人保鑫裕增强债券型证券投资基金
2021年第 3季度报告
2021年 09月 30日
基金管理人:中国人保资产管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 10月 27日
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 2页，共 15页
目录
§1
重要提示 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3
§3
主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 4
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 6
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ............................................................................................... 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 7
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 7
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 8
4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 8
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 8
§5
投资组合报告 ........................................................................................................................................... 8
5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 8
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 9
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ......................... 10
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................. 10
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 11
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 11
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 11
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 11
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 11
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 11
5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 12
§6
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 13
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 14
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 14
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 14
§8
影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 14
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 14
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 14
§9
备查文件目录 ......................................................................................................................................... 14
9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 14
9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 15
9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 15
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月26
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 人保鑫裕增强债券
基金主代码 006459
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年11月13日
报告期末基金份额总额 200,815,487.29份
投资目标
在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，
追求稳定增值。
投资策略
本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政
策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，通过主
动管理投资策略，在主要配置债券资产的前提下，
适当配置权益类资产，达到增强收益的目的。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率×90%+沪深300指数×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期
收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市
场基金。
基金管理人 中国人保资产管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 人保鑫裕增强债券A 人保鑫裕增强债券C
下属分级基金的交易代码 006459 006460
报告期末下属分级基金的份额总 200,410,656.93份 404,830.36份
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额
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
人保鑫裕增强债券A 人保鑫裕增强债券C
1.本期已实现收益 3,674,072.98 6,654.90
2.本期利润 3,687,432.60 5,765.25
3.加权平均基金份额本期利润 0.0184 0.0149
4.期末基金资产净值 229,746,196.71 464,580.89
5.期末基金份额净值 1.1464 1.1476
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
人保鑫裕增强债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.63% 0.39% 1.13% 0.15% 0.50% 0.24%
过去
六个
月
3.92% 0.33% 2.78% 0.13% 1.14% 0.20%
过去
一年
5.45% 0.36% 6.01% 0.14% -0.56% 0.22%
自基
金合
14.64% 0.43% 18.24% 0.14% -3.60% 0.29%
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同生
效起
至今
人保鑫裕增强债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.54% 0.39% 1.13% 0.15% 0.41% 0.24%
过去
六个
月
3.72% 0.33% 2.78% 0.13% 0.94% 0.20%
过去
一年
5.06% 0.36% 6.01% 0.14% -0.95% 0.22%
自基
金合
同生
效起
至今
14.76% 0.43% 18.24% 0.14% -3.48% 0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2018年 11月 13日生效。根据基金合同规定，本基金建仓期
为 6个月，建仓期满，本基金的各项投资比例应符合基金合同的有关约定。
2、本基金业绩比较基准为：中国债券总指数收益率×90%+沪深 300指数收益率×10%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
张丽
华
基金经理
2018-
11-13
-
14
年
中国人民大学经济学硕
士。曾任天相投资顾问公
司投资分析部行业分析
师、中国民族证券有限公
司研究部行业分析师、益
民基金管理有限公司研究
部行业分析师、投资部基
金经理助理。2017年4月加
入中国人保资产管理有限
公司公募基金事业部，20
18年8月9日起任人保鑫利
回报债券型证券投资基金
基金经理，2018年10月16
日起任人保转型新动力灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理，2018年11月1
3日起任人保鑫裕增强债
券型证券投资基金基金经
理。
注：1、基金的首任基金经理，其"任职日期"为本基金合同生效日。
2、非首任基金经理，其"任职日期"为公告确定的聘任日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募
集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、
基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用
基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合，建立了公平交易制度和流程。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗
下所有公募基金投资组合，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，固收市场，利率债方面，三季度国债收益率先下行后震荡。和历史比较，
当前10Y国债收益率水平处于历史较低位置。信用债方面，三季度信用债信用利差整体
压缩，期限利差走阔。信用债短端品种收益率下行幅度大于长端，期限利差走阔，中低
评级品种收益率下行大于高等级品种，信用利差压缩。
权益市场，全球流动性充裕推高上游资源品价格上涨，同时国内受疫情和汛情的双
重影响，制造业供给和需求回落，经济增速已出现明显的放缓迹象。三季度权益市场主
要呈现结构性行情，上游周期品行业表现相对突出，中下游行业盈利能力有所弱化的背
景下，相关行业和个股表现较弱。
展望后市，利率债方面，向后看基本面对债券市场仍然有利，财政政策有望发力。
信用用债方面，地产和城投融资政策趋严，弱资质主体长期仍处于偏紧的信用环境中，
信用下沉须保持谨慎。权益市场分析，上游周期品对中下游的压力将有望逐渐改善，市
场会寻找更多的结构性机会。基于上述判断，对债券仍然保持防守为主的思路，会买入
中短期高等级债券，权益仓位上将增加高景气行业的配置比例。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末人保鑫裕增强债券A基金份额净值为1.1464元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为1.63%，同期业绩比较基准收益率为1.13%；截至报告期末人保鑫裕
增强债券C基金份额净值为1.1476元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.54%，
同期业绩比较基准收益率为1.13%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 21,827,528.00 9.43
其中：股票 21,827,528.00 9.43
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 201,255,663.34 86.98
其中：债券 201,255,663.34 86.98
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
6,380,046.92 2.76
8 其他资产 1,910,835.29 0.83
9 合计 231,374,073.55 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 20,368,278.00 8.85
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
451,000.00 0.20
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
165,650.00 0.07
J 金融业 702,300.00 0.31
K 房地产业 140,300.00 0.06
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L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 21,827,528.00 9.48
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600309 万华化学 19,000 2,028,250.00 0.88
2 600760 中航沈飞 25,000 1,708,500.00 0.74
3 600519 贵州茅台 900 1,647,000.00 0.72
4 600438 通威股份 30,000 1,528,200.00 0.66
5 000739 普洛药业 30,000 1,145,400.00 0.50
6 000625 长安汽车 65,000 1,085,500.00 0.47
7 600305 恒顺醋业 70,000 1,079,400.00 0.47
8 002202 金风科技 60,000 1,043,400.00 0.45
9 600741 华域汽车 40,000 912,800.00 0.40
10 601012 隆基股份 10,600 874,288.00 0.38
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 30,495,879.00 13.25
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2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 11,536,500.00 5.01
5 企业短期融资券 46,119,000.00 20.03
6 中期票据 58,935,900.00 25.60
7 可转债（可交换债） 54,168,384.34 23.53
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 201,255,663.34 87.42
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 019654 21国债06 240,000 24,021,600.00 10.43
2 101900883 19中石油MTN003 180,000 18,129,600.00 7.88
3 101754036 17中航工MTN001 115,000 11,672,500.00 5.07
4 113011 光大转债 94,170 10,723,137.90 4.66
5 101656046 16华能集MTN006 100,000 10,060,000.00 4.37
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末无国债期货投资。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 光大转债（代码：113011.SH）为本基金前十大持仓证券。2020年10月20日，公
司受到国家外汇管理局北京外汇管理部处罚。处罚原因为：违规开展外汇交易。处罚结
果为处60万元人民币罚款,要求该行对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予处
分。2020年10月20日，公司受到中国银保监会无锡监管分局处罚。处罚原因为：违反银
行交易记录管理规定。处罚结果为处60万元人民币罚款,要求该行对直接负责的主管人
员和其他直接责任人员给予处分。
无锡转债（代码：110043.SH）为本基金前十大持仓证券。2021年7月13日，公司受
到中国银行保险监督管理委员会无锡监管分局处罚。处罚原因为：不正当手段吸收存款
负管理责任。处罚结果为：警告。2021年7月13日，公司受到中国银行保险监督管理委
员会无锡监管分局处罚。处罚原因为：违反《商业银行法》第四十七条，商业银行不得
违反规定提高或者降低利率以及采用其他不正当手段，吸收存款，发放贷款。处罚结果
为：予以罚款人民币50万元。2021年3月23日，公司受到中国银保监会无锡监管分局处
罚。处罚原因为：流动资金贷款用作土地出让金。处罚结果为予以责令改正，并处以罚
款人民币45万元。
本基金投资光大转债、无锡转债的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除光大转债、无锡转债外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管
部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金本报告期内投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 21,039.75
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,889,295.54
5 应收申购款 500.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,910,835.29
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序
号
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 113011 光大转债 10,723,137.90 4.66
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2 110043 无锡转债 6,655,842.00 2.89
3 110053 苏银转债 6,526,884.00 2.84
4 110066 盛屯转债 6,514,235.20 2.83
5 113013 国君转债 6,072,060.00 2.64
6 127005 长证转债 3,136,493.76 1.36
7 110047 山鹰转债 2,600,180.00 1.13
8 113034 滨化转债 2,247,200.00 0.98
9 127007 湖广转债 2,142,285.76 0.93
10 128081 海亮转债 1,569,753.12 0.68
11 123002 国祯转债 1,479,582.00 0.64
12 128021 兄弟转债 1,298,220.10 0.56
13 110056 亨通转债 815,360.00 0.35
14 110063 鹰19转债 716,280.00 0.31
15 132021 19中电EB 531,580.50 0.23
16 113017 吉视转债 502,300.00 0.22
17 110062 烽火转债 324,150.00 0.14
18 110052 贵广转债 312,840.00 0.14
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
人保鑫裕增强债券A 人保鑫裕增强债券C
报告期期初基金份额总额 200,525,230.92 406,095.21
报告期期间基金总申购份额 1,282.00 66,643.88
减：报告期期间基金总赎回份额 115,855.99 67,908.73
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 200,410,656.93 404,830.36
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
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§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20210701-20210
930
199,999,000.00 - - 199,999,000.00 99.59%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，将可能产生
流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份
额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对
待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持
有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续
六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。持有基金份额占比较
高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。此外，当单一基金份额持有人所持有的基金
份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例
达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金持有债券18方正09。根据2021年7月5日北大方正集团有限公司公告,法院裁
定批准北大方正集团有限公司等五家公司重整计划，并终止重整程序。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予人保鑫裕增强债券型证券投资基金募集注册的文件；
2、《人保鑫裕增强债券型证券投资基金基金合同》；
3、《人保鑫裕增强债券型证券投资基金托管协议》；
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 15页，共 15页
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5、报告期内人保鑫裕增强债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原
稿。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区西长安街88号中国人保大厦
基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中国人保资产管理有限公司。
客户服务中心电话：400-820-7999
基金管理人网址：fund.piccamc.com
中国人保资产管理有限公司
2021年10月27日
