鹏扬富利增强债券型证券投资基金
2021 年第 3季度报告
2021 年 9 月 30 日
基金管理人：鹏扬基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2021 年 10 月 27 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏扬富利增强
基金主代码 008069
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 4 月 21 日
报告期末基金份额总额 133,132,568.68 份
投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下，力争为基金份额持有人创造稳定的当期收益和长期回报。
投资策略
本基金的投资策略包括资产配置策略、信用债投资策略、可
转债/可交换债投资策略、买入持有策略、久期调整策略、收
益率曲线配置策略、债券类属和板块轮换策略、骑乘策略、
价值驱动的个券选择策略、国债期货投资策略、适度的融资
杠杆策略、资产支持证券投资策略以及股票投资策略等。本
基金投资中将根据对宏观经济周期和市场环境的持续跟踪以
及对经济政策的深入分析，灵活运用上述策略，构建债券组
合并进行动态调整，以达成投资目标。
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率*60%+中证可转换债券指数收益率*30%+沪深 300 指数收益率*10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基
金，低于混合型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的
产品。
基金管理人 鹏扬基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 鹏扬富利增强 A 鹏扬富利增强 C
下属分级基金的交易代码 008069 008070
报告期末下属分级基金的份额总额 89,474,861.32 份 43,657,707.36 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日 — 2021 年 9 月 30 日）
鹏扬富利增强 A 鹏扬富利增强 C
1.本期已实现收益 177,404.99 30,281.57
2.本期利润 -713,736.85 -377,317.54
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0074 -0.0081
4.期末基金资产净值 96,537,000.81 46,831,401.99
5.期末基金份额净值 1.0789 1.0727
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏扬富利增强 A
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -0.69% 0.20% 2.22% 0.30% -2.91% -0.10%
过去六个月 0.23% 0.16% 4.71% 0.25% -4.48% -0.09%
过去一年 5.69% 0.22% 7.89% 0.27% -2.20% -0.05%
自基金合同
生效起至今 7.89% 0.25% 9.40% 0.30% -1.51% -0.05%
鹏扬富利增强 C
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -0.79% 0.20% 2.22% 0.30% -3.01% -0.10%
过去六个月 0.04% 0.16% 4.71% 0.25% -4.67% -0.09%
过去一年 5.27% 0.22% 7.89% 0.27% -2.62% -0.05%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
自基金合同
生效起至今 7.27% 0.25% 9.40% 0.30% -2.13% -0.05%
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注：按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月。建仓期结束时，本基金的
投资组合比例符合本基金合同的有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明 任职日期 离任日期
王华
本基金基
金经理,公
司总经理
助理
2020 年 4 月 21 日 - 11
清华大学理学学士，CFA、
FRM，曾任银河期货有限公
司研究员；银河德睿资本
管理有限公司固定收益部
总经理；北京鹏扬投资管
理有限公司衍生品策略部
总经理。现任鹏扬基金管
理有限公司总经理助理。
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2018 年 2 月 13 日至今任
鹏扬双利债券型证券投资
基金基金经理;2018 年 4
月 3 日至 2019 年 8 月 15
日任鹏扬景升灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理;2018 年 5 月 10 日至
2019 年 8 月 15 日任鹏扬
景欣混合型证券投资基金
基金经理;2018 年 6 月 21
日至今任鹏扬淳合债券型
证券投资基金基金经
理;2018 年 12 月 12 日至
2021 年 3 月 18 日任鹏扬
淳享债券型证券投资基金
基金经理;2019 年 3 月 28
日至今任鹏扬添利增强债
券型证券投资基金基金经
理;2019 年 12 月 25 日至
2021 年 1 月 25 日任鹏扬
淳明债券型证券投资基金
基金经理;2020 年 2 月 27
日至今任鹏扬淳悦一年定
期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理;2020
年 4月 21日至今任鹏扬富
利增强债券型证券投资基
金基金经理;2020 年 8 月
26 日至今任鹏扬淳选一年
定期开放债券型发起式证
券 投 资 基 金 基 金 经
理;2020 年 10 月 28 日至
今任鹏扬稳利债券型证券
投资基金基金经理;2021
年 7 月 7 日至今任鹏扬景
安一年持有期混合型证券
投资基金基金经理;2021
年 8 月 6 日至今任鹏扬景
润一年持有期混合型证券
投资基金基金经理;2021
年 9 月 9 日至今任鹏扬景
浦一年持有期混合型证券
投资基金基金经理。
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龚德伟 本基金基金经理 2021 年 8 月 12 日 -
4
北京大学金融学硕士，现
任鹏扬基金管理有限公司
混合投资部宏观研究员。
2021 年 8 月 12 日至今任
鹏扬富利增强债券型证券
投资基金基金经理。
注：(1)此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在
本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯
公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产
管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，
拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，
对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告
期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同
日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021 年 3 季度，全球疫情再度恶化，欧美、亚太地区经济增速有所放缓，全球经济复苏动力减
弱。受芯片短缺、海运费大涨等不利因素影响，全球制造业 PMI 指标连续 3 个月触顶回落。美国经
济增长高位放缓，受疫情反复、财政补贴退坡和消费品大幅涨价等因素影响，美国消费者信心指数
大幅回落。中国经济受局部疫情反复、房地产市场降温、汛期洪灾频发、“教育双减”和“能耗双控”等
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行业政策的影响，国民经济供需两侧均出现放缓，多数经济指标同比回落，经济下行压力增大。通
货膨胀方面，CPI 同比保持低位，主要是猪价大幅下降和房租恢复较弱制约了核心 CPI 和服务价格
上涨；PPI 同比大幅上升并保持高位，但受城镇居民可支配收入增速回落和边际消费倾向不足的影
响，PPI 向 CPI 传导并不顺畅，PPI 和 CPI 背离不断加大，且背离持续高位时间拉长。流动性方面，
央行通过全面降准和灵活适度的公开市场操作，总体保持中性偏宽松局面。信用扩张方面，受实体
信贷走弱、非标延续收缩、政府债去年基数高等因素共同拖累，社会融资总量增速继续回落，8月增
速已经低于疫情前 2019 年下半年的均衡水平，与历史最低水平持平，对总需求扩张带来不利影响。
2021 年 3 季度，债券市场先扬后抑，利率水平先降后升，中债综合全价指数上涨 0.83%。7 月初
受央行超预期降准叠加市场风险偏好大幅下降等多重因素影响，10 年期国债利率水平下行约 27BP；
8-9 月利率水平保持在 2.85%左右横向波动，主要受经济基本面不断走弱和政策面转向预期以及专项
债供给提速的多重因素影响。由于央行并未使用降息或降低公开市场利率等价格工具，收益率曲线
整体呈现小幅牛市变平格局，更多反映经济基本面的下行趋势。信用利差方面，受经济下行压力和
部分房地产公司信用风险事件冲击，信用利差整体走阔，高等级和中低等级信用债券等级利差也明
显扩大。此外，受银行理财产品监管影响，银行永续债和二级资本债的利率水平和利差水平在政策
出台后明显回升。
操作方面，本基金本报告期内将组合久期从 1.5 年提升至 2.5-2.7 年区间，对信用债持仓进行
了优化，增加了部分较高票息资产。转债逢高将仓位从 13%降至 6.5%左右，通过减少转债仓位、增
加股票仓位来暴露权益风险，减持了部分银行转债，增持了券商、消费、医药、光伏、生猪养殖、水
泥制造等行业转债，并对部分转债进行了止盈操作。
2021 年 3 季度，全球股票市场总体冲高回落，震荡偏弱。国内股票市场 A股受多重利空冲击出
现回调。从风格来看，中小盘风格跑赢大盘风格。代表大盘价值风格的上证 50 指数下跌 8.62%，沪
深 300 指数下跌 6.85%；代表中小盘成长风格的创业板指数和中小板指数分别下跌 6.69%和 4.98%。
从行业板块来看，市场继续演绎比较极致的结构化行情。受益于价格大幅上涨的煤炭、钢铁、石油
化工、有色金属等周期性行业和受政策支持的高景气新能源行业大幅上涨；而景气程度下降或盈利
增长难以与估值水平匹配且前期基金抱团持股较多的医药生物、食品饮料、休闲服务行业出现大幅
回调，银行业、家电和建材等地产产业链也受房地产行业各种利空影响明显下跌。
操作方面，本基金本报告期内在股票市场下跌过程中积极补仓，股票仓位逐步从 10%提高至 18%
左右，在市场给出机会时积极加仓优质成长股，增持了消费、建筑、家电、光伏等行业股票，逢高止
盈了部分周期类股票。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末鹏扬富利增强 A的基金份额净值为 1.0789 元，本报告期基金份额净值增长率为
-0.69%；截至本报告期末鹏扬富利增强 C的基金份额净值为 1.0727 元，本报告期基金份额净值增长
率为-0.79%；同期业绩比较基准收益率为 2.22%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 25,945,681.21 15.95
其中：股票 25,945,681.21 15.95
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 128,973,481.09 79.27
其中：债券 128,973,481.09 79.27
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 5,326,065.25 3.27
8 其他资产 2,457,273.03 1.51
9 合计 162,702,500.58 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 15,782,547.45 11.01
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D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 745,620.00 0.52
F 批发和零售业 823,680.00 0.57
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 299,179.76 0.21
J 金融业 7,235,909.00 5.05
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 312,000.00 0.22
M 科学研究和技术服务业 507,000.00 0.35
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 239,745.00 0.17
S 综合 - -
合计 25,945,681.21 18.10
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通标的股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 000333 美的集团 20,500 1,426,800.00 1.00
2 002475 立讯精密 39,000 1,392,690.00 0.97
3 300059 东方财富 39,800 1,367,926.00 0.95
4 601939 建设银行 223,400 1,333,698.00 0.93
5 000001 平安银行 68,700 1,231,791.00 0.86
6 601012 隆基股份 13,500 1,113,480.00 0.78
7 600036 招商银行 21,400 1,079,630.00 0.75
8 600031 三一重工 42,400 1,078,656.00 0.75
9 600885 宏发股份 13,600 848,368.00 0.59
10 603883 老百姓 17,600 823,680.00 0.57
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 18,945,540.20 13.21
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 85,630,000.00 59.73
5 企业短期融资券 4,999,000.00 3.49
6 中期票据 10,183,000.00 7.10
7 可转债（可交换债） 9,215,940.89 6.43
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 128,973,481.09 89.96
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 210005 21 附息国债 05 100,000 10,560,000.00 7.37
2 111084 19 深能 G2 100,000 10,249,000.00 7.15
3 152308 19 扬子 04 100,000 10,221,000.00 7.13
4 101661012 16 皖交通 MTN001B 100,000 10,183,000.00 7.10
5 127175 15 武铁 01 100,000 10,071,000.00 7.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的
发行主体本期出现被监管部门立案调查，或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 12,912.39
2 应收证券清算款 487,682.08
3 应收股利 -
4 应收利息 1,954,579.52
5 应收申购款 2,099.04
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,457,273.03
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 110059 浦发转债 2,640,353.10 1.84
2 113011 光大转债 1,323,169.40 0.92
3 113021 中信转债 962,628.40 0.67
4 113043 财通转债 609,768.00 0.43
5 128135 洽洽转债 586,799.80 0.41
6 113013 国君转债 408,375.80 0.28
7 113044 大秦转债 388,313.60 0.27
8 113605 大参转债 318,832.80 0.22
9 110075 南航转债 278,160.00 0.19
10 127022 恒逸转债 271,590.00 0.19
11 128081 海亮转债 255,020.00 0.18
12 110060 天路转债 106,839.60 0.07
13 123103 震安转债 1,918.20 0.00
14 127017 万青转债 1,269.30 0.00
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鹏扬富利增强 A 鹏扬富利增强 C
报告期期初基金份额总额 144,878,089.58 47,652,903.73
报告期期间基金总申购份额 3,523,028.41 2,959,038.61
减：报告期期间基金总赎回份额 58,926,256.67 6,954,234.98
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 89,474,861.32 43,657,707.36
注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
鹏扬富利增强 A 鹏扬富利增强 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 5,908,419.50 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 5,908,419.50 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总
份额比例（%） 4.44 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
鹏扬富利增强债券型证券投资基金 2021 年第 3季度报告
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机构 1
2021 年 7 月 1 日
-2021年7月5日
47,983,685.22 - 47,983,685.22 - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动性不
足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可
能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额
赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会核准鹏扬富利增强债券型证券投资基金募集的文件；
2.《鹏扬富利增强债券型证券投资基金基金合同》；
3.《鹏扬富利增强债券型证券投资基金托管协议》；
4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；
5. 基金托管人业务资格批件和营业执照；
6. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可
在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
鹏扬基金管理有限公司
2021 年 10 月 27 日
