诺安策略精选股票型证券投资基金
2021年第三季度报告
2021年09月30日
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2021年10月27日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月26日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 诺安策略精选股票
基金主代码 320020
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年06月30日
报告期末基金份额总额 56,112,077.17份
投资目标
通过灵活运用多种投资策略，充分挖掘和利用市场中的
潜在投资机会，实现基金资产长期稳健增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将科学、规范
的选股方法与积极主动的投资风格相结合，采用“自下
而上”精选个股策略，同时辅以“自上而下”资产配置
和行业配置策略，在有效控制风险的前提下，实现基金
资产的长期稳定增值。
1、大类资产配置策略
本基金将采取战略性资产配置和战术性资产配置相结合
的资产配置策略，根据市场环境的变化，在长期资产配
置保持稳定的前提下，积极进行短期资产灵活配置，力
图通过时机选择构建在承受一定风险前提下获取较高收
益的资产组合。
2、股票投资策略
本基金依托基金管理人的研究平台，遵循科学、系统的
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研究方法和决策机制，研究公司的基本面，发掘企业价
值的核心驱动因素，优选个股。
3、债券投资策略
本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金流
动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究，结合新
券发行情况，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，
采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资
策略，把握债券市场投资机会，以获取稳健的投资收益。
4、资产支持证券投资策略
包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持
证券（MBS）等在内的资产支持证券，其定价受多种因素
影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质
量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素，
并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估其内
在价值。
5、权证投资策略
本基金将主要运用价值发现策略和套利交易策略等。作
为辅助性投资工具，我们将结合自身资产状况审慎投资，
力图获得最佳风险调整收益。
6、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，
以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期
货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，
结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现
货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行
套期保值操作。
业绩比较基准
沪深300指数与中证全债指数的混合指数，即：80%×沪
深300指数+20%×中证全债指数
风险收益特征
本基金是一只股票型基金，基金的风险与预期收益高于
混合型基金和债券型基金。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
注：自2018年6月30日起，原“诺安汇鑫保本混合型证券投资基金”正式转型为“诺安
策略精选股票型证券投资基金”。
§3
主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2021年07月01日 - 2021年09月30日）
1.本期已实现收益 6,062,385.84
2.本期利润 4,808,275.09
3.加权平均基金份额本期利润 0.0944
4.期末基金资产净值 107,186,724.28
5.期末基金份额净值 1.9102
注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 5.01% 0.93% -5.09% 0.96% 10.10% -0.03%
过去六个月 9.35% 0.77% -2.16% 0.88% 11.51% -0.11%
过去一年 24.75% 0.82% 6.28% 0.97% 18.47% -0.15%
过去三年 89.07% 1.04% 37.51% 1.08% 51.56% -0.04%
自基金合同
生效起至今
88.90% 1.00% 35.74% 1.08% 53.16% -0.08%
注:本基金的业绩比较基准为“80%×沪深300指数+20%×中证全债指数”。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：①2018年6月30日（含当日）起，“诺安汇鑫保本混合型证券投资基金”转型为本
基金，转型后，本基金的业绩比较基准为:80%×沪深300指数+20%×中证全债指数。
②本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
蔡宇
滨
本基
金基
金经
理
2018年06
月30日
- 12年
硕士，具有基金从业资格。曾
先后任职于IMI亚太总部、招商
证券，2014年3月加入诺安基金
管理有限公司，历任研究员、
投资经理。2017年12月至2021
年3月任诺安平衡证券投资基
金基金经理。2018年6月起任诺
安策略精选股票型证券投资基
金基金经理，2019年1月起任诺
安低碳经济股票型证券投资基
金基金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日；
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》等相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间，诺安策略精选股票型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国
证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安策略精选股票型证券投资基金基
金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上
市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研
究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不
同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对
象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投
资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围
内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研
究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研
究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，
交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点
就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动
将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非
公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独
立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按
照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量
进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理
以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询
价、成交确认，并根据"时间优先、价格优先"的原则保证各投资组合获得公平的交易机
会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年三季度，大宗商品和工业品价格屡创新高，其中受到双碳政策以及全球缺电
影响，能源大宗品走势强于工业大宗品。此外，美联储释放出更明确的Taper预期，美
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债利率触底反弹，带动国内十年期利率开始反弹。另一方面，能源价格和农产品价格坚
挺，叠加不利天气因素，通胀压力增加，预期CPI指数走势逐渐强于PPI。
三季度PMI指数逐月下降至50以下，小型企业下降速度快于中型企业、大型企业，
在原材料成本上升以及限电等因素影响下，制造业景气度逐步下降。9月开始受到经济
增长放缓预期影响，周期股开始调整，消费股、价值股逐渐走强。
三季度本基金主要持有包括受益油气价格上涨的油气设备、化工等行业，受益产业
升级、进口替代的新兴制造业，以及以地产股为主的价值股。
预测四季度走势或呈先抑后扬趋势。全球宽松浪潮退却，通胀周期到来，尤其是对
明年“猪油共振”的预期，市场估值有一定压力。此外，受到原材料上升、运输不畅、
限电以及汇率因素影响，市场会担心制造业公司业绩不达预期的风险。但在调整之后，
我们认为市场也存在修复机会，并不悲观。
1、消费行业在大幅调整后，部分公司已经趋于合理位置，随着疫情减退，CPI回升，
部分消费有复苏机会。
2、具备中国优势的制造业仍具有较多机会。三季度业绩将是检验企业市场竞争力
的试金石，能够经受住种种不利因素挑战的公司将受益于行业集中度提升，获得更好增
长。
3、未来中美关税谈判，以及政府支出见底回升，都会为行业带来利好。
在2019-2020年连续两年A股高收益之后，2021年将会是慢牛行情中调整蓄势的一
年，投资者将需要调整收益预期，保持耐心，长期持有估值合理的优质资产。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末诺安策略精选股票基金份额净值为1.9102元，本报告期内，基金份额
净值增长率为5.01%，同期业绩比较基准收益率为-5.09%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 86,424,196.72 79.28
其中：股票 86,424,196.72 79.28
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
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资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 12,000,000.00 11.01
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
8,218,747.81 7.54
8 其他资产 2,370,131.36 2.17
9 合计 109,013,075.89 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 879,120.00 0.82
B 采矿业 - -
C 制造业 48,492,858.70 45.24
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
4,197,449.14 3.92
E 建筑业 3,504,720.00 3.27
F 批发和零售业 536,136.00 0.50
G 交通运输、仓储和邮政业 1,555,085.60 1.45
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
4,255,752.28 3.97
J 金融业 6,552,393.00 6.11
K 房地产业 12,898,104.00 12.03
L 租赁和商务服务业 1,062,132.00 0.99
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,490,446.00 2.32
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S 综合 - -
合计 86,424,196.72 80.63
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 000002 万 科Ａ 493,600 10,518,616.00 9.81
2 002001 新 和 成 139,600 3,749,656.00 3.50
3 601601 中国太保 123,000 3,338,220.00 3.11
4 300718 长盛轴承 206,500 3,324,650.00 3.10
5 601668 中国建筑 663,100 3,182,880.00 2.97
6 600905 三峡能源 453,881 3,149,934.14 2.94
7 002353 杰瑞股份 54,800 2,653,416.00 2.48
8 600048 保利发展 169,600 2,379,488.00 2.22
9 002236 大华股份 92,300 2,189,356.00 2.04
10 601728 中国电信 494,000 2,119,260.00 1.98
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
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本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情
形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 18,514.53
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -5,138.71
5 应收申购款 289,870.48
6 其他应收款 -
7 其他 2,066,885.06
8 合计 2,370,131.36
注：本基金本报告期末“其他”为临港集团未上市股权投资。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
流通受限情
况说明
1 600905 三峡能源 3,149,934.14 2.94 新股锁定
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 43,702,940.26
报告期期间基金总申购份额 18,287,631.85
减：报告期期间基金总赎回份额 5,878,494.94
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 56,112,077.17
注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
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§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过2
0%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬请
投资者留意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
(1)本基金管理人于2021年8月27日披露了《诺安基金管理有限公司关于董事长任职
的公告》，自2021年8月26日起，李强先生担任公司董事长。
(2) 根据丹东港集团合并重整方案，本基金原持有的15丹东港MTN001清偿为现金和
临港集团股权。截至2021年9月30日，现金部分已清偿，本基金管理人后续将继续采取
措施，与公司委托律师、临港集团沟通推进债转股工作。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安汇鑫保本混合型证券投资基金公开募集的文
件。
②原诺安汇鑫保本混合型证券投资基金转型为诺安策略精选股票型证券投资基金
的相关公告。
③《诺安策略精选股票型证券投资基金基金合同》。
④《诺安策略精选股票型证券投资基金托管协议》。
⑤《诺安策略精选股票型证券投资基金招募说明书》。
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⑥基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑦诺安策略精选股票型证券投资基金2021年第三季度报告正文。
⑧报告期内诺安策略精选股票型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：
400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
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