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诺安回报A(000714)

诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金2021年第三季度报告查看PDF公告




诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第三季度报告 2021年09月30日 基金管理人:诺安基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2021年10月27日 诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 2页,共 14页 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年10月26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 诺安稳健回报混合 基金主代码 000714 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年09月15日 报告期末基金份额总额 272,866,410.98份 投资目标 本基金通过灵活的资产配置,把握投资市场的变化 趋势,力求在有效分散风险的同时获得长期稳定的 投资回报。 投资策略 本基金将采用“自上而下”的多因素分析决策策略, 结合定性分析和定量分析进行大类资产的配置。具 体而言,首先利用经济周期理论,对宏观经济的经 济周期进行预测,在此基础上形成对不同资产市场 表现的预测和判断,确定基金资产在各类别资产间 的分配比例,并随着各类证券风险收益特征的相对 变化,动态调整组合中各类资产的比例,以规避或 分散市场风险,为基金带来稳健回报。 1、大类资产配置策略方面,本基金将采取战略性资 产配置和战术性资产配置相结合的策略,根据市场 环境的变化,在长期资产配置保持稳定的前提下, 积极进行短期资产灵活配置,力图通过时机选择构 诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 3页,共 14页 建在承受一定风险前提下获取较高收益的资产组 合。 2、股票投资策略方面,本基金通过对上市公司盈利 增长趋势以及市场价格趋势两个维度的综合考量, 将好公司与好股票有机结合,前瞻性地把握 A 股 市场中存在的具有综合趋势机会的个股,进一步结 合对上市公司品质的评价构建最终的投资组合。 3、债券投资策略方面,本基金的债券投资部分采用 积极管理的投资策略,具体包括利率预测策略、收 益率曲线预测策略、溢价分析策略以及个券估值策 略。 4、权证投资策略方面,本基金将主要运用价值发现 策略和套利交易策略等。作为辅助性投资工具,我 们将结合自身资产状况审慎投资,力图获得最佳风 险调整收益。 5、股指期货投资策略 本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则,以 套期保值为目的,本着谨慎的原则,参与股指期货的 投资,并按照中国金融期货交易所套期保值管理的 有关规定执行。 业绩比较基准 60%沪深300指数+40%中证全债指数 风险收益特征 本基金属于混合型基金,预期风险与收益低于股票 型基金,高于债券型基金与货币市场基金,属于中 高风险、中高收益的基金品种。 基金管理人 诺安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 诺安稳健回报混合A 诺安稳健回报混合C 下属分级基金的交易代码 000714 002052 报告期末下属分级基金的份额总 额 122,049,996.94份 150,816,414.04份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日) 诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 4页,共 14页 诺安稳健回报混合A 诺安稳健回报混合C 1.本期已实现收益 131,738.08 21,680.15 2.本期利润 -1,597,441.02 -1,620,380.40 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0656 -0.0868 4.期末基金资产净值 175,630,786.25 211,788,216.70 5.期末基金份额净值 1.439 1.404 注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


③自2015年11月18日起,本基金分设两级基金份额:A类基金份额和C类基金份额,详情 请参阅相关公告。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 诺安稳健回报混合A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.63% 0.55% -3.35% 0.72% 3.98% -0.17% 过去六个月 4.73% 0.53% -0.76% 0.66% 5.49% -0.13% 过去一年 0.91% 0.42% 6.33% 0.73% -5.42% -0.31% 过去三年 15.19% 0.39% 32.89% 0.81% -17.70% -0.42% 过去五年 21.75% 0.32% 40.00% 0.71% -18.25% -0.39% 自基金合同 生效起至今 63.02% 0.35% 82.26% 0.90% -19.24% -0.55% 诺安稳健回报混合C净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.65% 0.55% -3.35% 0.72% 4.00% -0.17% 过去六个月 4.70% 0.53% -0.76% 0.66% 5.46% -0.13% 过去一年 0.79% 0.42% 6.33% 0.73% -5.54% -0.31% 过去三年 14.79% 0.39% 32.89% 0.81% -18.10% -0.42% 诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 5页,共 14页 过去五年 21.08% 0.32% 40.00% 0.71% -18.92% -0.39% 自基金合同 生效起至今 23.99% 0.30% 33.10% 0.75% -9.11% -0.45% 注:本基金的业绩比较基准为:60%×沪深 300指数+40%×中证全债指数。


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 6页,共 14页 注:本基金的建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。


§4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 李玉 良 本基金基金经理 2021 年08 月11 日 - 17 年 博士,具有基金从业资格。 曾任职于中国工商银行股 份有限公司,从事内部风 险管理及稽核工作。2010 年6月加入诺安基金管理 有限公司,历任产品经理、 基金经理助理。2015年3 月至2019年5月任诺安中 证创业成长指数分级证券 投资基金基金经理,2016 年9月至2019年8月任诺安 积极回报灵活配置混合型 证券投资基金基金经理,2 016年9月至2020年4月任 诺安进取回报灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理,2016年9月至2020年9 月任诺安优选回报灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理。2015年7月起任诺 安多策略混合型证券投资 基金基金经理,2016年3 月起任诺安精选回报灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理,2018年7月起任 诺安景鑫灵活配置混合型 证券投资基金基金经理,2 诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 7页,共 14页 021年8月起任诺安稳健回 报灵活配置混合型证券投 资基金基金经理。 郭晓 晖 本基金基金经理 2021 年08 月11 日 - 9 年 硕士,具有基金从业资格。 曾任职于中华联合保险集 团股份有限公司,从事投 研工作。2017年加入诺安 基金管理有限公司,任基 金经理助理。2018年11月 起任诺安圆鼎定期开放债 券型发起式证券投资基金 基金经理,2018年12月起 任诺安鑫享定期开放债券 型发起式证券投资基金基 金经理,2021年8月起任诺 安稳健回报灵活配置混合 型证券投资基金基金经 理。 吴博 俊 本基金基金经理 2015 年06 月04 日 2021 年08 月11 日 13 年 硕士,具有基金从业资格。 2008年加入诺安基金管理 有限公司,历任研究员、 基金经理助理。2019年1 月至2020年4月任诺安益 鑫灵活配置混合型证券投 资基金基金经理,2015年6 月至2021年5月任诺安创 新驱动灵活配置混合型证 券投资基金基金经理,20 15年6月至2021年8月任诺 安稳健回报灵活配置混合 型证券投资基金基金经 理,2014年6月至2021年9 月任诺安优势行业灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理。2019年9月起任诺 安优化配置混合型证券投 资基金基金经理,2020年4 诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 8页,共 14页 月起任诺安进取回报灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理。 注:①此处基金经理的任职日期、离任日期为公司作出决定并对外公告之日; ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期间,诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人 民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安稳健回报灵活配置混合 型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违 法违规行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上 市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研 究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不 同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对 象备选库和交易对手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投 资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围 内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研 究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该平台对所有研 究员和投资组合经理开放。 交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能, 交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点 就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动 将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非 公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独 立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后,按 照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投资组合的申购数量 进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理 以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场或交易对手询 价、成交确认,并根据"时间优先、价格优先"的原则保证各投资组合获得公平的交易机 会。 本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 9页,共 14页 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资 组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当 日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021年3季度,纯债市场收益率呈现震荡下行走势。7月份,公布的6月经济数据和 金融数据均好于市场预期,但在降准政策的带动下,市场乐观情绪浓厚,当月债券收益 率全面下行;8月份,经历前期收益率的快速下行后,债券的绝对收益与利差均处于较 低水平,走势呈现分化,利率债短端上行,信用债短端下行,中长端均窄幅震荡;9月 份,经济环境上游因产能约束,PPI持续处于高位,下游因疫情反复,叠加地产、基建 政策调控,终端需求偏弱,资金利率中枢抬升,短端利率有所调整。总体来看,10年国 债收益率下行收于2.88%附近,10年国开债收益率下行至约3.20%;信用方面,3年期品 种表现较好,高等级信用债利率下降幅度大于中低等级。 权益市场方面,三季度小盘价值表现较好,大盘成长跌幅较大;行业板块分化较大。 以煤炭、有色、钢铁为主的周期板块涨幅靠前,消费者服务、食品饮料、医药、家电等 大消费板块跌幅较大,排名靠后。 本阶段组合规模有所上升,管理人增配部分信用债,优化基金组合结构和久期,采 用多种手段对市场主要风格指数进行风格判断,对市场主要风格指数进行风格择时,同 时注重把握行业、概念板块结构性机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,诺安稳健回报混合A基金份额净值为1.439元;本报告期内,该类基 金份额净值增长率为0.63%,同期业绩比较基准收益率为-3.35%。 截至报告期末,诺安稳健回报混合C基金份额净值为1.404元;本报告期内,该类基 金份额净值增长率为0.65%,同期业绩比较基准收益率为-3.35%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金自2021年7月1日至2021年9月9日期间存在连续二十个工作日基 金资产净值低于五千万元的情形。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 60,750,288.75 14.55 其中:股票 60,750,288.75 14.55 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 281,653,000.00 67.45 诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 10页,共 14页 其中:债券 281,653,000.00 67.45 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 62,950,289.93 15.08 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 8,159,326.79 1.95 8 其他资产 4,038,420.32 0.97 9 合计 417,551,325.79 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 53,983,024.75 13.93 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 2,718,264.00 0.70 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 2,055,000.00 0.53 J 金融业 1,994,000.00 0.51 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 11页,共 14页 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 60,750,288.75 15.68 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 603707 健友股份 155,100 5,583,600.00 1.44 2 600702 舍得酒业 23,600 4,871,040.00 1.26 3 603456 九洲药业 75,400 4,153,786.00 1.07 4 600183 生益科技 172,300 3,732,018.00 0.96 5 600549 厦门钨业 138,400 3,277,312.00 0.85 6 600426 华鲁恒升 98,600 3,246,898.00 0.84 7 600809 山西汾酒 9,820 3,098,210.00 0.80 8 600399 抚顺特钢 138,100 3,002,294.00 0.77 9 603128 华贸物流 213,700 2,718,264.00 0.70 10 600577 精达股份 380,000 2,709,400.00 0.70 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,988,000.00 7.74 其中:政策性金融债 29,988,000.00 7.74 4 企业债券 20,230,000.00 5.22 5 企业短期融资券 110,090,000.00 28.42 6 中期票据 121,345,000.00 31.32 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 281,653,000.00 72.70 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 101801231 18中交房产MTN001 200,000 20,190,000.00 5.21 诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 12页,共 14页 2 210206 21国开06 200,000 20,012,000.00 5.17 3 012103599 21江西建材SCP003 200,000 20,002,000.00 5.16 4 143276 17川电01 100,000 10,229,000.00 2.64 5 101755014 17清远德晟MTN001 100,000 10,227,000.00 2.64 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细


本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体,除舍得酒业外,本期没有出现被监管部门 立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2021年 8月 6日,舍得酒业股份有限公司(简称“舍得酒业”)因多次违规向控股 股东及关联方提供资金、关联方信息披露不完整,被上海证券交易所予以通报批评。 截至本报告期末,舍得酒业(600702)为本基金前十大重仓股。从投资的角度看, 我们认为该公司增长潜力较大,上述行政监管措施并不影响公司的长期竞争力。因此本 基金才继续持有舍得酒业。本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,782.09 2 应收证券清算款 - 诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 13页,共 14页 3 应收股利 - 4 应收利息 3,985,663.18 5 应收申购款 49,975.05 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 4,038,420.32 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 项目 诺安稳健回报混合A 诺安稳健回报混合C 报告期期初基金份额总额 4,174,452.13 245,015.36 报告期期间基金总申购份额 128,691,846.93 161,317,032.69 减:报告期期间基金总赎回份额 10,816,302.12 10,745,634.01 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 122,049,996.94 150,816,414.04 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 持有基金份额比例 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第三季度报告 第 14页,共 14页 号 达到或者超过20%的 时间区间 机构 1 20210910-20210917 0.00 35,260,225.67 0.00 35,260,225.67 12.92% 2 20210910-20210930 0.00 68,823,124.57 0.00 68,823,124.57 25.22% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本报告期内,本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形,敬请投资者留意可能由此产生的包括但不限于 大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于2021年8月27日披露了《诺安基金管理有限公司关于董事长任职的 公告》,自2021年8月26日起,李强先生担任公司董事长。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 ①中国证券监督管理委员会批准诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金公开 募集的文件。


②《诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。


③《诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。


④基金管理人业务资格批件、营业执照。


⑤诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金2021年第三季度报告正文。


⑥报告期内诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项 公告。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。





投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话: 400-888-8998,亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。 诺安基金管理有限公司 2021年10月27日