鹏扬淳利定期开放债券型证券投资基金
2021 年第 3季度报告
2021 年 9 月 30 日
基金管理人：鹏扬基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2021 年 10 月 27 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏扬淳利债券
基金主代码 006171
交易代码 006171
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2018 年 8 月 9 日
报告期末基金份额总额 849,707,694.28 份
投资目标 本基金通过积极主动的资产配置，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金封闭期的投资策略包括：买入持有策略、久期调整策略、收益率
曲线配置策略、债券类属和板块轮换策略、骑乘策略、价值驱动的个券
选择策略、适度的融资杠杆策略、资产支持证券投资策略等，在有效管
理风险的基础上，达成投资目标。
开放期内，为了保证组合具有较高的流动性，方便投资人安排投资，本
基金将在遵守有关投资限制与投资比例的前提下，主要投资于具有较高
流动性的投资品种，通过合理配置组合期限结构等方式，积极防范流动
性风险，在满足组合流动性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。
业绩比较基准 中债总财富(总值)指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。
基金管理人 鹏扬基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日 — 2021 年 9 月 30 日）
1.本期已实现收益 11,675,464.45
2.本期利润 11,850,332.07
3.加权平均基金份额本期利润 0.0139
4.期末基金资产净值 864,694,419.39
5.期末基金份额净值 1.0176
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 1.38% 0.05% 2.02% 0.10% -0.64% -0.05%
过去六个月 2.16% 0.04% 3.43% 0.08% -1.27% -0.04%
过去一年 3.70% 0.04% 5.81% 0.08% -2.11% -0.04%
过去三年 12.34% 0.07% 15.87% 0.11% -3.53% -0.04%
自基金合同
生效起至今 12.82% 0.07% 15.53% 0.11% -2.71% -0.04%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明 任职日期 离任日期
陈钟闻
本基金基
金经理,现
金管理部
总经理
2018 年 8 月 9 日 - 8
北京理工大学工商管理硕
士，曾任北京鹏扬投资管
理有限公司固定收益部投
资经理、交易主管。现任鹏
扬基金管理有限公司现金
管理部总经理。2017 年 8
月 10 日至 2020 年 3 月 20
日任鹏扬现金通利货币市
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场基金基金经理;2018年1
月19日至今任鹏扬淳优一
年定期开放债券型证券投
资基金基金经理;2018年2
月 5 日至今任鹏扬利泽债
券型证券投资基金基金经
理;2018 年 8 月 9 日至今
任鹏扬淳利定期开放债券
型证券投资基金基金经
理;2019 年 6 月 21 日至
2021 年 3 月 18 日任鹏扬
淳盈 6 个月定期开放债券
型证券投资基金基金经
理;2019 年 9 月 9 日至今
任鹏扬利沣短债债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理;2019 年 11 月 6 日至今
任鹏扬淳开债券型证券投
资基金基金经理;2019 年
12 月 17 日至今任鹏扬浦
利中短债债券型证券投资
基金基金经理;2020 年 7
月 21 日至今任鹏扬淳安
66 个月定期开放债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理;2020 年 10 月 29 日至
今任鹏扬淳稳66个月定期
开放债券型证券投资基金
基金经理;2021年9月8日
至今任鹏扬淳兴三个月定
期开放债券型证券投资基
金基金经理。
王莹莹
本基金基
金经理,现
金管理部
现金策略
副总监
2018 年 8 月 24 日 - 6
英国埃克斯特大学硕士，
曾任北京京粮置业有限公
司财务部资金专员；北京
鹏扬投资管理有限公司交
易管理部债券交易员。现
任鹏扬基金管理有限公司
现金管理部现金策略副总
监。2018 年 8 月 24 日至今
任鹏扬淳利定期开放债券
型证券投资基金、鹏扬淳
优一年定期开放债券型证
券投资基金、鹏扬现金通
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利货币市场基金基金经
理;2019 年 11 月 13 日至
2021 年 3 月 18 日任鹏扬
利沣短债债券型证券投资
基金基金经理;2019 年 11
月18日至今任鹏扬淳开债
券型证券投资基金基金经
理;2020 年 3 月 16 日至今
任鹏扬景沃六个月持有期
混合型证券投资基金基金
经理;2020 年 4 月 14 日至
今任鹏扬景科混合型证券
投资基金基金经理;2021
年 1月 25日至今任鹏扬淳
明债券型证券投资基金基
金经理;2021 年 3 月 18 日
至今任鹏扬淳合债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理;2021 年 6 月 16 日至今
任鹏扬景源一年持有期混
合型证券投资基金基金经
理。
注：(1)此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在
本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯
公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产
管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，
拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，
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对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告
期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同
日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021 年 3 季度，全球疫情再度恶化，欧美、亚太地区经济增速有所放缓，全球经济复苏动力减
弱。受芯片短缺、海运费大涨等不利因素影响，全球制造业 PMI 指标连续 3 个月触顶回落。美国经
济增长高位放缓，受疫情反复、财政补贴退坡和消费品大幅涨价等因素影响，美国消费者信心指数
大幅回落。中国经济受局部疫情反复、房地产市场降温、汛期洪灾频发、“教育双减”和“能耗双控”等
行业政策的影响，国民经济供需两侧均出现放缓，多数经济指标同比回落，经济下行压力增大。通
货膨胀方面，CPI 同比保持低位，主要是猪价大幅下降和房租恢复较弱制约了核心 CPI 和服务价格
上涨；PPI 同比大幅上升并保持高位，但受城镇居民可支配收入增速回落和边际消费倾向不足的影
响，PPI 向 CPI 传导并不顺畅，PPI 和 CPI 背离不断加大，且背离持续高位时间拉长。流动性方面，
央行通过全面降准和灵活适度的公开市场操作，总体保持中性偏宽松局面。信用扩张方面，受实体
信贷走弱、非标延续收缩、政府债去年基数高等因素共同拖累，社会融资总量增速继续回落，8月增
速已经低于疫情前 2019 年下半年的均衡水平，与历史最低水平持平，对总需求扩张带来不利影响。
2021 年 3 季度，债券市场先扬后抑，利率水平先降后升，中债综合全价指数上涨 0.83%。7 月初
受央行超预期降准叠加市场风险偏好大幅下降等多重因素影响，10 年期国债利率水平下行约 27BP；
8-9 月利率水平保持在 2.85%左右横向波动，主要受经济基本面不断走弱和政策面转向预期以及专项
债供给提速的多重因素影响。由于央行并未使用降息或降低公开市场利率等价格工具，收益率曲线
整体呈现小幅牛市变平格局，更多反映经济基本面的下行趋势。信用利差方面，受经济下行压力和
部分房地产公司信用风险事件冲击，信用利差整体走阔，高等级和中低等级信用债券等级利差也明
显扩大。此外，受银行理财产品监管影响，银行永续债和二级资本债的利率水平和利差水平在政策
出台后明显回升。
操作方面，本基金在 7月初增加组合仓位，提升组合久期，主要配置 3-10 年地方债，通过在一
级市场国债加点 25bp 发行买入了地方债，然后在二级市场卖出流动性较好的资产，获得了一部分资
本利得，再通过杠杆策略，增厚组合静态收益。组合持有的长端利率品主要用于交易，同时通过一
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二级市场之间的交易增加组合交易性仓位。组合整体流动性高，换手率高。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0176 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.38%；同期业
绩比较基准收益率为 2.02%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,064,966,000.00 99.25
其中：债券 1,064,966,000.00 99.25
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,083,241.33 0.10
8 其他资产 6,977,529.12 0.65
9 合计 1,073,026,770.45 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通标的股票。
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5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 50,085,000.00 5.79
2 央行票据 - -
3 金融债券 242,266,000.00 28.02
其中：政策性金融债 242,266,000.00 28.02
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 地方政府债 772,615,000.00 89.35
10 其他 - -
11 合计 1,064,966,000.00 123.16
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 210210 21 国开 10 900,000 91,431,000.00 10.57
2 186009 21 云南 17 800,000 80,480,000.00 9.31
3 2105751 21 河北债 36 800,000 80,472,000.00 9.31
4 173789 21 贵州 14 800,000 80,376,000.00 9.30
5 2105920 21 陕西债 43 800,000 80,296,000.00 9.29
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行、中国进出口银行在报告编制日前一年
内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到国家外
汇管理局或其派出机构的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上
述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期内未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 14,877.98
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,962,651.14
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,977,529.12
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
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5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 849,648,844.31
报告期期间基金总申购份额 90,179.86
减：报告期期间基金总赎回份额 31,329.89
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 849,707,694.28
注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
2021 年 7月 1
日-2021 年 9
月 30 日
251,199,000.00 - - 251,199,000.00 29.56%
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2021 年 7月 1
日-2021 年 9
月 30 日
199,999,000.00 - - 199,999,000.00 23.54%
3
2021 年 7月 1
日-2021 年 9
月 30 日
199,999,000.00 - - 199,999,000.00 23.54%
4
2021 年 7月 1
日-2021 年 9
月 30 日
198,374,799.31 - - 198,374,799.31 23.35%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动性不
足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可
能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额
赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会核准鹏扬淳利定期开放债券型证券投资基金募集的文件；
2.《鹏扬淳利定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3.《鹏扬淳利定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照；
5.基金托管人业务资格批件和营业执照；
6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
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9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可
在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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