中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金
2021年第3季度报告
2021年09月30日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2021年10月27日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月26
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中欧电子信息产业沪港深股票
基金主代码 004616
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2017年07月07日
报告期末基金份额总额 478,736,749.90份
投资目标
本基金主要投资于电子信息产业相关行业股票，在
严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的
资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产
配置，确定股票、债券、现金的投资比例，重点通
过跟踪宏观经济数据（包括GDP增长率、工业增加值、
PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和
政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。本
基金为股票型基金，长期来看将以权益性资产为主
要配置，同时结合资金面情况、市场情绪面因素，
进行短期的战术避险选择。
业绩比较基准
中证TMT产业主题指数收益率×65%+恒生指数收益
率×20%+中证综合债券指数收益率×15%
风险收益特征
本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金、货币市场基金和混合型基金，属
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于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。本基
金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
中欧电子信息产业沪港
深股票A
中欧电子信息产业沪港
深股票C
下属分级基金的交易代码 004616 005763
报告期末下属分级基金的份额总
额
279,817,771.93份 198,918,977.97份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
中欧电子信息产业沪
港深股票A
中欧电子信息产业沪
港深股票C
1.本期已实现收益 29,364,000.19 14,795,988.33
2.本期利润 -48,925,266.34 -55,361,249.87
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1932 -0.3181
4.期末基金资产净值 743,094,010.97 547,710,756.41
5.期末基金份额净值 2.6556 2.7534
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧电子信息产业沪港深股票A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
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过去
三个
月
-4.49% 1.97% -8.27% 0.95% 3.78% 1.02%
过去
六个
月
26.93% 1.85% -0.86% 0.91% 27.79% 0.94%
过去
一年
33.90% 1.71% -2.87% 0.97% 36.77% 0.74%
过去
三年
164.95% 1.86% 29.62% 1.34% 135.33% 0.52%
自基
金份
额运
作日
至今
165.56% 1.84% 9.42% 1.28% 156.14% 0.56%
中欧电子信息产业沪港深股票C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去
三个
月
-4.68% 1.97% -8.27% 0.95% 3.59% 1.02%
过去
六个
月
26.43% 1.85% -0.86% 0.91% 27.29% 0.94%
过去
一年
32.85% 1.71% -2.87% 0.97% 35.72% 0.74%
过去
三年
159.88% 1.87% 29.62% 1.34% 130.26% 0.53%
自基
金份
额运
作日
至今
151.48% 1.91% 8.59% 1.33% 142.89% 0.58%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金 C类份额成立日为 2018年 4月 23日，图示日期为 2018年 4月 24日至 2021
年 09月 30日。
§4
管理人报告
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4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
刘金
辉
基金经理
2020-
08-14
-
7
年
历任兴业全球基金管理有
限公司金融工程与专题部
研究员。2015/03/30加入
中欧基金管理有限公司,
历任研究员、基金经理助
理。
许文
星
基金经理
2020-
05-18
-
7
年
历任光大保德信基金管理
有限公司研究部行业研究
员，光大保德信基金管理
有限公司投资经理。2018
/02/05加入中欧基金管理
有限公司。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节
严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本
基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公
平交易或利益输送的情况。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有14次，为量化策略组合因
投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
今年三季度后，国内外的疫情仍有反复，国内的经济压力有所增加，基本面的不确
定性增加。部分环节涨价较多，影响到了下游的需求，继而可能影响自身的量或者未来
的预期，所以体现为部分环节公司业绩不错，但是股价比较疲弱。
虽然，我们也意识到基本面的边际变化风险，但是针对供需错配的短期判断难度大，
统一产业链的不同环节基本面边际变化的弹性不太一样，准确的定量测算难度较大，在
投资决策上做的不够坚决。我们在投资上的主要两个角度：（1）鉴于当下判断宏观经
济边际减弱，制造业及其上游的需求边际转弱，所以对当下增速高、估值相对高的公司，
比如半导体等板块，在研究上更细致，研究重心是这类明年的增长来源及其确定性。高
景气的行业和公司有时候预测可能偏乐观，忽略了增速中的周期性因素，比如价格向下
的影响。（2）研究的重心倾向于经济相对弱势下，增长较为稳定的子领域和公司，比
如软件等子行业。
往未来看，我们对于投资机会还是比较乐观。一方面，国家一直把科技作为重点，
科技对于社会经济的重要性不言而喻，新技术和新产品也会层出不穷，其中自然也会有
很多的机会。另一方面，TMT板块中大多数个股19年以来股价表现较差，但是实际的基
本面很不错，估值都处于历史较低位置，其中更多可能是因为市场偏好影响，这种偏好
后续也会纠偏，就像今年不少中小市值公司回报率都很不错。
不过这些关注度较低的公司，此前的研究和跟踪不足，纯自下而上的择股效率未必
高。所以我们还是会结合中观行业比较，选择中长期持续性较强的子行业或者边际变化
较大的子行业，包括软件/云计算国产化的机会，云计算厂商capex增加的机会，信息安
全重视力度提升的机会等。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值增长率为-4.49%，同期业绩比较基准收益率为-8.27%；C
类份额净值增长率为-4.68%，同期业绩比较基准收益率为-8.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,192,828,796.23 91.12
其中：股票 1,192,828,796.23 91.12
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
94,140,938.07 7.19
8 其他资产 22,088,007.15 1.69
9 合计 1,309,057,741.45 100.00
注：权益投资中通过港股机制的公允价值为66,933,308.75元，占基金资产净值比例为
5.19%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 65,789.26 0.01
B 采矿业 10,140.27 0.00
C 制造业 466,306,627.50 36.13
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
94,190.01 0.01
E 建筑业 46,887.42 0.00
F 批发和零售业 72,930.25 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 96,818.98 0.01
H 住宿和餐饮业 40,233.44 0.00
I 信息传输、软件和信息技 638,737,391.13 49.48
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术服务业
J 金融业 20,104,164.90 1.56
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 13,391.91 0.00
M 科学研究和技术服务业 58,832.14 0.00
N
水利、环境和公共设施管
理业
195,392.42 0.02
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 12,123.55 0.00
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 40,574.30 0.00
S 综合 - -
合计 1,125,895,487.48 87.22
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）
信息技术 51,738,535.93 4.01
消费者非必需
品
8,463,822.96 0.66
电信服务 6,730,949.86 0.52
合计 66,933,308.75 5.19
注:以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 688099 晶晨股份 1,154,367
120,261,954.0
6
9.32
2 300508 维宏股份 1,902,720 91,311,532.80 7.07
3 603893 瑞芯微 535,600 67,480,244.00 5.23
4 600563 法拉电子 293,900 52,537,564.00 4.07
5 300454 深信服 218,036 51,151,245.60 3.96
6 603039 泛微网络 673,888 44,483,346.88 3.45
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7 300659 中孚信息 941,158 42,436,814.22 3.29
8 H00981 中芯国际 2,221,300 40,802,999.72 3.16
9 300613 富瀚微 232,486 40,354,919.88 3.13
10 688369 致远互联 531,148 33,648,225.80 2.61
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指
期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
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国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 853,486.90
2 应收证券清算款 15,579,327.38
3 应收股利 -
4 应收利息 13,194.51
5 应收申购款 5,641,998.36
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 22,088,007.15
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
中欧电子信息产业沪港
深股票A
中欧电子信息产业沪港
深股票C
报告期期初基金份额总额 199,089,831.37 83,850,863.23
报告期期间基金总申购份额 205,120,191.53 205,005,052.72
减：报告期期间基金总赎回份额 124,392,250.97 89,936,937.98
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报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 279,817,771.93 198,918,977.97
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金基金合同》
3、《中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金托管协议》
4、《中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人及基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
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投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
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