中信建投稳祥债券型证券投资基金
2021年第3季度报告
2021年09月30日
基金管 人理 : 信 基金管理 限公司中 建投 有
基金托管人: 业 份 限中国农 银行股 有 公司
报告送出日期:2021年10月27日
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§1 重要提示
本 料金管理 会及董事 存在 假基 人的董事 保证 报告所载资 不 虚 记载、误导 陈述性 或
大 ， 对 、 。遗 内容 准确性 完整性承担 别 连 任重 漏 并 其 的真实性 和 个 及 带责
本 ，基金托 人中国农业银行 公 基 合 定 于管 股份有限 司根据 金 同规 2021年10月25
了本日复核 中的财务 标报告 指 、净值 资组合报表现和投 告等内容， 内容 存保证复核 不
、 大 。假记 误导 述 遗漏在虚 载 性陈 或者重
人承诺 诚实信用基金管理 以 、勤 尽 的 管理和运 基金资产勉 责 原则 用 ，但不保证基
一 。盈金 定 利
未来的 往 并不代表其 表现基金 过 业绩 。 有风险投资 ，投 者在作 策前应资 出投资决
本 。仔 说明细阅读 基金的招募 书
本 料未 计。报 财务 经审告中 资
本 期报告 自2021年7月1日起至9月30 。日止
§2 基金产 概况品
基金简称 中 建 祥信 投稳
基金主 码代 003978
基金运作方式 放契约型开 式
合 生基金 同 效日 2017年03月03日
末报告期 基 额总额金份 646,357,776.18份
资目标投
，制投资组 过积 主在有效控 合风险的前提下 通 极 动
，力 长 较投资 理 争 实 业绩的 管 期内 现超越 比 基准的
。投资回报
投资策略
本基 将 切 分析宏观 济运行状况和金金 密 跟踪 经 融市
势， 类行 而 决 资产配置及组合场运 趋 自上 下 定 属 久
， ，并依据内 信用评 掘价值被期 部 级系统 挖 低估的
。本 采 类金 取 投 略主 包括标的券种 基 的 资策 要 债券
、 、 、属 略 久 略 收益 曲线策略 回配置策 期管理策 率
大 、 。放 略 债券投资 略等 在谨慎投资购 策 信用 策 的
，力 。争 合 稳 值基础上 实现组 的 健增
较业绩比 基准 （ ）中 合财富 总 指数收债综 值 益率
收益特征风险
本 ， 较属于 券 基金 的 低基金为债券型基金 证 投资 中
，本品 的预 预期风 高于货币风险 种 基金 期收益和 险
， 。市 基 低 合型基金 股票型基金场 金 于混 和
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基金管理人 信 金 理 公司中 建投基 管 有限
基金托管人 农业银行 份有限中国 股 公司
下属 类各 别基金的基金简称 投稳中信建 祥A 中 投稳信建 祥C
下属 类各 别基 易代金的交 码 003978 003979
末下属报告期 类各 别基金的份额
额总
640,155,734.83份 6,202,041.35份
§3 财务指标 基金净值表现主要 和
3.1 主 标要财务指
： 民 元单位 人 币
财务指标主要
报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
信建投中 稳祥A 建投稳祥中信 C
1.本期已实现收益 6,933,324.77 57,413.05
2.本 润期利 7,011,872.84 52,111.54
3. 权 本加 均 份额 利润平 基金 期 0.0112 0.0093
4. 末 金 值期 基 资产净 664,122,104.46 6,421,568.34
5. 末期 净值基金份额 1.0374 1.0354
：注 1、本 本 、 、 （已实现收益 基 期 收入 投资 益 其他收入 不含 变期 指 金 利息 收 公允价值
） ，本 本 本扣 相 用后的余额 期利 期已实现 益加上 值变动动损益 除 关费 润为 收 期公允价 。
2、 ，计所 包括 有 购或 易基 各 入费 收益述基金业绩指标不 持 人认 交 金的 项费用 用后实际
。水 要低于所列 字平 数
3.2 金 表现基 净值
3.2.1 长 较 较基金 额净值增 率及其 绩 收 率份 与同期业 比 基准 益 的比
中信建投稳祥A净 现值表
阶段
长净 增值
率①
长净值增
准差率标
②
较业绩比
基准收益
率③
较比业绩
基 收准 益
标准率 差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.10% 0.04% 1.65% 0.06% -0.55% -0.02%
过去
六个
月
2.20% 0.03% 2.90% 0.05% -0.70% -0.02%
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过去
一年
4.11% 0.03% 5.13% 0.05% -1.02% -0.02%
过去
三年
14.57% 0.05% 14.81% 0.07% -0.24% -0.02%
自基
金合
同生
效起
至今
22.80% 0.05% 21.84% 0.07% 0.96% -0.02%
中 建 祥信 投稳 C净值表现
阶段
长净值增
率①
长净值增
准率标 差
②
较比业绩
准基 收益
率③
较业绩比
基准收益
标准差率
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
1.03% 0.04% 1.65% 0.06% -0.62% -0.02%
过去
六个
月
2.06% 0.03% 2.90% 0.05% -0.84% -0.02%
去过
一年
3.83% 0.03% 5.13% 0.05% -1.30% -0.02%
过去
三年
13.69% 0.05% 14.81% 0.07% -1.12% -0.02%
自基
金合
同生
起效
至今
21.39% 0.05% 21.84% 0.07% -0.45% -0.02%
3.2.2 来 计 长 较自 合同 效以 累 率变 同期业 比 基准收益基金 生 基金 净值增 动及其与 绩 率
较变 的动 比
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§4 理人报告管
4.1 （ 小 ）金经理 或基金经基 理 组 简介
姓名 职务
本任 金 金经理期限基 的基 证券
从业
年限
说明
职日期任 离任日期
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许健
本基金的
基金经理、
益固定收
部 政行 负
人责
2017-03-22 - 4年
国籍中 ，1987年1 生月 ，中
大 计 。经 学央财 统 学硕士
曾任中 邮政集团公 投国 司
办、主 银行股份资 中信 有
限公司固定收益投资经
。理 2016年12 中月加入 信
，建 金管理有限公司投基
本公司固定 益部行现任 收
、 ，基金经理政负责人 担
宝货 市任中信建投添鑫 币
、金 中 建投 定场基 信 稳裕
债券 资基期开放 型证券投
、金 信建投稳祥 券中 债 型
、证 资基金 中 建投券投 信
一稳悦 年定期 型开放债券
、证 投 金 中发起式 券 资基
信建投桂企 型证券债债券
投 基金资 、 丰中信建投稳 6
3个月定期开放债券型证
、资基 中 投中券投 金 信建
债3-5年政 金策性 融债指
、数证 金 中信券投资基 建
双投 利3个月持 期 券有 债
券投资基 基金经型证 金
。理
：注 1、 、 对 。基金 日 日 根 金管理人 外披露 免日期填 首任经理任职 期 离任 期 据基 的任 写
， 。基 职日期为金经理 任 基金合同生效日
2、 义 《 办 》 。券从 的 从行 协会 业 员资 的相关 定证 业 含 遵 业 证券 从业人 格管理 法 规
4.2 对 本管理人 报 期 基 作遵规守 情况的说明告 内 金运 信
本报告期内，本 管 格 守基金 理人严 遵 《 人民共和国证券 基金法中华 投资 》、《公开
办募集证 金运作管券投资基 理 法》、《 办投资 金 机构 督管公开募集证券 基 销售 监 理 法》、
《证 基金 公平交 制度指导意券投资 管理公司 易 见》、基 合 其他有关 律法规金 同和 法 ，本
着诚实信用、 责 管 基 产勤勉尽 的原则 理 金资 ，在严格控制风 基础上险的 ，为 金持有基 人
大 。本 ， ， 。利益 报告 合法 规 损害 金持 利谋求最 期内 基金运作整体 合 没有 基 有人 益
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4.3 交易公平 专项说明
4.3.1 执公平交 制度的 行情易 况
本报 期告 内，本 执金管理人 格 行基 严 《证券投资基 司 易 度 意金管理公 公平交 制 指导
见》，完善相应制 流程度及 ，通过 统和人 方式在各 交易系 工等各种 业务环节严格控制 公
执 ，未 。平 现不 投资 之 非公 情况行 发 同 组合 间存在 平交易的
4.3.2 异 交易行为的 项 明常 专 说
本 未 本期内 发现 金存在异常交易报告 基 行为。本 期报告 内，未 本涉 基 交出现 及 金的
较少易所公开竞价 反向交易 交 的单 超过该证同日 成 边交易量 券当日成交量5% 。况的情
4.4 报 期 金的 资策 运告 内基 投 略和 作分析
2021 三 尤年 季 济 其是 国持续恢复度海外经 美 ，9 议 议美 息 示月 国 会 显 Taper将于11月
者或 12 落月 地，海外处于 边 的 面货币政策 际收紧 局 。 来看国内 ，三季度经济受疫 复情反 、
自然灾 天气害 、 芯缺 、 一和限制地限产限电 产行业等 系列影响，三季度 济 表现经 数据 偏
差， 较大 力经 临 行压济面 比 的下 ，7 对冲缴税月央行为 和MLF到期等因素 预 降超 期 准，债
券市场7月至8 。月表现良好 9 来 、 大、月以 预 券 给 度增 理财产品受资金面 期差 债 供 四季
大净 转型和 宗 品上涨值化 商 等影响， 券收益率债 持续上行， 和期 利 所拉信用利差 限 差有
大。三 ，度整 合 后提 期和杠 在季 体组 在降准 高组合久 杆 9月后考虑 通 和 产品净到 胀 理财
值 转型的影响降低 和化 组合久期 杠杆，尤 是 低 信用债的持仓比其 降 组合 例。 来季度 看四 ，
对 本 ，整 上债券 面偏弱有 经济 控 间维 平衡体 市场 于基 预期 货币政策在稳 和 通胀 持 状态，
但 市场 不利因是债券 面临多重 素，尤 类其是各 农产品、 一能 化 系列产品 格高位源 工等 价 ，
滞胀行情 行 策 操下限制央 货币政 的 作， 来此短时间 看债券 处于不利 局面因 市场 的 ，考虑
一净值转型到理财 系列因素集中在10 份月 ，在 史 时没 遇到 局历 上暂 有 这种 面， 对于同时
， ，对这 法准确 测 考虑到目 债 市 收益率偏 于债券市场保持种局面无 预 前 券 场的 低 谨慎。
认 度 加 组合票息收益我们 为四季 更 重视 ， 一 力在 利差和期 利差面 下信用 限 临 定的压 ，降
低信用债的比例， 合高 级 债和 率债 仓维持组 评 信用 利 的持 ， 合的保持组 流动性， 资更投
。侧 组合的流动 和 用重 性 信 风险
4.5 报告期内 金的业绩表现基
末截 中 稳至报告期 信建投 祥A基 额净值为金份 1.0374 ，本 ， 类元 报告 该 基金份期内
长净值增额 率为1.10%， 较业绩比 基同期 准收益率为1.65%； 末告期 信 稳祥截至报 中 建投
C 金份 值基 额净 为1.0354元，本 告期报 内， 类 长份额净 增 率为该 基金 值 1.03%，同期 绩业
较基 益率为比 准收 1.65%。
4.6 报 期内基金持有人 资 预 说告 数或基金 产净值 警 明
本 本 未 二十金 报告期内 发生 个工作日 金份额 量不满基 连续 基 持有人数 200人或者基
低于金资产净值 5000 。元 形万 的情
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§5 投 组合资 报告
5.1 末报 金资 况告期 基 产组合情
序号 目项 金额(元)
占 金 资 比例基 总 产的
（%）
1 权益投资 - -
：其中 股票 - -
2 基金投资 - -
3 益固定收 投资 633,435,660.00 94.36
：中 券其 债 633,435,660.00 94.36
支持证券资产 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生 投资品 - -
6 买 融资产入返售金 21,000,105.00 3.13
：其 入中 买断式回购的买
返 金 产售 融资
- -
7
银 存款 算 合行 和结 备付金
计
4,952,409.94 0.74
8 其他资产 11,886,311.88 1.77
9 计合 671,274,486.82 100.00
5.2 末 类报告期 行业分 的股 投 组按 票 资 合
5.2.1 末 类告期 按行 分 的境内股票投报 业 资组合
。余无 额
5.2.2 末 类期 行 的港股通投资股 资组合报告 按 业分 票投
。无 额余
5.3 末 大小 十报告 价值占基 序的 名 投资 细期 按公允 金资产净值比例 排 前 股票 明
。无余额
5.4 末 类报 债券 债券投 组合告期 按 品种分 的 资
序号 债 品券 种 公 值允价 (元)
占基 资产净金
（％）值比例
1 国家债券 5,334,660.00 0.80
2 行央 票据 - -
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3 融 券金 债 221,871,000.00 33.09
：政策性金融债其中 90,569,000.00 13.51
4 企 券业债 226,023,000.00 33.71
5 企业短 融资券期 - -
6 中期票据 131,602,000.00 19.63
7 （ ）可转债 可交换债 - -
8 同业存单 48,605,000.00 7.25
9 他其 - -
10 计合 633,435,660.00 94.47
5.5 末 大小告 公允 值占 资 比例 五名债 投资明细报 期 按 价 基金 产净值 排序的前 券
序
号
债 代券 码 券名称债 （ ）数 张量 公允价值(元)
占 净基金资产
（％）值比例
1 101663015 16南 水昌 投MTN001 500,000 50,705,000.00 7.56
2 136872 16 投债豫 500,000 50,125,000.00 7.48
3 136870 16中关02 500,000 50,080,000.00 7.47
4 112110146 21兴业银行CD146 500,000 48,605,000.00 7.25
5 210201 21 开国 01 400,000 40,024,000.00 5.97
5.6 末 大小 十报告期 公允价 资产净值 产支 证 资明按 值占基金 比例 排序的前 名资 持 券投
细
。无余额
5.7 末 大小告 允价 资产净 比例 排序的 五 贵 投资明细报 期 按公 值占基金 值 前 名 金属
。余额无
5.8 末 大小 权报告期 按公 基 净 比 序的前五名 证投 细允价值占 金资产 值 例 排 资明
。无余额
5.9 末本告期 基 股指期货报 金投资的 交易情况说明
。无
5.10 末本告期 金 的国 期货 情报 基 投资 债 交易 况说明
5.10.1 本期国 资政策债期货投
对 本过 基 面和资 面 分通 金 的 析，对 势 判债市场走 出 断国 做 ，以作为确定 的国债期货
头寸 额 的方向和 度 依据。 长 长当中 期经济高速增 ， 力浮货膨胀压通 现，央行政策趋于紧
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缩时，本基金 进行 期建立国债期货空单 套 保值，以规 利率避 风险， 少 来减 升带利率上 的
亏损； 之反 ， 长 落在经 增 趋于回济 ，通 膨 率货 胀 下降，甚至通货 缩出现时紧 ，本基金通
， 。债 单 获 高的收益过建立国 期货多 以 取更
5.10.2 末本报告期 投资的国 期货持 明细基金 债 仓和损益
。无
5.10.3 本期国债期货投资评价
本 本 未 。基金 告 资国 期货报 期 投 债
5.11 组 附注投资 合报告
5.11.1 ，本 ，未 本基金投 决策程序符 相 法 规的要求 现 基金投资报告期内 资 合 关 律法 发
十 门的前 发 出 被 部 立案调查名证券的 行主体 现 监管 ， 一或在 编制日前 内受到报告 年 公开
、 。处罚的情谴责 形
5.11.2 十 未 。股票 出 合同 定的 股基金投资的前 名 超 基金 规 备选 票库
5.11.3 他资其 产构成
号序 名称 额金 (元)
1 存出保 金证 2,861.00
2 收 清算款应 证券 18,802.19
3 应 股利收 -
4 应收利息 11,855,909.34
5 应收申购款 8,739.35
6 其 款他应收 -
7 他其 -
8 计合 11,886,311.88
5.11.4 末告期 持有的处于 期的可转 债券明报 转股 换 细
。无余额
5.11.5 末 十报告期 前 受限 况 明名股票中存在流通 情 的说
。无 额余
5.11.6 投 合 注的 描述部资组 报告附 其他文字 分
， 计 。由于四舍五 的 因 之和与合 之间可能存在尾入 原 分项 项 差
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§6 基 变开放式 金份额 动
：单位 份
中信建投稳祥A 中 投稳祥信建 C
报 期期初基 额告 金份额总 616,575,161.14 5,257,106.82
报告期期间基金总申购份额 25,878,014.34 7,668,124.11
：减 报 期期 金总 回份告 间基 赎 额 2,297,440.65 6,723,189.58
告 金拆 额报 期期间基 分变动份
（ 少份额 以减 “-” ）填列
- -
末报告 基 份 额期期 金 额总 640,155,734.83 6,202,041.35
§7 本基金管 人运用固有资金 情理 投资 基金 况
7.1 本管 人 基金份额变动情基金 理 持有 况
本 ， 未 本 。告期内 基 管理人 份额报 金 持有 基金
7.2 本基金 金投 基 易明管理人运用固有资 资 金交 细
本 ， 未 本 。报告 基 人 运 金投资 金期内 金管理 用固有资 基
§8 影响投资 决 的 重要信息者 策 其他
8.1 一告期内单 投资者 份 达 或报 持有基金 额比例 到 超过20%的情况
投
资
者
类
别
期内持有 金份额报告 基 变化情况 末报告期 持有基金情况
序
号
有基持 金
份 例额比
达 或者到
超过20%的
间时间区
期初份额 购份额申 回份额赎 持有 额份 额份 占比
机
构
1
20210701-
20210930
549,999,000.00 - - 549,999,000.00 85.0920%
产品 有风险特
本 一基金在报 在 者 有 份额比例达到或 过基金总 额告期内存 单 投资 持 基金 者超 份 20% ，的情形
流动性不在市场 足的情况下， 资者 额 或集 赎回如遇投 巨 赎回 中 ， 管 能无 的价基金 理人可 法以合理
， 对 一 ， 。格 时变现基金 产 可 金净值产 定的影响 甚至可 金 性 险及 资 有 能 基 生 能引发基 的流动 风
8.2 投资者决策的其 要信息影响 他重
本 ， 。报 期内 无 者决策的告 影响投资 其他重要信息
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§9 文件 录备查 目
9.1 文件 录备查 目
1、 ；中 监 基金 件国证 会准予 注册的文
2、《 》；中信 投稳祥债券 证 投 金基金合建 型 券 资基 同
3、《 议》；中信建投稳祥债 投 托 协券型证券 资基金 管
4、 、 执 ；管理人业务资格 营业 照基金 批件
5、 、 执 。基 托管人 批件 营业金 业务资格 照
9.2 存放地点
、 。理人 金 人处基金管 基 托管
9.3 阅方查 式
，也 本 。资 在营 费查阅 按工 费购买 印投 者可以 业时间免 可 复 件
中 投基金管 有限公司信建 理
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