长城中小盘成长混合型证券投资基金
2021年第 3季度报告
2021年 9月 30日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2021年 10月 27日
长城中小盘混合 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021年 10月 25日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 07月 01日起至 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长城中小盘混合
基金主代码 200012
交易代码 200012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 1月 27日
报告期末基金份额总额 326,324,867.94份
投资目标
本基金重点投资于具有较高成长性的中小盘股票，在
控制风险的基础上，采用积极主动的投资策略，力求
实现基金资产持续增值。
投资策略
本基金为混合型证券投资基金，将采用“自上而下”
的策略进行基金的大类资产配置。本基金采用“自下
而上”的股票投资策略，股票投资的主要对象是具有
较高成长性的中小市值上市公司。在股票选择方面，
本基金以成长性为分析重点，对中小市值公司的基本
面进行全面考察，挖掘投资机会。
业绩比较基准
中证 700指数收益率×80%＋中证全债指数收益率
×20%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，预期风险和预期收益
率高于债券型基金、货币市场基金，低于股票型基金，
同时本基金追求个股的成长收益，所以为较高风险、
较高收益产品。
基金管理人 长城基金管理有限公司
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基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2021年 7月 1日 － 2021年 9月 30日 ）
1.本期已实现收益 114,310,311.90
2.本期利润 -48,672,028.73
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1393
4.期末基金资产净值 1,167,555,464.26
5.期末基金份额净值 3.5779
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.89% 1.55% 0.92% 0.95% -4.81% 0.60%
过去六个月 14.11% 1.40% 9.39% 0.83% 4.72% 0.57%
过去一年 21.32% 1.49% 12.78% 0.94% 8.54% 0.55%
过去三年 169.08% 1.48% 50.34% 1.17% 118.74% 0.31%
过去五年 219.17% 1.32% 26.03% 1.05% 193.14% 0.27%
自基金合同
生效起至今
257.79% 1.62% 80.88% 1.23% 176.91% 0.39%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金合同规定本基金投资组合为：股票投资占基金资产的比例范围为 60-95%；债券投资占
基金资产的比例范围为 0-35%；权证投资占基金资产净值的比例范围为 0-3%；现金以及到期日在 1
年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款。本基金以不低于 80%的股票资产投资于具有较高成长性和基本面良好的中小盘股票。
本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起 6个月，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金
合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
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任职日期 离任日期
何以广
公司总经
理助理、
研究部总
经理、长
城中小盘、
长城安心
回报、长
城智能产
业和长城
研究精选、
长城均衡
优选、长
城品质成
长混合、
长城价值
成长六个
月持有期
混合的基
金经理
2015年 6月
4日
- 10年
男，中国籍，博士，
注册金融分析师 CFA、
注册会计师 CPA。2011
年进入长城基金管理
有限公司，曾任行业
研究员、“长城消费
增值混合型证券投资
基金”基金经理助理、
“长城优化升级混合
型证券投资基金”、
“长城环保主题灵活
配置混合型证券投资
基金”和“长城久富
核心成长混合型基金
（LOF）”的基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本报告期，无基金经理兼任投资经理情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城中小盘成长混合型证券
投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法
规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情
况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长
城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，
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定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均
在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021年三季度，市场先扬后抑，行情有较大的波动。本基金延续了几年以来的投资策略，一
方面配置品质优秀且未来几年持续成长的公司，期望赚取公司成长带来的价值增长；另一方面，
本基金也配置部分业绩出现拐点向上的优质公司，期望获取公司业绩反转带来的公司价值增长。
行业上，本基金行业配置较为均衡，主要配置食品饮料、机械、电子、医药、军工、新能源等行
业。整体来看，本基金在市场震荡过程中，与大盘指数基本持平。
过去几年以来，本基金运用了行业分散和个股分散的投资策略。一方面，我们专注于公司基
本面的研究，聚焦于基本面特别优秀的公司，包括竞争格局、管理层、盈利能力、当下及未来的
基本面，尽量做到深度研究。另一方面，我们尽可能提升投资的广度，争取对市场上大多数公司
做到覆盖和研究，以求在广度上获取超额收益。
如何持续的为投资者获取超越市场的回报，这个问题一直以来都是我们探寻的目标。市场变
化是永恒的，由于公司股价是公司价值的第二层次表现，因此公司股价难以做到持续上涨，因此
在不同的市场环境和风格下，我们的基金业绩如何穿越市场，将是我们孜孜不倦追求的方向。站
在目前时点看较长时间，我们对市场保持谨慎乐观，市场将会出现结构性的投资机会。从长期来
看，具有强竞争力，具备高 ROE等财务数据的公司有较大概率持续成长，这些优秀的公司将会是
我们长期关注的方向。但从短期来看，部分优质公司估值相对较高，需要时间消化估值水平。与
此同时，随着时代不断发展进步，一批优秀的新的公司也逐渐崭露头角，这些具有时代特征的且
基本面向上的公司将会是本基金关注的重点。
2021四季度，我们判断市场存在结构性机会。我们将重点关注出现业绩拐点的公司以及业绩
持续增长、估值调整合理地公司。在目前持仓的同时，将会去寻找新的投资机会，或次新上市的
公司，或经营业绩出现重大拐点的公司等等。我们重点关注食品饮料、医药、军工、机械、新能
源、电气设备等行业。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 3.5779元；本报告期基金份额净值增长率为-3.89%，业绩
比较基准收益率为 0.92%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金无需要说明的情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 942,675,509.22 78.85
其中：股票 942,675,509.22 78.85
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 239,992,769.93 20.08
8 其他资产
12,789,319.78 1.07
9 合计
1,195,457,598.93
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 28,007,580.00 2.40
C 制造业 726,658,203.09 62.24
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
34,751.24 0.00
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E 建筑业 2,480,177.80 0.21
F 批发和零售业 98,512.77 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 40,233.44 0.00
I
信息传输、软件和信息技术服务业
99,252,470.42 8.50
J
金融业
20,141,317.00 1.73
K
房地产业
12,283,589.25 1.05
L
租赁和商务服务业
24,232,565.00 2.08
M
科学研究和技术服务业
17,916,788.31 1.53
N 水利、环境和公共设施管理业
11,525,395.68 0.99
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
3,925.22 0.00
S 综合
- -
合计 942,675,509.22 80.74
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 39,707 72,663,810.00 6.22
2 300593 新雷能 1,099,600 58,113,860.00 4.98
3 002129 中环股份 680,500 31,214,535.00 2.67
4 300725 药石科技 139,200 28,491,456.00 2.44
5 002821 凯莱英 60,029 26,766,931.10 2.29
6 300750 宁德时代 49,300 25,918,489.00 2.22
7 002709 天赐材料 160,768 24,456,028.16 2.09
8 002183 怡亚通 3,486,700 24,232,565.00 2.08
9 002049 紫光国微 116,500 24,092,200.00 2.06
10 002241 歌尔股份 548,529 23,641,599.90 2.02
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5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌的股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未投资股指期货，本期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与
股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与
国债期货交易。
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资，本期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到过公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 380,239.96
2 应收证券清算款 3,751,401.12
3 应收股利 -
4 应收利息 25,958.79
5 应收申购款 8,631,719.91
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 12,789,319.78
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 367,456,221.49
报告期期间基金总申购份额 111,272,029.53
减:报告期期间基金总赎回份额 152,403,383.08
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 326,324,867.94
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,003,000.15
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,003,000.15
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
3.07
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会核准长城中小盘成长股票型证券投资基金募集的文件
（二）《长城中小盘成长混合型证券投资基金基金合同》
（三）《长城中小盘成长混合型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件 营业执照
（六）基金托管人业务资格批件 营业执照
（七）中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人及基金托管人住所
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管
理有限公司咨询。
咨询电话：0755-23982338
客户服务电话：400-8868-666
公司网址：http://www.ccfund.com.cn
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