易方达安和中短债债券型证券投资基金 2021年第 4季度报告
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易方达安和中短债债券型证券投资基金
2021年第 4季度报告
2021年 12月 31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年一月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 1月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达安和中短债债券
基金主代码 110050
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 12月 7日
报告期末基金份额总额 70,735,101.76份
投资目标 本基金主要投资中短期债券，在严格控制风险和保
持较高流动性的基础上，力求获得超越业绩比较基
准的投资回报。
投资策略 本基金主要投资中短期债券，在严格控制风险和保
持较高流动性的基础上，力求获得超越业绩比较基
准的投资回报。为实现本基金投资目标，采取如下
投资策略：1、久期配置策略；2、期限结构配置策
略；3、类属配置策略；4、个券精选策略；5、息差
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策略；6、银行存款、同业存单投资策略；7、国债
期货投资策略。
业绩比较基准 中债综合财富（1 -3年）指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币
市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达安和中短债债券
C
易方达安和中短债债券
A
下属分级基金的交易代
码
110050 110051
报告期末下属分级基金
的份额总额
69,754,975.69份 980,126.07份
注：本基金 C 类基金份额由原易方达月月利理财债券型证券投资基金 A 类基金
份额和 C类基金份额转型而来，A类基金份额由原易方达月月利理财债券型证券投资
基金 B类基金份额转型而来。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 10月 1日-2021年 12月 31日)
易方达安和中短债债
券 C
易方达安和中短债债
券 A
1.本期已实现收益 367,783.94 6,427.98
2.本期利润 424,830.61 7,360.36
3.加权平均基金份额本期利润 0.0059 0.0060
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4.期末基金资产净值 71,486,018.32 1,008,143.61
5.期末基金份额净值 1.0248 1.0286
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达安和中短债债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.58% 0.01% 0.92% 0.02% -0.34% -0.01%
过去六个
月
1.05% 0.01% 2.04% 0.02% -0.99% -0.01%
过去一年 2.10% 0.01% 4.02% 0.02% -1.92% -0.01%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
2.48% 0.01% 4.71% 0.03% -2.23% -0.02%
易方达安和中短债债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.67% 0.01% 0.92% 0.02% -0.25% -0.01%
过去六个
月
1.22% 0.01% 2.04% 0.02% -0.82% -0.01%
过去一年 2.46% 0.01% 4.02% 0.02% -1.56% -0.01%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
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自基金合
同生效起
至今
2.86% 0.01% 4.71% 0.03% -1.85% -0.02%
3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
易方达安和中短债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2020年 12月 7日至 2021年 12月 31日）
易方达安和中短债债券 C
易方达安和中短债债券 A
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注：1.本基金由原易方达月月利理财债券型证券投资基金于 2020年 12月 7日转
型而来。
2.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各
项资产配置比例符合基金合同（第十一部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资
限制）的有关约定。
3.自基金转型至报告期末，C 类基金份额净值增长率为 2.48%，A 类基金份额净
值增长率为 2.86%，同期业绩比较基准收益率为 4.71%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
梁
莹
本基金的基金经理、易方
达增金宝货币市场基金
的基金经理、易方达财富
快线货币市场基金的基
金经理、易方达天天增利
2020-
12-07
- 11年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任招商证券股份有
限公司债券销售交易部交
易员，易方达基金管理有限
公司固定收益交易员、投资
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货币市场基金的基金经
理、易方达龙宝货币市场
基金的基金经理、易方达
现金增利货币市场基金
的基金经理、易方达保证
金收益货币市场基金的
基金经理、易方达安悦超
短债债券型证券投资基
金的基金经理、易方达稳
鑫 30天滚动持有短债债
券型证券投资基金的基
金经理、易方达稳丰 90
天滚动持有短债债券型
证券投资基金的基金经
理、易方达天天理财货币
市场基金的基金经理助
理、易方达易理财货币市
场基金的基金经理助理、
易方达货币市场基金的
基金经理助理、易方达天
天发货币市场基金的基
金经理助理、现金管理部
总经理助理
经理、易方达双月利理财债
券型证券投资基金基金经
理、易方达月月利理财债券
型证券投资基金基金经理、
易方达掌柜季季盈理财债
券型证券投资基金基金经
理，易方达资产管理（香港）
有限公司基金经理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管
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理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重
视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10次，其中 9次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管
理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
从生产端看，10-11 月工业数据环比增速连续两个月反弹。微观上钢材、水泥数
据均有所回升，汽车生产和批发数据连续两个月明显反弹。从季调后的数据来看失业
率有所上升，但幅度不大。需求方面，出口需求继续走强。11月投资数据在 9月明显
下滑、10月基本持平后有所反弹。从投资结构上看，制造业投资连续四个月回升，基
建投资基本持平，而房地产投资则在连续六个月回落后小幅反弹。零售从 8月疫情造
成的冲击中有所恢复，反映这一波疫情的影响相对 8 月明显较小。通胀方面，10 月
CPI（消费者物价指数，下同）略高于预期，主要是食品和能源环比大幅回升；11月
CPI略低于预期，主要是消费端受疫情和经济需求走弱的影响，核心 CPI环比有所走
低。金融数据方面，10月表内信贷和社融环比增速均有所回升，结构上主要受政府债
券和票据的拉动，但财政支出仍然慢于最近几年的进度。11月表内信贷和社融均低于
预期，环比增速均有所回落，反映出信贷需求走弱，未来政府债券和财政支出进度加
快依然是拉动广义社融环比回升的主要力量。
债券市场在四季度的行情演绎可以分为两个阶段，10月国庆后迎来一波阶段性调
整，但 10月底到 12月底又重新回到收益率下行的轨道。第一阶段，国庆假期后央行
并未对冲大量到期的节前投放的逆回购，公开市场持续大额净回笼，同时等量续作了
倍受瞩目的 5000 亿 MLF（中期借贷便利），再次降准预期落空，国庆后接连几日大
跌，跌幅“一步到位”，10 年国债利率几乎回到降准前水平。第二阶段，11 月公布的
10月制造业 PMI（采购经理指数）为 2009年以来同期最低值，连续两个月在荣枯线
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下收缩，终于引发市场对 10 月经济数据“断崖式”下滑的担忧，经济基本面的中长期
空头力量开始进入市场视野，同时房地产行业的超预期负面冲击带来央行对资金面的
持续呵护，债市再次走牛，12月二次降准提前落地，月底央行连续四日大额超量续作
逆回购，呵护跨年流动性，市场持续交易宽松预期，牛市行情持续到年尾。信用债方
面，“资产荒”行情继续演绎，虽然货币环境较为友好，但持续上涨的行情下票息保护
已然不足，同时多数机构对地产债的系统性风险持审慎态度，12月开始行情边际走弱。
操作方面，报告期内基金以短期高等级信用债作为主要配置资产，在四季度组合
保持了适当的久期和杠杆率。总体来看，组合在四季度保持了较好的流动性和较稳定
的收益率。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 C 类基金份额净值为 1.0248 元，本报告期份额净值增长
率为 0.58%，同期业绩比较基准收益率为 0.92%；A类基金份额净值为 1.0286元，本
报告期份额净值增长率为 0.67%，同期业绩比较基准收益率为 0.92%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 70,169,500.00 95.46
其中：债券 70,169,500.00 95.46
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
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6 银行存款和结算备付金合计 2,279,951.67 3.10
7 其他资产 1,060,934.40 1.44
8 合计 73,510,386.07 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,001,600.00 5.52
其中：政策性金融债 4,001,600.00 5.52
4 企业债券 2,037,000.00 2.81
5 企业短期融资券 64,130,900.00 88.46
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 70,169,500.00 96.79
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
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11
（％）
1 012102243
21泉州交通
SCP002
50,000 5,017,500.00 6.92
2 012101931
21杭商贸
SCP001
50,000 5,016,500.00 6.92
3 012102082
21国能江苏
SCP003
50,000 5,015,500.00 6.92
3 012102320
21吴中经发
SCP008
50,000 5,015,500.00 6.92
5 012102434
21临港控股
SCP004
50,000 5,014,500.00 6.92
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，杭州市商贸旅游集团有限公司在报告
编制日前一年内曾受到浙江省杭州市上城区综合行政执法局的处罚。江苏省吴中经济
技术发展集团有限公司在报告编制日前一年内曾受到苏州市住房和城乡建设局的处
罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除上述主体
外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规
定的备选股票库情况。
5.11.3其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 61.98
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 732,669.49
5 应收申购款 328,202.93
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,060,934.40
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
易方达安和中短债
债券C
易方达安和中短债
债券A
报告期期初基金份额总额 75,576,227.97 1,385,743.30
报告期期间基金总申购份额 2,592,347.63 1,333,525.63
减：报告期期间基金总赎回份额 8,413,599.91 1,739,142.86
报告期期间基金拆分变动份额（份
额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 69,754,975.69 980,126.07
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
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本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会关于准予易方达月月利理财债券型证券投资基金变更注册的批复；
2.《易方达安和中短债债券型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达安和中短债债券型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二二年一月二十一日
