265,555.30 0.39
2 110072 广汇转债 30,874,708.80 0.28
3 123107 温氏转债 18,524,385.24 0.17
4 127018 本钢转债 15,145,848.90 0.14
5 113011 光大转债 13,209,398.40 0.12
6 113549 白电转债 13,062,417.00 0.12
7 113542 好客转债 12,561,318.00 0.11
8 113044 大秦转债 12,435,667.20 0.11
9 113519 长久转债 11,530,456.80 0.11
10 110079 杭银转债 7,335,406.00 0.07
11 132014 18中化 EB 7,333,368.60 0.07
12 123083 朗新转债 5,158,884.06 0.05
13 113050 南银转债 4,974,172.80 0.05
14 132015 18中油 EB 4,529,269.40 0.04
15 113033 利群转债 4,425,600.00 0.04
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16 128121 宏川转债 4,336,640.52 0.04
17 113600 新星转债 4,101,600.00 0.04
18 128108 蓝帆转债 3,929,063.60 0.04
19 113042 上银转债 3,454,904.80 0.03
20 110059 浦发转债 3,159,991.50 0.03
21 128141 旺能转债 2,588,693.64 0.02
22 123096 思创转债 2,469,400.00 0.02
23 110076 华海转债 2,229,575.40 0.02
24 110045 海澜转债 2,077,564.80 0.02
25 127016 鲁泰转债 1,820,788.20 0.02
26 128081 海亮转债 1,339,100.00 0.01
27 128107 交科转债 1,228,554.24 0.01
28 128023 亚太转债 1,214,637.04 0.01
29 110047 山鹰转债 1,194,400.00 0.01
30 127011 中鼎转 2 1,125,932.00 0.01
31 110068 龙净转债 1,118,500.00 0.01
32 128083 新北转债 940,080.00 0.01
33 128125 华阳转债 852,720.12 0.01
34 113009 广汽转债 777,882.80 0.01
35 113017 吉视转债 689,515.20 0.01
36 128063 未来转债 10,741.50 0.00
37 113037 紫银转债 1,085.90 0.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例（%）
流通受限
情况说明
1 603666 亿嘉和 17,910,000.00 0.16
大宗交易
流通受限
注：根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人
员减持股份实施细则》，大股东减持或者特定股东减持，采取大宗交易方式的，
在任意连续 90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%；前款交易的
受让方在受让后 6个月内，不得转让所受让的股份。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,573,306,361.29
易方达安心回馈混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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报告期期间基金总申购份额 1,146,674,454.60
减：报告期期间基金总赎回份额 560,067,290.75
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 4,159,913,525.14
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达安心回馈混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达安心回馈混合型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达安心回馈混合型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达安心回馈混合型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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易方达基金管理有限公司
二〇二二年一月二十一日
