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九泰久益混合A(001782)

九泰久益灵活配置混合型证券投资基金2021年第三季度报告

九泰久益灵活配置混合型证券投资基金 
2021 年第 3季度报告 
 
2021 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:九泰基金管理有限公司 
基金托管人:宁波银行股份有限公司 
报告送出日期:2021 年 10 月 27 日 
九泰久益混合 2 0 2 1 年第 3 季度报告
第 2 页 共 1 3 页
§1 重要提示 
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 10 月 22 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2021 年 7月 1 日起至 9月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 九泰久益混合 基金主代码 001782 交易代码 001782 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 1 月 25 日 报告期末基金份额总额 37,008,742.94 份 投资目标 在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。 投资策略 本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政 和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环 境、证券市场走势的分析,在评价未来一段时间 股票、债券市场相对收益率的基础上,动态优化 调整权益类、固定收益类等大类资产的配置。在 严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较 基准的绝对回报。本基金采用定性分析方法和定 量分析方法相结合的策略进行股票投资。本基金 通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变 化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信 用风险等因素的基础上,构建债券投资组合。投 资策略包括资产配置策略、股票投资策略、固定 收益投资策略、资产支持证券投资策略、中小企 业私募债券投资策略、股指期货投资策略、权证 投资策略等。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%+中国债券总指数收益率×30% 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高 九泰久益混合 2 0 2 1 年第 3 季度报告 第 3 页 共 1 3 页 于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基 金,属于中等风险收益特征的证券投资基金品 种。 基金管理人 九泰基金管理有限公司 基金托管人 宁波银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 九泰久益混合 A 九泰久益混合 C 下属分级基金的交易代码 001782 001844 报告期末下属分级基金的份额总额 13,212,227.08 份 23,796,515.86 份


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2021 年 7月 1 日 - 2021 年 9 月 30日 ) 九泰久益混合 A 九泰久益混合 C 1.本期已实现收益 841,605.04 1,577,275.62 2.本期利润 2,186,435.97 4,100,916.78 3.加权平均基金份额本期利润 0.3346 0.2805 4.期末基金资产净值 30,315,151.56 52,217,794.20 5.期末基金份额净值 2.294 2.194 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 九泰久益混合 A 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 22.61% 1.42% -4.18% 0.84% 26.79% 0.58% 过去六个月 27.02% 1.15% -1.39% 0.77% 28.41% 0.38% 过去一年 42.40% 1.24% 6.40% 0.85% 36.00% 0.39% 过去三年 125.34% 1.17% 31.90% 0.80% 93.44% 0.37% 自基金合同 生效起至今 159.30% 0.98% 38.10% 0.66% 121.20% 0.32% 九泰久益混合 2 0 2 1 年第 3 季度报告 第 4 页 共 1 3 页 九泰久益混合 C 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 22.57% 1.42% -4.18% 0.84% 26.75% 0.58% 过去六个月 26.89% 1.14% -1.39% 0.77% 28.28% 0.37% 过去一年 42.10% 1.24% 6.40% 0.85% 35.70% 0.39% 过去三年 118.09% 1.17% 31.90% 0.80% 86.19% 0.37% 自基金合同 生效起至今 148.05% 0.97% 38.10% 0.66% 109.95% 0.31%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 九泰久益混合 2 0 2 1 年第 3 季度报告 第 5 页 共 1 3 页 注:1.本基金合同于 2017 年 1月 25 日生效,截至本报告期末,本基金合同生效已满一年,距建 仓期结束已满一年。








2.根据基金合同的约定,自本基金合同生效之日起 6个月内基金的投资比例需符合基金合 同要求。本基金建仓期结束时,各项资产配置比例符合基金合同约定。


§4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 黄皓 基 金经 理、权益 投资总 监兼中 正和权 益投资 2020 年 8 月 12 日 - 13 西南财经大学金融学硕士, 中国籍,具有基金从业资 格,13 年金融证券从业经 验。曾任国海证券股份有限 公司研究所行业研究员,摩 根士丹利华鑫基金管理有 九泰久益混合 2 0 2 1 年第 3 季度报告 第 6 页 共 1 3 页 部总经 理 限公司研究发展部研究员、 基金投资部基金经理助理, 前海人寿保险股份有限公 司资产管理部投资经理、权 益投资室经理助理、资产管 理中心权益投资部总经理 助理、副总经理、总经理。 2018年3月加入九泰基金管 理有限公司,任权益投资总 监兼中正和权益投资部总 经理,九泰久益灵活配置混 合型证券投资基金(2020 年 8月12日至今)的基金经理。 何昕 基 金经理 2018 年 8 月 21 日 - 6 中国人民大学经济学硕士, 中国籍,具有基金从业资 格,6 年证券从业经历,历 任泰康之家(北京)投资有 限公司产业研究员,2016 年 9 月加入九泰基金,曾任研 究发展部研究员,现任中正 和权益投资部基金经理,九 泰久益灵活配置混合型证 券投资基金(2018 年 8 月 21 日至今)、九泰天宝灵活 配置混合型证券投资基金 (2020 年 7月 20 日至今)、 九泰科新优享灵活配置混 合型证券投资基金(2020 年 12 月 9 日至今)、九泰行业 优选灵活配置混合型证券 投资基金(2020 年 12 月 9 日至今)的基金经理。 注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日 期和离职日期均指公司相关公告中披露的日期。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末,本基金未发生基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合 九泰久益混合 2 0 2 1 年第 3 季度报告 第 7 页 共 1 3 页 同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和 运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金 份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程, 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。 本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同组合,在不同时间窗下(1日内、3日内、5日 内)的季度同向交易价差进行了专项分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为,报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所 公开竞价的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年三季度,市场整体仍呈现震荡分化特征。强周期、新能源、小市值表现较好;二季度 表现活跃的医美、半导体有所回落;其他板块表现相对平淡。宏观预期逐步从分歧到一致,国内 经济增速下行压力加大,风险处置进入暴露期和攻坚期,海外经济强复苏或已过,全球通胀未有 缓解,美联储缩表预期兑现。与此同时,在从疫情时代向后疫情时代的过渡期,全球以房产、股 票和奢饰品为代表的风险资产仍高位震荡,体现出各国政府“覆水难收”的纠结。后疫情时代各 国的政策取舍,选择合作而不是脱钩对抗,或能缓解大水退去后投资者的焦虑。报告期内,本基 金重点配置的部分方向有所斩获,获得一定的超额收益。策略上仍坚持选取业绩与估值相匹配的 个股,自下而上进行筛选配置,跟踪市场整体及各行业公司基本面动态变化,不断优化持仓结构。 目前配置上仍以制造业为主,坚持持仓个股有安全边际,高估值个股和赛道性资产配置力度有限。


4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金 A类份额净值为 2.294 元,本报告期基金份额净值增长率为 22.61%; 截至本报告期末本基金 C类份额净值为 2.194 元,本报告期基金份额净值增长率为22.57%;同期 业绩比较基准收益率为-4.18%。 九泰久益混合 2 0 2 1 年第 3 季度报告 第 8 页 共 1 3 页 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金出现超过连续 60 个工作日(2019 年 5 月 8 日-2021 年 9 月 2 日)基金资产净值低于 5000 万元的情形,已向中国证监会报告并提出解决方案;未发生连续 20 个工作日基金份额持有 人数量不满 200 人的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 67,364,937.93 76.05 其中:股票


67,364,937.93 76.05 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


- - 其中:债券


- - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


18,173,843.47 20.52 8 其他资产


3,039,643.01 3.43 9 合计





88,578,424.41


100.00


5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,428,590.00 4.15 C 制造业 46,992,764.15 56.94 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 230,112.00 0.28 E 建筑业 - - F 批发和零售业 6,655,953.88 8.06 G 交通运输、仓储和邮政业 1,087,464.90 1.32 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,910,387.00 8.37 九泰久益混合 2 0 2 1 年第 3 季度报告 第 9 页 共 1 3 页 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,059,037.00 2.49 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 629.00 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 67,364,937.93 81.62


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002867 周大生 316,875 6,321,656.25 7.66 2 002430 杭氧股份 222,688 6,297,616.64 7.63 3 002970 锐明技术 131,500 5,628,200.00 6.82 4 002531 天顺风能 296,200 5,257,550.00 6.37 5 300772 运达股份 93,100 4,869,130.00 5.90 6 002438 江苏神通 247,300 3,887,556.00 4.71 7 600176 中国巨石 216,496 3,805,999.68 4.61 8 002080 中材科技 102,700 3,635,580.00 4.41 9 002191 劲嘉股份 340,000 3,597,200.00 4.36 10 600153 建发股份 419,800 3,509,528.00 4.25





5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂 牌股票投资明细


本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。


5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。


九泰久益混合 2 0 2 1 年第 3 季度报告 第 1 0 页 共 1 3 页 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。报告期内,本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。报告期内,本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内 本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票中,未发生超出基金合同规定的备选股票库的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 8,658.21 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,720.02 九泰久益混合 2 0 2 1 年第 3 季度报告 第 1 1 页 共 1 3 页 5 应收申购款 3,027,264.78 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 3,039,643.01


5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 九泰久益混合 A 九泰久益混合 C 报告期期初基金份额总额 5,221,227.66 12,883,041.16 报告期期间基金总申购份额 9,264,508.79 37,532,117.35 减:报告期期间基金总赎回份额 1,273,509.37 26,618,642.65 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 13,212,227.08 23,796,515.86 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 九泰久益混合 2 0 2 1 年第 3 季度报告 第 1 2 页 共 1 3 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20210701 至20210906 8,554,319.93 0.00 8,554,319.93 0.00 0.00% 产品特有风险 报告期内,本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况,由此可能导致的特有风 险主要包括: 1、当持有基金份额比例较高的投资者集中赎回时,极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资 产以应对投资者的赎回申请,进而引发基金的流动性风险。 2、当持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时,更容易触发巨额赎回条款,基金份额持有人将可 能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、当投资者持有基金份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表 现产生较大影响。 4、若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元,基金还可 能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。


8.2影响投资者决策的其他重要信息 报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予基金募集的文件; 2、基金合同; 3、托管协议; 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、基金托管人业务资格批件、营业执照; 九泰久益混合 2 0 2 1 年第 3 季度报告 第 1 3 页 共 1 3 页 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2存放地点 《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存放在基金 管理人处。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费到存放地点查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,网址为 www.jtamc.com。 九泰基金管理有限公司 2021 年 10 月 27 日