上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
第 1页共 15页
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十七日
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 26日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 上投摩根丰瑞债券
基金主代码 005366
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 11月 27日
报告期末基金份额总额 1,049,064,876.15份
投资目标
在合理充分的定量分析及定性研究基础上，在风险可控的
原则下，通过参与债券类资产的投资运作，力争获取超越
基准的稳健回报。
投资策略
1、债券类属配置策略
本基金将对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水
平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限
的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种
的利差和变化趋势，评估不同债券板块之间的相对投资价
值，确定债券类属配置策略，并根据市场变化及时进行调
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
3
整。
2、久期管理策略
本基金将基于对市场利率的变化趋势的预判，相应的调整
债券组合的久期。本基金通过对影响债券投资的宏观经济
变量和宏观经济政策等因素的综合分析，预测未来的市场
利率的变动趋势，判断债券市场对上述因素及其变化的反
应，并据此积极调整债券组合的久期。
3、收益率曲线策略
本基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据收益率曲
线形状的变化进行合理配置。本基金在确定固定收益资产
组合平均久期的基础上，将结合收益率曲线变化的预测，
适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲
线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合，并进行动态调
整。
4、其他投资策略：包括信用策略、回购策略、中小企业
私募债券投资策略、资产支持证券投资策略、证券公司短
期公司债券投资策略。
业绩比较基准 中证综合债券指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品
种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型
基金和股票型基金。
根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管
理办法》，基金管理人和相关销售机构已对本基金重新进
行风险评级，风险评级行为不改变本基金的实质性风险收
益特征，但由于风险等级分类标准的变化，本基金的风险
等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管
理人和销售机构提供的评级结果为准。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
4
下属分级基金的基金简称 上投摩根丰瑞债券 A 上投摩根丰瑞债券 C
下属分级基金的交易代码 005366 005367
报告期末下属分级基金的份
额总额
1,049,036,729.23份 28,146.92份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)
上投摩根丰瑞债券 A 上投摩根丰瑞债券 C
1.本期已实现收益 10,527,103.00 319.49
2.本期利润 11,674,767.45 35.74
3.加权平均基金份额本期利润 0.0107 0.0011
4.期末基金资产净值 1,079,779,895.35 28,948.72
5.期末基金份额净值 1.0293 1.0285
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、上投摩根丰瑞债券 A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.02% 0.04% 1.70% 0.06% -0.68% -0.02%
过去六个月 1.97% 0.03% 2.95% 0.05% -0.98% -0.02%
过去一年 3.48% 0.03% 5.19% 0.05% -1.71% -0.02%
过去三年 10.62% 0.06% 14.89% 0.06% -4.27% 0.00%
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
5
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
15.31% 0.06% 21.45% 0.06% -6.14% 0.00%
2、上投摩根丰瑞债券 C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.99% 0.04% 1.70% 0.06% -0.71% -0.02%
过去六个月 1.92% 0.03% 2.95% 0.05% -1.03% -0.02%
过去一年 3.37% 0.03% 5.19% 0.05% -1.82% -0.02%
过去三年 10.52% 0.07% 14.89% 0.06% -4.37% 0.01%
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
15.37% 0.06% 21.45% 0.06% -6.08% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017年 11月 27日至 2021年 9月 30日)
1．上投摩根丰瑞债券 A：
注：本基金合同生效日为 2017年 11月 27日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
6
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
同规定。
2．上投摩根丰瑞债券 C：
注：本基金合同生效日为 2017年 11月 27日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合
同规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
聂曙光
本基金
基金经
理、债
券投资
部总监
2019-08-29 - 16年
聂曙光先生，自 2004 年 8 月至
2006 年 3 月在南京银行任债券分
析师；2006年 3月至 2009年 9月
在兴业银行任债券投资经理；2009
年 9月至 2014年 5月在中欧基金
管理有限公司先后担任研究员、基
金经理助理、基金经理、固定收益
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
7
部总监、固定收益事业部临时负责
人等职务。自 2014年 5月起加入
上投摩根基金管理有限公司，先后
担任基金经理、债券投资部总监兼
资深基金经理，自 2014年 8月起
担任上投摩根纯债债券型证券投
资基金基金经理，自 2014 年 10
月至 2021年 8月同时担任上投摩
根红利回报混合型证券投资基金
基金经理，自 2014年 11月起同时
担任上投摩根纯债丰利债券型证
券投资基金基金经理，自 2015年
1 月至 2021 年 9 月同时担任上投
摩根稳进回报混合型证券投资基
金基金经理，2015年 4月至 2018
年 11 月同时担任上投摩根天颐年
丰混合型证券投资基金基金经理，
2016年 6月至 2020年 1月同时担
任上投摩根优信增利债券型证券
投资基金基金经理，2016 年 8 月
至 2020年 7月同时担任上投摩根
安鑫回报混合型证券投资基金基
金经理，2016年 8月至 2018年 9
月同时担任上投摩根岁岁丰定期
开放债券型证券投资基金基金经
理，2017年 1月至 2018年 12月
同时担任上投摩根安瑞回报混合
型证券投资基金基金经理，自
2017 年 4 月起同时担任上投摩根
安通回报混合型证券投资基金基
金经理，2018年 9月至 2020年 5
月同时担任上投摩根安裕回报混
合型证券投资基金基金经理，2019
年 8月至 2021年 4月同时担任上
投摩根岁岁益定期开放债券型证
券投资基金，自 2019年 8月起同
时担任上投摩根丰瑞债券型证券
投资基金基金经理，自 2020 年 8
月起同时担任上投摩根瑞盛 87个
月定期开放债券型证券投资基金
基金经理。
雷杨娟
本基金
基金经
理
2020-07-31 - 15年
清华大学工商管理硕士，现任债券
投资部副总监兼资深基金经理。雷
杨娟女士自 2004 年 7 月至 2008
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
8
年 12月在厦门国际银行工作，历
任总裁（总经理）办公室副行长秘
书兼集团秘书、资金运营部外汇及
外币债券交易员；2009 年 2 月至
2017 年 7 月在中国民生银行金融
市场部工作，历任人民币债券自营
交易员、银行账户投资经理、投顾
账户投资经理；2017 年 7 月起加
入上投摩根基金管理有限公司，历
任专户投资二部副总监兼资深投
资经理，现任债券投资部副总监兼
资深基金经理，自 2020年 7月起
担任上投摩根丰瑞债券型证券投
资基金经理，2020年 7月至 2020
年 11 月同时担任上投摩根瑞利纯
债债券型证券投资基金基金经理，
自 2020年 8月起同时担任上投摩
根瑞盛 87个月定期开放债券型证
券投资基金基金经理。自 2021年
8 月起同时担任上投摩根中债 1-3
年国开行债券指数证券投资基金
基金经理。
注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持
有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根丰瑞债券
型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外，基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投
资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求：本基金曾出现个别由
于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形，但已在规定时间内调整完
毕。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法
律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
9
级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理
的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节
均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，
按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本
公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行
为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公
平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机
和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易
和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2021年第三季度，上半年以来经济复苏的势头有所放缓，经济数据掉头向下，8月工业增加
值低于预期，出口增速高位回落，地产投资同比基本持平上月，制造业投资和基建投资增速反弹，
但基建投资反弹幅度较弱，地产销售面积同比明显走弱，新开工面积同比继续走弱，竣工面积同
比有所加速。社零数据方面，受 7月下旬以来的疫情冲击，餐饮消费拖累明显，商品零售除部分
可选品大部分商品同比增速均下行。通胀压力呈现上升趋势，核心 CPI 上涨，PPI 继续上行，上
游涨幅仍超中下游。
货币政策方面，除 7月份超预期对中小型机构降准 50bp以外，总体上央行操作维稳基调未有
明显变化。第三季度央行公开市场资金净投放 3600亿元，延续了第二季度资金净投放的操作。资
金利率在第三季度较前一季度小幅上行，DR001、DR007、R001和 R007较前一季度分别上升 6bp、
4bp、7bp和 8bp至 2.1%、2.18%、2.08%和 2.32%。季末资金紧张程度均高于前两个季度。
债券市场方面，第三季度国债和地方专项债发行明显加速，政金债发行量未有明显减少，债
券供给压力较大。债券收益率曲线基本保持牛陡态势，其中国开债收益率曲线的牛陡态势更为明
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
10
确。10年期国债和 10年期国开债收益率分别下行 20bp和 29bp至 2.88%和 3.2%。
展望第四季度，预计经济复苏的长期趋势仍将持续，流动性很难有明显缩紧。同时，原材料
涨价逻辑仍可能持续，通胀压力较前期有所上升。国际方面，美国缩减量化宽松在即，美国国债
收益率的上行趋势较为确定，可能会给国内债市收益率短期带来一定的上行推力。此外，今年第
四季度会有 G20、APEC、美国国会中期选举、中国共产党第二十次全国代表大会的召开等事件，
受事件短期影响的可能性将明显提升。因此，计划第四季度保持中性偏谨慎的策略，若收益率有
明显调整，可能带来较好的配置机会。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期上投摩根丰瑞债券 A份额净值增长率为:1.02%，同期业绩比较基准收益率为:1.70%,
上投摩根丰瑞债券 C份额净值增长率为:0.99%，同期业绩比较基准收益率为:1.70%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金存在连续二十个工作日户数低于二百户的情况，出现该情况的时间范围为
2021年 08月 11日至 2021年 08月 30日、2021年 09月 01日至 2021年 09月 30日。
基金管理人拟调整本基金运作方式，加大营销力度，提升基金规模，方案已报监管机关。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,258,141,000.00 98.26
其中：债券 1,258,141,000.00 98.26
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
11
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 4,264,225.14 0.33
7 其他各项资产 17,985,055.19 1.40
8 合计 1,280,390,280.33 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 31,680,000.00 2.93
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,020,808,000.00 94.54
其中：政策性金融债 617,316,000.00 57.17
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 205,653,000.00 19.05
9 其他 - -
10 合计 1,258,141,000.00 116.52
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
12
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 180204 18国开 04 2,000,000
205,860,000.0
0
19.06
2 200202 20国开 02 1,200,000
118,680,000.0
0
10.99
3 2020003
20天津银行
01
1,000,000
101,030,000.0
0
9.36
4 210202 21国开 02 1,000,000
100,560,000.0
0
9.31
5 210203 21国开 03 800,000 81,072,000.00 7.51
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,078.00
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
13
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 17,929,109.92
5 应收申购款 53,867.27
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,985,055.19
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 上投摩根丰瑞债券A 上投摩根丰瑞债券C
本报告期期初基金份额总额 1,246,687,296.48 26,237.59
报告期期间基金总申购份额 72,964.47 169,958.35
减：报告期期间基金总赎回份额 197,723,531.72 168,049.02
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,049,036,729.23 28,146.92
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
14
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1
20210701-202109
30
494,18
4,347.3
0
0.00 0.00
494,184,347.
30
47.11%
2
20210701-202109
30
447,99
3,162.8
2
0.00 0.00
447,993,162.
82
42.70%
产品特有风险
本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%，如果投资者发
生大额赎回，可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投
资者的利益受到损害的风险。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1. 中国证监会准予上投摩根丰瑞债券型证券投资基金募集注册的文件；
2. 《上投摩根丰瑞债券型证券投资基金基金合同》；
3. 《上投摩根丰瑞债券型证券投资基金托管协议》；
4. 《上投摩根开放式基金业务规则》；
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根丰瑞债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
15
上投摩根基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日
